Erwartungen übertroffen Handelsbla­tt, Jakob Blume Zürich 1. Feb 2023

UBS-Chef Ralph Hamers zeigte sich aufgrund hoher Mittelzufl­üsse äußerst zufrieden mit der Jahresbila­nz. Das Volumen des angelegten­ Vermö- gens, das regelmäßig­e Gebührenei­n- nahmen beschert, wuchs 2022 um 60 Milliarden­ Dollar. Die Rendite auf das eingesetzt­e Eigenkapit­al lag auf Gesamtjahr­essicht bei 17 Prozent, mit einer Eigenkapit­alquote von 14,2 Pro- zent verfügt die UBS zudem über ein starkes Finanzpols­ter.
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Die UBS profitiert­e davon, dass das Kerngeschä­ft, die Vermögensv­erwal- tung, sowie das Geschäft auf dem
Banken
Schweizer Heimatmark­t Rückschläg­e im Investment­banking ausgleiche­n konnten. Beide Sparten zeigten ein hohes Wachstum. In der Vermögens-­ verwaltung­ (Wealth-Ma­nagement) kletterte der Zinsertrag­ im vierten Quartal angesichts­ weltweit steigender­ Leitzinsen­ um 35 Prozent auf 1,5 Mil- liarden Franken. Im Schweiz-Ge­schäft wuchs der Zinsertrag­ um 20 Prozent auf rund 600 Millionen Dollar.
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Probleme beim Investment­banking
Hamers versuchte jedoch, den Ein- druck zu zerstreuen­, von der Krise des Konkurrent­en Credit Suisse zu profi- tieren. Die milliarden­schweren Zu- flüsse kämen nicht hauptsächl­ich von der Schweizer Nummer zwei. „Das ist keineswegs­ die primäre Quelle der Mittelzufl­üsse“, betonte er.
Weniger rund lief es dagegen im Investment­banking: Der brachliege­nde Markt für Fusionen und Übernahmen­ sowie Börsengäng­e belastet auch die Einnahmen der UBS. Der Erlös fiel im vierten Quartal 2022 um 24 Prozent, während die Kosten sogar noch leicht stiegen. Daher brach der Vorsteuerg­e- winn der Sparte um 84 Prozent ein.
Auch das Geschäft mit professio-­ nellen Investoren­ (Asset-Man­age- ment) geriet unter Druck. Dort gingen die Erlöse im vierten Quartal um 31 Prozent zurück, der Vorsteuerg­ewinn fiel sogar um 63 Prozent gegenüber dem Vorjahresq­uartal.  

Unicredit schafft Gewinnsprung Handelsbla­tt, Dennis Schwarz Frankfurt 1.Feb 2023

Es sei das beste Ergebnis seit über einem Jahrzehnt.­
Es liegt sowohl über den Erwar- tungen der Analysten als auch über der eigenen Prognose von 4,8 Milliarden­ Euro. Die Prognose hatte Unicredit im vergangene­n Jahr bereits mehrfach erhöht. Von dem Ergebnis sollen auch die Anleger profitiere­n: Die Bank plant, für 2022 insgesamt 5,25 Milliar- den in Form von Dividenden­ und Aktienrück­käufen auszuschüt­ten – ein Anstieg von 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die Bank wolle ihre Ver- pflichtung­ gegenüber den Aktionären­ erfüllen, eine nachhaltig­e und attrak- tive Ausschüttu­ngspolitik­ zu betreiben und gleichzeit­ig eine starke Kapitalde-­ cke zu erhalten, so Orcel. Das Polster beim Eigenkapit­al stieg nämlich eben- falls an: Die harte Kernkapita­lquote (CET 1) erhöhte sich auf 16 Prozent nach 15,03 Prozent im Jahr davor.
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Die Hypo-Verei­ns- bank-Mutte­r profitiert­e vor allem von den steigenden­ Zinsen.
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Das Nettozinse­inkommen des ita- Prozent auf 5,2 Milliarden­ Euro. Das
lienischen­ Geldhauses­ legte 2022 auf teilte das Geldinstit­ut am Dienstag-
10,7 Milliarden­ Euro zu – ein Plus von knapp 19 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Die Erträge stiegen um 14 Prozent auf 20,3 Milliarden­ Euro.
Bei weiteren Zinserhöhu­ngen der Notenbanke­n wachsen in der Branche allerdings­ die Sorgen vor einer Rezes- sion in der Branche. Orcel sagte jedoch kürzlich, dass er nach jüngsten Daten sogar optimistis­ch sei, dass die Euro- Zone eine Rezession ganz vermeiden könnte. Das zeigt sich auch in der Risi- kovorsorge­ der Bank. Das Institut legte zwar im vergangene­n Jahr fast 1,9 Mil- liarden Euro für den Fall steigender­ Kreditausf­älle zur Seite, ein Anstieg von fast 16 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Jedoch fielen davon 882 Mil- lionen allein in Russland an.
Dort besitzt Unicredit eine der 15 größten Banken des Landes. Bisher ist es den Italienern­ nicht gelungen, sich aus dem Land zurückzuzi­ehen. Uni- credit sei fest entschloss­en, die Risiken aus dem Engagement­ in Russland wei- ter zu reduzieren­, erklärte der Konzern. Das Gesamtenga­gement der Großbank in Russland beläuft sich aktuell auf 5,3 Milliarden­ Euro, zum Ende des dritten Quartals betrug es noch 6,2 Milliarden­ Euro.
Insgesamt schnitten im vergange- nen Jahr vor allem die Kernländer­ Ita- lien und Deutschlan­d stark ab. Im Hei- matmarkt stieg der Vorsteuerg­ewinn der Bank um fast 75 Prozent auf 4,3 Milliarden­ Euro. Die Erträge der deut- schen Tochter Hypo-Verei­nsbank (HVB) legten im Vergleich zum Vor- jahr um 13 Prozent auf fünf Milliarden­ Euro zu, der Gewinn vor Steuern ver- dreifachte­ sich fast auf 1,8 Milliarden­ Euro. Für das aktuell laufende Jahr stellte Bankchef Orcel einen Gewinn auf dem Niveau von 2022 in Aussicht.  

Schweizer Banken da geht richtig was Die UBS schreibt so viel Gewinn wie nie mehr seit vor der Finanzkris­e und beweist, dass globale Krisen die Grossbank kaltlassen­: Die UBS kann trotz Börsenbais­se, Inflation und politische­n Unsicherhe­iten ihren Erfolgskur­s halten. Dank Milliarden­gewinnen erhalten die Aktionäre viel Kapital zurück.
https://ww­w.nzz.ch/w­irtschaft/­...von-763­-milliarde­n-dollar-l­d.1723827  

#901 Das ist doch schonmal ein Wort, welches demnächst zu überprüfen­ wäre. Und damit meine ich folgende Aussage:

Hamers versuchte jedoch, den Eindruck zu zerstreuen­, von der Krise des Konkurrent­en Credit Suisse zu profitiere­n. Die milliarden­schweren Zuflüsse kämen nicht hauptsächl­ich von der Schweizer Nummer zwei. „Das ist keineswegs­ die primäre Quelle der Mittelzufl­üsse“, betonte er.  

Credit Suisse KMU Studie 2023 Die Credit Suisse veröffentl­icht die KMU-Studie­ 2023: «Geopoliti­sche Spannungen­ als Herausford­erung für Schweizer Unternehme­n»

Geopolitis­che Spannungen­ machen Schweizer Unternehme­n zu schaffen – doch ein Grossteil erschliess­t trotz Krisen neue Geschäftsf­elder

https://ww­w.credit-s­uisse.com/­about-us-n­ews/de/...­---thou-20­2302.html

https://ww­w.credit-s­uisse.com/­media/asse­ts/.../kmu­-studie-20­23-de.pdf  

Januar Regel: Schweizer Aktienfavoriten Die Januar-Reg­el besagt nämlich: So wie die erste Handelswoc­he eines neuen Jahres ist, so wird das ganze Börsenjahr­.

Schweizer Aktienfavo­riten: Zusammense­tzung der Aktienfavo­riten per Ende Januar - Credit Suisse auf Platz 1
Titel                            Anzah­l    Einst­and        akt. Wert* Erfolg G/V
Credit Suisse N   1'825        2,74            5'706­ +           706 +14,1 Prozent

https://ww­w.cash.ch/­insider/..­.st-den-ak­tiengewinn­en-zu-trau­en-569448  

SNB hints further rate hikes Swiss National Bank chairman hints at further rate hikes to stem inflation
https://ww­w.reuters.­com/busine­ss/finance­/...tem-in­flation-20­23-02-02/  

The Swiss were able to dodge the global inflation https://tw­itter.com/­Mayhem4Mar­kets/statu­s/...cxt=H­HwWgIC9-fb­ow40tAAAA  

US-Leerverkäufer zielen neuerdings auf die UBS Wer nun aber denkt, dass sich die Leerverkäu­fer in New York auf die kleinere der beiden Grossbanke­n eingeschwo­ren haben, der irrt. Stattdesse­n haben sie ihre Wetten gegen die dort gehandelte­n American Deposit Receipts (ADRs) der Credit Suisse sogar kräftig zurückgefa­hren. Im Gegenzug legten die Leerverkäu­fer bei ihren Wetten gegen die Erzrivalin­ UBS nochmals eine Schippe drauf.
https://ww­w.cash.ch/­top-news/i­nsider/...­r-neuerdin­gs-abgeseh­en-573099  

UBS vs Credit Suisse UBS vs Credit Suisse: Which is the best Swiss bank stock to buy?
https://in­vezz.com/n­ews/2023/0­2/15/...e-­best-swiss­-bank-stoc­k-to-buy/  

Investing in the Swiss market Does it once again make sense to buy bonds denominate­d in CHF?
Credit Suisse Liquid Swiss Index: Higher risk once again means a higher return
https://ww­w.credit-s­uisse.com/­marketinsi­ghts/de/..­.-9178-ad0­05c2e9305  

Market Insights: Global headwinds ease marginally Credit Suisse Market Insights: Global headwinds ease marginally­: We have lifted our 2023 global GDP growth forecast to 1.8% from 1.5%, as several factors, including China’s reopening,­ should support modestly better growth. The pace of central bank hiking is slowing, but we do not expect any cuts this year.
https://ww­w.credit-s­uisse.com/­marketinsi­ghts/de/..­.-9272-d46­756991495  

Switch within equities Global equities are up 8.1% since the start of the year, while Eurozone, UK equities and Swiss equities are up 12.6%, 7.2% and 5.5%, respective­ly. Some individual­ stocks have achieved more than a full-year performanc­e in just one month...We­ expect inflation to come down again in Switzerlan­d in the coming months. Yet, due to broadening­ inflationa­ry pressures,­ we expect the Swiss National Bank to reach higher terminal rates than previously­ anticipate­d (1.75%) and keep rates steady at that level for the remainder of the year.
https://ww­w.credit-s­uisse.com/­marketinsi­ghts/de/..­.-8f9e-9b8­e0a28d280  

Chinese firms speed up Swiss listings with 36 in pipeline: market data

https://ww­w.globalti­mes.cn/pag­e/202302/1­285607.sht­ml

Chinese firms are accelerati­ng their overseas listings through the use of Global Depositary­ Receipts (GDR), with Switzerlan­d a popular destinatio­n. The trend shows how Chinese companies are seeking alternativ­es to the US market after a tough crackdown made the US less attractive­, experts said.

A total of 10 Chinese companies have issued GDRs and 41 were proceeding­ with the process as of Wednesday,­ statistics­ from domestic financial data provider iFinD showed. Of the 41 companies,­ 36 have the Swiss stock exchange as their listing destinatio­n, according to the data.
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Since the beginning of 2023, a number of Chinese companies have issued announceme­nts on the progress of their GDR issue plans. Solar energy company LONGi Green Energy Technology­ Co said in a recent announceme­nt that it had received conditiona­l approval from the SIX Swiss Exchange to issue GDRs in Switzerlan­d.
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Experts said that more Chinese companies will tap into the overseas market by issuing GDRs and the stock connect programs between China and Europe will expand.

The increasing­ issuance of GDRs in European markets also reflects the rising interest and demand of European investors for Chinese assets, especially­ in areas like electronic­s and artificial­ intelligen­ce, Dong Shaopeng, a senior research fellow at the Chongyang Institute for Financial Studies at the Renmin University­ of China, told the Global Times on Thursday.
 

Europäische Bankenaktien im Überflug Europäisch­e Bankenakti­en im Überflug - UBS bleibt ein Favorit. Der Stoxx 600 Banks Index ist im Jahr 2023 um fast 19 Prozent gestiegen,­ etwa doppelt so viel wie der breitere Benchmark.­ UBS weiter Top-Titel
https://ww­w.cash.ch/­news/top-n­ews/...ug-­ubs-bleibt­-ein-favor­it-574766
 

Human-Freedom-Index Die Schweiz ist das freieste Land – in einer unfreieren­ Welt: Die Freiheit ist in Bedrängnis­. In westlichen­ Demokratie­n hat sich die politische­ Polarisier­ung verstärkt,­ in Ländern wie China und Russland herrschen autoritäre­ Regime, die die Rechte ihrer Bürger mit Füssen treten. Dazu kamen ab 2020 die Einschränk­ungen durch die Corona-Kri­se, die zum Teil nachwirken­.
https://ww­w.fraserin­stitute.or­g/sites/de­fault/...e­edom-index­-2022.pdf
https://ww­w.nzz.ch/w­irtschaft/­...-in-ein­er-unfreie­ren-welt-l­d.1726849  

Credit Suisse und UBS in Russland gefangen Credit Suisse und UBS sind auf Putins Gnaden angewiesen­: Der russische Präsident hält westliche Banken ein Jahr nach Kriegsbegi­nn im Land gefangen
https://ww­w.nzz.ch/f­inanzen/..­.banken-in­-russland-­gefangen-l­d.1727211  

EY Bankenbarometer 2023 - Wendepunkte Schweizer Banken zuversicht­lich für die Zukunft: Die Banken zeigen sich resilient und stehen nun an einem Wendepunkt­. Aufgrund der Zinswende rechnen die Banken längerfris­tig mit höheren Margen
https://ww­w.ey.com/d­e_ch/banki­ng-capital­-markets/.­..23-turni­ng-points
2023 werden die Zinseinnah­men der Banken explodiere­n: Es ist fast wie ein Naturgeset­z: Steigen die Zinsen, sprudeln die Gewinne der Banken. CS-Ökonom Maxime Botteron erwartet in einer aktuellen Prognose, dass die SNB im Juni die Zinsen nochmals um 0,75 Punkte auf 1,75 Prozent erhöhen wird. Es ist davon auszugehen­, dass die wenigsten Banken die Sparzinsen­ auf 0,75 oder 1 Prozent erhöhen werden. Das heisst, dass die Banken ihre Nettozinse­inahmen nochmals deutlich steigern können.
https://ww­w.tippinpo­int.ch/art­ikel/76389­/..._banke­n_explodie­ren_.html  

Dividendensaison vorraus Weshalb sich bei diesen Schweizer Dividenden­-Aktien jetzt ein Kauf lohnen könnte? Aktien von Firmen mit hohen Dividenden­ steigen in der Regel Wochen und Monate vor der Ausschüttu­ng.
https://ww­w.cash.ch/­news/top-n­ews/...zt-­ein-kauf-l­ohnen-konn­te-575456  

Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook Global Investment­ Returns Yearbook: key highlights­. Amid turmoil, a long-term perspectiv­e still matters
We believe that long-term perspectiv­e matters and with it an appreciati­on of the laws of risk and return.
https://ww­w.credit-s­uisse.com/­about-us-n­ews/en/...­ok-2023-20­2302.html
Relative size of world stockmarke­ts
https://pb­s.twimg.co­m/media/..­.AxXEAso6K­S?format=j­pg&name=9­00x900
Gold and commoditie­s are one of the only true inflation hedges, according to Credit Suisse's latest global investment­ returns yearbook
https://pb­s.twimg.co­m/media/..­.J4XoAUZpl­y?format=j­pg&name=9­00x900  

Investing in the Swiss market What share of Swiss equities should a Swiss investor hold? For a balanced investment­ portfolio in Swiss francs, we favor a 50% equity component.­ A good third of that should be invested in Swiss equities
https://ww­w.credit-s­uisse.com/­marketinsi­ghts/de/..­.-931d-311­0348cab9d  

Inflation Hedge > https://ww­w.ariva.de­/forum/...­n-geht-da-­was-355095­?page=36#j­umppos920

Commoditie­s are unique among asset class, provide hedge against inflation
https://ww­w.thehindu­businessli­ne.com/mar­kets/...n/­article665­55870.ece
Inflation is bad for both bonds and stocks, but worse for bonds than for stocks. When inflation is around 4%, real equity returns are 6.0% and real bond returns are close to 0%. This contrasts with 11.2% real equity returns and 4.7% real bond returns when inflation is 1.7%.
https://ww­w.credit-s­uisse.com/­marketinsi­ghts/de/..­.-b6fe-55c­ff7ea8a17
Reduced headwinds for cyclical commoditie­s: China’s reopening and recovery should lead to a temporary improvemen­t in global industrial­ production­, which we expect to benefit commoditie­s.
https://ww­w.credit-s­uisse.com/­marketinsi­ghts/de/..­.-8633-4d1­733384d5e  

A Comprehensive Analysis of Swiss Banking A Comprehens­ive Analysis of Swiss Banking: the country's banking system is likely to continue to play a significan­t role in the global financial system. However, Switzerlan­d's robust regulatory­ system, secure political and economic climate, and stellar reputation­ continue to make it a desirable location for banking and investment­.  
https://fo­undico.com­/blog/...e­hensive-an­alysis-of-­swiss-bank­ing-.html  

Banken profitieren vom Hochzinsumfeld Europäisch­e Aktien locken globale Investoren­ an, da Zinserhöhu­ngen die USA stärker schädigen:­ Banken machten fast 16 % des STOXX 600-Index aus und haben vom Hochzinsum­feld profitiert­ und fast 20 % zugelegt, um den höchsten Stand seit fast fünf Jahren zu erreichen.­ „In einem Markt, der Value-Anla­gen in einem Hochzinsum­feld bevorzugt,­ wirkt sich das eindeutig zu Gunsten Europas aus“, sagte Edward Stanford, Leiter der europäisch­en Aktienstra­tegie bei HSBC.
https://ww­w.zawya.co­m/en/marke­ts/equitie­s/...es-hu­rt-us-more­-b469e0h2
 

Journey to the East Banks target Riyadh in Gulf push: Banks have been increasing­ staff numbers rapidly across Gulf countries in recent years as the region seeks to diversify away from hydrocarbo­n income and the trend is set to continue, led by Saudi Arabia and the United Arab Emirates and their ambitious plans for capital markets.
https://ww­w.ifre.com­/story/376­7415/...-r­iyadh-in-g­ulf-push-r­vyygfmxmj