Mox AG
Dauerhaft wäre eine hohe Dividende nicht schlecht. Aber mit der niedrigen Market Cap erreichen die sowieso vorerst keine große Aufmerksamkeit. Das wird noch eine Weile dauern.
Aber ich denke, man hat aus den Pannen gelernt. Beim diesjährigen Abschluss liegt man im Plan. Dieser soll im Mai vollständig veröffentlicht werden. Im Juni dann HV mit mehr als 5% Dividende.
ich wollte ein bißchen mit Gewinn rausgehen ... >4,40, aber es hat nicht geklappt. bald wieder unter 4 ?
Company Update: Endgültige Konzernzahlen für 2012 Leichte Abweichungen zu den vorläufigen Konzernzahlen / Guidance für 2013 grob im Rahmen unserer Erwartungen
(PresseBox) (Ratingen, 21.05.2013) Leichte Abweichungen zu den vorläufigen Zahlen: Im Vergleich zu den vorläufigen Zahlen für 2012 musste Mox Telecom einen um 5 Mio. EUR niedrigeren Umsatz vermelden, der aus einer Umgruppierung von Umsätzen hin zu Sonstigen Erlösen herrührt. Beim endgültigen EBITDA resultierte ein Anstieg um 0,6 Mio. EUR aus der teilweisen Auflösung des Ausgleichsposten aus der Kapitalkonsolidierung. Der Rückgang beim endgültigen EBIT und damit letztendlich auch beim Konzernüberschuss um rund 1,4 Mio. EUR erklärt sich durch eine Verkürzung der Abschreibungsdauer für IVGs.
Ausblick im Rahmen unserer Erwartungen: Mox Telecom rechnet 2013 mit Umsätzen von rund 250 Mio. EUR, die wie im Vorjahr auch zu einem Großteil in den USA erwirtschaftet werden dürften. In dieser Umsatzgröße ist der Konsolidierungseffekt durch die erwartete Übernahme der vietnamesische Gesellschaft Kang JSC nicht enthalten, so dass wir an unserer höheren Umsatzprognose festhalten. Der für 2013 erwartete Konzernüberschuss liegt mit einer Bandbreite von 4,5-6,0 Mio. EUR etwas über unser Prognose, die wir nicht zuletzt aufgrund der mit Unsicherheiten verbundenen Aufbaukosten für den neuen Geschäftsbereich Mox Deals allerdings beibehalten.
Erwarteter Newsflow in den nächsten Wochen: Mox Telecom wird voraussichtlich Anfang Juli seine Hauptversammlung abhalten, auf der die Ausschüttung der vorgeschlagenen Dividendenzahlung beschlossen werden sollte. Zudem zeigt sich das Management weiter sehr zuversichtlich, bis zu diesem Zeitpunkt auch die derzeit noch zu 100% vietnamesische Gesellschaft Kang JSC mehrheitlich übernehmen zu können.
Rating und Kursziel unverändert: Auf Basis der Zahlen für 2012 lassen wir unsere Umsatzschätzungen unverändert. Unsere EBITDA-Schätzungen heben wir allerdings an, was primär auf die weitere (nicht liquiditätswirksame) Auflösung des Ausgleichspostens aus der Kapitalkonsolidierung zurückzuführen ist. Andererseits wirken sich höhere Firmenwertabschreibungen durch die Konsolidierung von Mox Deals negativ auf unsere Schätzungen aus, so dass sich unter Berücksichtigung niedrigerer Minderheitenanteile unsere Nettoergebnisprognosen in Summe nur geringfügig verändern. Auf Basis unserer angepassten Schätzungen liegt unsere DCF-Bewertung für Mox Telecom bei nahezu unveränderten 10,93 EUR je Aktie. Aufgrund von Themen wie der geringen Liquidität der Aktie, der komplexen Struktur des Unternehmens sowie von Risiken im Hinblick auf die operative Entwicklung des Unternehmens gehen wir aber nicht davon aus, dass die Aktie von Mox Telecom in den kommenden 12 Monaten diesen Wert erreichen wird. Folglich setzen wir nach wie vor einen Bewertungsabschlag von 30% an, so dass sich ein Kursziel von 7,60 EUR je Aktie ergibt. Unser Rating lautet Kaufen.
ist heute bei mir reingeflattert. Der Laden ist echt gut und günstig. Werde mal bei Schwäche erneut nachlegen!
Der CEO des Ratinger Telekomdienstleisters über seine Expansionspläne in Südostasien und den Vereinigten Staaten
Von Andreas Hippin, Frankfurt
Börsen-Zeitung, 23.7.2013
Call-by-Call hat sich in Deutschland überlebt. Die Jüngeren wissen vielleicht gar nicht mehr, wie gerne man um die Jahrtausendwende Billigvorwahlen nutzte, um bei Fern- und Auslandsgesprächen den Tarifen der Deutschen Telekom auszuweichen. Hierzulande ist das kein großes Geschäft mehr. In Vietnam dagegen schon, meint Günter Schamel, der CEO des auf Telefondienstleistungen für Migranten spezialisierten Telekomdienstleisters Mox Telecom.
Wachstum stabilisiert sich
Vietnams Volkswirtschaft legt nicht mehr so stark zu wie in der Vergangenheit. Die Zentralbank in Hanoi hat seit Anfang vergangenen Jahres bereits achtmal den Refinanzierungssatz gesenkt, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Volkswirte gehen davon aus, dass sich das Wachstum mittlerweile stabilisiert hat. Im zweiten Quartal expandierte das Bruttoinlandsprodukt um 5 %.
In den kommenden drei bis fünf Jahren will Schamel in Vietnam einen Marktanteil von mindestens 2 bis 5 % erreichen, was einem Umsatz von bis zu 300 Mill. Dollar entspreche. Der Telekommarkt des südostasiatischen Landes sei schon auf ein Viertel des deutschen Marktvolumens gewachsen.
"Wir haben bereits eine dreistellige Einwahlnummer (Short Code) zugeteilt bekommen", sagt Schamel. Wer sie wählt, soll künftig über das Netz von Mox günstiger telefonieren können. "Und das Beste ist: Sie gilt nicht nur für das Festnetz, sondern auch für den Mobilfunk."
Ansonsten ähnelt das Call-by-Call-Geschäftsmodell für Vietnam der deutschen Vorlage: Mox Telecom müsse in Vietnam kein eigenes Fest- oder Mobilnetz aufbauen. "Mobilfunk- und Festnetzbetreiber sind vom Regulierer dazu verdonnert worden, uns das Inkasso zu machen", sagt Schamel - wie einst die Deutsche Telekom. Die Lizenz gelte für zehn Jahre.
Das vietnamesische Telekommunikationsministerium habe dem Unternehmen aus Ratingen die Genehmigung zur mehrheitlichen Übernahme (65 %) von Kang JSC erteilt. Der Rest soll im Rahmen von Treuhandvereinbarungen übernommen werden. Die ebenfalls börsennotierte Tochter Mox Deals habe mittlerweile ein zweites Internetportal in Vietnam eröffnet, über das hochpreisige Markenprodukte verkauft werden sollen. "Das sieht nicht mehr aus wie Groupon, sondern wie ein Webshop", sagt Schamel.
Großes Wachstumspotenzial sieht Schamel auch weiterhin in den USA. Dort seien drei Viertel aller Taschentelefone Prepaid-Handys und deshalb in der Regel für Auslandsgespräche gesperrt. Unter den 320 Millionen Einwohnern befänden sich rund 50 Millionen Latinos bzw. Menschen mit lateinamerikanischen Wurzeln. Hinzu kämen elf Millionen illegale Einwanderer. Der Markt für Prepaid-Telefonkarten belaufe sich auf bis zu 4 Mrd. Dollar. Die Anbieter versuchen Schamel zufolge, die Kunden von Plastikkarten auf eine elektronische Freischaltung (pinless) der bezahlten Guthaben umzustellen. "Die Pinless-Kunden sind ein Stück weit loyaler, weil vom Dienst her mehr an uns gebunden", sagt Schamel. Ihr Wert werde mit rund 50 Dollar je Kunde veranschlagt. Mox habe mehr als 500 000 Pinless-Kunden. Ihr Gesamtwert entspreche fast der Marktkapitalisierung des Unternehmens (Börsenwert 21 Mill. Euro), dessen Aktie nicht vom Fleck kommt.
Nun versucht sich das Unternehmen als virtueller Netzbetreiber (MVNO). Mox bietet gemeinsam mit AT & T ein Mobilfunkprodukt an. Bislang konnten Schamel zufolge 20 000 Pinless- zu Mobilfunkkunden mit einer SIM-Karte von Mox gemacht werden. Der Wert dieser Kunden werde auf 250 bis 300 Dollar je Kunde geschätzt.
Interesse an Saudi-Arabien
Saudi-Arabien ist ein weiteres Land, das Schamel sich derzeit genau ansieht. "Wir werden in Saudi-Arabien eine Niederlassung haben müssen", sagt der Mox-Chef. "Frauen haben dort eine hohe Kaufkraft, dürfen aber nicht allein in die Malls" - eine Chance für Mox Deals.
Von der Anleihe, mit der Mox bis zu 35 Mill. Euro einsammeln wollte, seien insgesamt 25 Mill. Euro emittiert. Das angestrebte Volumen komme wohl zusammen. "Wir haben eine Nachfrage für mehr als 10 Mill. Euro", sagt Schamel. "Jetzt müssen wir sehen, wie wir die restlichen Volumina verteilen."
Die "Deal Show" von Mox Deals im Programm des türkischsprachigen Fernsehsender "Euro D", der hierzulande über Satellit und Kabel zu empfangen ist, befinde sich "nach wie vor im Teststadium" (vgl. BZ vom 20.11.2012). "Wir sind noch dabei, das Konzept ein bisschen zu optimieren", sagt Schamel. In den kommenden Wochen werde die Sendung wieder live gehen.
Kann mir jemand vielleicht mal die Risiken der Mox Telekom nennen, da ich die Anleihen Kurse von 98,20% für ziemlich günstig halte.
die aktie dümpelt. aber ich freue mich jedes jahr über die super dividende. kann der kurs auch ek basis bleiben :)
Die abschließende Übernahme von Kang Vietnam steht auch noch aus. Hier müsste sich bald was tun
Unterstellt man, dass MOX Deals werthaltig ist, gibt es MOX praktisch geschenkt.
Das könnte der Anfang sein!
Ist zu finden auf www.mox.de unter:
"Investors Relations" ; "Einverstanden" klicken (ganz unten) ; "Fragen der Aktionäre" ; und dort dann die erste Frage in der Liste vom 22.8.2013 ("Terminverschiebung").
Der dortige Text geht leider weder zu verlinken noch zu kopieren, weil geschütztes PDF.