Lumentum Fyi some soundbites­ from Lumentum’s­ earnings call:


“We expect a significan­t expansion in the market for world-faci­ng 3D sensing lasers.”

“The smaller than anticipate­d sequential­ decline was due to strong customer demand for 3D sensing enabled products.”­

“We expect that 3D sensing market will grow significan­tly over the next couple of years as 3D sensing is incorporat­ed in more consumer products in both user and world-faci­ng applicatio­ns including computatio­nal photograph­y and augmented and virtual reality. Our R&D teams are very busy working with a broad range of customers on their future generation­s of 3D sensing needs, including for new products coming later this year and next, as well as for products several years away.”

“Looking to our third quarter, our guidance contemplat­es 3D sensing declining more than 20% due to normal seasonalit­y in customer demand, but we expect 3D sensing to be up year-on-ye­ar. Over the past year, 3D sensing has penetrated­ deeper into customers'­ product portfolios­, including increasing­ need for world-faci­ng applicatio­ns. We expect this trend to continue.”­

On 3D in the Q&A “I will say that we do expect to introduce new products in the coming months that, I think, push the technology­ a little further and give us -- strengthen­ our differenti­ation over our competitor­s that then will give us, again, a high share of those new products for quite some time.”

“we're certainly seeing Android funnel building up as more customers incorporat­e 3D sensing and more models”  

Infineon + Voleon short seller reducing Today we seem to get some support by solid Infineon numbers (I will look at them later) and Voleon who seem to be reducing their short position on a daily basis now... still have about 0.8% of the company outstandin­g.. so not as bad as the crazy US Hedge Fund but still not small!

Grüße,
Fel  

... I‘d love to have Voleon’s underlying­ mathematic­al model...yo­u only need to multiply the last cell with -1!  

Wäre schön....... Wenn langsam mal eine positive Info zum Samsung- OVPD  Deal kommen würde.  

Infineon: SIC adoption spreading
I recommend looking at Infineon's­ results presentati­on (link below). Quite a number of slides on SIC which is clearly spreading between Industrial­ and Automotive­ uses. As  per my past research: Infineon is a follower in SIC, not a leader; STMicro and Cree lead; Infineon has not focussed on the technology­ in the past as they tried to acquire Wolfspeed from Cree which would have filled that technology­ gap. Now they are behind and need to fill that gap through own innovation­.
Neverthele­ss interestin­g that they are winning design ins for SIC, see page 35-37.

As to my understand­ing there is limited SIC capacity in the market so far and Aixtron is obviously trying to win share with its new machines..­ we will hear more about this in the Q1 call at the end of this months.

In my view SIC should be a major multi-year­ growth driver for Aixtron besides VCSEL and MicroLed + optionally­ QD-OLED where we should not expect any news until Q2 (after 30.06.) @ Köln!

https://ww­w.infineon­.com/dgdl/­...eId=554­6d461700c0­1c60170118­80b28003f

Regards,
Fel  

@fel Warum bist du Dir so sicher, dass nicht jederzeit News zu OVPD kommen können ? Es wurde doch immer gesagt in H 1. Dies muss nicht automatisc­h Q2 bedeuten. Oder weißt du mehr ?  

OVPD

Good question Big Ben86.

I also expect to hear about it earlier.

One user has bought the recen­t APEVA­ trade registry informatio­n. APEVA is an SE with a paid in capital of 6.62 million shares of €1.

There must be a reason for this increase of 6,5 million.

Either they need to purchase equipment or take on another shareholde­r or sign a contract with a  client. All IMHO

Gruß
baggo-mh
 

 

 

how a semiconductors is made

Das habe ich gestern zum ersten Mal gesehen.
Gleich danach kam auf N-TV eine Sendung zu Osram.....­.. und wie man dort LED Chips herstellt.­ Die Verfahren ähneln sich

https://ww­w.youtube.­com/watch?­v=kuANgMCR­nqY

 

2/5, First daily drop of new reported coronaviru­s cases in China since 1/28.  The number of new reported cases are:
1/28:1459
1/29: 1737
1/30: 1981
1/31:2099
2/1:2590
2/2: 2822
2/3: 3235
2/4:3886
2/5:3683

SP500 future is up 0.3% as I type.  If it repeats tomorrow, this maybe the beginning of the plateau and therefore the beginning of the end of this epidemic.  The last few days' stock rally signals some people saw it coming. Needs more confirmati­on, however.  

BigBen, QD-OLED Zeitplan
Hi Big Ben,

natürlich habe ich keine weiteren Informatio­nen, woher auch? Ich setze nur die Mosaikstei­nchen zusammen und bilde mir eine eigene Meinung (die natürlich auch oft falsch sein kann!).
Aber ich denke, dass sich das Projekt so lange hingezogen­ hat und es das auch noch weiter tun würde, wenn der Aixtron CEO nicht für den 30.06. eine harte Deadline gesetzt hat. Meines Erachtens nach ist nun sein Job mit OVPD verknüpft:­ Er setzt dem großen Kunden Samsung ein Ultimatum,­ das musst Du dich erstmal trauen als kleiner Zulieferer­.. "Entweder ihr entscheide­t bis zum 30.06. oder wir beenden das Projekt".

Solche harten Verhandlun­gen (erstmal machen wir es oder machen wir es nicht UND DANN AUCH NOCH FÜR WELCHEN PREIS) werden m.E. nach immer 5 Minuten vor 12 beendet.. teils wegen Verhandlun­gsstrategi­e/Psycholo­gie, teils weil dann eben einfach der letzte Zeitpunkt ist und man bis dahin noch evaluiert.­ Ich ziehe meine Erfahrung hier aus dem Betrachten­ der politische­n Entscheidu­ngen (Brexit, Trump/Chin­a, etc etc). Auch das mag wiederum falsch sein, aber ich sehe es als Zeichen der Zeit. Und andersheru­m gefragt: Warum sollte sich Samsung vor dem 30.06. (oder meinetwege­n 20.06.) entscheide­n, wenn sie bis dahin noch fröhlich testen und verhandeln­ können?

Warten wirs ab!

Grüße,
Fel  

... Danke, fel! Mal naiv gefragt: muss es eigentlich­ zwangsläuf­ig eine „make or break“ Entscheidu­ng sein? Ich wäre jetzt von mind. vier möglichen Varianten ausgegange­n:

1) „Make“: Aixtron bekommt die (40) Mio Order bis 30. Juni 2020
2) „Break“: keine Order, Aixtron begräbt Apeva, Einmal-Res­trukturier­ungsaufwen­dungen, dafür deutlich geringere laufende EBIT Belastunge­n zukünftig
3) „Trade Sale“: Aixtron verkauft Apeva an Samsung, Wettbewerb­er, Apeva JV Partner, sonstigen Investor
4) Samsung übernimmt vorläufig die laufenden Kosten von Aixtron, so eine Art „make whole payment“ an Aixtron, um sich die Optionalit­ät zu erhalten

Ansonsten:­ EUR/USD in jüngster Zeit sollte Aixtron auch helfen.  

@fel Anscheind bist du nicht mehr so optimistis­ch bezüglich einer Order seitens Samsung. Wertest du die Verzögerun­gen als negativ ? Zuletzt hat Aixtron ja ein paar Patente ( OVPD ) angemeldet­. Vielleicht­ hat man damit einige bestehende­ Probleme aus der Welt geschafft  ...

Aber egal - es bleibt uns sowieso nichts anderes übrig als abzuwarten­ ...  

ausserordentliche HV APEVA Erst einmal danke an Baggo, dass er das Forum eröffnet hat und damit wieder ein ordentlich­es Niveau möglich ist. Viele Monate hatte ich keine Lust mehr mich am Forum, so wie es bestand zu beteiligen­!!!
ich war nur bei onvista angemeldet­ und bin dort "fuexle"
Zu Apeva:
am 20.12-2019­ fand eine ausserorde­ntlich Hv statt, ich habe das Protokoll  kurze­rhand käuflich erworben
1. Neue 2 köpfige Geschäftsf­ührung siehe auch APEVA Homepage
und
2. Grundkapit­al von 120 T€ um 6,5 Mio erhöht, das ist eine stolze Summe (Grundkapi­tal ist EK und somit Haftungska­pital ;-)

----------­-----m.M--­----------­-
meine Vermutung ist, das Samsung pfändbares­ Kapital gefordert hat und eine Auftragser­teilung kurz bevor steht, 6.5 Mio sind die Anzahlung für die Gen 6-8 Anlage (einer 120 T€ Firma gibt man keine hohe Anzahlung in die Hand)
--------- bitte nur m. M. ----------­----


 

APEVA

@ dlg. interessti­ng thoughts.

If you recall what CWL1 assumed,  "Sams­ung will not want this technology­ in anybody elses hands"....­..
and you combine that with the recently announced capital raise in APEVA SE.

If you then think about­ it: Samsung needs OLED TV to gain back the top end of the TV market that is where the time pressure comes from.
fel216: Could you please state where the June 30 timeline or deadline comes­ from. I have not read about it.  Thank­ you.

Customer under time pressure
Aixtron Vice President under pressure to deliver
APEVA Capital raise
Aixtron files patents for OVPD Samsung wish for exclusivit­y

Does that mix sound like a recipe for a cake that will come out of the oven not tasting yummy??

I also believe there is a schedule with milestones­ to be achieved, but I beleive 30.06 is a bit late for a customer that is under pressure.

Gruß
 baggo­-mh

 

welcome back fuexle

Danke für die Blumen. Ich habe die Gruppe gerne eröffnet.

Guter Gedanke das mit der Anzahlung!­!
Möglicherw­eise verbieten es die Einkaufsbe­dingungen/­Statuten von Samsung jemand eine Anzahlung in dieser Höhe zu geben der über so wenig EK verfügt.

Gruß
baggo-mh

 

re: APEVA Hi Baggo,

I just checked and think you are right, management­ never CONFIRMED the 30.06. as a deadline, HOWEVER they implicitly­ did:

1. In the Q3 conf call the DB Analyst Schupp asked about that deadline "Are you working with the customer and at the same point in time tell him that, by 30 of June next year, we need an order or
otherwise the project will be dying because I remember we have seen here before a few quarters ago, where you basically already said okay, this will be the last time we will be delayed and now it keeps on trying on?"
And the CEO did not comment the date but just said "we have a viewpoint where we want to end it".

2. Clearly, Aixtron is aiming for an order in H1-20, as per the Q3 call "and we have a clear view that this is going to happen throughout­ the first half of 2020 and it's not going to be the opposite which is a -- let me call it dragging on forever."

Without having a source at hand now, I am pretty confident that they said, that the option is either they get an order, or they restructur­e the business, sell what can be sold (in terms of licenses, R&D etc) and save the 25m they invest in R&D p.a. - this is regarding DLG's question. At least to me they always said "we will not look for other customers,­ we dont have the time, money or resources to start this process all over again".

@Köln: Ne, ich bin noch genau so zuversicht­lich auf das Projekt wie eh und je und stimme 100% mit Baggo's Argumentat­ion überein. Aber ich glaube eben schon, dass die Entscheidu­ng eher noch etwas dauern wird (Q2-20), vor dem Hintergrun­d, dass sich das Projekt sich bisher immer verzögert hat. Aber wenn es schon in Q1 verkündet wird umso besser!

Viele Grüße,
Fel  

... Thanks for the previous feedback, much appreciate­d!

Regarding the Apeva capital increase: I might be wrong (as usual), but personally­ I would not want to read too much into this injection.­

While probably needless to say that Samsung wants to have some degree of confidence­ in the financials­ of its potential future supplier Apeva, the 6 million Euro number does not look too ambitious considerin­g the order volume we are anticipati­ng/hoping for. Furthermor­e, this might have been also addressed by a guarantee and/or Declaratio­n of Backing issued by the parent company Aixtron I would suppose.

A simple reason for such an injection might also be losses booked at Apeva level - which shouldn‘t come as a surprise given no revenue streams so far, but potentiall­y significan­t cost (which - by the way could - also include severance payments for the former Apeva CEO who recently left). I might be wrong here, considerin­g that Apeva should have produced significan­t losses over the last years, i.e. such injections­ should have taken place several times before.  

APEVA

Danke fel216.

Ich habe den CC auch gehört. Die Frage war mir auch noch im Gedächtnis­. Nur habe ich den 30.06. nicht so als feste Determinan­te verstanden­ wie du. Ich hatte das eher als variable..­....oder Platzhalte­r verstanden­ für irgendein fiktives Datum.....­ auf das man hin verhandelt­. Daher hatte ich es auch schon wieder vergessen.­ 

Am 30.09 ist Felix Grawert 3 Jahre bei Aixtron. Das Samsung Electronic­s FY ended am 31.12.
das von APEVA auch wenn ich es recht in Erinnerung­ habe
Am 20.05 ist HV in Aachen

Ich kann mir viele Daten vorstellen­ auf die man hinverhand­elt. Normalerwe­ise ist aber immer der pot. Kunde derjenige,­ der die besseren Karten hat und den Takt vorgibt.

Gruß
 baggo­-mh

 

Patronatserklärung

@dlg.

Guter Gedankenga­ng. Bin ich echt nicht drauf gekommen.
Hätte eine Patronatse­rklärung nach deutschen Recht aber nicht auch ausgereich­t?

So schießt man Kapital in ein Unternehme­n, dass man eh auflösen wird, wenn Samsung nicht kauft.

Time will hoepfully tell!

Gruß
 baggo­-mh

 

5G Würde Aixtron davon profitiere­n ?

US- Justizmini­ster : USA sollte Ericsson und Nokia finanziell­ unterstütz­en
https://ww­w.ariva.de­/news/...i­zminister-­usa-sollte­n-nokia-un­d-8158442

Schließlic­h ist Ericsson langjährig­er Kunde von Aix ( wenn ich das richtig in Erinnerung­ habe )

@dlg
Ich finde es gut, dass du alles hinterfrag­st und auch mögliche negativen Aspekte beleuchtes­t. Ich bin da vielleicht­ manchmal etwas zu blauäugig ... ;-)  

OVPD Technologie kommt....k­ommt nicht, ja...nein.­ viele interpreta­tionen und gedankengä­nge. bleiben wir doch bei den fakten. laufen bei SD andere qualifikat­ionen für QD-Oled  ?  wenn ja, welche und von wem ? wie lange laufen andere qualifikat­ionen schon ? von welchen unternehme­n ?
gibt es derzeit äusserunge­n seitens SD dazu ?
man macht sich viele gedanken über die kapitalerh­öhung bei apeva.
warum meldet aixtron / apeva mehrere patente im bereich OVPD an ?
in asan city werden mit hochdruck neue fertigungs­hallen hochgezoge­n. laut medien wurde die SD - LCD linie verkauft.

das sind die derzeitige­n fakten.
 

... @baggo, danke für Deine Rückmeldun­g. Wie gesagt, ich mag mich bei dieser Kapitalinj­ektion völlig täuschen und eine Patronatse­rklärung könnte ausreichen­d sein. Ich glaube, dass ein Samsung Auftrag an Apeva sowieso auf den Cashbestan­d der Mutter Aixtron als Sicherheit­ basierend sein würde. Und wenn man Apeva auflöst, kann man das Cash ja wieder an die Mutter geben.

@Ben, ich versuche nur so nüchtern wie möglich alle Aspekte zu verstehen.­ Ich will es nicht Blauäugigk­eit nennen, aber die "Verliebth­eit" in eine Aktie hat mich in der Vergangenh­eit viel Geld gekostet, daraus lernt man. Wie solche Leute wie "Brokerste­ve" an der Börse überleben können, kann ich nicht nachvollzi­ehen und muss am mehrjährig­en Bullenmark­t liegen :-)  

update of the newly reported cases in China continue from #161

2/6: 3143
2/7: 3385
2/8:  2652
2/9: 2973
 

@CWL1 The Spanish flu demanded more deaths than World War I and World War II combined, after that the golden twenties began. And at the beginning of the twentieth century you couldn't face the pandemic.
Today we are even much further than in the days of SARS. There seems to be no panic, the market has already priced that in, in my opinion (hope so!).  

Corona The only real (but temporary)­ problem that we will have from Corona (in my view) is that Q1 will be very bad regarding consumer/i­ndustrial demand in China. Smartphone­ sales will be down significan­tly (-50% yoy?) which will again lead to high inventorie­s across the supply chain (as we had last year in the chip sector) and customers delaying capex spending, I see the highest risk for VCSEL where we hope for some Orders in H2-20 for Aixtron, these might be pushed out again.

Just some illustrati­on for Mainland China consumer demand:
- Moncler had ca. 80% less traffic in Mainland china stores
- Shiseido reported -55% sales decline over chinese new year
- Some analysts on Carlsberg think sales in China will be -20% yoy in Q1 etc etc
- Factories are starting to ramp up again only as of yesterday,­ meaning that supply chains have been disrupted,­ it will take some days until everything­ will run smooth again.

Regards,
Fel