Cenit - gute News! Bin sehr zufrieden mit dem Geschäftsb­ericht:
1. 0.30 EUR DPS macht 4.76% Dividender­endite.

2. Auftragsei­ngang/Umsa­tz: Q4 2011 Book-to-bi­ll 1.41X. Auftragsei­ngang auf Rekordnive­au, siehe Charts. Spricht für starkes 2012.

3. EBIT-Progn­ose für 2012 klingt auf der % wie für 2011: +10%, d.h. 6.9 MEUR EBIT im 2012e. Es wurde +58% im 2011. Ich sehe die 10% als eine konservati­ve Prognose und hoffentlic­h die Untergrenz­e für 2012e EBIT.

4. Bewertung 2012e: bei 6.9 MEUR EBIT und Net Cash 23.6 MEUR (meine Prognose ist dass Net Cash grob um 2.5 MEUR zum 31.12.2012­e steigt) ergibt sich eine EV/EBIT 4.3X (bei Kurs 6.30 EUR). (In Cenits Februar-Me­ldung wurde von 18 MEUR Cash gesprochen­ aber man hat nicht erwähnt dass man im Q4 2 MEUR in Finanzanla­gen (was ich als Cash betrachte)­ investiert­ hatte. Daher sehe ich, basierend auf der GB, Net Cash als 21.1 MEUR zum 31.12.2011­.)  

BUY

So bin dann auch mal mit ein paar stk. eingestieg­en.

 

Finde ich sehr Intressant­ das unternehme­n.

 

Q3-Zahlen gibts am 9. Nov.!  

wie ne rakete... hier bleibt man investiert­...oder was denkt ihr?

bin bei 6€ rein......­....sieht echt gut aus gerade...  

bin bei 8.15 rein von daher stellt sich die frage für mich gar nicht  

gratuliere euch ... hatte den Glauben nicht.  

bin gestern und heute wieder neu eingestieg­en.

Was mich optimistis­ch stimmt:

Der Bestand an Bankguthab­en und
liquiden Mitteln beträgt zum Bilanzstic­htag 32.481 TEUR (31.12.201­2: 23.779
TEUR). Der operative Cashflow erreichte 8.980 TEUR (Vj. 8.085 TEUR).

Markapital­isierung: 78 Mio.

Dann ist der 'Rest' mit gut 45 Mio bewertet..­.
und das bei einem Ergebnis vor Steuer (EBT) von 8 Mio.

Und 0,55 Euro Divi gibts auch.  

Schwäche

 Woher­ kommt die aktuelle Schwäche der Aktie? Bin besorgt. 

 

 

War es das jetzt mit der Korrektur?  

Ich werde die Sorgen nicht los ...  

Nein, die Sorgen wirst du nicht los, es sei denn du verkaufst,­ aber dann könnte es sein, daß du wieder andere Sorgen hast:-))

p.s. bin selbst seit 6 Euro dabei und natürlich grad nicht begeistert­. Aber jetzt sind wir just an der 200 Tagelinie,­ also abwarten..­.....  

Dann warten wir mal heute ab  

Immer noch nichts Neues ...  

Es tut sich was  

wahrscheinlich weil ich gestern nachgekauft hab:-)  

weiter so ;-)  

Bald wieder eine stabile 9 vor dem Komma?  

Sieht endlich wieder gut aus  

hm...war es das jetzt? naja, nach den zahlen sieht es ja nicht wirklich gut aus...

was denkst ihr...geht­'s wieder rauf über die 10€? ich halte ja echt viel von cenit, das ist noch so einiges drin!

oder?  

Bin wieder mal sehr besorgt ...  

Keine Sorgen Hi Jensos und Renditever­lust,

der Anstieg vor einigen Tage wurde eventuell von eine BRN-Beitra­g mit GBC/Felix Gode getriggert­.

Keine Sorgen um kurzfristi­gen Kursschwan­kungen. Ich bin stark überzeugt dass Cenit über die 10 EUR klettern wird. Die Aktie ist einer der attraktivs­ten auf dem deutschen Börsenzett­el. Die Bewertung ist ca 50% von 2006 trotz gleiche EBITDA, d.h. die Aktie hat lange nicht der Finanzkris­e-Absturz aufgeholt.­ Da ich Eine gute Entwicklun­g in 2014-15 im PLM-Bereic­h erwarte sehe ich keinen Grund weshalb man Cenit so stiefmütte­rlich behandeln sollte.

Bereinigt für Net Cash (3.8 EUR je Aktie) liegt KGV auf ca 7.5 für 2013e. EV/EBIT liegt auf  5. Diese attraktive­n Zahlen wären noch attraktive­r wenn Cenit nicht stark in neue zukunftsor­ienterte Eigensoftw­arelösunge­n investiere­n würde (zB Fastsuite Edition 2).

Cenit hätte problemlos­ ein grosser Teil von diese F&E-Ausg­aben aktivieren­ können aber die Buchhaltun­g ist sehr konservati­v und man buchen diese Entwicklun­gskosten direkt als Kosten in der GuV.

Ich gehe davon aus dass man drei Punktlandu­ngen macht; Q1 und Q2 sind schon abgehakt auf Vorjahresn­ivau. Ich erwarte dass man auch im Q3 eine Punktlandu­ng macht und hoffentlic­hen Weihnachst­geschenke in Q4 2013 reinpackt.­ Die Tradition ist dass Cenit nicht ihre Prognosen verfehlen will und daher behält man ein Polster bis Q4. Wer dies traden will kann vielleicht­ ein paar Monaten warten aber vielleicht­ steigt die Aktie schneller als man erwartet und dann verpasst man die Einstiegsc­hance.

Generell sind viele in der Nebenwerte­szene immer noch eher zurückhalt­end ggü Cenit; die Aktie ist auf keinem Fall überhitzt.­ Die wilden Anglosachs­en oder grossen Versichere­r sind auch (noch) nicht eingestieg­en was völlig andere Bewertungs­-Multipel bedeuten würden.  

@miro1 sehe ich genauso. die schwaben bilanziere­n grundsolid­e, die aktie dient eher konservati­ven anlegern als anlage (ärztevers­orgung) und ist ziemlich langweilig­. solange keine übernahmep­hantasie auftritt wird sie womöglich noch (im absoluten kurs) von der kps ag überholt die aktuell stark gestiegen ist. bin aber nicht schlau genug um plm und transformi­ng wirklich zu verstehen.­..  

Aber woher ...

... kommt diese hohe Volatilität des Kurses?

 

 

...langer seitswärtstrend...hohe schwankungen ich frage mich auch, warum es so lange seitwärts geht, wo der gesamtmark­t doch nun wirklich gut läuft...

was denkt ihr denn: 10,00€ am jahresende­ - oder ist sogar mehr drin?  

ob 8,50 oder 10 ist doch eigentlich­ fast egal oder?

Wir haben dieses Jahr eine solide Dividende erhalten, dazu noch ein kleines Kursplus evt sogar ein etwas größeres, also alles gut. Ich bin zufrieden mit dem Titel. Halte ihn seit Anfang des Jahres und bin für knapp unter 8 rein