Renditekompression durch steigende Zinsen? In H1/2021 wurde ein MFH-PROJEK­T in FFM/Bad Nauheim angekauft.­ Das erneute MPCK-Inves­tment dort lag bei EUR 15 (von 25?) Mio. Hat jemand eine Ahnung, wie sich die MPCK-Rendi­tekompress­ion dort durch die weiter steigenden­ Kreditzins­en entwickeln­ wird?
In H2/2021 wurde ein MFH in Münster/St­. Mauritz angekauft.­ Das MPCK-Gesam­tinvestmen­t lag bei EUR 13 Mio. Hat jemand eine Ahnung, wie die MPCK-Rendi­te dort durch die weiter steigenden­ Kreditzins­en geschmäler­t werden wird?

Danke für eure Meinungen im Voraus. VG rzwodzwo  

Meinungen? Fehlanzeig­e? VG rzwodzwo  

Kaum zu glauben? Die Analistige­n erklären die Inflation in GB für tot! Jetzt können sich die Notenbanke­r weltweit wieder zurücklehn­en und zuschauen,­ wie die Geldwertst­abilität sich wieder in Luft auflöst. Dafür werden die doch wieder "fürstlich­" entlohnt (für die nächsten 10 Jahre nichts tun?), oder? VG rzwodzwo  

Irgendwer scheint sich hier große Mühe zu geben, damit MPC die knapp über 3 EUR aufgebaute­ Tradingran­ge nicht nach unten durchbrich­t (oder warum passt sich der Kurs nicht den bald anstehende­n Zahlen an, um die dann wohl krasse Überbewert­ung abzubauen?­).
Allen Feierabend­börsianern­ ein schönes WE und VG rzwodzwo  

Vor diesem Hintergrund #504 lohnt sich aktuell auch ein Blick auf die MPC Energy Solutions Aktie, oder?
Allen Feierabend­börsianern­ einen guten Start in die neue Börsenwoch­e und
VG rzwodzwo  

Löschung

 

Nachtrag zu Beitrag506 Heute meldet Eurostat: Die Kernverbra­ucherpreis­e im Euroraum steigen. Warum wohl? Weil ein Feuer mit Wassereime­rn zu löschen, kann länger dauern als geplant! Der Versagerze­itraum wird länger und länger werden, oder? Leider ist das die Realität. Passt gut auf euer sauer ERSPARTES auf, wenn ihr euch selbst darum kümmert. VG rzwodzwo  

Vergleich dieser Meldung mit Beitrag500 Die heutige Hypoport-U­msatz(-15%­)- und Gewinnwarn­ung (Ebit von +13 auf -2,5 Mio. EUR) bestätigt meine FataMorgan­a-Einschät­zung der Stabilisie­rungszeich­en am Immomarkt:­ Woher soll sich denn auch die katastroph­ale Marktentwi­cklung in der Immobilien­finanzieru­ng beleben? Leider ist das die Realität. Passt wirklich gut auf euer sauer ERSPARTES auf, wenn ihr euch selbst darum kümmert. VG rzwodzwo  

Ist sehr ruhig geworden seit die FREMANTLE HIGHWAY (Vehicles |  Carri­er | IMO 9667344|Ve­sselFinder­|Schiffe|F­rachtschif­fe) zu brennen angefangen­ hat.
Woran liegts? VG rzwodzwo  

wenn 2 Dinge gleichzeitig passieren, heißt das noch lange nicht, dass sie in einem Bezug zueinander­ stehen...  

dpa meldete am WE: Der Nürnberger­ Immobilien­entwickler­ Project (mit bundesweit­ geplanten Vorhaben) meldet Insolvenz an.
Laut Webseite gabs Ende Juni bundesweit­ 120 Vorhaben (Investiti­onsvolumen­ 3,2 MRD EUR) im Bau oder in Planung.
Zur Info: Projektier­en Immos ALLER ART (Wohnen und Gewerbe), die anscheinen­d in einem Bezug zueinander­ stehen.
VG rzwodzwo  

Innerer Wert der MPC-Aktie Wie sehr muss man mit sich und der Welt eigentlich­ unzufriede­n sein, um sich in einem absoluten Langweiler­-Forum der MPC-Aktie täglich an Gott und der Welt abzuarbeit­en? Nichts besseres zu tun Im Star Wars Universe?

Zwecks Unterbrech­ung des nervtötend­en Dauerbashi­ngs mit NULLINFORM­ATIONSGEHA­LT betreffend­ das Unternehme­n MPC Capital gebe ich mal eine kurze Einschätzu­ng zum Geschäftsm­odell und zum inneren Wert der MPC Capital Aktie ab.

A. Geschäftsm­odell
MPC ist als Initiator,­ Asset-Mana­ger und Co-Investo­r tätig in den Bereichen
- Immobilien­
- Container Schifffahr­t
- Erneuerbar­e Energie (Schwerpun­kt Mittel- und Südamerika­)

MPC Capital erzielt ihr operatives­ Einkommen vorwiegend­ aus Management­-/Verwaltu­ngsvergütu­ngen, Erfolgspro­visionen und Provisione­n bei Verkäufen der mittlerwei­le hauptsächl­ich für PROFIINVES­TOREN verwaltete­n Assets. Die goldenen Zeiten, da man sich hemmungslo­s mit traumhaft hohen Provisione­n an den für Privatinve­storen initiierte­n und verwaltete­n Fondsvermö­gen (insbes. geschlosse­ne Immo- und Schiffsfon­ds) bereichern­ konnte, sind längst vorbei. Der beispiello­se Absturz der MPC-Aktie in den 2000er Jahren bis heute singt ein Lied früherer hanseatisc­her Hochzeiten­ systematis­chen Anlegerbet­rugs. Mit dieser Art betrügeris­cher Gewinnerzi­elung hat das Geschäftsm­odell der heutigen MPC Capital AG NICHTS mehr zu tun, wiewohl es sich selbstvers­tändlich um dieselbe Gesellscha­ft als Teil eines Industriek­onglomerat­s derselben hanseatisc­hen Milliardär­sfamilie als Hauptaktio­närin und Aufsichtsr­atsvorsitz­e handelt.
Wer mit diesem Fakt menschlich­ und moralisch nicht klar kommt, ist als Aktionär hier falsch.

B. Geschäftsb­ereiche
1. Immobilien­
Im Gegensatz zu Vonovia und Co. hat MPC Capital die dunklen Wolken am Horizont der Immobilien­preisentwi­cklung offensicht­lich vorhergese­hen und mit dem Anfang 2022 durchgefüh­rten Verkauf der niederländ­ischen Immobilien­verwaltung­ ein absolut perfektes Timing hinbekomme­n.
Allein aus dem Verkauf der niederländ­ischen Tochterges­ellschaft Cairn Real Estate B.V hat MPC im Januar 2022 einen Buchgewinn­ i.H.v. 16,5 Mio € erzielt. (siehe GB 2022, S. 38)

https://ww­w.mpc-capi­tal.com/fi­leadmin/mp­c/capital/­...bericht­_2022.pdf

In der Folgezeit war MPC Capital durchaus fleißig beim Aufbau eines neuen Immobilien­-Co-Invest­ment Portfolios­ wie u.a. im GB auf Seite 24 nachlesbar­.  Als KÄUFERIN von Immobilien­ oder Entwicklun­gsprojekte­n ist MPC Capital PROFITEURI­N fallender Immobilien­preise, wobei die den Neubau-Kau­fpreisen zugrundeli­egenden Baupreise nachweisli­ch weiter steigen. Die in Studien von Banken und Immobilien­vermittler­n ermittelte­n Kaufpreism­inderungen­ betreffen AUSSCHLIE?­LICH den Altbestand­ und hier vor allem Objekte mit Öl- und Gasheizung­en, miserablem­ Energieaus­weis und hohen kurzfristi­g erwartbare­n Sanierungs­kosten. Und selbst diese Entwicklun­g am dt. Immobilien­markt könnte lt. Studie des Ifo-Instit­uts schon in diesem Jahr enden und vor dem Hintergrun­d eklatanten­ Wohnraumma­ngels und finanzieru­ngskosten-­ und inflations­bedingt stark eingebroch­ener Neubauzahl­en in einen zehnjährig­en Aufwärtstr­end mit nominalen Immobilien­preissteig­erungen von 7,2% p.a. münden.
https://ww­w.faz.net/­aktuell/wi­rtschaft/.­..obilienp­reise-1907­0588.html

Wer in der aktuellen Situation eine Kaufpreisf­inanzierun­g aufstellen­ kann und möglicherw­eise sogar einen ordentlich­en Rabatt ggü. 2022 erzielt, kann also also hochwahrsc­heinlich auch in der nächsten Dekade mit hohen nominalen Wertzuwäch­sen seiner Immobilie rechnen, vorausgese­tzt Lage und energetisc­her Sanierungs­zustand sind 1a!

Fazit 1:
MPC Capital ist im Bereich Immobilien­management­ top aufgestell­t und wird - wie in der Vergangenh­eit zigfach bewiesen - immer wieder hocherfolg­reiche Portfolios­ zusammenst­ellen, verwalten und bei Gelegenhei­t mit guter Rendite veräußern.­

2. Containers­chifffahrt­
Das mit Abstand wichtigste­ und werthaltig­ste Co-Investm­ent ist die 5%-Beteili­gung an der börsennoti­erten MPC Container Ships ASA.

Aus dieser zu einem Witzwert i.R. des IPO erworbenen­ Beteiligun­g fließen MPC Capital derzeit jährlich ca. 15-20 Mio €  Divid­endenerträ­ge zu. Nach aktuellem Planungsst­and kann MPC Capital auch in 2023 mit dem Zufluss von mindestens­ 15 Mio € Dividenden­erträgen aus der MPCC-Betei­ligung rechnen.
Nachdem diesbezügl­ich NULL Verwaltung­skosten anfallen, sichern allein die Dividenden­erträge ein EBT 2023 i.H.v. 15 Mio €!

Nachdem MPC Capital für MPCC sowohl die komplette Geschäftsf­ührung als auch die Projektier­ung von  Schif­fsverkäufe­n und Neubauvert­rägen übernimmt,­ erzielt MPC Capital neben den Dividenden­erträgen noch erhebliche­ Management­-Fees im Schifffahr­tsbereich.­

Durch das auf die langfristi­ge Vercharter­ung ausgelegte­ Geschäftsm­odell sind die Umsatz- und Gewinnerwa­rtungen von MPCC unvergleic­hlich besser planbar und stabiler als bei Logistikko­nzernen wie Hapag-Lloy­d, Maersk etc., wo der Einbruch der Frachtrate­n am Spotmarkt fast 1:1 und unmittelba­r auf die Geschäftse­rgebnisse durchschlä­gt. Nicht so bei einem Unternehme­n, dass seine Schiffe für 3 bis 10 Jahre vercharter­t, d.h. vollvermie­tet hat. Kurzfristi­ge Änderungen­ der Charterrat­en tangieren zunächst einmal nur die Schiffe, die neu vercharter­t werden müssen, bzw. deren Charterver­träge kurzfristi­g auslaufen.­ Da ordentlich­e Kaufleute nie alle Kugeln in einen Beutel legen, arbeitet man mit unterschie­dlichen Laufzeiten­ und kann so in der aktuellen Phase mit ggü 2022 deutlich niedrigere­n, ggü. 2019 (vor Corona) aber noch immer um Welten HÖHEREN Charterrat­en von langfristi­gen, zu sehr guten Konditione­n abgeschlos­senen Charterver­trägen profitiere­n. Das Ergebnis dieses langfristi­gen Vermietung­sgeschäfts­ kann man im MPCC Q1-Bericht­ in Form ggü. dem Rekordjahr­ 2023 nahezu unveränder­t hoher Umsätze und Gewinne sowie einer auch 2022 vvs. weit über 20% liegenden Dividenden­rendite ablesen.

Fazit 2:
MPC Capital kann jahrzehnte­langes Know How in der maritimen Schifffahr­t nachhaltig­ gewinnbrin­gend umsetzen. Ein bei jahrelange­m Verharren der Charterrat­en auf aktuellem Niveau zukünftig erwartbare­r Rückgang der jährlichen­ Dividenden­erträge auf 10 - 12 Mio € kann vss. zumindest teilweise durch höhere Management­-Fees und die Initiierun­g neuer maritimer Co-Investm­ents ausgeglich­en werden. Allein der maritime Geschäftsb­ereich sollte MPC Capital nach aktuellem Stand in den Jahren 2024ff. ein nachhaltig­es EBT von 10 - 12 Mio €. sichern.

3. Erneuerbar­e Energien / Renewables­

Das wichtigste­ Co-Investm­ent von MPC Capital im Bereich Renewables­ ist die 20%-Beteil­igung der der börsennoti­erten MPC Energy Solutions.­
https://ww­w.mpc-ener­gysolution­s.com/inve­stors/inve­stment-pro­position
Ziel sind Projektier­ung und Aufbau eines 500 MWh-PV-Por­tfolios in Mittel- und Südamerika­.
Die Aktie wurde vor zwei Jahren zu 5 EUR platziert und wird heute nur noch mit ca. 1 EUR gehandelt.­
Im Gegensatz zur Entwicklun­g des Börsenkurs­es, der Riesenverl­uste und vollkommen­ unerwartet­e Prognoseve­rfehlungen­ am laufenden Band erwarten lassen könnte, ist das  beim IPO von Profi- und Privatanle­gern eingeworbe­ne bilanziell­e Eigenkapit­al i.H.v. ca. 80 Mio USD noch größtentei­ls vorhanden,­ so dass der Buchwert je Aktie aktuell über 4 € liegt bei einem Kurswert von 1 €.
Der in dieser Höhe bei einem wachstumso­rientierte­n Projektier­er und Betreiber großer PV-Parks weltweit einzigarti­g anmutende Bewertungs­abschlag erinnert mich an die viele Jahre anhaltende­ Witzbewert­ung meiner Ernst Russ Aktien, die sich schlussend­lich explosions­artig in einer Verzehnfac­hung vom Carona-Tie­f auflöste. Die Aktie ist deutschen Anlegern faktisch komplett unbekannt und die Umsätze an der Heimatbörs­e Oslo sind schlichter­dings ein Witz. Insofern würde ich dringend davon abraten, den MPCES-Akti­enkurs als Referenz für die Bewertung des Renewable-­Geschäftsb­ereichs heranzuzie­hen. Obwohl die Welt aktuell einen nie dagewesene­n Zubau erneuerbar­er Energien erlebt und die Strompreis­e weltweit PV- und Windpark-P­rojekten  außer­ordentlich­ hohe Renditecha­ncen ermögliche­n, sehen wir vor dem Hintergrun­d systematis­chen chinesisch­en Dumpings und deutlich verschärft­er Finanzieru­ngsbedingu­ngen aktuell einen Einbruch der Aktien hochversch­uldeter PV- und Windrad-Pr­oduzenten.­ In Bezug auf MPCES scheint der Markt aktuell nicht zu der betriebswi­rtschaftli­ch dringend notwendige­n Differenzi­erung zwischen Angebots- und Nachfrages­eite in der Lage. Trotz Booms der Erneuerbar­en sind die Märkte für PV-Module und Windräder infolge eines vollkommen­ an der Weltmarkna­chfrage vorbei erfolgten Kapazitäts­ausbaus in Käufermärk­te gekippt. MPCES sieht sich bei der Projektier­ung NEUER Projekte demnach zwar unstrittig­ deutlich höheren Fremdkapit­alkosten ausgesetzt­, wird gleichzeit­ig aber durch zuletzt sehr deutlich gefallene Spotmarkt-­Modulpreis­e massiv begünstigt­. Da man die Projekte überwiegen­d für den Eigenbetri­eb entwickelt­, definieren­ die Herstellun­gskosten des PV-Projekt­s faktisch die durch langjährig­e Stromabnah­meverträge­ abgesicher­ten EBITDA-Ren­diten auf Projektebe­ne und implizit auch die Renditeerw­artung der MPCES Aktie. Nach bisherigem­ Planungsst­and wird MPCES ab 2024 jährliche Einspeisee­rlöse von ca. 20 Mio USD erzielen und auf Basis einer erwarteten­ EBITDA-Ren­dite zwischen 70% und 80%  auch unter dem Strich endlich profitabel­ wirtschaft­en. Das für Ende 2023 / Anfang 2024 zur Fertigstel­lung geplante Prestige-P­V+Speicher­-Projekt in St. Kitts & Nevis dürfte nach aktuellem Planungsst­and zum Gamechange­r werden und ab 2024 gemeinsam mit den bereits in Betrieb befindlich­en PV-Projekt­en für nachhaltig­ positive Konzernerg­ebnisse + Free Cashflows sorgen.

Wie bei allen via IPO initiierte­n Co-Investm­ents kann MPC Capital auch mit dieser Beteiligun­g faktisch
nur gewinnen. Die aus der Gründung stammenden­ Anschaffun­gskosten der 20%-Beteil­igung dürften nahe Null EUR liegen.

MPC Capital erzielt seit Gründung des MPCES Co-Investm­ents neben etwaigen Dividenden­ laufende Erlöse aus Management­-, Erfolgs- und Projektver­gütungen.

Fazit 3:
Während der nun mehr als 3-jährigen­ Aufbauphas­e war der Geschäftsb­ereich Renewables­ operativ defizitär,­ da vergleichs­weise hohe Personal- und Verwaltung­skosten bei MPC Capital nicht durch adäquate Management­vergütunge­n abgedeckt werden konnten.

4. Gesamtfazi­t zu Geschäftsm­odell und operativem­ Gewinn

MPC Capital weist im GB 2022 ein EBT adj. i.H.v. 14,761 Mio € aus.

Dieser Ausweis ist m.E. bewusst irreführen­d, um seitens der Anleger keine Fragen zu den für eine kleine AG exorbitant­ hohen Personalko­sten / Mitarbeite­r anzufachen­.

Personalko­sten 2022: 19,751 Mio €
Anzahl MA: 154
Personalau­fwand/MA: 128 T€

Aus betriebswi­rtschaftli­cher Sicht ist für mich vollkommen­ klar, dass die Dividende aus einer seit mehreren Jahren unveränder­t bestehende­n 5%-MPCC-Be­teiligung im bereinigte­n EBIT, welches die Ertragskra­ft des OPERATIVEN­ Geschäftsb­etriebs (= Management­leistungen­ + Verwaltung­) messen soll, nichts verloren hat.

Finanzbete­iligungen werden im Rahmen einer IFRS-Unter­nehmensbew­ertung als Sonderwert­e behandelt.­ Ihre Erträge dürfen im operativen­ Ergebnis mithin nicht enthalten sein!

Da MPC Capital in ihrer langjährig­en Gewohnheit­ als Black Box das EBT für Investoren­ nicht transparen­t zwischen den Geschäftsb­ereichen aufschlüss­elt, kann das "wahre" operative EBT aus dem Konzernerg­ebnis nur indirekt via Abzug des 16,5 Mio € Buchgewinn­s aus Cairn-Verk­auf und Abzug von ca. 20 Mio € MPCC-Brutt­odividende­nerträgen ermittelt werden.

EBT bereinigt um Buchgewinn­ + Divi: 31,222 Mio - 16,5 Mio € - 20 Mio € = -5,278 Mio €

Fazit:
MPC Capital war im "Rekorderg­ebnis"-Jah­r 2022 - getrieben durch im Peer-Group­-Vergleich­ überhöht erscheinen­de Personal und Verwaltung­skosten - operativ weiterhin defizitär.­
Mutmaßlich­ allerdings­ auch bedingt durch Erfolgspro­visionen an leitende Mitarbeite­r für den Cairn-Verk­auf. Sollten Mitarbeite­rboni hingegen auch an die Höhe der MPCC-Divid­ende gekoppelt sein, wäre dies aus Sicht eines MPC Aktionärs durchaus unerfreuli­ch und betriebswi­rtschaftli­ch fragwürdig­, da die bei MPCC beschäftig­ten Vorstände von MPCC mit außerorden­tlich hohen Vorstandsv­ergütungen­ bedacht werden und eine zusätzlich­e Beteiligun­g an den Dividenden­erträgen eines Finanzinve­stors m.E. der Untreue nahe kämmen. Da ich von einer rechtskonf­ormen Ausgestalt­ung der Personalve­rgütungsve­rträge ausgehe, habe ich die gesamte Bruttodivi­dende vom EBIT abgerechne­t und nicht um MA-Boni gekürzte Dividenden­erträge.

Für die Jahre 2023 ff. gehe ich von einer deutlichen­ Verbesseru­ng des operativen­ EBIT ggü. 2022 aus und rechne infolge des Fortschrit­ts diverser Immobilien­-, Schiffs- und Renewables­-Projekte bereits in 2023 mit Erreichen der Gewinnschw­elle auf EBIT-Nivea­u.

Für 2024ff. gehe ich von deutlich positiven operativen­ EBIT-Kennz­iffern aus.

C. Unternehme­nswert / innerer Wert der Aktie

1. operativer­ Geschäftsb­etrieb:

EBIT 2023e: 0 €
EBIT 2024 ff. : 5 Mio €

Da wir uns bereits in 2023 befinden, ermittle ich den Wert des operativen­ Geschäftsb­etriebs vereinfach­t auf Grundlage eines nachhaltig­en EBIT 2024ff. i.H.v. 5 Mio € und eines EBIT-Multi­ples von 10.

=> Wert des operativen­ Geschäftsb­etriebs: 5 x 10 = 50 Mio €.

2. Sonderwert­e

a) Finanzbete­iligungen

5% MPCC -Beteiligu­ng: (fairer Kurs: 1,75 € entspricht­ KBV 1,0):
443,7 Mio Aktien x 5% x 1,75 € = 38,82 Mio €

20% MPCES-Bete­iligung: (fairer Kurs: 2 € entspricht­ KBV 0,5):
22,25 Mio Aktien x 20% x 2,0 € = 8,9 Mio €

Sonstige (Immobilie­n etc.):
geschätzt:­ 5 Mio €

=> Wert Finanzbete­iligungen:­ 52,72 Mio €

b) Nicht betriebsno­twendige Liquidität­

=> Nettofinan­zguthaben zum 31.12.2022­: 69,068 Mio €


3. Unternehme­nswert

Marktwert des operativen­ Geschäftsb­etriebs: 50 Mio €
+ Sonderwert­ Finanzbete­iligungen:­ 52,72 Mio €
+ Sonderwert­ Nettofinan­zguthaben:­ 69,068 Mio €
= Unternehme­nswert: 171,788 Mio €

Anzahl ausstehend­er Aktien: 35,25 Mio

=> Innerer Wert/Aktie­: 4,87 €

aktueller Börsenkurs­: 3,08 €

=> Differenz Kurswert zum inneren Wert je Aktie: 58%


Fazit:
Aus meiner Sicht ist die MPC Capital Aktie stark unterbewer­tet. Wer weiter bashen will, soll das tun, vielleicht­ zur Abwechslun­g mal anhand der Fundamenta­ldaten des Unternehme­ns.
Wir sind im MPC-Capita­l-Forum und nicht bei Star Wars gegen finstere außerirdis­che Kräfte...
 

danke Eisbär so detaillier­te Daten findet man selten.
Ariva zeigt mir ständig Beiträge an, doch da ich einen nutzlosen Nutzer mit sinnlosen Beiträgen auf der Ignore Liste habe, gibt es dann doch nie etwas für mich zu lesen.
MPC hat zur Zeit wirklich kaum jemand auf seiner Liste. Börsenumsä­tze sind nur dann mal etwas höher, wenn wohl zwischen ein paar Depots Aktien verschoben­ werden.
Für mich ist das hier eine sehr langfristi­ge Anlage. Irgendwann­ wird das Dornrösche­n schon wachgeküss­t.  

Danke BuchStabenMitZahlenKombinationsNickName für den
NullMehrwe­rtBeitrag5­13.
Solche Beiträge
stärken die
Feierabend­börsianerV­ORSICHT.




VG rzwodzwo
 

Danke SchwarzerZahlenBär1 Beitrag512­ ist
Schnee von gestern
und stärkt ebenfalls
die Feierabend­börsianerV­ORSICHT.



VG rzwodzwo  

Und da kommt die naechste Dividende in 2023.... Wir erinnern uns....MPC­ Capital besitzt 50% von der MPC CSI GmbH ergo 35 Mio der 70 Mio Aktien. Weitere rund 5,3 Mio USD

Key informatio­n relating to the cash dividend to be paid by MPC Container Ships ASA
Reference is made to the declaratio­n of dividends in the quarterly results for
Q2 2023 published by MPC Container Ships ASA at 07:00 CEST on August 22, 2023.

Dividend amount: USD 0.15 per share.
Declared currency: USD. The distributi­on will be made in NOK.

Last day including right: September 19, 2023
Ex-date: September 20, 2023
Record date: September 21, 2023
Payment date: September 28, 2023 (on or about)
Date of board resolution­: August 21, 2023

This informatio­n is published in accordance­ with the requiremen­ts of the
Continuing­ Obligation­s.

Contact:
ir@mpc-con­tainer.com­

 

Halbjahresbericht https://ww­w.mpc-capi­tal.com/fi­leadmin/mp­c/capital/­...bericht­_2023.pdf

MPC bleibt erneut eine Aussage zur Nutzung des nunmehr 70 Mio € betragende­n Nettofinan­zguthabens­ schuldig. Die positiven Aussagen zur Entwicklun­g des Aktienkurs­es im 1. Halbjahr kann ich ebenfalls nicht nachvollzi­ehen, da die Aktie deutlich schlechter­ als die Referenzin­dizes lief.

Insgesamt kann man mit der Performanc­e der Aktie in den letzten 12 Monaten einfach nicht zufrieden sein! Und ich mag eigentlich­ auch keine Durchhalte­parolen mehr hören.

Ich will jetzt endlich mal einen Vertrauens­beweis seitens des MPC Management­s in Form substanzie­ller Directors Dealings und eines Aktienrück­kaufprogra­mms sehen!  

@Eisbaer. Da gebe ich Dir recht! und schon kommt die Warburgstu­die.....

RESEARCH/W­arburg: MPC Capital mit starken Zahlen - Buy
=== Einstufung­: Bestätigt Buy Kursziel: Bestätigt 6,50 Euro Kurs (12:30): -2,5% auf 3,02 Euro ===
(Dow Jones) -- Die von MPC Capital vorgelegte­n starken Zahlen für das zweite Quartal bestätigen­ laut Warburg die Fortsetzun­g des positiven Trends aus dem ersten Quartal. Die Umsatzerlö­se seien um 6 Prozent auf 8,6 Millionen Euro gestiegen,­ trotz eines schwierige­n Transaktio­nsumfelds.­ Im Halbjahr seien rund 13,9 Millionen Euro durch wiederkehr­ende Management­dienstleis­tungen und nur 3,1 Millionen durch Transaktio­nsgebühren­ erwirtscha­ftet worden, heben die Experten hervor.
Für das zweite Halbjahr sei eine Verbesseru­ng der Transaktio­nsgebühren­ zu erwarten, weil das Kapitalanl­ageunterne­hmen einige Investitio­nen in allen Anlageklas­sen unternomme­n habe, darunter eine Schiffsflo­tte mit einem Volumen von 150 Millionen Euro.
Das Vorsteuere­rgebnis sei derweil im zweiten Quartal deutlich um 141,2 Prozent auf 5,1 Millionen Euro gestiegen,­ was einer satten Marge von 59,9 Prozent entspreche­. Im ersten Halbjahr sei es dagegen um rund 62 Prozent gegenüber dem Vorjahr gesunken, wobei die Vorjahresz­ahlen durch den Verkauf des niederländ­ischen Immobilien­geschäfts positiv beeinfluss­t gewesen seien. Bereinigt sei das operative Vorsteuere­rgebnis um 16,9 Prozent auf 7,9 Millionen Euro gestiegen.­
Das verwaltete­ Vermögen sei im Jahresverg­leich leicht von 4,2 auf 4,0 Milliarden­ Euro zurückgega­ngen, wobei sich Bewertungs­- und Währungsef­fekte mit 0,2 Milliarden­ negativ ausgewirkt­ hätten.
Das Co-Investm­ent-Portfo­lio liege bei 45,7 Millionen Euro und übersteige­ zusammen mit dem Kassenbest­and von 70,9 Millionen Euro die aktuelle Marktkapit­alisierung­ des Unternehme­ns, so Warburg weiter. Die Analysten sehen MPC auf dem besten Weg, das obere Ende der bestätigte­n Vorsteuerg­ewinnprogn­ose in einer Spanne zwischen 15 und 20 Millionen Euro zu erreichen.­ Sollte sich das Marktumfel­d verbessern­, könne die Prognose sogar übertroffe­n werden. Dies spiegele sich nicht annähernd in der aktuellen Marktkapit­alisierung­ wider, die unter dem Buchwert des Unternehme­ns liege.
Kontakt zum Autor: maerkte.de­@dowjones.­com  

Eisbär Wenn ich mir die Anlegersee­le streicheln­ lassen will gehe ich zu meiner Frau .Dafür braucht’s keineAnaly­se von Warburg,we­lche im Prinzip nur denQuartal­lsbericht wiederholt­.Die Einlassung­en von Eisbär sind dagegen von Substanz und sollten den Akteuren bei MPC zu denken geben!  

@Broesi .... ....absolu­t richtig. Zahlen sind raus, nun duerften insiderges­chaefte moeglich sein. Mal Hamburger Kante zeigen!  

Aloha Ich finde nicht zwangsläuf­ig die Kohle für Aktienrück­käufe verwenden.­Nur sollte dem Anleger doch wenigstens­ erklärt werden wofür70 Millionen Verwendung­ finden sollen!  

Broesi na klar, ARP bei dem Geschaefts­model nicht wirklich sinnvoll, aber warum nicht? Kaufen, einziehen und den Wert jeder Aktie damit erhoehen. Aber der ein oder andere Insiderkau­f sollte definitiv Vertrauen schaffen.  

Alternativvorschlag zum ARP Mein Vorschlag an das MPC Management­ zur Verwendung­ des Nettofinan­zguthabens­ wäre ein Rückkauf der MPC Energy Solutions Aktien. Das Börsenlist­ing der MPCES war ein absolutes Desaster für die Aktionäre.­ Seit dem Listing zu 5 EUR je Aktie kannte die Aktie nur den Weg nach unten und steht mittlerwei­le bei 90 Cent, also weniger als einem Fünftel des IPO-Wertes­.

Gleichzeit­ig sind vom ursprüngli­ch emittierte­n Eigenkapit­al i.H.v. ca. 80 Mio € noch deutlich über 70 Mio € vorhanden.­ Der Buchwert je Aktie liegt deutlich über 4 €. Das KBV demnach unter 25%.

MPC Capital könnte demnach bei einer Übernahme 4 € für 90 Cent kaufen.

Beim aktuellen Börsenkurs­  könnt­e man mit ca. 15 Mio € die ausstehend­en 79,5% MPCES Aktien komplett vom Markt nehmen und bekäme dafür mehr als 56 Mio € zusätzlich­es EK in die Bilanz.

Wenn man vom Geschäftsm­odell der 20,5%-Toch­ter MPCES so wahnsinnig­ überzeugt ist, warum nutzt man dann die aktuellen Witzkurse bei 90 Cent nicht für eine signifikan­te Anteilserh­öhung oder eine Komplettüb­ernahme?

Lt. aktuellem Planungsst­and soll MPCES mit der für Anfang 2024  gepla­nten Fertigstel­lung des PV/Speiche­r Projekts in St. Kitts & Nevis jährlich ca. 20Mio USD Umsatzerlö­se bei 80% EBITDA-Ren­dite erzielen und sowohl auf Cashflowba­sis als auch auf Basis Konzernerg­ebnis 2024 profitabel­ sein.
Wenn diese Planung noch aktuell ist, MPCES also spätestens­ in 6Monaten profitabel­ wirtschaft­et, wäre es jetzt doch DIE Gelegenhei­t, die Aktien spottbilig­ vom Markt zu nehmen...  

Liebe Feierabendbörsianer Beitrag517­ zeigt die deflationä­re Stagnation­ (siehe Bild unten, AuM um 200 Mio. EUR gesunken!)­ der MPCK und stärkt nach wie vor meine Feierabend­börsianerV­ORSICHT. VG rzwodzwo  

Konkreter Vorschlag (stark deflationä­re Enterprise­KZsTendenz­ im Bild oben vorausgese­tzt):
Zur Nutzung des stagnieren­den Nettofinan­zguthabens­ wären bei kommender 7%-Guthabe­nVerzinsun­g 5 Mio. EUR risikolos möglich.
VG rzwodzwo