Caterpillar
https://www.bnnbloomberg.ca/video/...ng-discusses-caterpillar~2254126
Trotz der schlechten Ergebnisse des Unternehmens im letzten Jahr übertrafen die Aktien von Caterpillar den S&P 500 im Jahr 2020 dank optimistischer Prognosen über die Entwicklung des Unternehmens im Jahr 2021 und darüber hinaus. Das Geschäft von Caterpillar ist zyklisch und neigt dazu, sich dem Rhythmus der Gesamtwirtschaft anzupassen. Die wirtschaftliche Erholung, ein großes Infrastrukturgesetz und niedrige Zinsen sind Rückenwind für Unternehmen wie Caterpillar, weil sie das Potenzial haben, das BIP-Wachstum zu beschleunigen.
Obwohl Caterpillar immer noch in der Lage ist, einen mehrjährigen Aufschwung zu erleben, ist das Unternehmen mit einigen unerwarteten Herausforderungen konfrontiert worden, nämlich Problemen in der Lieferkette und höheren Kosten. Trotzdem läuft das Geschäft deutlich besser als im letzten Jahr, aber die Zahlen sind immer noch niedriger als 2019.
Die gute Nachricht ist jedoch, dass die Ergebnisse von Caterpillar im dritten Quartal Anzeichen dafür zeigten, dass das Schlimmste überstanden sein könnte. Das Baugeschäft läuft gut, obwohl der Bausektor immer noch rückläufig ist. Die Nachfrage nach Rohstoffen ist gestiegen, was dem Bergbaugeschäft von Caterpillar zugutekommt. Das Energie- und Transportgeschäft floriert dank höherer Öl- und Erdgaspreise, obwohl die niedrigeren Investitionsausgaben bedeuten, dass die zahlungskräftigen Kunden von Caterpillar weniger geneigt sind, neue Maschinen zu kaufen.
Im Gegensatz zu früheren Öl- und Erdgasbooms gehen die Unternehmen derExplorations- und Produktionsbranche, die Midstream-Pipeline- und Transportunternehmen sowie die integrierten Ölkonzerne diesmal vorsichtig mit ihren Ausgaben um, um ihre Bilanzen zu schützen und sich auf die Erwirtschaftung eines positiven FCF zu konzentrieren. Während die kurzfristigen Ergebnisse von Caterpillar wahrscheinlich von höheren Ausgaben der Kunden profitieren würden, ist es langfristig wohl besser für das Unternehmen, dass die Branchen, die es bedient, an der Verbesserung ihrer finanziellen Gesundheit arbeiten.
Trotz seiner eher mittelmäßigen Leistung verdient Caterpillar Anerkennung dafür, dass es seine Dividende kontinuierlich erhöht und Aktien zurückkauft. Während der Telefonkonferenz zum 3. Quartal betonte CEO Jim Umpleby die Verpflichtung des Unternehmens, den Großteil der von der Maschinen-, Energie- und Transporteinheit (ME&T) erwirtschafteten freien Cashflows an die Aktionäre zurückzugeben:
„Wir haben in diesem Quartal Aktienrückkäufe in Höhe von 1,4 Mrd. US-Dollar getätigt. Außerdem haben wir rund 600 Mio. US-Dollar in Form von Dividenden an die Aktionäre zurückgegeben, was die im Juni angekündigte Dividendenerhöhung um 8 % widerspiegelt.
Wir haben 27 Jahre in Folge eine höhere Dividende gezahlt und sind weiterhin stolz auf unseren Status als Dividendenaristokrat.
Wir gehen weiterhin davon aus, dass wir im Laufe der Zeit im Wesentlichen unseren gesamten freien Cashflow durch Dividenden und Aktienrückkäufe an unsere Aktionäre zurückgeben werden.“
Die Beständigkeit der Dividende von Caterpillar verleiht der Investitionsthese der zyklischen Aktie Stabilität. Jetzt, wo das Geschäft wieder anzieht, scheint Caterpillar für die kommenden Jahre gut aufgestellt zu sein.
https://bolesch-analysen.com/2022/03/12/kennzahlenanalyse-caterpillar/
https://www.wallstreet-online.de/video/...rraet-chart-aktie-kauf-wert
Geschäftsmodell / Burggraben:
Hersteller und Anbieter von Bau- und Bergbautechnik, Diesel- und Erdgasmotoren sowie industrieller Gasturbinen und Diesellokomotiven
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Wachstum Revenues 51,0 Mrd$ (1J: +22,1 %; 5J: + 12,1%), Profit Marge 12,7%
Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: Capex zu Abschreibungen positiv, das Unternehmen glaubt an eine positive Zukunft; EK Aufbau auf 16,5 Mrd, EK-Quote bei 19,9%; positiver Substanzwert 10,2 Mrd $, allerdings relativiert sie SW-Quote (13,3%) die EK-Quote; Current Ratio bei guten 1,5
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 2,3 Mrd$, Diluted Shares Outstanding konstant, Free Cashflow bei 4,7 Mrd$, mit steigender Tendenz, Payout Ratio mit 49%%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht -17,39 %;Multiples: KGV 15,1; KCV 20,7, EV/EBITDA 14,3, Dividendenrendite 2,4%, eher moderat bewertet
Cash Conversion Rate schwach bei 0,7
Innerer Wert deutlich unter aktuellem Kursniveau
Mein Fazit:
Für mich kein ausgeglichenes Chance-Risiko Portfolio
Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter
YouTube Video
Auf meinem Kanal Money in the Box findet Ihre weitere Analysen
https://youtu.be/KF7tgSS1tXQ
https://seekingalpha.com/article/...tractive-at-the-current-valuation
31.01.2023 13:48 von dpa-AFX
IRVING (dpa-AFX) - Millionenschwere Wertberichtigungen auf das Bahnsegment haben dem erfolgsverwöhnten US-Baumaschinen- und Nutzfahrzeughersteller Caterpillar (Caterpillar Aktie) das Schlussquartal verhagelt. So mussten 925 Millionen US-Dollar auf den Bereich abgeschrieben werden, wie Caterpillar am Dienstag in Irving mitteilte. Dazu belasteten höhere Kosten, zudem wirkte sich der schwächere Dollar (Dollarkurs) negativ aus, insbesondere auf den Bereich Energie und Transport. Die Aktie gab vorbörslich deutlich nach.
Der Nettogewinn sank im vierten Quartal von 2,1 Milliarden vor einem Jahr auf 1,45 Milliarden Dollar (rund 1,3 Mrd Euro). Das bereinigte Ergebnis je Aktie nahm hingegen von 2,69 auf 3,86 Dollar zu. Analysten hatten hier jedoch mit mehr gerechnet. Es ist das erste Mal seit elf Quartalen, dass Caterpillar die Erwartungen nicht erfüllen konnte.
Seinen Umsatz hat Caterpillar hingegen kräftig gesteigert. Er stieg in den letzten drei Monaten des Jahres um ein Fünftel auf 16,6 Milliarden US-Dollar. Dabei profitierte Caterpillar nicht nur von höheren Preisen, sondern auch von steigenden Verkaufsvolumina, da Händler ihre Lager aufstockten.
Auftragsentwicklung löst Kursrutsch bei Caterpillar aus
Die Aktien von Caterpillar (Caterpillar Aktie) haben am Dienstag nach dem Quartalsbericht deutlich nachgegeben. Die Reaktionen von Experten auf die Resultate zum dritten Quartal fielen zwar zunächst gut aus, doch dann störten sich die Anleger an der Entwicklung der Auftragslage. Die Zahlen von Caterpillar sind von Bedeutung, denn sie gelten vielen als Indikator für die Entwicklung der Weltwirtschaft.
Mit einem Abschlag von sechs Prozent auf 227,65 US-Dollar waren die Papiere mit Abstand Schlusslicht im Dow Jones Industrial . Sie setzten damit ihren rapiden Abwärtstrend der vergangenen zwei Wochen fort. Seit Mitte Oktober haben sie nun schon mehr als 17 Prozent verloren. Die Folge war nun der Rutsch auf das tiefste Niveau seit Anfang Juni.
Es half den Aktien nicht, dass der Baumaschinen- und Nutzfahrzeughersteller den Konjunktursorgen im dritten Quartal trotzte. Während der Umsatz insgesamt die Erwartungen der Analysten übertraf, hatten die Experten sich von den Sparten rund um Bergbau und Energie mehr erhofft. Obwohl das Unternehmen im vergangenen Quartal mehr an seine Endkunden verkaufte, stockten die Händler ihre Lagerbestände nicht mehr ganz so stark auf wie noch vor einem Jahr.
Das erwähnten auch diverse Analysten negativ: Für Tami Zakaria von JPMorgan sind dünner gewordene Auftragsbücher ein schlechtes Zeichen und damit wohl ausschlaggebend für die negative Kursreaktion. Dies überwiege die Erkenntnis, dass der bereinigte Gewinn je Aktie im dritten Quartal dank einer unerwartet hohen Profitabilität die Erwartungen um 16 Prozent übertroffen habe.
Laut Analyst Steven Fisher von UBS sind die Lagerbestände bei den Händlern anders als erhofft nochmals gestiegen und die Auftragsbücher zugleich geschrumpft. Dies sei zwar keine vollkommene Überraschung nach vorausgegangenen Signalen, dass Händler auf kürzere Lieferzeiten vertrauten. Investoren dürften diese Eindrücke ihm zufolge aber dennoch nicht mögen.
Dass das Quartal die Erwartungen übertraf, war laut Fisher vor allem einer anhaltend starken Preisgebung zu verdanken. Die damit verbundene Abhängigkeit von den Preisen werfe jedoch Fragen hinsichtlich der Nachhaltigkeit des positiven Einflusses in den Jahren 2024 und 2025 auf, wenn das Volumen nachlasse und der Wettbewerb zunehme. Auch David Raso von Evercore ISI betonte, die Qualität der Ergebnisse sei zu hinterfragen.
Mit dem Kursrutsch am Dienstag ist auch die Jahresbilanz von Caterpillar kursmäßig wieder negativ geworden. 2023 bewegt sich der Kurs nun mit fast 5 Prozent im Minus, was den Aktien einen Platz im Mittelfeld des Dow beschert. Von dem im Monat August erreichten Rekordhoch von knapp unter 294 Dollar (Dollarkurs) aus gesehen hat der Kurs mittlerweile um 22,5 Prozent nachgegeben.
Quelle: dpa-AFX
Kurz nach dem Rekordhoch haben Aktien von Caterpillar (Caterpillar Aktie) am Donnerstag nach enttäuschenden Aussagen zum weiteren Geschäft einen herben Dämpfer bekommen. Der Kurs sackte als zweitgrößter Verlierer im Dow Jones Industrial um 6,4 Prozent auf gut 340 US-Dollar ab. Eine erneute Annäherung an die erst kürzlich erreichte Bestmarke von 382 Dollar (Dollarkurs) gelang also nicht. Mit dem Kursrutsch könnten die Caterpillar-Aktien den größten Tagesverlust seit 2020 verbuchen.
Als bedeutendste Belastung galt der Ausblick des Baumaschinen- und Nutzfahrzeugherstellers. Demnach dürfte die derzeitige Umsatzschwäche auch im zweiten Quartal anhalten. Der Erlös war schon im ersten Jahresviertel von einer niedrigeren Nachfrage ausgebremst worden, und dies stärker als am Markt erwartet worden war. Dass die Gewinnentwicklung etwas besser aussah, half dem Kurs nicht. Dies galt auch für die Aussage des JPMorgan-Analysten Tami Zakaria, dass die Marge beeindruckend ausgefallen sei.
Caterpillar und der größte Dow-Verlierer IBM (IBM Aktie) konterkarierten am Donnerstag gemeinsam mit dem Social-Media-Konzern Meta die jüngste Erholung an den US-Börsen. Gerade Caterpillar wird bei Anlegern gerne als früher Indikator für die Weltkonjunktur angesehen.
Quelle: dpa-AFX
https://www.caterpillar.com/en/news/...4-results-caterpillar-inc.html
Überzeugt Euch das Ergebnis?
https://www.caterpillar.com/en/news/...4-results-caterpillar-inc.html
Evercore ISI stuft Caterpillar auf Outperform hoch und hebt das Kursziel auf 476 US-Dollar an. Das entspricht mehr als 14 Prozent Aufwärtspotenzial. Der US-Baumaschinenhersteller könnte weiter profitieren, wenn sich das Momentum in den USA verstärkt und die Rabatte bei Baumaschinen sinken.
Lesen Sie den ganzen Artikel: Evercore bei Caterpillar bullish! Wird die Bagger-Aktie zum Multibagger?
Zeitpunkt: 05.09.25 20:26
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers
https://www.caterpillar.com/en/news/...5-results-caterpillar-inc.html
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In der laufenden Woche erreichen die Quartalsberichte der US-Unternehmen ihren Höhepunkt. Mit Apple, Microsoft, Caterpillar und weiteren Schwergewichten stehen Ergebnisse an, die Marktimpulse liefern könnten.
Lesen Sie den ganzen Artikel: Berichtswoche im Fokus: Apple, Microsoft & Co – Diese Quartalszahlen könnten die Märkte bewegen
Die Berichtssaison nimmt insbesondere in den USA an Fahrt auf und wird für Überraschungen sorgen. Besonders groß könnten die bei diesen 3 Werten ausfallen.
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