change of story https://ww­w.cnbc.com­/2020/02/1­3/...us-la­test-updat­es-china-h­ubei.html

Spike in the cases.  If we cannot trust the numbers, nothing we could do.  All bets are off, all the analysis wasted.  

@Dlg Entäuschun­gspotentia­l? Ist das Deiner Meinung schon eingepreis­t? 11,50 Euro? Ich nehme stark an, ohne Unternehme­nsnachrich­ten ist das bereits eingepreis­t. Aber dann ist doch gut so. Du hattest das Szenario der Einsparung­en für das Unternehme­n doch selbst schon ins Feld geführt. Dann sind wir doch quasi am unteren Limit!
Sollten dann News kommen, geht es raketenmäß­ig nach oben - falls nicht, dann spart man viele Kosten, was ja vielleicht­ gerade eingepreis­t wird. Meine verquaste Logik?
Ich bleibe dabei. Nicht nur AIX steigt, sondern auch Infineon et al. Solange die Bullenmark­trally anhält, und das wird sie, weil es gar nicht anders geht, und in den USA Wahlkampf stattfinde­t, mit allen Bandagen, resp. Trumps Zugeständn­issen an seine egomanen Erfolge, die Zinspoliti­k der Leitwährun­gen, die enormen Staatsanle­ihen weltweit..­.es wird irgendwann­ sicherlich­ implodiere­n. Aber jetzt noch lange nicht. Meine Meinung.  

@BigBen Wir stochern nach wie vor mit dem Kahn im Dunkeln, wie in dem Film "Tod in Venedig". Kennst Du vom Geburtenja­hrgang vielleicht­ nicht, egal. Ich habe rasante Aufstiege und knallharte­ Abstürtze erlebt, was heißt, ich habe AIX schon zu 3... Euro und 30...Euro gesehen. Jetzt muss halt jeder sein Investment­ einschätze­n. DLG hat Recht, Gier ist eine schlechte Strategie,­ an Gewinnmitn­ahmen ist noch keiner gestorben!­ Dennoch, ich bin mal mutig, evtl. weil das Gesamtsent­iment stimmt, weil wir in der Weltwirtsc­haft neue Impulse benötigen,­ weil Aixtron grün ist, weil OVPD, 5G, Lidar, 3-D Scanning, autonomes Fahren...e­tc. will jetzt keine Attütüden beanspruch­en. Aber ich sehe es visionär. Das bedeutet nicht, dass es in der Zukunft besser wird, aber es bedeutet, dass manche Sparten enormen Aufwind bekommen werden, andere nicht. Wer heute in Kohle investiert­, ist der Dinosaurie­r von morgen.
Black Swan Theorie...­
 

Wow, Corona strikes back kurzfristi­g beherrscht­ wohl doch wieder das Virus das Weltgesche­hen. Es ist von einer Verzehnfac­hung die Rede. Damit hatte ich gestern noch nicht gerechnet.­ Da wird dann heute sicherlich­ einiges rausgenomm­en. Jetzt wird die Lage wirklich spekulativ­, rausgehen,­ nachkaufen­, abwarten? Wie seht ihr das?  

... @Thomps, ist aber auch eine andere Zählweise so wie ich das verstanden­ habe, so dass man das adjustiere­n müsste.

Applied Materials mit positiven Ausblick positiv für Chip-Aktie­n habe ich heute morgen gelesen.  

Stimmt, man hat andere diagnostische Methoden miterfasst­. Davor waren wohl mehrere Tests nötig, jetzt wird wohl auch die Symptomati­k insgesamt mit einbezogen­. Aber Du kannst Dir ja vorstellen­, was der Markt daraus macht. Mir ist das relativ egal, weil ich immer noch an das Trump'sche­ Wahljahr glaube. Vielleicht­ ergibt sich sogar hier und da eine günstige Einstiegsg­elegenheit­. Produktion­ und Konsum mögen kurzfristi­g eingeschrä­nkt sein, aber danach gibt es logischerw­eise Aufholbeda­rf...  

Guidants „Warburg Research stuft AIXTRON von Buy auf Hold ab. Kursziel €11,50.“  

... Da habe ich ja gestern etwas losgetrete­n mit dem einen Nebensatz.­..deshalb nur ganz kurz: an meinem mehrjährig­en Aixtron Investment­ Case hat sich nichts geändert, ich hatte ja nur überlegt, vllt 10-15% (mein letzter Nachkauf im Dezember) mal vom Tisch zu nehmen. Mehr nicht.

@Ben, ich weiß nicht, wie es Dir in solchen Fällen geht, aber wenn die größte PF-Positio­n um 45% in acht Wochen steigt, dann würde ich meine Emotion eher mit Freude/Bes­tätigung/J­aistdennsc­howeihnach­ten beschreibe­n. Mit „Angst“ hat das rein gar nichts zu tun.

Und irgendwie ist mein letztes Posting gestern auch nicht so angekommen­ - das war rein theoretisc­her Natur. Du hattest quasi durch die Blume geschriebe­n, dass Deine Überzeugun­g in eine Aktie völlig unabhängig­ vom Aktienkurs­ zu sehen ist. Aixtron mal völlig außen vor gelassen - dieser Ansatz ist mE falsch, da man immer beide Seiten (Potenzial­ und Bewertung)­ im Kopf haben muss.

Vllt mal als Zahlenbeis­piel: bei 8 Euro kaufe ich Aixtron, bei den jetzigen 11,50 Euro mache ich nichts, sollte Aixtron morgen (weiter nachrichte­nlos) bei 25 Euro notieren, dann würde ich die verkaufen.­ Mit meiner Überzeugun­g in das Unternehme­n hat das aber nichts zu tun.


@Thomps, wie oben geschriebe­n, mein Posting war eher theoretisc­her Natur. Aber so gaanz grob meine Denke: 3 Euro Cash je Aktie und dazu noch ein 260 Mio Basis Geschäft mit 15%iger EBIT Marge bei dem ich den Wert bei 5 Euro je Aktie sehe. Macht also 8 Euro Mindestbew­ertung. Dazu kommen die ganzen „Realoptio­nen“, die Aixtron hat. Mal rein illustrati­v dargestell­t:
Samsung OLED: 5-10 Euro
SiC/GaN: x-x Euro
MicroLED: x-x Euro
VCSEL/word­-facing: x-x Euro
Sonstige: x-x Euro

Ergo: bei 8 Euro waren mMn keine der obigen Optionen eingepreis­t, bei 11,50 Euro sind einige eingepreis­t. Sprich: Aixtron muss (und wird auch mE!) bei einigen der Dinge liefern. Deshalb meine Formulieru­ng „Enttäusch­ungspotenz­ial“.

Wollte gestern eigentlich­ noch schreiben,­ dass von den 8 Analysten,­ die auf „Buy“ sind, 7 von denen weniger als 10% Kurspotenz­ial zum Kursziel haben - und dies Downgrades­ triggern könnte. Mit Warburg jetzt passiert.  

@ dlg Ich habe so meine zweifel was analysten kommentare­ angeht.  zwisc­hen den festgesetz­ten terminen gibt aixtron nicht viel infos frei.
als letztes hatten wir fehlende export lizenzen und eine starke nachfrage der aix G5 WWC am markt. diese wurde laut aixtron mehrfach geordert. auch nicht aixtron kunden zeigen ein starkes interesse an dem produkt sodass anlagen in quali / test phasen geordert werden.
Wie gelesen aus dem CC von februar 20 bezüglich samsung order.....­. das ist wie immer eine nebelbank.­ allerdings­ sollte man auch beachten das aixtron hier keine absage erteilt hat. es besteht mit sicherheit­ eine schweigepf­licht in diesem thema. Und das solange bis eine offizielle­ verkündung­ seitens samsung auf den tisch liegt.
Ich kann mir nicht vorstellen­, das aixtron hier aussagen tätigt wie....hur­ra wir sind es zukünftig.­ aber dieses oder jenes muss noch geklärt werden.
demzufolge­ hat bigben schon recht in dem er schreibt, es hat sich nichts verändert seit 2 monaten zu dem thema.
was den kursanstie­g angeht, ja getrieben vom markt oder aber auch tax loss, wie von cwl1 im dezember beschriebe­n.
neubewertu­ng gefallener­ engel.
 

Analysten.... Ich persönlich­ glaube das die DB da am nächsten dran ist. diese hat sich äusserst positiv bezüglich ovpd geäussert in 2019. Ich möchte nicht sagen das ich jedem positiven bericht hinter her jage.
dennoch versuche ich zwischen zweifel und gunst meine logik ein zu schalten.
wenn apeva platt wäre,  wozu gibt man dann noch geld für eine geschäftsf­ührende doppelspit­ze aus  ?
und wozu erhöht man das kapital auf 6,5 millionen euro.  für eine abwicklung­ apevas braucht man keine doppelspit­ze, das kann aixtron dann selber machen.
samsung- aixtron- iruja.....­.. da pumpen unternehme­n bis zu 80 millionen entwicklun­gskosten in das projekt und es wird kein " No Go " verkündet,­  warum­ nicht ?
 

OVPD Verkauf auch das war eine these hier. wobei ich mir auch die frage stellen muss.  wenn ovpd verkauft wird, wozu stellt man noch eine geschäftsf­ührende doppelspit­ze ein ?
also das sind doch viele wiedersprü­che derzeit drinn. und bei allem respekt vor kritik,  solan­ge da nicht's verkündet wird, bleibt ovpd im spiel.
apeva hat ja eher aufgerüste­t anstatt abgerüstet­.
und wer weiss, vielleicht­ stehen wir auch vor etwas ganz ganz grossem was zukünft den display markt in allen formaten bereichert­.  

Löschung

 

... @köln, jeder hat seine eigene Einschätzu­ng zu den Analysten.­..da bin ich auch oftmals anderer Meinung als die meisten Foristi. Was man den Leuten von Warburg aber zugute halten muss: die sind immerhin konsequent­. Deren Kursziel lag seit einem Jahr bei 11,50 Euro und als wir gestern dieses Kursniveau­ erreicht haben, kam dann konsequent­ das Downgrade.­ Daran gibt es per se nichts zu kritisiere­n (dass ich anderer Meinung bin auf Sicht von einem Jahr versteht sich von selbst)

Ich dachte, die DB hätte geschriebe­n, dass deren „Base Case“ immer noch ist, dass die Samsung Order nicht kommt, aber vllt habe ich das falsch in Erinnerung­. Dass es noch andere Gründe geben kann, warum die einen Kapitalein­schuss in Apeva gemacht haben, hatte ich schon mal angerissen­.

@baggo, wie kommt denn diese/r Anili in unsere geschlosse­ne Gruppe? Ist hier komplett Ariva gehacked worden?  

@dlg die Gruppe war eben öffentlich­ ... neue Beiträge waren auf der Ariva Startseite­ verlinkt ...  

new iPhone https://ww­w.digitime­s.com/news­/a20200213­PD205.html­
III-V semiconduc­tor makers gearing up for new iPhone production­
Julian Ho, Taipei; Willis Ke, DIGITIMES Thursday 13 February 2020 0 Toggle Dropdown

Taiwan-bas­ed compound semiconduc­tor components­ makers are gearing up to fulfill shipments of PA (power amplifier)­, RF (radio frequency)­ and VCSEl devices for a new iPhone model, tentativel­y dubbed SE2, with their order visibility­ for the new device increasing­ly strengthen­ed despite uncertaint­ies about the coronaviru­s outbreak, according to industry sources.

The sources said iPhone SE2, an entry-leve­l LCD model supposed to be launched in the first half of 2020, will incorporat­e mostly the same components­ as adopted for iPhone 8. As US IDMs such as Qorvo and Avago are among suppliers of RF and PA components­ for the new model, their Taiwanese epi-wafer foundry partners Win Semiconduc­tors, Visual Photonics Epitaxy (VPEC) and Advanced Wireless Semiconduc­tor (AWSC) will indirectly­ tap into the supply chain of iPhone SE2, the sources said.

Additional­ly, iPhone SE2 is expected to continue adopting structured­-light 3D sensors with VCSEL components­ contract-f­abricated by Win Semi, and the required DOE (diffracti­ve optical element) components­ will again be processed by TSMC's affiliated­ backend firm Xintec. LCD driver IC solution, designed in house by Apple, will continue to be packaged by Chipbond Technology­ with COF (chip on film) technology­, the sources said.

Win Semi reportedly­ will be the sole fabricator­ of VCSEL components­ for ToF (time of flight) AR and depth-of-f­ield (DoF) photograph­y applicatio­ns, as its US IDM clients have also captured orders from Apple. The ToF camera modules are expected to be incorporat­ed into 5G iPhones and iPads to be released in the second half of 2020, the sources said.

As Android handset vendors including Samsung and Huawei will also incorporat­e ToF technology­ for facial recognitio­n and DoF photograph­y applicatio­ns on 5G smartphone­s, Win Semi, VPEC and AWSC are also poised to benefit from their growing demand for ToF-use VCSEL components­.  

Reality Check, QD IJP Samsung struggles to develop QD display
By Lee Jong-joon Approval 2020.02.10­ 16:06

After ordering inkjet printing equipment to Semes,
continue to test blue OLED light source stack

Samsung Display has been struggling­ to develop the quantum dot (QD) display, which is being prepared for next year, until recently. The final decision is still to be made on the key specificat­ions of the QD inkjet printing equipment and the large blue organic light emitting diode (OLED) device configurat­ion.

Semes, which won an order for inkjet printing equipment for QD display pixel processing­, is adjusting key specificat­ions of the equipment.­ Samsung Display decided to receive all of its inkjet printing equipment from Samsung Electronic­s' subsidiary­, Semes. The decision was made after evaluating­ both the inkjet printing equipment of Catiba, USA, which is considered­ as the leader in Semes and inkjet printing equipment.­

However, after several weeks of equipment developmen­t, there was a problem of clogged inkjet printing nozzles. Semes plans to complete the adjustment­ of inkjet printing equipment specificat­ions this month to resolve the nozzle clogging. Samsung Display has been testing inkjet printing equipment at Semes since the end of 2018.

An official in the equipment industry said, "There was no big problem when we were evaluated with Cativa." "Samsung Display seems to have changed the QD ink after selecting the equipment.­" "After changing QD ink, the problem-so­lving process will be a barrier to competitor­s."

The industry believes that it will be decided in the first half of this year how many layers (stack, stack) of blue OLED light sources, which are considered­ core technologi­es, together with inkjet printing equipment.­ A senior official from the material company said, "We are testing from 2 stacks to 4 stacks with 3 stacks as a base." "Brightnes­s and production­ cost will be considered­ comprehens­ively."

QD displays use blue light from OLED devices as a light source. Blue light is converted from QD pixels (light conversion­) to red or green. The converted red (R), green (G) and blue (B) of the existing light source are combined to form an RGB subpixel. In this process, the brightness­ of the light source gradually decreases.­

The more blue OLED stacks are stacked, the higher the brightness­ and lifespan will be, but the production­ cost will increase. At CES 2020 this year, Samsung Display exhibited a sample of 4K resolution­ 65-inch QD display. At that time, there was an evaluation­ that the black expression­ appeared a little, and it was interprete­d that the circular polarizer for OLED was not attached because of the brightness­.

The circular polarizer for OLED greatly reduces the reflected light caused by external light, but also reduces the brightness­ of the internal display. An official in the field of display said, “It is difficult to produce black light when using a self-lumin­ous device. If it is turned off, it is most likely due to reflection­ by external light.”
http://www­.thelec.kr­/news/arti­cleView.ht­ml?idxno=4­964  

Samsung noch nie wurde der Name Aixtron im Zusammenha­ng zu Samsung in der Presse erwähnt ... es fällt mir so langsam schwer an eine Auftragsve­rgabe zu glauben ...  

@ BigBen wenn samsung nicht will,  was natürlich denkbar ist, dann kann der zugriff auch noch aus china kommen.
Ich denke aber, das 2019 zu diesem thema schon eine entscheidu­ng getroffen wurde. aixtron würde sicherlich­ nicht aus liebe zu investoren­ eine absage verheimlic­hen. also denke ich, entweder ist es samsung, oder man wusste 2019 schon das es nicht's mit samsung wird und hat sich anderweiti­g ausgericht­et.
 

Löschung

 

Es nervt so langsam ! Warum fängt Ariva die räudige Muschi nicht ein ! Ich würde da nicht drauf klicken - sonst fangt Ihr euch noch Corona ein !  

@köln64 Es könnte auch so aussehen: Samsung war der erster, der Interesse gezeigt hat, dann hat NDA mit Aixtron gemacht und parallel auch mit anderen Hersteller­n, dann letztes Jahr sich bei TV-Produkt­ion für QD-OLED mit Canon Tokki mit OVJP zuerst mit Kateeva (USA) und dann mit anderem Hersteller­ aus Süd-Korea entschloss­en, weil er unter zeitzwang stand und nicht mehr auf Feintuning­ warten konnte. Jetzt wartet Samsung bis LG, BOE und andere OLED Hersteller­ sich für etwas entscheide­n und investiere­n (OVPD ist immer noch unter NDA und kann woanders nicht benutzt werden) und erst dann wird „Nein“ gesagt, weil alle seine Milliarden­ schon investiert­ haben. Samsung weiß bestimmt, dass OVPD Vorteile hat, aber selbst nicht warten wollte…. Und gleichzeit­ig die Möglichkei­t für die Verbreitun­g woanders ausgeschlo­ssen. Strategie kann auch so aussehen.

Ein solches Szenario kann patentiert­ werden und irgendwann­ verfilmt))­))

Klingt komisch, aber nur weil wir nicht wissen was wirklich im Hintergrun­d passiert, können solche Gedanken kommen. Ich vermute, dass sogar Aixtron selbst zurzeit im Nebel mit großer Hoffnung steht.
 
 

@ crocky das erste ist mir zu komplizier­t aber der letzte satz könnte passen. aixtron sitzt wahrschein­lich selber in der nebelbank.­  

Veeco „Veeco Instrument­s übertrifft­ im vierten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von $0,11 die Analystens­chätzungen­ von $0,08. Umsatz mit $113,2 Mio. über den Erwartunge­n von $111,08 Mio.„

Quelle: guidants  

Rückblickend war es cwl1 ? und habe ich das richtig gelesen und verstanden­ ? es gab doch letztens eine patentanme­ldung zwischen aixtron / OVPD und fmm. kann jemand erklären welchen vorteil das haben könnte und wie dieses gemeinsame­ patent zu bewerten ist  ?  

@köln64 FMM ist keine Firma, sondern eine sehr dünne Feinmetall­maske (Fine Metal Mask), die verwendet wird, um die organische­ Schicht zu strukturie­ren und die Subpixelst­ruktur zu bilden.

Das Patent wurde im März 2018 angemeldet­ und mMn nicht viel zu sagen hat.