Die Electromed-Aktie steht nach überraschend starken Quartalsergebnissen im Rampenlicht. Roth/MKM hat das Kursziel für den Medizintechnik-Spezialisten kräftig von 29 auf 35 Dollar angehoben - bei unveränderter Kaufempfehlung. Doch was steckt hinter dem plötzlichen Optimismus?

Der Grund für die Kursziel-Erhöhung liegt in den beeindruckenden Zahlen zum vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Das Unternehmen übertraf die Erwartungen deutlich: Mit einem Gewinn je Aktie von 0,25 Dollar lag Electromed 13,6% über der Prognose von 0,22 Dollar. Auch beim Umsatz gab es eine positive Überraschung - 17,4 Millionen Dollar statt der erwarteten 16,6 Millionen Dollar.

Margenpower überrascht positiv

Besonders beeindruckend entwickelte sich die Profitabilität. Die Bruttomarge kletterte auf 78,1 Prozent, verglichen mit 76,3 Prozent im Vorjahr. Das operative Ergebnis schoss sogar um 30 Prozent nach oben auf 3 Millionen Dollar. Für Analysten ein klares Signal, dass das Unternehmen seine Kostenstruktur im Griff hat.

CEO Jim Kinniff zeigte sich entsprechend optimistisch für das kommende Geschäftsjahr. Die Wachstumsstrategie trägt Früchte: Das Unternehmen will sein Außendienstteam von 55 auf 61 Vertreter ausbauen und erwartet einen Umsatz pro Vertreter zwischen 1,0 und 1,1 Millionen Dollar.

Unterbewertung als Chance?

Roth/MKM sieht die Aktie weiterhin als "stark unterbewertet". Mit einem Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA von 10,5 liegt Electromed deutlich unter dem Branchenschnitt von 18,6. Die Analysten heben zudem die führende Marktposition im Bereich Bronchiektasie-Therapie hervor.

Nach den Quartalszahlen legte die Aktie im nachbörslichen Handel um 2,3 Prozent auf 20,20 Dollar zu. Sollte sich das neue Kursziel von 35 Dollar bewahrheiten, winkt Anlegern ein Aufwärtspotenzial von über 70 Prozent.

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