Call auf Netflix: 75 Prozent Chance!

von Harald Zwick - 16.12.2022, 08:30 Uhr

Netflix ist zurück und gewinnt wieder Abonnenten. Dies spiegelt sich auch in der längerfristigen Aktienkursentwicklung wider, die seit Mitte Juli ein Plus von 70 Prozent aufzuweisen hat. Auf die jüngste Entwicklung an der Zinsfront reagierte der Aktienkurs am gestrigen Tag jedoch mit einem Minus von 8,63 Prozent.

Der Streaming-Pionier Netflix kann nach zwei Quartalen mit Kundenschwund wieder mit Wachstum glänzen. Genauer genommen hat der Streaming-Riese in der ersten Jahreshälfte 1,2 Millionen Abonnenten verloren. Im dritten Quartal konnten aber wieder 2,4 Millionen Konsumenten hinzugewonnen werden. In Summe zählt Netflix 223,2 Millionen Kunden. Regional betrachtet erklärt sich das jüngste Wachstum mit Gewinnen in Asien und im pazifischen Raum. Hier stieg die Nutzerzahl um 1,4 Millionen auf 36,2 Millionen. In den USA und in Kanada hingegen stagnierten die Zahlen erneut. Das kann aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass der Konzern sensibel auf eine inflationsbedingte Konsumzurückhaltung reagiert. Auch die Konkurrenz im Streaming-Markt wird nicht weniger. Netflix will zusätzliches Wachstum mit einem neuen Abo-Modell generieren. Kunden können aus einem weiteren Tarif auswählen, der weniger kostet, aber Werbung beinhaltet.

Zum Chart

Im übergeordneten Chart-Bild entspricht die Abwärtssequenz von Mitte November 2021 bis Mitte Mai 2022 in der Spitze einem Ausmaß von 77 Prozent. Gut ein Viertel dieser Abwärtsbewegung wurde durch die jüngste bullishe Phase seit Mitte Juli 2022 wieder egalisiert. Der gestrige Kurseinbruch in Höhe von 8,63 Prozent könnte auf die Zinserhöhung der beiden Notenbanken FED und EZB in dieser Woche zurückgeführt werden. Höhere Zinsen wirken zweifach auf den Wert der Aktie. Einmal verringern höhere Zinsen die Konsumlaune der Kunden, was zu sinkenden Abo-Zahlen führen kann. Andererseits senkt ein höherer Kalkulationszins den Barwert der Aktie. Trotzdem ist die Aufwärtssequenz bei der Aktie von Netflix noch intakt. Einmal ist die Überwindung des Kernwiderstandes bei 326,47 US-Dollar gescheitert. Kann diese Marke überwunden werden, könnte die Fortsetzung der Sequenz bis zum Widerstand bei 395,56 US-Dollar führen. Das erwartete KGV 2022 ist mit 30 im Zusammenhang mit dem verringerten Gewinnwachstum jedoch sehr sportlich bemessen.

Netflix Inc. (Tageschart in US-Dollar)	Tendenz:

Wichtige Chartmarken
Widerstände:	326,47 // 395,56 US-Dollar
Unterstützungen:	251,53 // 212,95 US-Dollar

Fazit

Risikobereite Anleger, die von einer steigenden Netflix-Aktie bis auf 395,56 US-Dollar ausgehen, könnten mit einem Call-Optionsschein (WKN SQ0C6K) überproportional mit einem Omega von 2,15 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 59 % und dem Ziel bei 395,56 US-Dollar (16,29 Euro beim Optionsschein) ist bis zum 17.01.23 eine Rendite von rund 75 % zu erzielen. Fällt der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 251,53 US-Dollar, resultiert daraus ein Verlust von rund 29 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 2,55 zu 1, wenn bei 251,53 US-Dollar (6,56 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen wird.

Strategie für steigende Kurse
WKN:	SQ0C6K		Typ:	Call-Optionsschein
akt. Kurs:	8,72 - 8,74 Euro		Emittent:	Société Générale
Basispreis:	295,00 US-Dollar		Basiswert:	Netflix Inc.
			akt. Kurs Basiswert:	290,41 US-Dollar
Laufzeit:	20.12.2024		Kursziel:	16,29 Euro
Omega:	2,15		Kurschance:	+ 75 Prozent
Quelle: Société Générale

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