TOWN HEALTH International HD-,01
WKN: 358057 / ISIN: KYG8973P1110Town Health Käufe limitieren
07.03.08 09:40
EMFIS
Mainz (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "EMFIS" können Anleger mit der Aktie von Town Health am Jahrhundert-Boom des Gesundheitssektors in China teilhaben.
Town Health sei mit mehr als 100 Privatkliniken der Marktführer in Hongkong und verzeichne rasant steigende Gewinne. Der große China-Expansionsplan werde bereits umgesetzt.
Hier könne man derzeit Arbitragegewinne erzielen, da die Aktie in Frankfurt drastisch unter der Bewertung am Heimatmarkt Hongkong gehandelt werde. In Hongkong liege Town Health wieder beim Einstiegskurs der Experten von "EMFIS" von ca. 13 Hongkong-Dollar-Cent Anfang Dezember, trotz des Marktverfalls - relativ gesehen also ein Outperformer. Der Abschlag in Deutschland sollte temporär sein. Asiens Klinikketten würden meist zu KGVs über 30 gehandelt. Die Aktie sei in Hongkong mit weit mehr als EUR 1 Mio. Handelsvolumen im Tagesschnitt sehr liquide. Town Health dagegen sei nun mit nur gut KGV 10 im laufenden Jahr und mit einstelligem Forward-KGV bewertet.
Town Health biete mehr als 100 Kliniken mit einem Patientenstamm von 900.000, bekannte Marke in Allgemein- und Zahnmedizin, hohes Wachstumstempo (gutes organisches Wachstum und dazu diverse Akquisitionen zu günstigen Einkaufspreisen), gut gemachte Website www.townhealth.com. Massive Expansion nach China sei im Gange. Das Erfolgskonzept aus Hongkong werde auf Chinas Metropolen übertragen. Strategisches Ziel sei die Marktführung nicht nur in Hongkong, sondern auch in Gesamt-Chinas Privatkliniksektor. Das Erfolgsrezept sei 24-Stunden-Service und schnelle Labordiagnosen.
Auf der Website sei auch der Halbjahresreport zum 30.09.07 zu finden (veröffentlicht am 15.11). Alle Parameter würden deutlich wachsen. Neben der GuV beeindrucke auch die starke Bilanz mit einer Eigenmittelquote von über 80% und guter Liquiditätslage. Es sei eine gute Basis für die geplanten weiteren Akquisitionen, auch wenn wohl ab und zu neue Aktien ausgegeben würden. Durch das hohe Wachstumstempo und die Konsolidierung der akquirierten Firmen sollte sich das KGV einem mittleren einstelligen Wert annähern. Eine gewisse Verwässerung sei hier bereits eingerechnet worden.
Mit Town Health könne man am Jahrhundert-Boom des Gesundheitssektors in China teilhaben. Die liquide gehandelte Town Health sei auch für Fonds geeignet. Gut vorstellbar sei, dass das Management weiterhin aggressiv als Firmenkäufer auftrete. Mit dem von den Experten erwarteten mittleren einstelligen KGV in einigen Jahren sei die Firma ein Schnäppchen. Andere Klinikketten Asiens wie Parkway Holding oder Raffles Medical Group hätten KGVs jenseits der 30 und in Festlandchina lägen die Ratios bei astronomischen 70 (Topchoice Medical).
Die Experten von "EMFIS" raten Anlegern einen Kauf der Town Health-Aktie nah am in Euro umgerechneten Kurs der Heimatbörse zu limitieren. (Analyse vom 07.03.2008) (07.03.2008/ac/a/a)
Town Health sei mit mehr als 100 Privatkliniken der Marktführer in Hongkong und verzeichne rasant steigende Gewinne. Der große China-Expansionsplan werde bereits umgesetzt.
Hier könne man derzeit Arbitragegewinne erzielen, da die Aktie in Frankfurt drastisch unter der Bewertung am Heimatmarkt Hongkong gehandelt werde. In Hongkong liege Town Health wieder beim Einstiegskurs der Experten von "EMFIS" von ca. 13 Hongkong-Dollar-Cent Anfang Dezember, trotz des Marktverfalls - relativ gesehen also ein Outperformer. Der Abschlag in Deutschland sollte temporär sein. Asiens Klinikketten würden meist zu KGVs über 30 gehandelt. Die Aktie sei in Hongkong mit weit mehr als EUR 1 Mio. Handelsvolumen im Tagesschnitt sehr liquide. Town Health dagegen sei nun mit nur gut KGV 10 im laufenden Jahr und mit einstelligem Forward-KGV bewertet.
Auf der Website sei auch der Halbjahresreport zum 30.09.07 zu finden (veröffentlicht am 15.11). Alle Parameter würden deutlich wachsen. Neben der GuV beeindrucke auch die starke Bilanz mit einer Eigenmittelquote von über 80% und guter Liquiditätslage. Es sei eine gute Basis für die geplanten weiteren Akquisitionen, auch wenn wohl ab und zu neue Aktien ausgegeben würden. Durch das hohe Wachstumstempo und die Konsolidierung der akquirierten Firmen sollte sich das KGV einem mittleren einstelligen Wert annähern. Eine gewisse Verwässerung sei hier bereits eingerechnet worden.
Mit Town Health könne man am Jahrhundert-Boom des Gesundheitssektors in China teilhaben. Die liquide gehandelte Town Health sei auch für Fonds geeignet. Gut vorstellbar sei, dass das Management weiterhin aggressiv als Firmenkäufer auftrete. Mit dem von den Experten erwarteten mittleren einstelligen KGV in einigen Jahren sei die Firma ein Schnäppchen. Andere Klinikketten Asiens wie Parkway Holding oder Raffles Medical Group hätten KGVs jenseits der 30 und in Festlandchina lägen die Ratios bei astronomischen 70 (Topchoice Medical).
Die Experten von "EMFIS" raten Anlegern einen Kauf der Town Health-Aktie nah am in Euro umgerechneten Kurs der Heimatbörse zu limitieren. (Analyse vom 07.03.2008) (07.03.2008/ac/a/a)
07.03.08
, EMFIS
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03.12.07
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