First Internet Bancorp (/ME) startet mit Rückenwind in das neue Geschäftsjahr. Nach starken Quartalszahlen und einem strategischen Umbau der Bilanz heben erste Analysten nun ihre Einschätzung an. Doch kann die Bank ihre ehrgeizigen Wachstumsziele für 2026 erreichen, während die Kreditrisiken in einigen Portfolios steigen?

Die wichtigsten Eckdaten im Überblick:
* Gewinn je Aktie (Q4): 0,64 USD (Erwartet: 0,59 USD)
* Umsatzwachstum: +21 % im Vorjahresvergleich
* Prognose 2026: 15 % bis 17 % Kreditwachstum
* Dividende: 0,06 USD je Aktie für das Quartal

Institutionelles Interesse nimmt zu

Heute hat die Analyseplattform Wall Street Zen die Bewertung der Aktie heraufgestuft. Diese positive Einschätzung deckt sich mit jüngsten Bewegungen bei institutionellen Investoren. Meldungen zufolge hat Simcoe Capital im letzten Quartal 2025 eine neue Position im Wert von rund 1,94 Millionen US-Dollar aufgebaut. Auch bestehende Anteilseigner wie Strs Ohio (+7,9 %) und Sowell Financial Services (+13,2 %) haben ihre Bestände zuletzt deutlich aufgestockt.

Wachstum bei Marge und Umsatz

Die Heraufstufung folgt auf den Quartalsbericht vom 29. Januar, in dem das Institut die Erwartungen übertraf. Mit einem Gewinn je Aktie von 0,64 US-Dollar lag das Ergebnis über dem Konsens von 0,59 US-Dollar. Der Quartalsumsatz kletterte auf 42,1 Millionen US-Dollar.

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Besonders der Nettozinsertrag erwies sich als Treiber und stieg um 27 % auf 30,3 Millionen US-Dollar. Die Nettozinsmarge verbesserte sich gegenüber dem Vorquartal um 18 Basispunkte auf 2,3 %. Ein Unsicherheitsfaktor bleibt jedoch die Qualität der Kredite: Die notleidenden Kredite stiegen auf 58,5 Millionen US-Dollar an, was vor allem auf Belastungen im Bereich der Franchise-Finanzierungen zurückzuführen ist.

Ambitionierte Ziele für 2026

Für das laufende Jahr 2026 plant das Management ein deutliches Kreditwachstum zwischen 15 % und 17 %, getrieben durch das Geschäft mit Industriekunden. Die Nettozinsmarge soll bis zum vierten Quartal 2026 auf einen Bereich von 2,75 % bis 2,80 % ausgeweitet werden.

Allerdings stellen die Kreditkosten kurzfristig eine Hürde dar. Für das Gesamtjahr kalkuliert die Bank mit Rückstellungen für Kreditverluste zwischen 50 und 53 Millionen US-Dollar. Ein signifikanter Teil davon – etwa 17 bis 19 Millionen US-Dollar – wird bereits für das erste Quartal 2026 erwartet. Das Institut setzt dabei verstärkt auf "Banking-as-a-Service"-Strategien (BaaS), um teure Refinanzierungen durch günstigere Fintech-Einlagen zu ersetzen. Ob diese Optimierung der Bilanz wie geplant greift, werden die nächsten Quartalszahlen im April zeigen.

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