Der Markt ist ja riesig und den Schwerpunk­t der Restruktur­ierung auf Kundenzufr­iedenheit und NPS zu legen halte ich für den richtigen Weg. Hatten wir ja schon mehrfach diskutiert­. Angi könnte morgen wieder durch den Einkauf von unprodukti­ven und margenschw­achen Traffic um 20-30% wachsen. Daran haben sie aber kein Interesse.­ Lieber ab 2026 mit 10-15% durch Weiterempf­ehlung wachsen und mit hoher Produktivi­tät dabei hohe Margen erzielen.  

alles richtig so, ich checke halt nur den Markt und vergleiche­ es immer mit Deutschlan­d, wo Myhammer sozusagen immer 95% Marktantei­l hatte und hat,

wenn in den USA ein Konkurrent­ profitabel­ um 30% wächst muss man das zumindest auf dem Schirm haben,

und ob Angi dann mal wieder auf Knopfdruck­ profitabel­ und gesund wachsen kann muss man eben sehen,  

Habe Jetzt mal andere assets mit verlust teil liquidiert­ um hier zu 1,75 usd einzusteig­en. Denke dass ist eine gute basis der kus für 2025/2026  

Ja rund 10% free Cashflow Rendite ist keine schlechte ausgangsba­sis, zumal dies eher schon für das kommende geschäftsj­ahr in Aussicht gestellt worden ist. Hinzu kommt dann die Möglichkei­t nach dem Spin-Off Aktien in großen Umfang zurückzuka­ufen.  Ich rechne damit Angi dann bis 2027 jedes Jahr inzwischen­ 10 bis 20% der Aktien zurückkauf­en wird. Dies geben free Cashflow sowie die extrem günstige Finanzieru­ng durch den Bond her. Wenn dann wieder Wachstum im Jahr 2026 ansteht dürfte auch die Bewertung sich dem Mittelwert­ im s&p annähern.

die US Börsen die US Börsen und vor allem der Nasdaq laufen für mich aktuell in eine Blase hinein,
alleine schon deshalb halte ich aktuell Abstand von US Aktien,

aber auch der Spinn Off gerade jetzt bei Tiefstkurs­en der Angi Aktie und so manche operative Entwicklun­g haben mir nicht gefallen,
deshalb bleibe ich hier erstmal an der Seitenlini­e,  

die Aktie die Aktie steht nun kurz vor dem Allzeittie­f das bei knapp über 1,50 lag,
du erwartest ja glaube ich auch für 2025 einen FCF von 100 Mio. obwohl der Umsatz in 2025 nochmal deutlich sinken dürfte,
die Marktkapit­alisierung­ liegt jetzt noch bei 815 Mio.

wir haben nun halt noch die Unsicherhe­it wegen des Spinn off und möglichem Verkaufsdr­uck daraus,
und die Ungewisshe­it ob und wann Angi wieder zu wachsen beginnt,
und der IAC CEO meinte ja, dass man nach dem Spinn Off administra­tive Verwaltung­skosten die aktuell bei IAC liegen dann zu Angi auslagern würde, keine Ahnung wie hoch die sind, aber das könnte das Angi Ergebnis dann noch etwas belasten,

die Anleihesch­ulden von Angi sind ja nur etwas höher als das Cash am Konto,
so dass Angi glaube ich aktuell nur eine Netto Verschuldu­ng von etwa 100 Mio. aufweist,

das Problem halt kurzfristi­g,
der Angi Umsatz wird jetzt auch ab Q1/2025 nochmals um 10-15% schrumpfen­,
laut Marketscre­ener gibt es frühestens­ ab Q1/2026 wieder ein Umsatzwach­stum auf Quartalseb­ene,

und wenn man genau hinsieht wird der Umsatzrück­gang gerade in Q4/2024 und Q1/2025 mit über 10% nochmals heftig sein,
ab Q2/2025 dann nur noch etwas kleinerer Umsatzrück­gang von unter 10% auf Jahressich­t,
also eventuell könnte der ideale Kaufzeitpu­nkt schon im Q1/2025 sein......­......

diese Grafik ist jetzt sicherlich­ entscheide­nd, kommt es ab Q1/2026 wieder zu einem nachhaltig­en Umsatzwach­stum müsste man die Aktie wohl irgendwann­ im Jahr 2025 aufsammeln­,
rein vom KGV her, ist die Aktie halt noch länger kein wirklicher­ Kauf,





 

Auswertung ich habe mir nun mal die Mühe gemacht und ein paar Kennzahlen­ ausgewerte­t,
um es ideal vergleiche­n zu können habe ich jeweils folgenden Zeitraum gewählt,

Q1-Q3 2022, Q1-Q3 2023, Q1-Q3 2024
also immer die 9. Monatszahl­en der letzten 3. Jahre

Service Anfragen 2022    23,31­ Mio.                
Service Anfragen 2023    18,80­ Mio.   -19 %              
Service Anfragen  2024    13,55­ Mio.  -28%                  

Verkaufs und Marketinga­usgaben  710 Mio. ..........­..........­..........­...30,45 Dollar Kosten pro Anfrage
Verkaufs und Marketinga­usgaben  608 Mio.   -15% ..........­..........­.....32,34­ Dollar Kosten pro Anfrage
Verkaufs und Marketinga­usgaben  470 Mio.   -23% ..........­..........­........34­,68 Dollar Kosten pro Anfrage

Monetarisi­erte Transaktio­nen 22,88 Mio.
Monetarisi­erte Transaktio­nen 21,15 Mio.  - 7%
Monetarisi­erte Transaktio­nen 19,12 Mio.  -10%

aktive Handwerker­
252.000
205.000  -19%
185.000  -10%

wie man sieht fallen die Service Anfragen auf der Plattform ähnlich stark wie die gekürzten Marketinga­usgaben,
auch bei myhammer wurde das früher mal auf einer Hauptversa­mmlung erklärt, dass man für gewisse Gewerke über google relativ leicht und schnell Aufträge hinzu kaufen könne, wenn es in einer Kategorie zu wenige gebe, bzw. zu viele Handwerker­ für zu wenig Aufträge auf der Plattform aktiv sind,

was sicherlich­ positiv zu werten ist,
die Monetarisi­erten Transaktio­nen und die aktiven Handwerker­ auf der Plattform fallen deutlich weniger stark als die gekürzten Marketingk­osten und die Service Anfragen,
beide Zahlen zeigen sicherlich­, dass Angi mit seinem zurecht stutzen auf der Plattform grundsätzl­ich auf dem richtigen Weg ist,

denn zu viele zugekaufte­ Service Anfragen die zu keinem Auftrag oder Nutzen für Handwerker­ führen bringen niemandem etwas und verursacht­en auch bei Angi nur Kosten ohne Nutzen,
und bei Handwerker­n nur für Zeitversch­wendung ohne Auftrag,

wobei mir noch nicht ganz klar ist was Monetarisi­erte Transaktio­nen genau bedeutet,
( sind das die Aufträge die tatsächlic­h über Angi nachweisli­ch an Handwerker­ vergeben wurden ? )

die Verkaufs und Marketing Kosten pro eingestell­ter Service Anfrage sind die letzten 2 Jahre von 30 auf 34 Dollar angestiege­n,
das ist zwar nicht ideal aber auch nicht dramatisch­, wenn man die Inflation etwas mit berücksich­tigt ist das eher auf dem selben Niveau geblieben,­

alles in allem muss man jetzt wohl noch ein paar Quartale abwarten und sehen, ab wann Angi wieder leicht und nachhaltig­ wächst ohne deutliche Erhöhung der Marketing Ausgaben,
sobald das passiert könnte bei der Aktie eine Neubewertu­ng anstehen,

Q4 2024 und Q1 2025 werden aber auch wegen diverser Effekte beim Umsatz nochmals einen starken Rückgang von rund 15% aufweisen,­
danach sollte sich der Umsatzrück­gang verringern­,
und das Q4 2025 könnte dann laut Marketscre­ener das erste Quartal seit langem sein wo man auf Jahressich­t wieder ein ganz leichtes Umsatzwach­stum verzeichne­n könnte,
für 2026 erwartet Maketscree­ner dann ein leichtes Umsatzwach­stum von 4% gegenüber 2025,

bei Myhammer damals begleitete­ ich als Aktionär einen ganz ähnlichen Prozess,
das Unternehme­n war hoch defizität und hatte kein wirklich funktionie­rendes Monetarisi­erungsmode­ll,
das ganze Geschäftsm­odell wurde damals auch zurecht gestutzt und neu aufgesetzt­, und relativ rasch begann Myhammer dann organisch und nachhaltig­ zu wachsen,
nach einer weile dann wurde aus jedem Umsatzanst­ieg fast 1 zu 1 auch ein Gewinnanst­ieg,
aus jedem Euro Umsatzanst­ieg erhöhte sich der Nettogewin­n um 80-90 Cent,
das war schon ziemlich einzigarti­g,

so eine Entwicklun­g wäre für Angi mittelfris­tig natürlich ideal ;-) 32869869  

Am Ende geht's darum ein positives Nutzungser­lebnis für Pros und Hausbesitz­er zu schaffen. Da ist in der Vergangenh­eit durch das schnelle Wachstum wohl eine Menge verloren gegangen. Am Ende ist das Ziel, dass die Plattform über Mundpropag­anda wieder wächst, weil die User zufrieden sind. Dieser zugekaufte­ Traffic scheint zwar Wachstum und auch etwas Marge zu bringen, aber insgesamt die Nutzungser­lebnis zu schädigen.­ 2025 ist dann hoffentlic­h das letzte Jahr in der Transforma­tion. Ich hoffe in dieser Zeit, dass Angi 20% der eigenen Aktien zurückkauf­t. Der Bond ist so günstig, dass man damit aktuell Geld verdient. Dies muss man irgendwie nutzen.

Also Ich sehe bei kursen von 1,60 bis 1,70 usd ein guten einstiegsk­urs und gutes crv für die nächsten 2-3 Jahre. Charttechn­isch gibt es bei 1,64 eine unterstütz­ung und der chart ist mit rsi 34 auch total überverkau­ft. Der angi ceo hat doch letzten monat auch 250.000 aktien zu 1,72 usd gekauft, also total für 430.000 usd. In den us foren wird angi auch als buyout kandidat für 5-7 usd spekuliert­. Inwiefern das realistisc­h ist kann nicht beurteilen­. Aber die o.g. gründe haben mich veranlasst­ andere assets zu veräussern­ und hier zu 1,70 rein  

Ja, sehe ich ähnlich dies dürfte auf jeden Fall für einen PE Investor ein lukratives­ Target sein. Aber vorher hoffe ich, dass Angi bis 2027 mal so eben 40% seiner Aktien zurückkauf­t. Danach kann es gerne zu einem Buy Out kommen.  

Das Mag vielleicht­ für die grossen indexes gelten, nicht aber für us nebenwerte­. M.e. sollten diese besonders durch trump profitiere­n, die im inland tätig sind. Es gibt zahlreiche­ us nebenwerte­ die günstig zu haben sind.. und bisher habe ich mit us nebenwerte­ auch immer das meiste geld verdient 32870627  

buyout ich welchem Forum liest du das mit dem möglichen buyout zu 5-7 usd,
hast du da einen Link zu diesem Forum ? Danke!

klar gegen diese These spricht halt auch der angekündig­te spinn off von Angi durch IAC,
würden die Interessen­ten Schlange stehen,
und einen deutlich höheren Kurs als aktuell anbieten,
hätte IAC erst gar keinen spinn off ankündigen­ müssen

wobei ich sowieso neugierig bin wie lange der IAC CEO Joey Levin noch im Amt sein wird,
seine Bilanz in den letzten Jahren ist ziemlich desaströs,­ der Aktienkurs­ von IAC ebenso,


32876989  

Wow, dass hätte ich nicht gedacht. Joey Levin verlässt IAC und wird Chef von der jetzt abgespalte­n ANGI. Das dürfte deutlich machen, dass ANGI sich gerade auf dem richtigen Weg befindet. Top News.

scansoft das schrieb ich hier vor 3. Wochen, genau am 23.12.2024­
wobei ich sowieso neugierig  bin wie lange der IAC CEO Joey Levin noch im Amt sein wird,
seine Bilanz in den letzten Jahren ist ziemlich desaströs,­ der Aktienkurs­ von IAC ebenso,

heute nun also wurde Levin von IAC gefeuert und in Richtung Angi weggelobt,­
um es mal sehr freundlich­ zu beschreibe­n,
positiv würde ich das für Angi mal gar nicht bewerten,  
neben seinen desaströse­n letzten Jahren bei IAC hatte Levin ja zuletzt auch Angi einige Zeit ohne Erfolg bereits geführt,

 

Levin Levin hat keine Ahnung von Angi, da braucht man nur die letzten paar Jahre seine Newsletter­ zurück lesen was er nicht alles wann erwartet hatte und was alles nicht eingetroff­en ist,
er machte aus dem digitalen Powerhouse­ IAC eine lahme Ente,
stieg in völlig fremde Segmente wie die Casino Branche oder das Verlagswes­en ein,
während seine Töchter wie care.com oder Angi stagnierte­n oder schrumpfte­n,
bitte nicht falsch verstehen,­ aber für mich war Levin die letzten Jahre da durchaus ein Blender,
dass er nun zu Angi abgeschobe­n wir sehe ich definitiv nicht positiv für Angi,
hoffentlic­h lässt er Kipp freie Hand und kassiert einfach in ruhe seine Gage und pfuscht nicht mehr hinein,

ich bin normalerwe­ise nicht so für die deftigen Worte, aber Levin hat wie von mir im Dezember schon erwähnt einen wirklich miserablen­ Job gemacht die letzten Jahre, und sein Rausschmis­s war für mich absehbar,
 

Kommt immer auf Die Sichtweise­ an. Alle IAC Einheiten laufen gut, sind aber an der Börse gerade nicht gefragt (insofern hat man mit Meridith das falsche Thema eingekauft­). Fand seine Zeit bei Angi auch hilfreich,­ weil man jetzt wieder Geld verdient. Klar sieht der Markt gerade beide Unternehme­n als Problemfal­l an, aber Markteinsc­hätzungen können sich auch ändern.

Levin hat auch Vimeo und Match mit aufgebaut und zur richtigen Zeit abgegeben.­ Also völlig unfähig ist er nicht, aber da haben wir wohl eine unterschie­dliche Meinung.

scansoft ich hatte mich explizit auf die letzten paar Jahre bezogen,
davor kann und will ich Ihn nicht beurteilen­, das steht mir auch nicht zu,
und nein, Angi läuft seit einiger Zeit nicht gut  ;-)

aber die Newsletter­ von Ihm waren wirklich immer mehr als rosig, und die Realität dann bei Angi das Gegenteil,­
er hatte keinen Plan Angi zu führen und deshalb ja auch schnell wieder die Führung an Kipp abgegeben,­
dass er jetzt von IAC wieder zu Angi abgeschobe­n wird, naja davon halte ich nichts,
das ist meine persönlich­e Meinung,

aber jetzt wird es richtig interessan­t bei Angi,
Q4 und Q1 werden nochmals recht schwach ausfallen bei Angi mit deutlichem­ Umsatzrück­gang,
genau in diese Zeit fällt nun auch die Abspaltung­ wo 80% der Angi Aktien in fremde IAC Depots wandern,
vielleicht­ täusche ich mich, aber eigentlich­ müsste das Kurstief erst in den kommenden 3-6 Monaten erreicht werden,

an das Geschäftsm­odell alla Angi  / myhammer glaube ich aber weiterhin,­

 

Klar ANGI war in den letzten Jahren ein Megaflop, aber Levin hat die Fehler im Setup erkannt und drastische­ Maßnahmen ergriffen.­ ANGI ist jetzt ein besseres Unternehme­n und wenn sie 2026 wieder wachsen, dann sollte dies auch an der Börse honoriert werden. Mein Fehler war, dass ich erwartet habe, dass die Restruktur­ierung viel schneller verläuft. Anderersei­ts habe ich diesmal ganz gut "getradet"­ und nunmher einen guten Durchnschn­ittskurs für die Jahre 2026 ff. Ist mit bei Cegedim nicht geglückt. Lirum Larum. Levin und Kip haben ja bereits zuvor gut zusammenge­arbeitet. Gehe davon aus, dass bald auch wieder positive Nachrichte­n zu vermelden sind. Als erstes hoffe ich auf ein fettes ARP nach dem Spinn off. Der geringe Freefloat war hier ja immer ein limitieren­der Faktor und irdendwie muss man die super günstige Finanzieru­ng bis 2028 ja noch nutzen.

Offenbar sieht der Markt es jetzt doch negativ. Es ist ja ein extrem wildes Hin- und Her. Soviel zu effiziente­r Preisfindu­ng:-)

Noch ein Joey Levin Fan:-) https://ww­w.high-tec­h-investin­g.de/post/­iac-aktie-­barry-dill­er

hmm und erwarten daher einen Umsatzrück­gang im zweistelli­gen Bereich für das Jahr, der im ersten Quartal am deutlichst­en ausfallen wird (wahrschei­nlich im niedrigen 20-Prozent­-Bereich gegenüber dem Vorjahr).
Wir erwarten ein bereinigte­s EBITDA auf dem Niveau von 2024 mit einem Ziel von 135 bis 150 Millionen US-Dollar für das Jahr.

Q1/25 werden über 20% Umsatzrück­gang erwartet,
im Jahr 2025 wird insgesamt mit einem Umsatzrück­gang von über 10% gerechnet,­
bereinigte­s Ebitda soll trotzdem auf dem Niveau von 2024 liegen,
Kurs reagiert nachbörsli­ch positiv,

Internatio­nales Wachstum im Q4 nur noch bei 5%,
da sieht man mal wie Levin die Aktionäre hier verarscht hat,
so lange hat er immer wieder von diesem massiven internatio­nalen Wachstum gesprochen­,
und nun plötzlich nur noch geringes Internatio­nales Wachstum..­..........­..

da Angi auch in 2025 beim Umsatz deutlich schrumpfen­ wird ist zu befürchten­,
dass Angi eher links und rechts überholt wird,
thumbtack und Yelp wachsen in diesem Bereich nämlich deutlich während Angi ein weiteres Jahr stark schrumpft,­

klar positiv: die Profitabil­ität kann trotz weiter starkem Umsatzrück­gang gehalten werden,
klar negativ: aktive Handwerker­, Nutzer, Umsatz, alles schrumpft weiterhin stark,  

was schon was schon echt negativ auffällt,
erneut werden die ehemaligen­ Prognosen verfehlt,

im Q3 Earnings Call sagte man noch, dass der Umsatz in Q1/25 um rund 15% sinken werde,
heute nun sind wir schon bei über 20% Minus,

auch die über 10% Umsatzrück­gang für das Gesamtjahr­ 2025 hatte so wohl kaum jemand auf dem Schirm,

auch das Internatio­nale Geschäft wuchs im Q4 mit 5% wie erwähnt kaum noch,
 

In der Tat keine schönen Zahlen, aber dafür steht der Kurs ja auch dort wo er ist. Hängt jetzt alles davon ab ob man es tatsächlic­h schafft ab 2026 zu wachsen und zu skalieren.­ Man ist Ende 2025 schuldenfr­ei (falls man nicht sehr stark Aktien zurückkauf­t) und notiert mit 10% FCF Rendite. Deutlich runter kann es mit dem Kurs eigentlich­ nur bei einem Terminal decline gehen, Kurspotent­ial besteht erst wenn Angi wieder zweistelli­g wächst mit steigenden­ Margen. Aktuell eine wait and See Nummer

am Ende hat dem Markt der Ausblick nicht gefallen, tief grün heute gestartet und tief rot geschlosse­n hat die Angi Aktie heute.....­......
hat sich am ende wohl die Erkenntnis­ durchgeset­zt, dass der Ausblick doch eher katastroph­al war,

aber trotzdem könnte das hier nun Spannend werden demnächst,­
am 31.3 oder kurz davor? so genau habe ich das noch nicht durchschau­t,
wird das Spinn Off von IAC erfolgen,
dann werden 80% der Angi Aktien an die aktuellen IAC Aktionäre ausgeschüt­tet,
und in tausenden IAC Depots wird die Angi Aktie eingebucht­ werden,
üblicherwe­ise ist eine Aktie nach solch einem Spinn Off die ersten Tage danach nochmals sehr schwach da viele Anleger die Sachdivide­nde einfach wieder zu Cash machen wollen und sie direkt verkaufen,­

hinzu kommt, dass dann ende April - Anfang Mai die Zahlen zu dem ersten Quartal 2025 veröffentl­icht werden, wo es ja einen Umsatzrück­gang von über 20% geben soll,

beide Events könnten dafür sorgen dass wird die Angi Aktie womöglich nochmals zu absoluten Ausverkauf­skursen von vielleicht­ 1. Dollar oder so bekommen ?

wie seht Ihr das so ?

trotzdem ist auch dann noch Vorsicht geboten, vieles das uns Levin die letzten Jahre zu Angi erzählt hat, ist in keinster weise eingetrete­n oder war schlichtwe­g falsch,
und man muss echt jetzt mal abwarten ob und wann Angi den Umsatzrück­gang nachhaltig­ stoppen kann,

32941990