Faktentread
31 March 2010
A tax refund for JPMorgan valued at $1.4 billion has been opposed by the Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) and Washington Mutual (WaMU).
JPMorgan acquired (WaMu) for $1.9 billion after the failed firm was seized by the FDIC in 2008.
The investment bank is now thought to be looking to exploit a legal loophole which allows firms to apply losses against taxes paid during the last five years.
Initial reports suggested that FDIC supported the payout to the bank but it has subsequently changed its position.
It is now thought that the loophole prevents companies which received financial support as part of the Troubled Asset Relief Program, such as JPMorgan, from collecting a tax refund.
William Isaacson of Boies, Schiller & Flexner LLP, said: “JPMorgan Chase is claiming $2.6 billion in tax refunds created by the stimulus bill that it does not own and which Congress intended to go to others.”
He added: “We plan to work constructively with the FDIC and the other parties to attempt to reach a resolution of the issues that will provide a fair and beneficial settlement for bondholders and the receivership estate."
WaMu went bankrupt in September 2008.
By Jim Ottewill
http://www.bobsguide.com/guide/news/2010/Mar/31/...posed_by_FDIC.html
Manchmal kann ein Unternehmen wieder aus dem Abgrund, in diesem Fall die finanzielle Katastrophe, die Konkurs ist. Es scheint, Washington Mutual ist am Rande der eine zweite Chance, dass es dem Unternehmen ermöglichen, um dem Konkurs als Stand alone emerge Unternehmen könnte bereit. In der vergangenen Woche nach Washington Mutual, die größte Bank in Geschichte der Vereinigten Staaten scheitern, reichte für einen Sanierungsplan mit Unterstützung der Gläubiger und JP Morgan Chase & Co.
Washington Mutual, ansonsten wie WaMu anerkannte, wurde von der United States Office of Thrift Supervision ergriff am 25. September 2008. Gelegt in die Hände der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die Tochterbanken in der JP Morgan Chase verkauft wiederum für knapp 2 Milliarden Dollar, Washington Mutual Banken wie JP Morgan Filialen eröffnet. Am 26. September 2008 Washington Mutual, Inc. eingereicht für Kapitel 11 Konkurs.
Chapter 11 ist die häufigste Wahl für große Unternehmen, die versuchen, ihre Schulden umzustrukturieren sind. In den meisten Fällen Corporation Anmeldetag für Kapitel 11 bleibt im Besitz des Vermögens und kann weiterhin mit einem gerichtlichen Aufsicht betreiben.
Ein Jahr und ein halbes später, ist das Unternehmen nun bereit, nach vorne zu bewegen, zum Teil auf die 5,6 Milliarden Dollar durch Steuerrückzahlungen empfangen werden. Dieses Geld wird zwischen der FDIC, JP Morgan und Washington Mutual auf der Grundlage einer Vereinbarung zu Beginn des März freigegeben werden. Die FDIC hat noch nicht aus der Sanierungsplan allerdings einige Investoren sind auf die Tatsache, dass Washington Mutual wird aus dieser Feuerprobe als eigenständiges Unternehmen kommen Wetten unterzeichnet.
Washington Mutual ist nicht aus dem Gröbsten heraus als der noch, wie Experten voraussagen Aktionäre werden zu dieser Neuordnung Objekt. Aktionäre schätzen die Unternehmen können bis zu 20 Milliarden Dollar Vermögen auf die Gläubiger verteilt werden, ist jedoch das Unternehmen auf die Verteilung von rund 7 Milliarden US-Dollar planen. JP Morgan auf der anderen Seite scheint sich aus der Prüfung ein Gewinner zu kommen, da kaufte die beschlagnahmten Operationen bei geringen Kosten und erhält jetzt Geld zurück vom Finanzamt zurückgibt.
Während die Zukunft von Washington Mutual unsicher ist, sind die Verbraucher daran erinnert, dass Insolvenz als letztes Mittel im Umgang mit Schulden unüberschaubar ist. In einigen Fällen, in denen Konkurs ist wirklich die einzige Option, kann eine individuelle Verbesserung ihrer Finanzen im Laufe der Zeit jedoch in vielen Fällen ihre finanziellen Belastungen weiterhin für viele Jahre in der Zukunft.
http://www.americanconsumernews.com/2010/03/...on-mutual-nyse-wm.html
http://www.businessweek.com/news/2010-03-31/...-program-update1-.html
JPMorgan Dimon bedauert Mit FDIC Guarantee Program (Update1)31. März 2010, 8.23 Uhr MESZ
Fügt Erbfolge, Konsumentenkredite nach fünfter Absatz.)
Von Dawn Kopecki
1. April (Bloomberg) - JPMorgan Chase & Co. Chief Executive Officer Jamie Dimon sagte, er bedauert, mit der Federal Deposit Insurance Corp 's Garantie-Programm für 40 Milliarden Dollar in unbesicherten Verbindlichkeiten auf dem Höhepunkt der Finanzkrise Thema.
"Wir haben es nicht brauchen", Dimon, 54, sagte in seinem jährlichen Brief an die Aktionäre, die gestern veröffentlicht wurde. "Und es hat nur auf das Argument, dass alle Banken gerettet worden war und heizten den Zorn auf die Banken gerichtet."
Dimon sagte der in New York ansässige Unternehmen wurde "heftig kritisiert" für die Emission von Schuldverschreibungen durch die FDIC abgesichert und für die Annahme von 25 Milliarden Dollar aus dem Troubled Asset Relief Program. Das Unternehmen zahlte alle TARP-Mittel im Juni, hielt mit der FDIC-Programm im vergangenen April und mied die Teilnahme an anderen Programmen des Bundes ", um das Stigma zu vermeiden", sagte er.
JPMorgan, die an zweiter Stelle hinter der Bank of America Corp in Einlagen und Guthaben bei US-Kreditgeber Reihen, blieb durch die Krise in Kombination mit einem Nettogewinn von 17,3 Milliarden Dollar in den letzten zwei Jahren profitabel. Die Gesellschaft ausgegebenen $ 20.8 Milliarden im FDIC-garantierten langfristigen Verbindlichkeiten in 2008 und US $ 19.7 Milliarden im Jahr 2009.
"Es war nicht eine Frage des Zugangs oder brauchen", sagte Dimon der FDIC-Programm, dessen Unterstützung durch die Regierung dazu beigetragen, dass die Zinsen niedrig. "Die Märkte waren immer offen für uns, aber das Programm hat Geld sparen."
Dimon, der als CEO nahm im Jahr 2005, sagte, seine "Nummer-Eins-Priorität" in diesem Jahr an seinen Nachfolger zu finden ist.
Internen Kandidaten
"Armer CEO-Nachfolge hat viele Unternehmen zerstört", sagte Dimon fügte hinzu, dass der Verwaltungsrat der Auffassung, es gibt mehrere starke interne Kandidaten, "mache meine Arbeit heute konnten." Er sagte JPMorgan weiterhin Rotation des Führungspersonals im gesamten Unternehmen zu gewährleisten, könnten sie glatt übernehmen die Firma.
Das Unternehmen beabsichtigt außerdem, Retail Banking, das für 97 Millionen Dollar einen Reingewinn von JPMorgan entfielen im vergangenen Jahr zu erweitern. Dimon sagte, wird die Bank 2.700 persönliche Banker, 400 Investitionen Handelsvertreter und 120 weitere Filialen in diesem Jahr hinzu. Die Bank plant, ihre Filiale Ramp Up Expansion in Kalifornien und Florida in den nächsten zwei Jahren, aufbauend auf die Übernahme von Washington Mutual, sagte er.
- Redaktion: Dan Reichl, James Gunsalus.
Um Kontakt mit den Reportern zu dieser Geschichte: Dawn Kopecki in Washington am dkopecki@bloomberg.com.
Um Kontakt zum Redakteur verantwortlich für diesen Beitrag: Alec McCabe bei amccabe@bloomberg.net.
http://content.members.fidelity.com/epro/ANN/316145200/?format=HTML ∂ = FRAMESET & app = RETAIL
http://content.members.fidelity.com/epropdfframe/0,, HRQTLY 7C316389873%%% 7CFRAMESET 7CRETAIL% 7C% 7C% 7C, 00.html
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/754510/...57410000102/main.htm
AGENDA:
http://viewip.net/WMI/Hearing/2010-04-06/AGENDA.pdf
LISTEN LIVE:
Dial-in um 1:55 PM EST
Anhörung beginnt um 2:00 PM EST
Die Brücke Zahl ist 712-432-1001 und wenn Sie dazu aufgefordert für den Zugangscode eingeben 477420980
Sie hören keine Musik, nur die punktuelle Piepton, bis ich das Gespräch teilnehmen zu der Anhörung.
Audio-Archiv:
Um die Audio-Archiv zur Verfügung stehen mitgeteilt werden:
http://twitter.com/WaMuAudio
Die archivierten Audio zur Verfügung gestellt werden am Schluss der Anhörung:
Hearing Index: http://www.viewip.net/WMI/Hearing
WMI-Kalender:
http://www.my.calendars.net/wmi
2.00 Uhr CDT am Dienstag, 23 März 2010
Von Steve Brown / The Dallas Morning Newsstevebrown@dallasnews.com
Die neue Washington Mutual Bank-Filiale am Greenville Avenue nie seine Pforten geöffnet.
Und Montag, ein Wrecking Crew war damit beschäftigt, Niederreißen der MINT-perfekte Gebäude.
Konstruiert in der Nähe des beliebten Central Market Lebensmittelgeschäft, war die 3500 Quadratmeter große Filiale Bankgebäude mehr als vor einem Jahr fertig, gerade rechtzeitig für Washington Mutual zu kaputt gehen. Das Unternehmen war das Land das größte Sparsamkeit, wenn es im Jahr 2008 gescheitert und wurde von JPMorgan Chase & Co. übernommen
Die Bank nie eingezogen
Immobilienmakler Leland Burk endlich ein neues Restaurant nach einem Jahr der Suche nach einem Mieter für das hochkarätige Website.
Als Teil der Transaktion hat die neue Bankfiliale zu gehen.
"Wir haben es verpachtet, ein neues Restaurant namens Raising Cane's", sagte Burk. "Jetzt ist es ein Millionen-Dollar-Gebäude herab."
Raising Cane's Chicken Fingers, ein Fast-Food-Kette, in der Dallas-Fort Worth Bereich expandiert und hatte keine Notwendigkeit für die Bank Drive-In, Gewölbe und so.
Ein Immobilien-Partnerschaft verpachtet das Land an WaMu für die Bankfiliale, die mehr als $ 1 Mio. gekostet. Raising Cane's zahlt, den Abriss des Gebäudes.
Die Greenville Avenue Bankgebäude ist die zweite in Dallas im Nordosten an die Abrissbirne in den letzten Wochen zu erfüllen.
Ein weiteres brandneues WaMu Ast, auf Skillman Road in der Nähe von Northwest Highway wurde dem Erdboden gleichgemacht, um Platz für eine QuikTrip Tankstelle machen.
Mit den Fusionen und Schließungen von mehreren nationalen Bankgeschäfte, es gibt zu viele Filialunternehmen in einigen Orten. Wiederverwenden von der Zweckgesellschaft Gebäuden kann problematisch sein, sagen Immobilienmakler.
http://www.dallasnews.com/sharedcontent/dws/bus/...tion1.4031136.html
WASHINGTON
JOE JIAMPIETRO Wigand und Jim sind zwei der verkehrsreichsten Deal-Maker herum, ruft über die finanzielle Titanen wie Wilbur Ross und John PaulsonUnd Orchestrierung einiger der größten und komplexesten Transaktionen im Bankwesen.
Ihr Gehalt? Jeder verdient weniger als $ 260.000 im Vorjahr. Ihr Arbeitgeber? Die Regierung der Vereinigten Staaten.
Aus ihrer Barsch an der Federal Deposit Insurance CorporationDie beiden hochrangigen Beamten sind zuständig für das Sortieren durch die Massaker der Finanzkrise und die Suche nach Käufern für die Einlagen, Filialen und Krediten von mehr als 200 Banken gescheitert.
Zwischen ihnen, haben Herr und Herr Wigand Jiampietro mehr als $ 508 Milliarden an Vermögenswerten in den letzten zwei Jahren verkauft, aus finanziellen Giganten wie Washington Mutual und Corus Bankshares zu wenig beachteten Gemeinschaft Kreditgebern. Sie haben im neuen Investoren mit innovativen Transaktionen taumelte. Eine Oktobernacht, kündigte sie hatten sie einen Käufer für neun bankrotten Banken zu finden.
"Man braucht nur einen Blick auf die Tabellen umgehen," Mr. Jiampietro rühmte, halb im Scherz. "Wir hätten 100 Prozent Marktanteil."
Durch verschiedene Maßnahmen, scheint Mr. Jiampietro und Herrn Wigand gut für die Regierung vorgenommen haben - obwohl es dauern könnte Jahre, um zu sehen, wie ihre Geschäfte zu arbeiten. Sie haben durch dieses Handeln wie Banker, Bürokraten nicht getan, bei den Verhandlungen über Angebote gemeint, die Ersparnisse der Einleger zu schützen und zu erhalten das Finanzsystem wieder auf die Beine.
"Sie wollen nicht in unerfahrene Neulinge gibt es gegen die Profis auf der anderen Seite", sagte ein leitender Beamter des Bundes, die unter der Bedingung, dass er nicht genannt, weil er regelmäßig interagiert mit den Banken sprach.
Wall Street sie nicht versehentlich für Amateure, entweder, obwohl einige ihrer Angebote, die Anleger verursacht haben murren. Bond Investoren haben geißelte die Struktur der Washington Mutual befassen, die sie bestraft, sondern schützte die FDIC die Krankenkasse von einem verheerenden Verlust. Einige Bundesländer Aufpasser sagen, die Regierung hat zu viele Begriffe Liebsten zu potenziellen Käufern angeboten. Und einige Private Equity Unternehmen beklagt, dass die Agentur die Regeln ihrer Fähigkeit, in Auktionen mit traditionellen Bank Bieter konkurrieren begrenzt.
Eines steht außer Zweifel: Herr Wigand und Mr. Jiampietro werden wahrscheinlich noch einige Zeit beschäftigt. Hunderte von kleinen und mittleren Banken werden voraussichtlich in den kommenden Jahren zusammenbrechen, enormen Druck auf die FDIC Deal-Team zu finden, Käufern oder Investoren.
Die meisten Menschen wissen nicht viel von Marathon-Regierung macht als typische Arbeit denken. Aber Herr Wigand, 53, und Herr Jiampietro, 44, sind nicht die typischen Regierungsangestellte.
Herr Wigand, eine Karriere Beamter mit einem technokratischen gebogen geziemt der Sohn eines NASA Ingenieur, hat am gescheiterten Bank-Transaktionen für mehr als zwei Jahrzehnte gearbeitet. Er half schreiben F.D.I.C. Field Manual auf solche Angebote, basierend auf seinen Erfahrungen während der Verkauf von Vermögenswerten Spar-und Darlehenskassen Krise. Jetzt, da die Agentur stellvertretender Direktor für Bank-Resolutionen, ist Herr Wigand Anwendung dieser Erkenntnisse zur heutigen Umwelt.
Mr. Jiampietro, ein Investment-Banker und ein Anwalt, hat auf den bisherigen Erfahrungen in Washington und an der Wall Street in seiner Rolle als Top-Berater der FDIC gezogen Vorsitzende, Sheila Bair C.. Ein ehemaliger Berater des Bankenausschusses des Senats, verbrachte Herr Jiampietro mehr als einem Jahrzehnt berät Finanzunternehmen bei Fusionen und anderen komplexen Transaktionen. (Er hat auch einen Zeh in die Politik gehalten, Geld spenden, um die Obama-Kampagne und Senator Kirsten Gillibrand New York, einem Freund aus Kindertagen.) Um Mitglied der FDIC, März 2009, nahm er selbst aus Rücksicht auf ein leitender Treasury Department Post.
Gemeinsam von einer staatlichen Gebäude nur wenige Blocks vom Weißen Haus, Herr Wigand und Mr. Jiampietro Arbeit mit einer Kerngruppe von etwa einem Dutzend Führungskräfte und manchmal mehr als 200 Angestellte des Bundes, den sie sind schnell zu Krediten für jeden Erfolg. Sie stützen sich ebenfalls auf eine Clique von Fremdfirmen, darunter Perella Weinberg Partners und andere, die ihnen helfen, bewertet und verwaltet das Vermögen der Banken gescheitert.
Aber sie nähern sich der Aufgabe, als wären sie Co-Leiter von der Regierung selbst Financial Institutions Group. Sie scheuen Washington's Alphabet-Suppe Akronymen zugunsten der Jargon wie "Donut-Strukturen", "true-ups" und "Equity Kicker". Und wie ihre Kollegen Wall Street, Leichentuch sie ihre Deal-Pläne unter dem Deckmantel der Code-Namen. (Der Verkauf von Washington Mutual wurde als Projekt Orca bekannt, während der eine für BankUnited of Florida Beach Project genannt wurde.)
Herr Wigand ist spezialisiert auf die Strukturierung von Transaktionen und die Überwachung der Deal-Team das Tagesgeschäft. Mr. Jiampietro dient als FDIC Augen und Ohren in den Märkten, und berät über die größten und komplexesten Angebote. Er trifft sich regelmäßig mit Bankmanager, Hedge-Fonds-Manager und andere große Investoren ihre Rückmeldungen über Bedingungen und viel andere Agentur Politik zu erhalten.
Berater, die auf der anderen Seite von den Verhandlungstisch zu sitzen, sagen die beiden sind weltoffen, pragmatisch und zäh.
"Sie, hören sie Sonde", sagte H. Rodgin Cohen, ein top Bank Rechtsanwalt bei Sullivan & Cromwell. "Sie werden versuchen, die Zeit zu verbringen, durch Ideen, dass Sie denken."
Natürlich gibt es Unterschiede zwischen Deal-Making in der privaten und öffentlichen Sektor. Die meisten Investmentbanker jahrelang umwerben Kunden Beratungsarbeit zu gewinnen. F.D.I.C. Beamte haben nicht das Neugeschäft akquirieren: ihre Aufgaben ergeben sich als Regulatoren Vorbereitung einer Übernahme eines in Schwierigkeiten geratenen Bank. Sie sind nur Verkäufer - mit einem Mandat, um Verluste zu minimieren. ("Das Geschäft kommt zu uns", sagte Wigand zur Kenntnis genommen.)
Und obwohl Herr Wigand und Mr. Jiampietro unter den Landes bestbezahlten Regierungsbeamte sind, werden sie jedes Jahr weniger verdienen als Jamie Dimon, JPMorgan Chase'S CEO, macht in einer Woche.
In wenigen Stunden beginnt im Fall Washington Mutual eine weitere Anhörung vor dem Konkursgericht. Dieses Mal werden endlich auch die Aktionäre der insolventen Sparkasse gehört. Einige Anleger spekulieren auf eine Trendwende.
Ursprünglich sollte am heutigen Dienstag ab 20 Uhr deutscher Zeit über einen Antrag der Aktionärsvertretung über entschieden werden, die eine Hauptversammlung abhalten will. Diese Entscheidung wurde auf den 21. April vertagt. Dennoch könnte es in wenigen Stunden spannend werden. Die Aktie von Washington Mutual notiert im Vorfeld etwas freundlicher und legt in Deutschland 2,5 Prozent auf 0,125 Euro zu. In den USA notiert die Aktie ebenfalls leicht im Plus.
Neue Bewertung?
Nachdem die offizielle Aktionärsvertretung von Washington Mutual bei den letzten Anhörungen nicht zum Zuge kam, soll sich das am heutigen Dienstagabend ändern. Die Vertretung wird dem Gericht neue Anwälte und einen neuen Wirtschaftsprüfer vorschlagen, der eine erneute Bewertung der Überreste der ehemals größten Sparkasse der USA vornehmen soll.
Neue Ansprüche?
Sollte das Gericht den Vorschlägen der Aktionärsvertretung zustimmen, wäre dies zumindest als Achtungserfolg zu werten und würde die Spekulation um eventuelle Ausgleichszahlungen oder Schadenersatzansprüche erneut anheizen. Eine Enttäuschung wie nach der Verhandlung vor rund vier Wochen, als die Aktie um rund 80 Prozent einbrach ist indes nicht zu erwarten.
Neue Runde im Sparkassenlotto
Anleger sollten ein Investment in Washington Mutual weiterhin als eine Art Tippschein betrachten. Eine Vervielfachung des eingesetzten Kapitals ist weiterhin ebenso möglich wie ein Totalverlust. In wenigen Stunden lässt sich vielleicht schon eine Tendenz ableiten, welches Szenario wahrscheinlicher ist.
Alfred Maydorn
So langsam verbessern sich wieder die Perspektiven für die Mitspieler beim Sparkassen-Lotto. Bei einer Anhörung vor dem Konkursgericht am Dienstag gab es zwar keine größeren Überraschungen, aber die Wahrscheinlichkeit einer Auszahlung hat sich dennoch verbessert.
Der Dienstagabend hätte für die Aktionäre von Washington Mutual kaum besser laufen können: Neue Anwälte, ein neuer Wirtschaftsprüfer und eine Konkursrichterin, die zwischen den Zeilen durchblicken ließ, dass sie eine außergerichtliche Einigung begrüßen würde - allerdings eine, mit der alle Beteiligten - auch die Aktionäre - zufrieden sind.
n zwei Wochen geht es weiterDie Richterin Mary Walrath hat darüber hinaus den Besitzern von Anleihen der mittlerweile zu JPMorgan gehörenden Washington Mutual Bank mitgeteilt, sie sollen Ansprüche gegenüber dem Einlagensicherungsfonds FDIC geltend machen und nicht gegen die börsennotierte Washington Mutual Inc. Die nächste Anhörung - bei der auch über die Einberufung einer Hauptversammlung entschieden werden soll - findet am 21. April statt.
Leichte Aufschläge
Der Aktienkurs von Washington Mutual hat am Dienstag in New York mit einem kleinen Plus von 1,8 Prozent bei 0,168 Dollar geschlossen. In Deutschland notiert der Titel derzeit bei 0,129 Euro, was gegenüber dem US-Schlusskurs einem Aufschlag von rund drei Prozent entspricht.
Spielscheine für 0,13 Dollar
Auch wenn nicht von einem Durchbruch gesprochen werden kann, so haben sich mit der gestrigen Anhörung zumindest die Chancen der WaMu-Aktionäre wieder verbessert, am Ende doch nicht mit leeren Händen dazustehen. Das Sparkassen-Lotto geht in eine neue Runde - jetzt wieder mit erhöhten Gewinnchancen. Wer mitmachen will, kann sich für 0,13 Euro noch Spielscheine besorgen - sollte dann aber auch nur Spielgeld einsetzen.
Konflikte Force Großkanzleien zu einem Verlust von Mandanten
New Yorker Anwaltskanzlei Weil, Gotshal & Manges LLP, mit 1.200 Anwälten, vertritt Washington Mutual in der laufenden Konkursverfahren, sondern wurde aus Weil Quadratur off gegen JP Morgan Konflikt nach Quinn Emanuel's Mr. Carlinsky. Quinn Emanuel verfügt über 10 Anwälte, die auf den Rechtsstreit hatte, sagte Mr. Carlinsky.
In einer US-Senat Sitzungssaal in dieser Woche, sieben ehemalige Führungskräfte Washington Mutual wird öffentlich sprechen zum ersten Mal über das, was passiert, als der Riese Seattle Sparsamkeit schlitterte in Richtung Ruine.
n einer US-Senat Sitzungssaal in dieser Woche, sieben ehemalige Führungskräfte Washington Mutual wird öffentlich sprechen zum ersten Mal über das, was passiert, als der Riese Seattle Sparsamkeit schlitterte in Richtung Ruine.
Sie werden unter Eid, und nach einer intensiven nationalen Rampenlicht.
Der Senat der einflussreichsten Ständigen Unterausschuss für Untersuchungen halten wird WaMu als Fallstudie in wie hohem Risiko Wohnungsbaudarlehen, die angeblich mit wenig Interesse für die Kreditnehmer Fähigkeit zur Rückzahlung vorgenommen, dazu beigetragen, das Finanzsystem in der Nähe-Zusammenbruch im Herbst 2008.
"Die aktuelle Finanzkrise war keine Naturkatastrophe, es war einer von Menschen verursachten wirtschaftlichen Angriff", Sen. Carl Levin, D-Mich., Vorsitzender des Unterausschusses, sagte in einer Erklärung am Freitag. "Die Leute haben es geschafft. Extreme Habgier war die treibende Kraft. Und es wird wieder passieren, wenn wir die Regeln ändern."
Eine zweite Sitzung am Freitag wird die Rolle der Aufsichtsbehörden bei der Überwachung WaMu und ihre Subprime-Kredite Einheit, Long Beach Mortgage.
Beyond auszusetzen was im Innern eines der größten Nation Home Lenders, die Anhörungen klar soll den öffentlichen Druck für eine Überarbeitung der Finanz-Industrie Verordnung zu bauen.
"Ich denke, sie wollen mit Washington Mutual Art, was sie taten, um Enron tun", sagte Lara Brown, Politologe an der Villanova University, bezogen auf die letzten großen Finanzskandal der Unterausschuss geprüft.
Ein ehemaliger Lobbyist, der unter der Bedingung, er sprach nicht identifiziert werden, sagte der Untersuchungen Unterausschuss als harter Ort zu bezeugen, ist bekannt.
"Sie kann brutal sein", sagte er.
Ehemaliger Chief Executive Kerry Killinger und ehemaliger Chief Operating Officer Stephen Rotella wird Kronzeugen in was wahrscheinlich zu einer ganztägigen Stück politisch-ökonomische Theater sein.
Beide Männer haben einen niedrigen öffentlichen Profile seit September 2008 gehalten werden, wenn in den Raum von ein paar Wochen Killinger als CEO WaMu's Bankgeschäfte wurden von den Aufsichtsbehörden beschlagnahmt und verkauft, JPMorgan Chase und Rotella war loszulassen von den neuen Eigentümern gefeuert wurde.
WaMu Zusammenbruch kostete Tausende von Arbeitnehmern ihre Arbeitsplätze - sowohl vor als auch nach der Machtergreifung - und einige 30 Milliarden Dollar in den Shareholder Value vernichtet.
Killinger und Rotella kann versuchen zu argumentieren, dass WaMu auf dem Weg der Besserung, wenn sie getroffen war vorüber war, aber wahrscheinlich würde Contest Regulierungsbehörden solche Ansprüche während der Follow-up-Sitzung am Freitag. Killinger zuvor behauptet, dass sich WaMu wurde durch eine einmal-in-a-lifetime "perfect storm" von Umständen brachte er voraussah, und versuchte zu vermeiden.
Die beiden Führungskräfte Gesicht Anleger Klage eingereicht, und es gibt eine Fortsetzung Bundesstrafgericht Sonde von WaMu Zusammenbruch. Das kann zu begrenzen, was sie zu sagen bereit sind.
Der Unterausschuss wird Killinger und Rotella, was sie wusste, drücken Sie, oder hätte wissen müssen, über WaMu zweifelhafte Kreditvergabe.
Einstellen der Bühne wird die erste Gruppe von Zeugen zu sein, drei von WaMu internen Aufpasser.
Insider sagen, diese drei warnte die Unternehmen seine Top-Führungskräfte über die zunehmend riskanten Kurs WaMu wurde während des Immobilienbooms Charts. Sie sind voraussichtlich bestätigen, dass WaMu systematisch geschwächt ihre Kreditstandards und Mitarbeiter unter Druck gesetzt, um Kredite an fast jeden Preis zu machen.
Der zweite Zeuge Panel besteht aus Führungskräften, die zwei entscheidenden Teile der WaMu - seine Heimat-Darlehen Geschäft lief, und die Einheit gebündelt, dass WaMu Hypotheken in Wertpapiere und verkauften sie in das Finanzsystem.
Mortgage-Backed Securities generiert enorme kurzfristige Gewinne für Kreditgeber und Investmentbanken, aber sie erwies sich als finanzieller Kryptonit wird, sobald der Immobilienboom in den USA ihren Höhepunkt. Homebuyers fing an auf einem Niveau weit über alle Vorhersagen - nicht nur "Subprime" Kreditnehmer Standard, aber diejenigen, deren Bonität und Sicherheiten zu sein schien solide.
Politische push
Der Unterausschuss des Senats Anhörungen sowie parallel Anhörungen durch die unabhängige Untersuchungskommission Finanzkrise, treten in ein wesentlicher Punkt in Schlingern Bemühungen Congress ", um die Art und Weise große Finanzunternehmen reguliert ändern.
Congress Erträge aus seinen Osterferien Montag, und an der Spitze des Senats To-do-Liste ist die Bank-Gesetzentwurf zur Reform von Senator Christopher Dodd, D-Conn eingezogen. Dieser Gesetzentwurf hat erheblichen Widerstand traf - aus der Industrie, das denkt, es ist zu restriktiv und von Reformen spricht, die es nicht weit genug sagen.
Abhängig von den Informationen, die auftaucht und die Höhe der öffentlichen Empörung, dass die generierten, dieses Monats Anhörungen könnte die Unterstützung der Demokraten für die Dodd Bill und möglicherweise sogar einige Republikaner zu überzeugen, um es wieder zu festigen.
"Der investigative Anhörung in Dodd's Hände spielt an dieser Stelle", sagte ein ehemaliger Executive WaMu, die unter der Bedingung der Anonymität sprach.
In den letzten Jahren hat die Ermittlungen Panel Themen wie Offshore-Steueroasen und Medicare Betrugs zu Studiendarlehen und volatilen Treibstoffpreise sondiert.
Die Enron Anhörungen im Jahr 2002 dazu beigetragen, den Durchgang des Sarbanes-Oxley Act, ein Paket von Rechnungslegung und Corporate Reformen auf einige der Missbrauch der dot-com-Ära soll. Im vergangenen Jahr Anhörungen über missbräuchliche Praktiken Kreditkarte legte den Grundstein für neue Beschränkungen in dieser Ecke der Finanzindustrie.
Mögliche Fragen
Die Ermittler des Unterausschusses haben mehr als ein Jahr suchen in der Krise ausgegeben. Im Rahmen dieser Arbeit wurden sie durch Tausende von Seiten mit internen WaMu E-Mails, Berichte und Memos, gegangen und interviewte ehemalige WaMu Führungskräfte und Mitarbeiter. Nur sieben, obwohl, wurden ausgewählt, um öffentlich zu bezeugen und unter Eid.
Tuesday's erste Platte von Zeugen - ehemalige Chief Risk Officers James Vanasek und Ronald Cathcart und allgemeine Prüfer Randy Melby - wahrscheinlich als freundlich sein. Ehemalige Führungskräfte WaMu sagte jene drei Männer waren in der Lage, über die Erosion des WaMu-Darlehen Standards und die Prävalenz von Ausnahmen zu erfahren, welche Standards es gab.
Vanasek wurde einheitlich als gewissenhaft, Old-School Credit Officer, die von WaMu's lockerer Ansatz zur Kreditvergabe unruhigen beschrieben wurde. "Er so ehrlich wie der Tag lang ist - prinzipiellen, ethischen sehr", sagte ein ehemaliger Kollege. "Er wird nicht ziehen seine Schläge."
Cathcart gelungen Vanasek als Chief Risk Officer WaMu's aber abrupt verließ im April 2008. Einige Leute sagten, er wirksam wurde, weil er Anhebung war zu viele Fragen über das Unternehmen Kreditvergabe gezwungen.
Melby, als Prüfer, war verantwortlich für die Überprüfung, dass WaMu Mitarbeiter die richtigen Praktiken und Verfahren folgten. Er berichtet, dass das Board of Directors, anstatt an die Geschäftsleitung.
Er könnte fragen, wie und wann das Board aufmerksam geworden Probleme in WaMu's Hypothekenkredite, und was er fand, wenn er in jene Probleme betrachtet werden.
Besondere Aufmerksamkeit wird wahrscheinlich zu Subprime-Einheit WaMu's, Long Beach Mortgage gerichtet werden. A 2008 Analyse des Bundesamtes der Comptroller of the Currency gefunden, dass unter den 10 Städten mit der schlechtesten Abschottung Preise auf Subprime-Kredite von 2005 bis 2007 gemacht, Long Beach Mortgage die höchste Ausfallquote hatte in acht. Insgesamt mehr als ein Drittel der Einheit Darlehen ging in Abschottung in diesen 10 Märkten.
David Schneider, der ehemalige Leiter der WaMu's Home-Business-Darlehen, kann die Frage, was er von WaMu ist der Beurteiler angeblichen Druck zu Hause aufblasen Werte kannte. Der aufgeblasene Gutachten, im Jahr 2007 von der New Yorker Generalstaatsanwalt Andrew Cuomo zeigte, ermöglichte WaMu größere Darlehen zu machen während noch aufhalten in seinem formalen Kreditvergabe-Richtlinien.
David Beck, WaMu ehemaliger Leiter Capital Markets, könnte über die Qualität von vielen fadenscheinigen der Hypotheken zugrunde liegenden Wertpapiere, die er an andere Investoren verkauft wurde gebeten werden.
Unterausschuss Stuhl Levin hat deutlich gemacht, sein Ziel für die WaMu Anhörungen sowie für zwei nachfolgenden Sitzungen für Ende dieses Monats geplant: "Aufbau besserer Verteidigung auf der Main Street von den Exzessen der Wall Street zu schützen."
http://seattletimes.nwsource.com/html/..._wamu11.html?syndication=rss
Veröffentlicht: 11. April 2010
WASHINGTON - Die Regler für die Jahre nicht ordnungsgemäß überwacht die Riesen Spar-und Darlehenskassen Washington Mutual, Wurde sogar als das Unternehmen unter dem Gewicht der riskanten Subprime-Hypotheken, ein Bundesgesetz, wackelte Untersuchung abgeschlossen.
Jonathan Ernst / Reuters
Kerry Killinger war ein Angestellter bei Washington Mutual.
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Times Topic: Credit Crisis - The Essentials
Die beiden Agenturen, die Washington Mutual leitete, ergab die Untersuchung, Fehden so sehr, dass sie nicht einmal stimmen zu erachten die Firma "unsicheren und ungesunden" bis zum 18. September 2008.
Bis dahin war es zu spät. Eine Woche später, inmitten einer Welle der Hinterlegung Rücknahmen, Die Regierung ergriff die Bank und verkaufte es an JPMorgan Chase für 1,9 Milliarden Dollar. Es war bei weitem die größte Bankenpleite in der Geschichte Amerikas.
Der Bericht, der von den Inspektoren für die allgemeine Vorbereitung Treasury Department und die Federal Deposit Insurance CorporationEs wird erwartet, veröffentlicht am Freitag. Ein Entwurf wurde von der New York Times erzielt. Die Freilassung fällt mit Anhörungen in dieser Woche durch die Unterausschuss des Senats für Untersuchungen, Die Behandlung von Washington Mutual ist wie eine Fallgeschichte des Finanzkrise.
Basierend auf der Forschung von März bis November 2009 durchgeführt, untersucht der Bericht das Verhalten der Bank primäre Regulator, das Office of Thrift Supervision, eine unabhängige Arm des Finanzministeriums, dass die Einsparungen Vereinigungen regelt, und die FDIC, die die Institution Einlagen versichert.
Die Thrift Supervision Büro sollte das Unternehmen die Sicherheit und Solidität zu gewährleisten, während die FDIC wurde mit der Bewertung von Risiken auf seine Einlagensicherungsfonds beauftragt.
Der Bericht stellte fest, dass Washington Mutual war vor allem "wegen der gescheiterten Managements Ein hohes Risiko Finanzierungsstrategie enthalten, dass liberale Underwriting-Standards und Kontrollen unzureichendes Risikomanagement. "Die Strategie im Jahr 2005 beschleunigt und kam zu einem Absturz Ende 2007 mit dem Tropfen auf den Wohnungsmarkt.
Aber der Bericht auch eingeebnet unerwartet scharfe Kritik an der FDIC, die bis Juli 2008 abgeschlossen, dass die Bank 5 Milliarden Dollar an Kapital benötigt, um die potenziellen zukünftigen Verluste überstehen. Der Bericht sagte die FDIC, die das Office of Thrift Supervision der Beurteilung der Solidität der Bank in Frage gestellt hatte, konnte in früheren intensiviert haben und tat, als der primäre Regulator, beschloss aber, "es war leichter, moralische Appelle verwenden zu versuchen, die OTS zu überzeugen ihre Bewertung zu ändern. "
Mit mehr als 300 Milliarden Dollar in Vermögenswerten, WaMu der größte Organ des Office of Thrift Supervision geregelt war und machten so viel wie 15 Prozent seiner Gesamteinnahmen aus den Einschätzungen, fand den Bericht.
Obwohl die Regulierungsbehörden gefunden Probleme mit der Qualität der Hypotheken es entstanden war und mit dem Groß-Kredite, die er durch äußere, Makler und Banken, das Büro gekauft konsequent als WaMu "grundsätzlich gesund", gibt es eine Bewertung von 2, der zweithöchsten auf einer fünfstufigen -Punkte-Skala zur Bedingung einer Bank zu beurteilen, 2001-7. Darüber hinaus hat das Amt auf eigenen Tracking-Systems berufen WaMu im Nachgang zu Regulierer Ergebnisse.
Das Büro nicht niedriger die Bewertung bis 3 ("Exponate gewisse Aufsichts-concern") bis Februar 2008 und bis 4 ("unsicheren und ungesunden") bis September 2008, Tage vor WaMu zusammengebrochen. "Es ist schwer zu verstehen, wie O.T.S. weiterhin zuordnen WaMu ein Composite 2 Bewertung von Jahr zu Jahr ", den Bericht gefunden.
O.T.S. Beamte sagten, hatte die Agentur die Ergebnisse akzeptiert; die FDIC sagte, es könne nicht kommentieren, solange der Bericht abgeschlossen wurde.
Der Bericht sagte, es wäre "spekulativ zu dem Schluss, dass früher und energischer Maßnahmen zur Durchsetzung würde WaMu Scheitern verhindert haben," aber auch gesagt, solche Aktionen, wenn in 2006 oder 2007, könnte Managern geschoben haben aggressiv zu bewegen, um Schwächen zu korrigieren und Stammzellen Verluste, .
Der Bericht sagte der F.D.I.C. "Widerstand gestoßen" aus der Sparsamkeit Betreuer informieren, wenn sie zusätzliche Prüfer zugeteilt, um zu WaMu 2005-8 schauen und wenn es die 2-Bewertung im Jahr 2008 in Frage gestellt.
Im Sommer 2008, als WaMu stöckelte auf den Rand des Scheiterns, die beiden Regulatoren konnte immer noch nicht einig. "Die O.T.S. als primäre Regulator wollte WaMu sanieren und bewahren Sie es im Geschäft ", so der Bericht. "Die FDIC, auf der anderen Seite, als ein Versicherer wollte die Institution die Probleme so bald wie möglich zu beheben, um den Wert von WaMu aufrechtzuerhalten, um die Kosten für etwaige Fehler zu reduzieren."
Die Inspektoren der allgemeinen Schluss, Eric M. Thorson des Finanzministeriums und Jon T. Rymer der FDIC, dass die FDIC sollte seine eigenen Risikobewertungen von Institutionen groß genug machen, um erhebliche Gefahr für ihre Krankenkasse darstellen.
Der Vorsitzende des House Panel Betrieb dieser Woche Anhörungen, Senator Carl Levin, Demokrat aus Michigan, sagte in einer Erklärung, dass er die Anhörung würde die Debatte über Änderungen in der finanziellen Regelungen, die der Senat aufnehmen könne, so früh wie in dieser Woche informieren gehofft, nach seiner Rückkehr aus einer Quelle Pause. Zwei ehemalige Führungskräfte WaMu, Kerry Killinger K. und J. Stephen Rotella, werden voraussichtlich zu bezeugen Dienstag.
"Die aktuelle Finanzkrise war keine Naturkatastrophe, es war einer von Menschenhand geschaffenen wirtschaftlichen Angriff", sagte Mr. Levin. "Es wird wieder geschehen, wenn wir die Regeln ändern."
Die WaMu Bericht könnte auch Einfluss auf die Arbeit der Finanzkrise Enquete-Kommission, Erstellt vom Kongress untersucht die finanzielle Katastrophe.
http://www.nytimes.com/2010/04/12/business/12wamu.html