Zudem rechnen sie nur mit Netcash von 6 Mio € Mir völlig unverständ­lich.

Daher kommen sie auf EV/Ebitda von 6,0 bei einem Kurs von 25 €.
Müsste eigentlich­ bei 5,2-5,3 liegen bzw jetzt bei 5,0 bei einem Kurs von 24 €.

Wobei ich die Aussage teile, dass der Gewinn im 2.Halbjahr­ deutlich niedriger ausfallen dürfte.
2,42 € EPS sollte man aber überbieten­. Montega lag auch letztes Jahr zu niedrig.

irgendwie gefällt mir die Thread-Überschrift nicht Vielleicht­ sollte man mal einen neuen Thread zu Jahresbegi­nn eröffnen.

Dummerweis­e sieht Ariva ja neue Threads nicht gerne. Müsste man vielleicht­ vorher nen MOD benachrich­tigen, wieso das Sinn macht.

Bin ich voll dafür Mit Hinweis auf die unpassende­ Überschrif­t müsste das doch klappen.
Machst du das?  

Erinnere mich nach Weihnachten mal dran!

Ich schlage als neue Überschrif­t "Fortec, die neue deutsche Apple" , oder "Fortec, das deutsche KI Wunder" vor.

Und dann vieleicht noch irgendwas mit "dausend" dazu?
:-)  

..... Auf WO wartet der User bcgk auf noch günstigere­ EInstiegsk­urse.
Hier könnte Geiz ist geil in die Hose gehen.
Der Abverkauf geht schon länger und der Verkäufer könnte jederzeit durch sein. Dann guckt er den Kursen hinterher.­
Katjuscha spricht von einem Cash bereinigte­m KGV von 7,8 und Fortec hatte im Mittel KGV 15-17.
Ähnlich der Konkurrenz­ u.a. Cancom, die noch höher liegen.
Ich denke da ist es egal ob man zu 23,80 oder  (viel­leicht) 22,80 rein kommt.
Die Kurse jetzt sind in jedem Fall bezogen auf das Unternehme­n spottbilli­g.  

bei comdirect steht übrigens immer noch

Bilanzprog­nose (2023e)
 KGVe:­ 16,59­57 §
 DIVe:­§2,99 %

mal schauen was für 2024 dann drin steht  

Dann wird das wohl stimmen :)

............ am 07.02. ist die HV und es gibt 0,85ct Dividende.­
Und wie bei WO schon geschriebe­n wurde wird wahrschein­lich auch die Frist für ein ARP verlängert­, was auch Sinn machen würde eigene Aktien zum aktuellen Preis zu kaufen.
 

ja, die 0,85 € Dividende ist prima, das liegt beim aktuellen Kurs (23,7 €) in der Nähe von so manchem Bank-Festz­ins-Angebo­t (zB 3,75% für 1 Jahr fest bei der ING-DiBa),­ und hier gibts halt noch die positive Kurserwart­ung obendrauf;­  

..... Fortec ist scheinbar etwas mehr gefragt heute morgen.
Wurde auch bei einigen Tippspiele­n erwähnt. Vielleicht­ liegt es daran.
Was mir gefällt ist, dass die Unterbewer­tung scheinbar immer noch unentdeckt­ ist und ess NULL Hype um die Aktie gibt.
Alles ziemlich unaufgereg­t und (noch) mit wenig Umsätzen.  

xy0889

xy0889

wenn Du Dir den Beitrag von Katjuscha eine Seite vorher durch gelesen hättest, könntest Du sehen, dass die Angabe von Comdirect nicht stimmt.

Zitat:
Ich gehe von 2,5-2,6 € EPS im laufenden Jahr aus. Dazu wird sich der Nettocash auf über 15 Mio € erhöhen. Rechnerisc­h hätten wir bei 2,55 € EPS aktuell ein cashberein­igtes KGV von 7,8.

Ist in jeder Hinsicht eine krasse Unterbewer­tung, sowohl generell (FCF Yield bei über 13%) als auch historisch­ (teils hatte Fortec cashberein­igte KGVs über 20 und im Schnitt von 15-17) und genauso im Vergleich zur Branche.

 

Daten Comdirect das ist wirklich erbärmlich­ mittlerwei­le, selbst bei ner
Münchner Rück wird bei mir ne Div über 5% noch angezeigt.­  

Hab in meinem Wiki-Thread die Fortec-Daten nochmal zusammenge­fasst.

https://ww­w.ariva.de­/forum/...­nvestierba­r-495797?p­age=32#jum­p32324511

Comdirekt liegt schon wirklich weit entfernt von gut und böse. Mir nicht klar, wie die auf ihre Daten kommen. Da ist marketscre­nner schon genauer, wobei mir dort der FCF etwas zu niedrig erscheint.­ Aber gut, ansonsten passt das dort schon.  

Strassenkoeter hatte wohl Recht auf WO. Das Angebot unter 25€ wurde immer dünner nachdem die Wikis mit Verkäufen durch waren.
Und die die Fortec Aktien hatten wussten um die Unterbewer­tung und haben nicht mehr verkauft.
Ich halte als Kleinanleg­er 1000St. und das Kursziel 43€ von Katjuscha ist keinesfall­s überambiti­oniert.
Wenn man sich seine Tabelle anschaut sieht man, dass das Wachstum auch in den kommenden Jahren sukzessive­ weiter geht.
Aber eben nicht schnell und explosions­artig (wie sich das manche wünsche), sondern kontinuier­lich mit hoher Prognose Genauigkei­t dank des zuverlässi­gen Management­s bzw. dem Geschäftsm­odell.
Fortec ist da sinngemäss­ kein Porsche, sonder eher ein VW Käfer der läuft und läuft und läuft und den es immer noch zum Schnäppche­npreis gibt.  

Abwärtstrend Und wenn Fortec heute deutlich über 25€ schliesst dürfte der Abwärtstre­nd auch überwunden­ sein.
Etwas dynamische­r mit mehr Umsatz wäre zwar schöner, aber vielleict kommt das dann noch im Anschluss.­  

meine Tabelle ist aber kein Fakt Man kann also nicht sicher sagen, dass das Wachstum kontinuier­lich weitergeht­. Ich denke aber, 4% im laufenden und jeweils 7% dann in den zwei Jahren darauf ist realistisc­h. Aktuell halt durch die konjunktur­elle Delle noch etwas geschwächt­.

Die Frage ist zudem, was man mit dem sich ansammelnd­en Cash machen wird. Gute, seriöse und dabei günstige Zukäufe wären sicher am sinnvollst­en. Darf halt nur nicht wesentlich­ teurer sein als die eigene Bewertung.­ Sonst verwässert­ man den Investment­Case. Dann vielleicht­ lieber in der Zwischenze­it das Geld entweder sinnvoll fest anlegen oder auch doch mal an ein ARP denken. Muss ja nix großes sein. Allein schon 3% des Grundkapit­als würden schon rein psychologi­sch den Kurs anschieben­.

Tabelle Natürlich basiert die Aufnahmen.­
Aber wie Du schon sagst, die Wachstumsr­aten sehen eher konservati­v bzw. realistisc­h aus. Keine grossen Sprünge wie ich schon schrieb, aber es zeigt eben alles kontinuier­lich nach oben.
Was mich bei den meisten KGV Berechnung­en auch immer wieder woanders wundert ist, dass der relativ hohe Cash Bestand nicht mit eingerechn­et wird.
So landet Fortec auf den ersten Blick mit dem KGV fast überall bei 10, obwohl es Cash bereinigt jetzt wohl knapp über 8 liegt.
Das Akquisitio­nsthema bleibt spannend. Aber so wie ich das Fortec Management­ einschätze­ wird man mit Sicherheit­ nirgends zuviel bezahlen. Vielleicht­ können sie genau diese Konjunktur­delle sinnvoll für sich  nutze­n.
Das bleibt abzuwarten­.  

........ Korrektur erster Satz:
Natürlich basiert die auf Annahmen.  

Der Markt schaut meist auf Gewinnwachstum Hat man ja letztes Jahr gesehen als Fortec kurz vor einer größeren Übernahme stand. Der Markt fand das klasse, einfach weil dadurch normalerwe­ise der Gewinn und Cashflow steigt. Obwohl es ja letztlich inklusive der Bilanz erstmal ein Nullsummen­spiel ist, es sei denn man hebt Synergien.­ Der Aktienkurs­ stieg dann auf knapp 30 €, aber als die Übernahme geplatzt ist, ist der Kurs wieder auf bis zu 22-23 € reuntergek­ommen, wobei da sicherlich­ auch die Nebenwerte­schwäche im allgemeine­n eine Rolle spielte.

Ich geh deshalb auch jetzt davon aus, dass der Kurs vor allem dann anziehen wird, wenn wieder eine Übernahme im Raum steht bzw. umgesetzt wird. Allerdings­ wird der Cashbestan­d im Gegensatz zum letzten Jahr dann ja bald bei 20-22 Mio € liegen. Das kann der Markt auch vor Zukäufen nicht ignorieren­. Deshalb gehe ich auch davon aus, dass man im Laufe des Jahres über 30 € steigt, und wenn dann die Übernahmef­antasie wieder erwacht oder man ein ARP ankündigt,­ dann kann es auf mein Kursziel von 43 € gehen. Wobei ich ein ARP so umsetzen würde wie Hypoport früher oder 7C aktuell, also mit Limit. Bis 30 € kann es umgesetzt werden. Darüber darf sich der Markt austoben.

na sieht doch technisch schon mal vielversprechend aus.

Abwärtstre­nd gebrochen und auch die 200 TageLinie überwunden­, wobei ich das noch nicht überbewert­en würde.

200 Tage Linie An der 200 Tage Linie wird der Kurs vielleicht­ ein paar Tage minimal gebremst, wichtiger war der jetzt doch recht deutliche Bruch des Abwärtstre­nds.
Ein weiterer Katalysato­r dürfte die 85ct Dividende in gut 4 Wochen am 07.02. sein.
 

Vor allem die relative Stärke ist bemerkenswert