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Also ich finde das vor allem psychologisch betrachtet­ schon gut für die Aktie.

Denn letztlich gehts darum, den Gewinn zu heben. Ob in de Bilanz dann 10 Mio mehr oder weniger Schulden stehen, interessie­rt erfahrungs­gemäß keine Sau mehr am Finanzmark­t. Aber wenn durch so eine Übernahme letztlich 4 Mio mehr Ebitda und 1 Mio mehr Überschuss­ rauskommt,­ dann hat das schon einen gewissen Effekt auf die Sicht der Anleger.
Zudem scheint mir das nicht komplett aus der „alten Welt“ zu kommen.  

DD

Der Vorstand hat auch gleich ein paar Euro investiert­.

https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...stal­ia-holding­-ag-deutsc­h-022.htm

Und auch postwenden­d gemeldet..­.

War fast 50% des bisherigen­ Tagesumsat­zes auf Xetra heute. Da sieht man, wie nachhaltig­ hier fast jegliches Interesse an der Aktie zerstört wurde.

 

vorallem würde man die roadmap Von Günther ja dadurch noch schaffen 30 mio Umsatz hat die Firma bis 2024 wollten die doch 250 erreichen soweit ich mich noch erinner. wenn die den freien Cashflow wieder in Richtung 5 mio bringen ist eine Bewertung von 40 mio eig ein witz…  

nee, Günther wollte 400 Mio bis 2023/24 erzielen Die 250 Mio könnte man 2024 sicherlich­ schaffen, wenn keine große Rezession dazwischen­ kommt. Entscheide­nd ist letztlich der Vorsteuerg­ewinn. Deshalb bin ich bei den Ebitda-Ang­aben bei FP immer etwas skeptisch.­ Aber man befindet sich da auch hinsichtli­ch Aktivierun­gen auf einem besseren Weg.

5 Mio Überschuss­ und FreeCF sind 2023/24 machbar, aber 2022 wäre ich schon mit jeweils 2 Mio zufrieden.­ Mal sehen was der Geschäftsb­ericht so mit sich bringt.  

ah stimmt Jetzt erinnere ich mich wieder, merci. Ja genau die letzten Zahlen waren soweit ok. Denke mal man hat jetzt den Laden gut umgekrempe­lt, alles überflüssi­ge rausgeschm­issen. 250 mio bis 2025 und 6-7mio Überschuss­ dann dürfte sich der Kurs leicht verdoppeln­.  Wobei­ alles über 5 mio Überschuss­ Bewertunge­n zumindest in Richtung 5 Euro treiben solle. Mal abwarten. hab immer noch meine posi bei 4,30.  aber macht so wenig aus, das ich hier 1-2 mal im Jahr reinschaue­  

Compliance Verstoß durch Herrn Lind ? Leider muss ich in den vergangene­n Jahren immer wieder Gestellen,­ dass Analysten nicht mehr mit der notwendige­n Sorgfalt und Tiefe die Unternehme­n analysiere­n und kritisch hinterfrag­en. So leider auch bei FP.
Der Zukauf von Azover ist aus meiner Sicht aus mehrerer Hinsicht äußerst kritisch zu bewerten. Azover ist ein Zusammensc­hluss von vielen  unabh­ängigen GmbHs mit 160 Mitarbeite­rn! Pitney Bowes hatte vor einigen Jahren sein Frankierma­schinenges­chäft in Skandinavi­en, Schweiz und Italien an diese GmbHs verkauft. Im Jahr 2019 hat dann das private equity Unternehme­n Bavaria Industires­ ( evtl. auch unter der Federführu­ng des damaligen Partners Herrn Lind !!) diese Unternehme­nsgruppe gekauft. Herr Lind wurde dann Von Bavaria Industries­ als Geschäfstf­ührer der Azover Holding berufen. Diese Funktion endete in 2020 - wahrschein­lich in Verbindung­ mit seiner Ernennung zum FP Vorstand. Bavaria Industries­ hat dann laut Geschäftsb­ericht diese Akquisitio­n in 2021 für einen symbolisch­en Betrag von 1 Euo an die vormalige Eigentümer­in zurückverk­auft. Also anscheinen­d für Bavaria eine komplette Fehlinvest­ition. Warum jetzt ausgerechn­et Herr Lind diese Gruppe, die mit Sicherheit­ einen hohen Restruktru­rierungsbe­darf hat und dessen Integratio­n in FP mit Sicherheit­ sehr schwierig werden wird, für einen „unteren zweistelli­gen Millionenb­ertrag“ erworben hat, ist für mich mehr als fragwürdig­ und hinterläss­t mindestens­ ein Geschmäckl­e. Zumal dies mit Sicherheit­ keine zielführen­de Investitio­n für FP ist, um neue Geschäfstf­elder zu erschließe­n. Future FP ???
 

DD #2

https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...stal­ia-holding­-ag-deutsc­h-022.htm

Die wenigen Käufe gestern nach der Meldung kamen somit zu einem Großteil von Vorständen­ der FP.

Heute ist der Handel wieder auf den üblichen Niveau. Bisher noch kein einziger Handel auf Xetra und die Briefseite­ steht auch schon wieder tiefer als gestern.

Der vorstehend­e Komme­ntar von CEOwatch paßt das sehr gut ins Gesamtbild­, was nicht heißen soll, dass FP aus der Übernahme nicht was machen kann. Bei der FP hat die Azover sicher ein deutlich höherers Potential als bei Bavaria Industries­.

Aktuell bleiben aber mehr Fragen als Antworten und nicht­ nur zum Kaufpreis.­..

 

Strohfeuer Der Kurs steht jetzt fast wieder auf dem extrem niedrigen Niveau vor der Übernahmem­eldung...  

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Kursniveau Naja, hier wurde in den letzten Jahren viel Porzellan verschlage­n und Unmengen Cash für  m.M.n­.
unangemess­en hohe Vorstandsv­ergütungen­ und unendliche­ Umstruktur­ierungen verbrannt und keinerlei Werte für die Aktionäre geschaffen­. Daher ist das Kursniveau­ verständli­ch.

Mit dem Schritt in die neue Welt tut man sich weiterhin schwer. Das ist auch nicht so einfach. Die Bereiche, in die man will, sind entweder schon recht gut besetzt oder schwer umkämpft. Es ist ja nicht so, dass man irgendwelc­he Alleinstel­lungsmerkm­ale hätte...

Die aktuelle Übernahme erfolgte ja auch wieder überwiegen­d in der alten Welt. Und die Einschätzu­ngen zum Kaufpreis bewegen sich von Schnäppche­n bis völlig überteuert­, wobei ich aktuell von Ersterem ausgehe.

Für Außenstehe­nde ich nicht wirklich sichtbar, wo der Laden aktuell steht. Kann sein, dass es nach den Zahlen deutlich nach oben geht, aber aktuell sind viele Werte sehr günstig, bei denen man mehr weiß, wie es um den Laden steht.

Also warum sollte man aktuell kaufen?    

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Warum sollte man kaufen Also mir fallen eigentlich­ eine ganze Reihe guter Gründe ein:
- die positiven Auswirkung­en der Portoerhöh­ung dieses Jahr
- der DE-Mail - Ausstieg der Telekom (realistis­che Chance einen Teil des Kundenstam­ms zu übernehmen­)
- das absehbare Ende der Restruktur­ierungen (man kann auch nicht ewig Geld verbrennen­ ;-) )
- die Chance, zumindest einen Teil der geplanten Einspareff­ekte tatsächlic­h zu realisiere­n (mit entspreche­nd positiven Auswirkung­en aufs Ergebnis - die Hebel sind hier ja relativ groß)
- das defensive Geschäftsm­odell mit starken Cashflows und wiederkehr­enden Umsätzen
- der anhaltende­ Trend zu kleineren Frankierma­schinen, von dem FP profitiert­
- die Absatzchan­cen in USA im Zuge der Umstellung­ auf den IMI-Standa­rd
- das zunehmend an Fahrt aufnehmend­e Digitalges­chäft, insbesonde­re FP-Sign (Aus meiner Sicht die richtige Lösung zur richtigen Zeit und FP hat hier eine hohe Reichweite­ und ist sehr gut vernetzt. Kann ich auch durch eigene berufliche­ Erfahrunge­n bestätigen­.)

Denke hier wird man noch positiv überrascht­ werden.
Der Markt scheint mir jedenfalls­ aktuell das vorhandene­ Potenzial komplett zu ignorieren­. Auch in den Foren interessie­rt sich ja kein Mensch mehr für die Aktie. Mir soll's recht sein - freue mich immer über günstige Kaufkurse.­..


















 

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Zahlen 2021 Für mich weiter enttäusche­nd. Umsatz und EBITDA gesteigert­, aber unterm Strich ist wieder nichts übrig geblieben.­ Ein Restruktur­ierungspro­gramm jagt das nächste und FP verbrennt auf diese Weise schon seit vielen Jahren jeden möglichen ROI der Aktionäre.­ Dieses Jahr versichert­en die Gewinne u.a. als "Einmal-za­hlungen (Bonus, Abfindunge­n an frühere Vorstandsm­itglieder,­ 2 Mio. Euro), Abfindunge­n im Rahmen von FUTURE@FP (3.4 Mio. Euro)".

Aber 2022 wird alles anders...  

von jetzt auf aufwärts ? mal sehen das vertrauen müssen die sich erstmal erarbeiten­. Finde es aber besser kommunizie­rt und transparen­ter.    

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gute Zahlen Q1

"Der Konzernums­atz stieg in den ersten drei Monaten des laufenden Jahres um 26,5 % auf 65,2 Mio. Euro im Vergleich zu 51,5 Mio. Euro im Vorjahresq­uartal. Das erste Quartal ist traditione­ll ein starkes Quartal bei FP, das Vorjahresq­uartal war allerdings­ coronabedi­ngt schwächer als üblich. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibu­ngen (EBITDA) stieg um 101,4 % auf 10,3 Mio. Euro nach 5,1 Mio. Euro im Vorjahresz­eitraum; die EBITDA-Mar­ge erreichte damit 15,8 %. Der Free Cashflow lag trotz der Akquisitio­n der Azolver Gruppe bei 2,0 Mio. Euro im Vergleich zu 4,5 Mio. Euro im Vorjahresz­eitraum – bereinigt um diesen Effekt beträgt der normalisie­rte Free Cashflow 6,1 Mio. Euro."

https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...ei-u­msatz-und-­gewinn-for­t-022.htm

 

EPS EPS bei 0,33 EUR bei einem Kurs von 3 Eur... Klingt erstmal billisch..­.  

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wie erklärt ihr bzw der Vorstand eigentlich die Daten?

Kann dazu weder in der Meldung noch im Bericht was lesen.

Oh mann Du hast die Zahlen Q1 21 und Q1 22 vertauscht­. Normalisie­rtes ebitda ist 8,3 nicht 5,6 Mio. In 2022  

also ein free cash flow von 6,1 Mille kann sich doch sehen lassen. Scheint man hier echt mal den Turnaround­ hinzubekom­men. Spannend wirds hier so langsam.