CTD Holdings "strong buy"
10.02.04 14:09
SmallCap Research
Die Experten von "Small Cap Research" stufen die Aktie von CTD Holdings mit dem Rating "strong buy" ein.
CTD Holdings (CTDH) sei aus der Idee entstanden, die Vorteile der großen Vielfalt von Cyclodextrinen (CD) für die Entwicklung neuer Produkte zu nutzen. Cyclodextrine seien Moleküle, die Öl und Wasser zusammenbringen würden und überall potenzielle Anwendungsmöglichkeiten hätten, wo Öl und Wasser zusammen genutzt werden müssten. Sie fänden sich in vielen Produkten des täglichen Gebrauchs wie etwa Waschmitteln, Deosprays oder Kosmetika wieder. Cyclodextrine würden die Leistungsfähigkeitsmerkmale von Produkten in vielen Industriezweigen verbessern.
Cyclodextrine hätten das Potenzial, Substanzen auf den Markt zu bringen, die bis jetzt aufgrund ihrer Inkompatibilität mit Wasser unentwickelt geblieben seien. Trotz des riesigen Potenzials seien kommerziell bedeutende Anwendungen von Cyclodextrinen aus Kosten- und Verfügbarkeitsgründen, wegen falscher Einschätzung der Toxizität und inadäquater Wasserlöslichkeit der meist untersuchten CDs bisher nur langsam vorangeschritten. Deshalb beabsichtige CTDH, Unternehmen zu schaffen oder übernehmen, die Produkte entwickeln oder vermarkten würden, die Cyclodextrine enthielten. CTD Holdings Plan sei es, Unternehmen zu übernehmen, deren Produkte deutlich von CDs profitieren würden, CTDH`s Sachkenntnis zu nutzen, um diese Produkte zu einem kommerziellen Erfolg machen und die Unternehmen dann mit deutlichem Gewinn zu verkaufen. Das daraus resultierende Kapital solle verwendet werden, um weitere Akquisitionen zu beschleunigen.
Dieses Szenario sei nicht nur möglich sondern aufgrund der enormen Zahl von CD Anwendungen und den zusätzlichen Gewinnen, die leistungsstarke Produkte generieren könnten, sogar sehr wahrscheinlich. In dieser Hinsicht beabsichtige das Unternehmen, enger mit seinem neuen europäischen Partner Cyclolab zusammenzuarbeiten. CTDH wolle aggressiv eine formellere Beziehung verfolgen, die auch die Übernahme einschließen könne. Man sehe diesen Plan als richtigen Schritt an, um ein global agierendes Unternehmen in einem fragmentierten aber hoch profitablen Wachstumsmarkt aufzubauen.
CTDH habe im November 2003 eine Kauforder für Cyclodextrine in Höhe von mehr als 100.000 Dollar von einem großen Pharmazieunternehmen erhalten. Aufgrund der wettbewerbsintensiven Natur der pharmazeutischen Industrie werde das Unternehmen die Forschung mit Cyclodextrinen vertraulich behandeln. Diese Vertraulichkeit befähige CTDH, mit vielen großen Unternehmen gleichzeitig an der Produktentwicklung zu arbeiten. Durch seine Flexibilität und diversifizierte Strategie bleibe CTDH unabhängig von großen Schlüsselkunden und vermindere damit Anlagerisiken deutlich.
Das derzeitige Momentum trage CTDH weiter. Das Unternehmen werde als weltweit größte Autorität bei den unzähligen Anwendungen von Cyclodextrinen angesehen. Aufgrund der exzellenten jüngsten Entwicklungen für das Unternehmen mit einem Rekordabsatz im 4. Quartal 2003, seien die Experten optimistisch, dass CTDH neue Verwendungsmöglichkeiten für CDs entdecken und die alten Nutzungsmöglichkeiten für CDs kommerziell vermarkten könne.
Man sei beeindruckt vom substanziellen Potenzial dieser sich ergebenden Wachstumssituation. Die derzeitige Marktkapitalisierung des Unternehmens betrage nur 1,34 Mio. Dollar. CTDH habe während der letzten 5 Jahre einen durchschnittlichen Absatz von 300.000 Dollar p.a. bei einer Gewinnmarge von mindestens 80% erzielt. Das KGV der CTDH Aktie für 2004 liege um 5,4.
Das Unternehmen habe kürzlich verkündet, dass es in den ersten drei Wochen im Januar 2004 bereits 65.000 Dollar an Bestellungen für Cyclodextrine von Alza, Microgenics, Dade Behring and Sigma Aldrich erhielten. Wenn der Absatz für das restliche Quartal auf diesem Niveau weiter gehe, werde CTDH ein weiteres Rekordquartal im ersten Quartalsbericht 2004 verkünden können. Anleger würden die Aktie dann wahrscheinlich auf einem sehr viel höheren Kursniveau als jetzt sehen.
Die jüngsten positiven Entwicklungen würden das in der Aktie von CTDH verborgene Kurspotenzial unterstreichen. Das KGV von vergleichbaren Biotechnologieunternehmen mit ähnlichen Wachstumsaussichten liege bei 80-100 oder mehr. CTDH sei profitabel und besitze die notwendige Sachkenntnis, um dieses Geschäft auf die nächste Stufe zu bringen. Bei einem konservativ bewerteten KGV von 30 habe die Aktie von CTDH Potenzial bis 1,50 USD in den nächsten 6 Monaten. Weiteres Aufwärtspotenzial ergebe sich aus der Tatsache, dass die breite Masse von Anlegern bisher nicht auf diese interessante Unternehmensgeschichte aufmerksam geworden sei.
Aus den genannten Gründen bewerten die Experten von "Small Cap Research" die Aktie von CTD Holdings mit "strong buy" auf dem derzeitigen Kursniveau.
CTD Holdings (CTDH) sei aus der Idee entstanden, die Vorteile der großen Vielfalt von Cyclodextrinen (CD) für die Entwicklung neuer Produkte zu nutzen. Cyclodextrine seien Moleküle, die Öl und Wasser zusammenbringen würden und überall potenzielle Anwendungsmöglichkeiten hätten, wo Öl und Wasser zusammen genutzt werden müssten. Sie fänden sich in vielen Produkten des täglichen Gebrauchs wie etwa Waschmitteln, Deosprays oder Kosmetika wieder. Cyclodextrine würden die Leistungsfähigkeitsmerkmale von Produkten in vielen Industriezweigen verbessern.
Cyclodextrine hätten das Potenzial, Substanzen auf den Markt zu bringen, die bis jetzt aufgrund ihrer Inkompatibilität mit Wasser unentwickelt geblieben seien. Trotz des riesigen Potenzials seien kommerziell bedeutende Anwendungen von Cyclodextrinen aus Kosten- und Verfügbarkeitsgründen, wegen falscher Einschätzung der Toxizität und inadäquater Wasserlöslichkeit der meist untersuchten CDs bisher nur langsam vorangeschritten. Deshalb beabsichtige CTDH, Unternehmen zu schaffen oder übernehmen, die Produkte entwickeln oder vermarkten würden, die Cyclodextrine enthielten. CTD Holdings Plan sei es, Unternehmen zu übernehmen, deren Produkte deutlich von CDs profitieren würden, CTDH`s Sachkenntnis zu nutzen, um diese Produkte zu einem kommerziellen Erfolg machen und die Unternehmen dann mit deutlichem Gewinn zu verkaufen. Das daraus resultierende Kapital solle verwendet werden, um weitere Akquisitionen zu beschleunigen.
Dieses Szenario sei nicht nur möglich sondern aufgrund der enormen Zahl von CD Anwendungen und den zusätzlichen Gewinnen, die leistungsstarke Produkte generieren könnten, sogar sehr wahrscheinlich. In dieser Hinsicht beabsichtige das Unternehmen, enger mit seinem neuen europäischen Partner Cyclolab zusammenzuarbeiten. CTDH wolle aggressiv eine formellere Beziehung verfolgen, die auch die Übernahme einschließen könne. Man sehe diesen Plan als richtigen Schritt an, um ein global agierendes Unternehmen in einem fragmentierten aber hoch profitablen Wachstumsmarkt aufzubauen.
Das derzeitige Momentum trage CTDH weiter. Das Unternehmen werde als weltweit größte Autorität bei den unzähligen Anwendungen von Cyclodextrinen angesehen. Aufgrund der exzellenten jüngsten Entwicklungen für das Unternehmen mit einem Rekordabsatz im 4. Quartal 2003, seien die Experten optimistisch, dass CTDH neue Verwendungsmöglichkeiten für CDs entdecken und die alten Nutzungsmöglichkeiten für CDs kommerziell vermarkten könne.
Man sei beeindruckt vom substanziellen Potenzial dieser sich ergebenden Wachstumssituation. Die derzeitige Marktkapitalisierung des Unternehmens betrage nur 1,34 Mio. Dollar. CTDH habe während der letzten 5 Jahre einen durchschnittlichen Absatz von 300.000 Dollar p.a. bei einer Gewinnmarge von mindestens 80% erzielt. Das KGV der CTDH Aktie für 2004 liege um 5,4.
Das Unternehmen habe kürzlich verkündet, dass es in den ersten drei Wochen im Januar 2004 bereits 65.000 Dollar an Bestellungen für Cyclodextrine von Alza, Microgenics, Dade Behring and Sigma Aldrich erhielten. Wenn der Absatz für das restliche Quartal auf diesem Niveau weiter gehe, werde CTDH ein weiteres Rekordquartal im ersten Quartalsbericht 2004 verkünden können. Anleger würden die Aktie dann wahrscheinlich auf einem sehr viel höheren Kursniveau als jetzt sehen.
Die jüngsten positiven Entwicklungen würden das in der Aktie von CTDH verborgene Kurspotenzial unterstreichen. Das KGV von vergleichbaren Biotechnologieunternehmen mit ähnlichen Wachstumsaussichten liege bei 80-100 oder mehr. CTDH sei profitabel und besitze die notwendige Sachkenntnis, um dieses Geschäft auf die nächste Stufe zu bringen. Bei einem konservativ bewerteten KGV von 30 habe die Aktie von CTDH Potenzial bis 1,50 USD in den nächsten 6 Monaten. Weiteres Aufwärtspotenzial ergebe sich aus der Tatsache, dass die breite Masse von Anlegern bisher nicht auf diese interessante Unternehmensgeschichte aufmerksam geworden sei.
Aus den genannten Gründen bewerten die Experten von "Small Cap Research" die Aktie von CTD Holdings mit "strong buy" auf dem derzeitigen Kursniveau.
10.02.04
, SmallCap Research
CTD Holdings "strong buy"Die Experten von "Small Cap Research" stufen die Aktie von CTD Holdings (ISIN US12642Q1013/ WKN 936407) mit ...