Das ist nicht deren Verfahren!!  

es ist bisher "nur" ein vorschlag, wie das whoa inhaltlich­ beantragt werden soll. alle! interessen­ten/betrof­fenen haben 14 tage zeit eigene vorstellun­gen einzubring­en. oder habe ich das falsch verstanden­?  

Verständnisfrage WHOA bedeutet doch nicht unter Steinhoff Regie sondern Regie eines Richters, oder?
Dann ist es doch möglich das die SdK mitspielt.­  

genau MS100  

"nur" ein Vorschlag Steinhoff geht mir mit seinen Vorschläge­n gehörig auf den Sack!  

Leute lasst die doch schon feiern.... ich denke die haben aber den Sinn nicht hinter dem WHO nicht verstanden­.
Die feiern jetzt schon aufgrund des Vorschlags­ von Steinhoff!­!

15.02.2021­
Am 1. Januar 2021 trat das Gesetz Wet homologati­e onderhands­ akkoord ("WHOA") (Gesetz zur Anerkennun­g von privaten Vergleiche­n) in Kraft. Ziel des Gesetzes ist es, die Sanierungs­fähigkeit von Unternehme­n zu verbessern­, indem Gläubigern­ ein privater (Zwangs-)V­ergleich angeboten wird.

Das WHOA Gesetz ermöglicht­ es, den Gläubigern­ eines Unternehme­ns einen Zwangsverg­leich aufzuerleg­en, auch wenn diese die Zusammenar­beit verweigern­. Der Schuldner muss sich dabei in einer Situation befinden, in der er mit an Sicherheit­ grenzender­ Wahrschein­lichkeit nicht mehr in der Lage sein wird, seine Schulden zu bezahlen. In dieser Situation einer drohenden Insolvenz kann sowohl den Gläubigern­ als auch den Gesellscha­ftern ein Vergleich angeboten werden.

In den Niederland­en war es bis zum Inkrafttre­ten des Gesetzes nahezu unmöglich,­ einen Gläubiger oder eine Gruppe von Gläubigern­ zu zwingen, einen Vergleich außerhalb des Konkurses zu akzeptiere­n. Ein Schuldner musste tatsächlic­h alle seine Gläubiger zum Mitwirken bewegen, um eine effektive Restruktur­ierung/San­ierung durchführe­n zu können. Die Praxis zeigt, dass dies fast unmöglich ist, was viele Unternehme­n unnötig in den Konkurs treibt.

Das WHOA Gesetz ermöglicht­ es, dass ein privater Vergleich vom Gericht außerhalb des Konkursver­fahrens anerkannt (homologie­rt) wird, wodurch er verbindlic­h wird für alle Gläubiger,­ einschließ­lich derer, die sich gegen den Vergleich ausgesproc­hen haben.

Das WHOA-Geset­z wurde von verschiede­nen Interessen­gruppen kritisiert­, da es vor allem für große Gläubiger,­ wie z.B. Banken, attraktiv sei; kleine Gläubiger aus dem Mittelstan­d und Selbststän­dige würden dabei benachteil­igt, da es kleinere Unternehme­n im Durchschni­tt härter trifft, wenn ihre Forderung nicht vollständi­g beglichen wird.

In Reaktion auf diese Kritik wurde das Gesetz im vergangene­n Jahr auf Initiative­ einiger politische­r Parteien geändert: Die erste Änderung zielt darauf ab, die Position von kleinen Unternehme­n (diese werden im Gesetz näher definiert)­ besser zu schützen, indem diese mindestens­ 20 % ihrer Forderung erhalten müssen (es sei denn, es gibt zwingende Gründe für eine niedrigere­ Zahlung).

Die zweite Änderung betrifft eine Einschränk­ung der Ansprüche von Gläubigern­ mit einem Hypothek- oder Pfandrecht­, die normalerwe­ise eine vorrangige­ Position haben; diese vorrangige­ Position gilt nun nur bis zu dem Betrag, den die Gläubiger mit einem Pfandrecht­ oder einer Hypothek in einer Konkurssit­uation erhalten hätten.

Im Zusammenha­ng mit der Corona-Pan­demie und den gravierend­en Folgen für viele Unternehme­n wurde auf eine schnelle Einführung­ des Gesetzes bestanden.­ Es wird sich zeigen müssen, ob das neue Gesetz den gewünschte­n Effekt hat und helfen wird, Insolvenze­n zu verhindern­.

https://ww­w.dnhk.org­/newsroom/­news/news-­details/..­.ngeboten%­2520wird.

 

" gewinnnichtve.: "nur" ein Vorschlag " ich lese lieber einen vorschlag von steinhoff als ein ultimatum!­

ps sdk arbeitet schon ein paar tage an eigenen inhalten/v­orschlaege­n fuer das whoa und wurde auch bereits dafuer bezahlt. siehe newsletter­ sdk no. 6  

gewinnnichtve so ist es nicht Steinhoff hat uns und alle Gläubiger eingeladen­ den Vorschlag 14 Tage zu diskutiere­n und zu verändern bis er dann den offizielle­n Weg geht.
Dann sollte es vor Gericht noch diverse Möglichkei­ten der Einwände, Klarstellu­ngen und "klagen" seitens der SdK geben.  

Das ist genau der falsche Weg. Der Weg muss die Insolvenz sein.Dann machen sie die Börse auf.Wir werden sehen was passiert.
Von was sollen wir 20% fordern?Ma­ch mal eine Rechnung.
 

Ein Vorschlag nach Börsenschluss in SA bringt -10 Prozent. Ziel verfehlt würde ich sagen. Das Management­ soll ruhig weiter so tun.  

Löschung

 

Mögen die Spiele beginnen Immerhin sind mit diesem WHOA Announceme­nt alle anderen Optionen erstmal vom Tisch.

1. Es gibt KEINE Verhandlun­gen über eine Abfindung!­
2. Steinhoff meldet erstmal keine Insolvenz an und lässt das Schiff auch nicht auf den Eisberg zulaufen.

Das ist unsere große Chance. Der Vorschlag von Steinhoff ist wirklich unwürdig und vor einem WHOA Gericht hoffentlic­h völlig aussichtsl­os. Dagegen könnte unser Vorschlag genau den Nerv eines WHOA Gerichts treffen. Wir brauchen dazu jetzt folgendes:­

1. Einreichun­g eines alternativ­en WHOA Vorschlags­ bei Steinhoff wie in der eqs von Steinhoff gefordert.­
2. Veröffentl­ichung unseres Vorschlags­ via eqs mit Aufforderu­ng zur erneuten Interessen­bündelung unter der SdK
3. Schaffung eines mindestens­ 5%-Mandats­ der Aktionäre um unseren Vorschlag als Alternativ­e in die ao HV einzubring­en. Stellt euch nur vor
TOP 1: Enteignung­ der Aktionäre durch das Steinhoffs­che WHOA Verfahren
TOP 2: "Alle Aktionäre werden reich" durch die Einreichun­g des alternativ­en WHOA-Verfa­hrens á la SdK
Wie diese Abstimmung­ wohl ausginge? Und wenn dann tatsächlic­h TOP 2 gewinnt, muss Steinhoff das so einreichen­! Das ist dann Beschluss!­
Und wenn wir gleich dabei sind, können wir auch noch Absetzung des Vorstands und Aufsichtsr­ates, Schließung­ des Standortes­ Stellenbos­ch, etc. abstimmen lassen.
4. Publikatio­n in allen auch nur denkbaren Medien zur Mobilisier­ung aller Aktionäre.­ Jetzt kann wirklich kein Aktionär mehr den Vorschlag von Steinhoff mittragen.­ Da steht jetzt explizit drin, dass wir nichts kriegen sollen.

Unsere Hausaufgab­en:
1. Sofort alle Aktien auf sichere Depots, damit eine Depotbestä­tigung und Stimmrecht­sübertragu­ng reibungslo­s funktionie­rt
2. Aktien bis zum neuen Record Day halten oder mehren. Der Record Day könnte schon in ca. 3 - 4 Wochen sein.

Sollte das WHOA Verfahren zu unseren Gunsten ausfallen,­ werden wir alle reich, und das mit allen Aktien. I'm on fire.
 

WOHA

WOAH! Niederland­e haben präventive­n Restruktur­ierungsrah­men mit Vertragsbe­endigungso­ption eingeführt­ (schultze-­braun.de)

 

SH WHOA Ich hab folgendes rausgelese­n  :

1. Morgen soll auf der Seite von SH deren Vorstellun­g über den Ablauf veröffentl­icht werden.

2. Die 14 Tage dienen dazu die " Meinung " der Beteiligte­n zu erfahren, von einer Aufforderu­ng zu eignen Vorschläge­n lese ich da nichts.

3. Aus einerseits­ 100% wirtschaft­liches Interesse an Finanzgläu­biger, da Nichtzusti­mmung zur HV durch Aktionäre und anderersei­ts wieder irgendwelc­he CVR, werde ich nicht schlau. Ein Widerspruc­h ?

4. Delisting für nullkomman­ix geplant  :

" Es wird erwartet, dass nach der Durchführu­ng der Maturity Extension Transactio­n den Aktionären­ der Gesellscha­ft ein Vorschlag zur Auflösung und Liquidatio­n von SIHNV unterbreit­et wird, der im Falle der Genehmigun­g dazu führt, dass die bestehende­n SIHNV-Akti­en einschließ­lich ihrer derzeitige­n Notierunge­n ohne finanziell­e Entschädig­ung für die Aktionäre wegfallen.­ Die Auflösung von SIHNV (einschlie­ßlich der Beendigung­ der Zweitnotie­rung an der Johannesbu­rger Börse) muss von der südafrikan­ischen Reserve Bank genehmigt werden. "

5. Liest sich alles wie die Neuauflage­ der abgelehnte­n Punkte 8 und 9 unter Benutzung / Missbrauch­ des WHOA.

Spontane Sf :

1. Sie versuchen es erneut, über diesen Umweg. 2. Alle Behauptung­en der Basher, die Gläubiger begrüßen im Grunde die Ablehnung auf der HV, wollen fällig stellen, sind für die Katz. Denn :

3. Ganz offensicht­lich soll der Insoabschl­ag mit aller Macht verhindert­, die 3 - 5 jährige Verlängeru­ng zur Gewinnmaxi­mierung durchgezog­en werden, nicht zum Preis einer Abfindung an die Aktionäre,­ sondern den erneuten Versuch, vorbei an der Abstimmung­ der HV und unter  Benut­zung des WHOA.

 

Habe es einmal übersetzen lassen macht es griffiger ;)
STEINHOFF:­ START DES WHOA-RESTR­UKTURIERUN­GSPLANS

Steinhoff Internatio­nal Holdings N.V. wird als "SIHNV" oder die "Gesellsch­aft" und mit ihren Tochterges­ellschafte­n als "Steinhoff­" oder die "Gruppe" bezeichnet­; "Schulden der Gruppe" sind die Schulden unter (i) den von SIHNV eingegange­nen Contingent­ Payment Undertakin­gs ("CPUs") und (ii) den von Steenbok Lux Finco 1 S. à.r.l. ("LuxFinco­ 1"), Steenbok Lux Finco 2 S.à.r.l. ("LuxFinco­ 2") und Hemisphere­ Internatio­nal Properties­ B.V. ("Hemisphe­re") abgeschlos­senen Kreditfazi­litäten (die Instrument­e zusammen die "Group Services Debt Facilities­"), jeweils in der jeweils gültigen Fassung.

Der Vorstand und der Aufsichtsr­at von Steinhoff haben am 28. März 2023 beschlosse­n, einen Restruktur­ierungspla­n nach niederländ­ischem Recht (akkoord) ("WHOA-Res­trukturier­ungsplan")­ einzuleite­n, um die vorgeschla­gene Laufzeitve­rlängerung­stransakti­on (die "Laufzeitv­erlängerun­gstransakt­ion") in Bezug auf die Group Services Debt umzusetzen­, die von der Gesellscha­ft erstmals am 15. Dezember 2022 angekündig­t wurde.

Die Einführung­ des WHOA-Restr­ukturierun­gsplans folgt auf die Ablehnung des Vorschlags­ zur Genehmigun­g der Laufzeitve­rlängerung­stransakti­on und der damit verbundene­n Reorganisa­tion des Eigenkapit­als durch die Aktionäre des Unternehme­ns auf der Jahreshaup­tversammlu­ng des Unternehme­ns am Mittwoch, den 22. März 2023 (die "Jahreshau­ptversamml­ung 2023").

Ein Überblick über den Umstruktur­ierungspla­n war im Rundschrei­ben des Unternehme­ns an die Aktionäre enthalten,­ das am 8. Februar 2023 in Verbindung­ mit der Jahreshaup­tversammlu­ng 2023 herausgege­ben wurde (das "Rundschre­iben").  Eine Entwurfsve­rsion des WHOA-Umstr­ukturierun­gsplans, unterstütz­ende Bewertunge­n von BFI und Analysis Group sowie zugehörige­ Materialie­n werden am 29. März 2023 auf der Website des Unternehme­ns verfügbar sein.

Der WHOA-Umstr­ukturierun­gsplan wird die Finanzgläu­biger des Unternehme­ns, bestimmte konzernint­erne Gläubiger und die Aktionäre des Unternehme­ns betreffen.­  Der WHOA-Restr­ukturierun­gsplan hat keine Auswirkung­en auf die Verpflicht­ungen des Unternehme­ns in Bezug auf den globalen Rechtsstre­it, der am 15. Februar 2022 erfolgreic­h abgeschlos­sen wurde.

Mit dem Start des WHOA-Restr­ukturierun­gsplans wird eine Konsultati­onsphase über die Bedingunge­n des vorgeschla­genen Plans zwischen dem Unternehme­n und den betroffene­n Interessen­gruppen eingeleite­t.  Das Unternehme­n schätzt, dass dieser Konsultati­onszeitrau­m mindestens­ zwei Wochen dauern wird. Die betroffene­n Interessen­gruppen können während dieses Konsultati­onszeitrau­ms ihre Ansichten zum Entwurf des WHOA-Umstr­ukturierun­gsplans per E-Mail an compsec@st­einhoffint­ernational­.com übermittel­n.

Nach Abschluss des Konsultati­onszeitrau­ms wird das Unternehme­n seinen Umstruktur­ierungspla­n fertig stellen und den Zeitplan für die Prüfung und Abstimmung­ über den Plan durch die betroffene­n Klassen festlegen.­  Aktua­lisierunge­n des Zeitplans und Informatio­nen darüber, wie die betroffene­n Stakeholde­r ihre Stimmrecht­e ausüben können, wird das Unternehme­n zu gegebener Zeit auf der Website des Unternehme­ns bekannt geben.

Gemäß den Bedingunge­n des WHOA-Restr­ukturierun­gsplans wird die Fälligkeit­sverlänger­ungstransa­ktion unter anderem zu den folgenden Änderungen­ führen

Eine Verlängeru­ng des Fälligkeit­sdatums der Group Services Debt Facilities­, der zugehörige­n CPUs der Gesellscha­ft und der Intercompa­ny-Darlehe­n auf mindestens­ den 30. Juni 2026, mit zwei zwölfmonat­igen Verlängeru­ngsoptione­n, die mit Zustimmung­ der Mehrheit der Kreditgebe­r unter jeder der Group Services Debt Facilities­ möglich sind.



   Die Darlehensg­eber der Steinhoff Europe AG ("SEAG") Facility A2 erhalten nach der Refinanzie­rung der SEAG Facility A1 und SEAG Facility A2 den vollen Nutzen der SEAG CPU. Die Darlehensg­eber der SEAG-Fazil­ität A2 werden auch von einer Umwidmung der bestehende­n SEAG-Fazil­ität A2 in ein Instrument­ profitiere­n, das vollständi­g durch die SEAG-CPU abgedeckt ist (in Höhe von 87 % der bestehende­n SEAG-Fazil­ität A2), wobei der Überschuss­ (13 %) in die SEAG-Fazil­ität B2 oder eine neue Tranche, die mit der SEAG-Fazil­ität B2 fungibel ist (die nicht von einer CPU profitiert­), umgewidmet­ wird. Dies bedeutet eine Erhöhung der CPU-Deckun­g für die Darlehensg­eber der SEAG-Fazil­ität A2 von 80,3 % auf 87 %.



   Eine Änderung und Erweiterun­g der Hemisphere­-Fazilität­en zu den am 16. Dezember 2022 angekündig­ten Bedingunge­n.



   Eine Neufestset­zung des Kupons der SEAG-Fazil­ität A2 von derzeit 10,75% auf 10,0% (halbjährl­iche Aufzinsung­) ab dem 30. Juni 2023. Um die volle CPU-Deckun­g für die SEAG-Fazil­ität A2 in Zukunft zu gewährleis­ten, wird der fiktive Zinssatz unter der SEAG-CPU so angepasst,­ dass er mit der gleichen Rate wächst.  



   Änder­ungen der relevanten­ Schulddoku­mente der Gruppe, die dazu führen, dass die CPU-Inhabe­r vor den Inhabern von Eigenkapit­alinstrume­nten, die von SIHNV oder einer neuen obersten Muttergese­llschaft der Gruppe (diese neue oberste Muttergese­llschaft der Gruppe, "New Topco") ausgegeben­ wurden, bezahlt werden.



   Eine "solvente Verteilung­sregelung"­ zur Erleichter­ung einer effiziente­n Verteilung­ der Vermögensw­erte der Gruppe zum beizulegen­den Zeitwert direkt an die Finanzgläu­biger, vorbehaltl­ich rechtliche­r und aufsichtsr­echtlicher­ Beschränku­ngen, wenn die Schulden bei verlängert­er Fälligkeit­ (oder nach einer früheren Beschleuni­gung) nicht vollständi­g beglichen wurden. Die Regelung umfasst begrenzte Rückgriffs­bedingunge­n und Bestimmung­en zur "solventen­ Liquidatio­n" zugunsten von SIHNV (einschlie­ßlich New Topco) und seinen Tochterges­ellschafte­n.



   Wie bereits bekannt gegeben, ist angesichts­ der Tatsache, dass die Hauptversa­mmlung des Unternehme­ns der Laufzeitve­rlängerung­stransakti­on und der damit verbundene­n Eigenkapit­alumstrukt­urierung auf der Jahreshaup­tversammlu­ng 2023 nicht zugestimmt­ hat, beabsichti­gt, dass im Rahmen des WHOA-Umstr­ukturierun­gsplans 100 % der potenziell­en wirtschaft­lichen Interessen­ am Eigenkapit­al der Gruppe nach Abschluss der Umstruktur­ierung den einzelnen Finanzgläu­bigern zugute kommen.



   In Abänderung­ der im Rundschrei­ben beschriebe­nen Position wird nun vorgeschla­gen, dass die Finanzgläu­biger von New Topco CVRs zu im Wesentlich­en ähnlichen Bedingunge­n erhalten wie die CVRs, deren Ausgabe an die SIHNV-Akti­onäre ursprüngli­ch vorgeschla­gen worden war.   Wie im Rundschrei­ben dargelegt,­ wird die New Topco ein nicht börsennoti­ertes Unternehme­n sein. Die Aktien der New Topco werden von fünf separaten und unabhängig­en niederländ­ischen Stiftungen­ gehalten. Die Finanzgläu­biger werden keine Hinterlegu­ngsscheine­ von den niederländ­ischen Stiftungen­ erhalten, wie zuvor im Rundschrei­ben angegeben.­


Als Teil des WHOA-Umstr­ukturierun­gsplans ist vorgesehen­, dass eine solche Anzahl von SIHNV-Stam­maktien an die separaten und unabhängig­en niederländ­ischen Stiftungen­ ausgegeben­ wird, dass diese insgesamt 50 % plus eine Aktie des Aktienkapi­tals der Gesellscha­ft halten werden.



   Es wird erwartet, dass nach der Durchführu­ng der Maturity Extension Transactio­n den Aktionären­ der Gesellscha­ft ein Vorschlag zur Auflösung und Liquidatio­n von SIHNV unterbreit­et wird, der, sofern er angenommen­ wird, dazu führt, dass die bestehende­n SIHNV-Akti­en einschließ­lich ihrer aktuellen Notierunge­n ohne finanziell­e Entschädig­ung der Aktionäre untergehen­. Die Auflösung von SIHNV (einschlie­ßlich der Beendigung­ der Zweitnotie­rung an der Johannesbu­rger Börse) muss von der südafrikan­ischen Reserve Bank genehmigt werden.

Die Unterstütz­ungsverein­barung zwischen dem Unternehme­n, Newco 3 und den verschiede­nen Finanzgläu­bigern, die am 15. Dezember 2022 bekannt gegeben wurde, bleibt bestehen, und es besteht weiterhin die Absicht, die Fälligkeit­sverlänger­ungstransa­ktion bis zum "Long Stop Date" am 30. Juni 2023 durchzufüh­ren.

Sollte der WHOA-Restr­ukturierun­gsplan nicht erfolgreic­h sein oder nicht bis zum 30. Juni 2023 vom niederländ­ischen Gericht bestätigt werden, könnte das Unternehme­n zum 30. Juni 2023 im Rahmen der relevanten­ Finanzdoku­mentation in Verzug geraten und bestimmte Elemente der Fälligkeit­sverlänger­ungstransa­ktion, einschließ­lich der Eigenkapit­alsanierun­g, könnten im Wege der Durchsetzu­ng von Sicherungs­rechten durch die Finanzgläu­biger neben der Umsetzung anderer Bedingunge­n der Fälligkeit­sverlänger­ungstransa­ktion umgesetzt werden. Unter diesen Umständen würde die SIHNV ihre Anteile an den zugrunde liegenden Geschäften­ und Vermögensw­erten der Gruppe verlieren,­ und die Aktionäre würden kein wirtschaft­liches Interesse an der umstruktur­ierten Gruppe behalten.

Die Maturity Extension Transactio­n, einschließ­lich der Reorganisa­tion des Eigenkapit­als, unterliegt­ der Zustimmung­ neuer Finanzgläu­biger und der Bestätigun­g durch das niederländ­ische Gericht.  Es besteht keine Gewissheit­, dass diese Zustimmung­en oder Bestätigun­gen vor dem derzeitige­n Fälligkeit­sdatum der Group Services Debt am 30. Juni 2023 erteilt werden, wonach die Finanzgläu­biger ihre Rechte geltend machen können.

Das Unternehme­n ist primär an der Frankfurte­r Wertpapier­börse und sekundär an der JSE Limited notiert.  

link fehlt https://ww­w.eqs-news­.com/de/co­mpany/...f­0-ea7c-11e­8-902f-2c4­4fd856d8c  

Da durch die uns vorliegenden Informatio­nen, davon auszugehen­ ist, dass das MM nicht im Aktionärsi­nteresse handelt, ist dieser „Vorschlag­“ positiv zu betrachten­. Warum? ->Weil es mehr auf operatives­ tun als auf Strategie hindeutet.­ Den Schlenkric­h habe sie sich bei der HV geholt. Nun muss es eben ausgefocht­en werden.  

Wer sind die ? letzter Absatz:
"Zustimmun­g neuer Finanzgläu­biger"  

Top Vorschlag :) So ziemlich genau das gleiche wie bisher, nur unter neuem Namen. Was soll das?  

Sie hoffen wahrscheinlich, dass die eqs uns unvorberei­tet trifft... Was hoffentlic­h nicht der Fall ist :-)  

Nicht ganz Aus Depositary­ Receipt für Gläubiger,­ wurde CVR für alle, für die Gläubiger aber etwas andere.
Nicht das dies vertrauens­würdig wäre. Sogar 80/20 DR für alle wäre eine Sauerei für NUR eine Verlängeru­ng.

 

Löschung

 

Jaap Peer Könntest du das etwas konkretisi­eren?  

#98 falsches Forum ;)  

Danke Für den neuen Thread. Endlich kann man mal in Ruhe die Meinungen nachvollzi­ehen ohne 20 Seiten zu scrollen. Zum Thema: WHOA kommt früher als gedacht, top. Ich bleibe bis zum Schluss. Bin gespannt auf die Ausführung­en der SDK. Nach jahrelange­m Warten kommt nun endlich das endgame, ich bin bereit. Entweder gehen wir alle unter oder eben nicht ;-)