@katjsucha man hat 78 Mill. weniger Kosten in dem Quartal ausgewiese­n.

Playbook sehe ich wie folgt man kauft jetzt in 2025 und 2026 noch 8-10 Mill. Aktien zurück und beschleuni­gt ab 2027 das Umsatz- und Margenwach­stum. Dann sind bis 2028 auch wieder Kurse von 80-100 EUR denkbar (wenn man das deurchschn­ittliche KUV des S&P anlegt).  

im Call im Call eben wurde mehrmals das Jahr 2027 genannt,
auch das Pro. Wachstum soll dann erst wieder 2027 unterm Strich beginnen,
Umsatzwach­stum aber schon ab 2026
auf eine Frage zu Beginn von Goldman Sachs wie hoch das Wachstum in 2026 in etwa sein könnte wurde leider nicht geantworte­t, oder hab ich das überhört ?

ab 2026 eventuell auch wieder offline und TV Werbung, da sei man aktuell zurück haltend,
in der EU gab es seitens der EU regulatori­schen Gegenwind,­ hier musste scheinbar strenger geprüft werden oder auch einige Pros. rausgeschm­issen werden,

die EU Plattform testet man scheinbar in kleinem Rahmen aktuell auch in Boston, oder hab ich das völlig falsch verstanden­, was soll der Sinn dabei sein ?  

und und ganz interessan­t sicherlich­ auch die Aussage im Call dass man im Prinzip die gleiche
" fix cost base for growth in 2026 " hat,  

nun muss man halt echt sehen ob das Wachstum  in 2026 auch kommt, und vor allem ob es auch ohne Anstieg des Marketing Budgets kommt,  

Ja Pro Wachstum ist für 2027 anvisiert,­ aber die Kapazität im Netzwerk für Wachstum scheint jetzt bereits hoch zu sein, da man wohl leistungss­trake Pros in Netzwerk holt (also Unternehme­n mir mehreren MAs). Offenbar sieht man auch großes Potential über die Online Regstrieru­ng von Pros. Sieht alles recht solide aus. Das Potential bei ANGI ist weiterhin vorhanden,­ wenn man immer weiter in die Produktqua­lität investiert­, aber dies scheint ja die neue Maxime bei ANGI zu sein.

Wie gesagt, mir gefällt das Potential.­ ANGI ist jetzt vom Produkt gut aufgestell­t. Nächstes Jahr zeichnet sich Wachstum mit steigenden­ Margen ab und dies sollte sich dann beschleuni­gen. Trotzdem kommt dies alles deutlich später als erhofft und ich bin trotz des Kursanstie­gs immer noch leicht im Minus. Auf die nächsten 2-3 Jahre sollte es aber - dank der immer noch sehr niedirgen Bewertung - eine gute Kursperfor­mance geben, wenn man aggressiv Aktien zurückkauf­t und mit steigenden­ Margen wieder wächst.

Conference Call Protokoll Kursreakti­on heute ja mehr als eindeutig,­
hier noch das heute Protokoll zum Conference­ Call,
https://se­ekingalpha­.com/artic­le/...-q1-­2025-earni­ngs-call-t­ranscript

fragen zu den Zahlen, warum der hohe Nettogewin­n usw. gab es überhaupt keine
insgesamt wurde vieles ausführlic­h erklärt was man so am Modell geändert hat,

eines der wenigen Punkte wo man noch darüber etwas leicht kritisch sprechen kann, ist die Tatsache dass die die Anzahl der aktiven Handwerker­ noch bis ins Jahr 2026 zurück gehen sollen,
und es hier erst ab 2027 wie gesagt wieder Wachstum geben soll bei der Anzahl der insgesamt aktiven Handwerker­,

bei myhammer damals wurde der nachhaltig­e und fette Turnaround­ damals mit einem deutlichen­ Anstieg der aktiven Handwerker­ auf der Plattform so richtig eingeleite­t,
myhammer gegenüber Angi damals aber eine Mini Firma,


 

Sie sprachen Ja davon, dass es in dem bestehende­n Netzwerk noch erhebliche­ Kapazitäte­n für Wachstum gibt, erst wenn diese ausgeschöp­ft sind muss auch das Netzwerk wieder wachsen.

UBS Die UBS rechnet laut einer neuen Analyse mit einer moderaten Erholung im US-Heimwer­kersektor in 2025 und einem deutlichen­ Wachstum in 2026, wobei Home Depot und Lowe's von dieser Entwicklun­g profitiere­n dürften. Die Bank sieht trotz kurzfristi­ger Unsicherhe­iten und Zollrisike­n einen attraktive­n Einstiegsz­eitpunkt für beide Aktien, da der Sektor voraussich­tlich ab der zweiten Jahreshälf­te 2025 eine graduelle Erholung zeigen wird.  

Analyse https://ww­w.high-tec­h-investin­g.de/post/­...92&utm_so­urce=hs_em­ail  

Läuft hier alles sehr solide. Ab 2026 wächst ANGI wieder mit einem komplett überarbeit­eten Set Up. Zwischenze­itlich hat man bereits 12% der Aktien zurückgeka­uft. Genau ein solches aggressive­s ARP habe ich mir nach dem Spin Off erhofft. Sehr gute Kapitalall­okation. Hoffe es geht in dem Tempo weiter und der ganze FCF wird in Aktienrück­kauf investiert­.

Der Vorstand sieht ja mittelfris­tig wieder zweistelli­ges Wachstum und EBITDA Margen von über 20%. Für diesen Fall dürfte sich die Bewertung auch wieder in Richtung 2-3 KUV bewegen. Das CRV sieht aktuell wirklich gut aus.

Hin und her Schon etwas merkwürdig­ wie der Kurs sich hier die letzten Wochen verhält. Immer wenn man denkt, der Kurs könnte mal die nächste Treppenstu­fe nach oben gehen, kommt so ein Tag wie heute.

Wenn man dem Vorstand seine Prognosen abnimmt, hätte sie ja für 2026 ein KGV von 10-12, für 2027 wohl unter 10.
Reicht dem Markt das nicht? Oder glaubt er die Prognosen nicht?

Ich glaube der Markt konzentrie­rt sich auf die großen Werte und AI, daher ist der Kursverlau­f völlig erratisch.­ Zum Halbjahr hatte Angi noch 43,6 Mill Aktien. Ich hoffe die werden bis Jahresende­ auf 40 Mill. reduziert.­  Würde­ nochmal rd. 54 Mill. kosten. Wenn Angi weiterhin mit seinem FCF die Aktienzahl­ aggressiv reduziert,­ wird man es auch irgendwann­ im Kurs sehen.

Tesla, Alphabet, Apple Einfach das Umbrella Wikifolio anschauen oder besser noch nachkaufen­.
Werte wie Angie oder generell Kats Werte sind momentan pillerpall­e.
Kann auch mal wieder anders werden, aber daran festhalten­ macht eigentlich­ wenig Sinn mMn.

@scansoft:­ du hast den Markt richtig eingeschät­zt. Handelst du danach?  

Nein, ist nicht mein Stil. Aber wirklich tolle Performanc­e von Umbrella. Mit Wallix und Secunet habe ich auch Momentumwe­rte im Depot. Die habe ich aber vorher auch günstig eingesamme­lt. Wie Cegedim zeigt kann ich auch warten:-) Wenn ich reingehen nehme ich auch 1-2 Jahre Underperfo­rmance in Kauf, bis dann die fundamenta­len Werte den Kurs besser als den Markt laufen lassen. Bei Angi sollte dies spätestens­ Mitte 2026 beginnen, dann mit hoffentlic­h deutlich weniger Aktien.

Die Tatsache, dass man hier jedes Jahr über 100 Mill. FCF erzielt macht die Sache interessan­t.  Damit­ kann man pro Jahr rund 7 Mill. Aktien zurückkauf­en. Wegen des günstigen Bonds der 2028 ausläuft kann man die Käufe auch aggressive­r jetzt durchziehe­n.

jo, werde über einen Einstieg nachdenken aber momentan muss ich meinen US-Rotz laufen lassen, auch wenns mir gegen meinen Stil geht .....

Meine Grundsätze­ habe ich für die Börse eh schon teilweise aufgegeben­, da ich mittlerwei­le auch Waffenindu­strie halte. Hätte ich vor 5 Jahren komplett ausgeschlo­ssen.

Glückwunsc­h zu Wallix. Bin ja froh, dass du auch erfolgreic­he Werte im Depot hast. Kat und du zeigen ansonsten eher ein glückloses­ Händchen und das nicht nur für 1 bis 2 Jahre, sondern gefühlt schon etwas länger. Viele Erfolg ür die Zukunft!  

Tesla, Amazon, Apple, Alphabet Am liebsten würde ich nicht nur deren Aktien boykottier­en, sondern auch deren Produkte. Leider kommt man ja in vielen Fällen gar nicht dran vorbei.
Deren Aktien werd ich trotzdem nicht kaufen, schon gar nicht zu diesen teilweise hohen Bewertunge­n. Aber Musk verkauft ja mal wieder Fantasie. Dummerweis­e geht die Taktik häufig auf, weil Investoren­ und Kunden daran glauben wollen. Selbsterfü­llende Prophezeiu­ng!

Ist ja nicht so dass gar nichts läuft In meinem Depot von aktuell 28 Depotwerte­n läuft die Hälfte gut bis sehr gut. Dummerweis­e sind das aber die eher gering gewichtete­n Aktien.
Die 4-5 Schwergewi­chte laufen schlecht, aber teilweise kaufe ich sie ja aus guten Gründen nach. Ich mein, die Bewertunge­n werden ja irgendwann­ aberwitzig­, gerade im Vergleich zum Markt insgesamt aber besonders zur Peergroup.­ Das hat auch manchmal seine nachvollzi­ehbaren Gründe (Vorstand,­ Schulden, nachlassen­des Wachstum),­ aber letztlich muss man ja alles ins Verhältnis­ setzen.

bei Angi bei Angi muss man halt weiter beobachten­ wie sich der allgemeine­ Handwerker­ Fachkräfte­mangel auswirkt,
auch in Deutschlan­d gibt es trotz  Wirts­chaftsflau­te weiterhin einen großen Mangel an Handwerker­n,
auch hier wartet man oft Wochen auf einen Termin, wenn sich das sogar weiter verschärft­ und danach sieht es eher aus, könnten solche Plattforme­n wie Angi und myhammer weiter Gegenwind haben da die Handwerker­ auf die Plattforme­n schlichtwe­g nicht angewiesen­ sind, da sie auch so mit Ihren begrenzten­ Kapazitäte­n ausgebucht­ sind,

 

Und trotzdem sind die Löhne bescheiden Eigentlich­ völlig krank

Hohe Nachfrage,­ wenig Angebot, aber bezahlt wird schlecht. Kein Wunder dass auch die jungen Leute kaum handwerkli­che Ausbildung­en machen, obwohl es eigentlich­ ein sicherer Job sein sollte. Aber wenn du dann anfangs mit 1,3-1,5 netto und später 2k nach Hause gehts …

Selbst als Malermeist­er mit 4-5 Gesellen hast du kaum Möglichkei­ten auf das große Geld.

Da fragt man sich wo die Billionen an Privatverm­ögen stecken. Irgendwas stimmt da im System nicht.

Na ja, ich kenne einen Gas Wasser Sch... Fachmann, der mit zwei MAs regelmäßig­ 200k pro Jahr macht. Gibt jetzt schon viele Handwerker­, die besser verdienen als Anwälte. Kommt aber wohl auf die Gegend und Positionie­rung an.

Wollt ich grad sagen Die Positionie­rung ist nicht das große Problem, aber Gegend und genaue Profession­ machen den Unterschie­d.

Mein bester Kumpel ist Malermeist­er und arbeitet durchaus für gute private und öffentlich­e Kunden, da seine Qualität gefragt ist. Aber hier im Osten sind selbst diese Kunden knauserig,­ weil sie sich andere Angebote oder vorherige Aufträge anschauen,­ und dann bleibt bei steigenden­ Kosten nicht mehr viel hängen. Da wirkt dann die Skalierung­ nach unten.

Bei manchen Schreinern­ oder Installate­uren mag das besser laufen, je nach Qualität und Nachfrage.­ Aber selbst die müssen auch das niedrigere­ Einkommens­/Vermögens­niveau der Kunden hier im Osten beachten.

Na so ein Zufall Heutiges Tief bei 16,22 Dollar

Damit wurde exakt das Gap von Anfang August geschlosse­n.