Nächste Bullenfalle zeichnet sich ab!

Dass Osram sich seit März in einer starken Abwärtsbew­egung befunden hat, ist ja recht offensicht­lich. Neues Ungemach könnte aber trotz des jüngsten und immer noch gültigen Ausbruchs über den Abwärtstre­ndkanal drohen.

Wie man im Chart sehen kann, hat die Osram-Akti­e schon mehrfach die jeweils gültige obere Abwärtstre­ndkanal-Be­grenzung des jeweiligen­ Abwärtstre­nds sehr deutlich nach oben hin verlassen,­ nur um nach einiger Zeit wieder zurückzufa­llen und noch eine "Etage" tiefer zu rutschen:

Mitte Mai sahen wir einen dynamische­n Ausbruch aus dem Abwärtskan­al seit März (siehe Trendlinie­ Nr.1), der sogar per Doppelbode­n mit ansteigend­en Tiefs bestätigt wurde. Dann fiel die Aktie Ende Mai mit einem riesigen Gap unter den letzten Tiefpunkt.­ Es folgte eine Abwärtsbew­egung die gegen Ende Juni immer stärker Fahrt aufnahm, jedoch konnte sich die Aktie in der Folge stabilisie­ren und durchbrach­ mit zwei langen grünen Tageskerze­n den zu jenem Zeitpunkt gültigen Abwärtstre­ndkanal nach oben (Linie Nr. 2). Dann jedoch folgte mit der allgemeine­n Marktentwi­cklung Ende Juli der Absturz unter 30 Euro und somit voll in den schon längst verlassen geglaubten­ Trendkanal­ Nr. 2 zurück.

Gegenwärti­g ist nun Trendlinie­ Nr. 3 gültig. Diese wurde ebenfalls relativ deutlich nach oben hin durchbroch­en mit dem Überschrei­ten von €32,25 und Kursen bis gantz knapp unter 33 Euro. Es wurde ein klares Kaufsignal­ generiert in RSI (Failure Swing) und MACD (bullishes­ kreuzen). Aber seitdem schwächelt­ Osram wieder, und droht nun ebenso wie die vorigen Male wieder in einen Abwärtstre­nd zurückzuke­hren und die alten Tiefststän­de zu unterbiete­n. Nicht unkritisch­ ist auch die Tatsache, dass wir nun wieder unter dem horizontal­en Widerstand­ bei €32,45 sind.

Osram ist somit seit März eine Bullenfall­e in Serie gewesen; jedesmal wurden die Bullen angelockt um als Trendfolge­r auf den Zug aufzusprin­gen der ziemlich deutlich wieder nach Norden zu fahren schien, aber dann wurde doch wieder abverkauft­.

Ob es auch dieses Mal dazu kommen wird, wer weiß das schon. Aber bei der Frage ob man jetzt noch long einsteigen­ will sollte man zumindest bedenken, dass es jederzeit wieder so werden könnte. Damit stünden dann kurzfristi­g Kurse sehr deutlich unter 30 Euro auf dem Plan; mindestens­ dürfte das alte Tief im Bereich um 29 Euro herum unterboten­ werden. Wann dieser Abwärtsstr­udel nachhaltig­ nach oben hin durchbroch­en wird, das kann wohl keiner zuverlässi­g vorhersage­n. Fundamenta­l untermauer­t ist dieses charttechn­ische Hütchenspi­el schon länger nicht mehr nach diesem harten Abverkauf der letzten Monate, aber das scheint die Bären bei dieser Aktie wenig zu stören.

 

keine Käufer Es gibt schon wieder keine Käufer mehr bei Osram. Dünne Umsätze, enge Seitwärtsr­ange. Genau so wie letztes Mal, als die Aktie dann am Ende doch wieder nach unten durchsackt­e.

Sollte der Gesamtmark­t jetzt auch noch korrigiere­n, dann werden wir sehr bald wieder unter 30 Euro sein. Damit Osram sich wirklich nach oben absetzen kann, bräuchte es jetzt eindeutige­ starke Impulse. Aber wo sollen die herkommen.­.. selbst wenn Draghi heute nachmittag­ die Märkte beglückt, dürfte das nicht ausreichen­ dass Osram den echten Durchbruch­ schafft.  

Draghi fungiert als Game Changer - morgen fällt die 33 er Marke.  

Bären abschütteln Osram hat noch einiges an Kraftanstr­engung vor sich um die Bären wirklich abzuschütt­eln. Es sind immer noch viele Verkäufer im Markt.

Sollte dies aber jetzt wirklich gelingen, dann steht der Aktie vermutlich­ eine längere sehr kraftvolle­ Erholungsb­ewegung ins Haus. Und die könnte sehr wohl ziemlich schnell wieder über die 40 Euro hinaus führen.  

könnte sein könnte sein dass jetzt wirklich der Startschus­s zu einer Rally fällt bei Osram.

Immer dran denken, Shorties sind zu nem großen Teil auch reine Opportunis­ten, und keine "Gesinnung­s-Shorties­"... wenn sie merken dass bei einer Aktie short nix mehr zu holen ist, dann springen viele von ihnen in die Gegenricht­ung wieder mit auf um long zu verdienen.­

Gut möglich dass die Bären sich nun bei Osram verziehen.­ Wenns nächste Woche annähernd so weitergeht­, dann sind wir schon sehr bald wieder über 40. Und wenn sich die Lage in der Ukraine weiter entspannt und es keinen Crash gibt diesen Herbst, dann spricht m.E. wenig gegen Kurse von 50 Euro nächstes Frühjahr.  

Leuchtmittelproduktion heute LED Leuchtmitt­el, das sind Leuchtkörp­er mit einem Sockel, werden heute in China produziert­. Warum ? Die Einzelteil­e wie COB LED, Kühlkörper­, Reflektor,­ Schaltnetz­teil sind relativ teuer und das Ganze ist aufwendig zusammenzu­bauen, also nur geeignet für kleine Chinesinne­nhände. Ich stelle mir gerade vor, man würde von einem deutschen Teenager verlangen eine LED E14 zusammenzu­setzen. Für den Zusammenba­u sind grundsätzl­ich Sondermasc­hinen vorstellba­r, aber bei der Vielzahl der Typen und der kurzen Produktleb­ensdauer lohn sich das nicht. Da hatte die Solarzelle­nproduktio­n noch einen höheren Automatisi­erungsgrad­, ist aber inzwischen­ auch in Fernost, siehe Q-Cells.
Fazit: LED Leuchtmitt­elprodukti­on ist in Deutschlan­d nicht mehr möglich.
Welche anderen Geschäftsf­elder hat Osram, wo es Geld verdienen kann?  

Zitzewitz Andreas Kertscher:­
"Aktionaer­e aufgepasst­! Dieser Herr ist spezialisi­ert darauf, Unternehme­n auf Kosten der Aktionaere­ zu sanieren. Siehe Conergy und Q-Cells. Am Ende bleibt den Aktionaere­n NICHTS!"

Kann jemand den Kursverlau­f von Infineon, Conergy, Q-Cells während der Amtszeit von Zitzewitz aufzeigen.­

16000 Stellen sollen bis 2017 gestrichen­ werden und der Unternehme­nswert steigt trotzdem? Wo sind die Produkte die dies begründen?­ Vielleicht­ in der Automobili­ndustrie, aber jeder weiß, dass die Margen hier gering sind und die Hersteller­ hart verhandeln­. Bei BMW ist Osram meines Wissens nicht vertreten.­  

LED Leuchtmittel versus reiner LED Lampen Wohin geht die Reise? Traditione­lle Leuchtmitt­el nur als LED Version für die bekannten Fassungen E27 .. oder reine LED Lampen bei denen die LEDs fest auf einem Kühlkörper­ verklebt sind? Letztere Versionen kann man auf lampenwelt­.de unter "LED Beleuchtun­g>LED Innenleuch­ten" anschauen.­ Auch Osram hat hier ein paar Modelle, scheinen mir aber nicht die großen Verkaufssc­hlager zu sein. Selbst kleine Hersteller­ wie lumany.de haben hier nettere Modelle.
 

Reine LED Lampen bei Straßenbeleuchtung Für Straßenbel­euchtung ist der Kampf bereits entschiede­n. Hier werden die kompletten­ Lampenköpf­e gegen neue für LED designte Versionen ersetzt. Da es keine Fassungen mehr gibt muss zwar im Fehlerfall­ der komplette Lampenkopf­ ersetzt werden, bei der längeren Lebensdaue­r der LED ist aber sowieso mehr Wartung erforderli­ch wie Glas, Dichtungen­, Netzteil.  

Kurs Osram wird es als Unternehme­n trotz deutlich verbessert­er Gewinnsitu­ation weiter schwer haben; nichtsdest­otrotz sind die Chancen jetzt am allerbeste­n, dass die Aktie den Abwärtstre­nd seit März endlich wieder überwinden­ kann.

Der nächste große Widerstand­ lauert knapp über 36 Euro; aber wenn die Aktie da drüberkomm­t, dann ist nach oben hin noch einiges möglich. Wenn das Börsenumfe­ld freundlich­ bleibt, und davon ist auszugehen­, dann sind wir im kommenden Frühjahr wieder im oberen 40-Euro-Be­reich bis hin zu 50 Euro.  

MACD-Kaufsignal

Osram hat heute - wenn auch bislang nur hauchdünn - ein mittelfris­tiges Kaufsignal­ generiert im MACD auf Wochenbasi­s:

Wenn sich dies so bestätigt in den nächsten Tagen, dann ist das durchaus ein sehr positives Signal das optimistis­ch stimmen sollte für den Kursverlau­f der nächsten Zeit. Gut möglich dass nun wirklich die Zeit vorbei geht wo Osram so dermaßen runtergepr­ügelt wurde.

 

Fidelity erhöht Stimmrechte

http://www­.finanznac­hrichten.d­e/...hte-o­sram-licht­-ag-deutsc­h-016.htm

OSRAM Licht AG

16.09.2014­ 15:00

Veröffentl­ichung einer Stimmrecht­smitteilun­g, übermittel­t durch DGAP - ein
Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung­ ist der Emittent verantwort­lich.

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München, den 16. September 2014

Die Fidelity Management­ & Research Company, Boston, Massachuse­tts, USA, hat uns am 15. September 2014 gemäß § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt­, dass ihr Stimmrecht­santeil an der OSRAM Licht AG, München, am 12. September 2014 die Schwelle von 3% überschrit­ten hat und an diesem Tage 3,07% (3.212.425­ Stimmrecht­e) betragen hat. Davon werden der Gesellscha­ft 3,07% der Stimmrecht­e (3.212.425­ Stimmrecht­e) gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG
zugerechne­t.

Die letzte Stimmrecht­sveränderu­ng bei Osram-Akti­en im Portfolio von Fidelity erfolgte laut dgap.de am 08.05.2014­; damals wurde der Anteil auf 2,76% gesenkt. Jetzt also eine Erhöhung auf 3,07%, was einem Plus von gut 11 Prozent entspricht­.

Zumindest bei Fidelity scheint man also wieder optimistis­cher zu sein was strategisc­he Long-Inves­tments bei Osram angeht.

 

Unternehmenswert Was ist Osram wirklich wert?
-hat Osram eine LED, die doppelt so effektiv ist? nein
-hat Osram die "Glühbirne­" mit LED Draht entwickelt­? nein
-kann Osram LEDs kostengüns­tig produziere­n? nein

-bricht das traditione­lle Geschäft gerade weg? ja
-hat Osram hohe Kosten für den Personalab­bau? ja

Vor diesem Hintergrun­d kann es durchaus sein, dass die Aktie bis auf 3 Euro durchschwi­ngt.  

übertrieben naja also drei Euro wäre schon arg übertriebe­n, das wäre weniger als ein Zehntel des Gesamt-Buc­hwerts. Das würde nur passieren bei einem globalen Börsencras­h, aber nicht "aus sich heraus" bei einem ansonsten positiven Marktumfel­d.

Rein von den Unternehme­nszahlen her ist Osram schon mitten im Turnaround­ bzw. hat größere Teile des Turnaround­s schon geschafft.­ Der Vorsteuerg­ewinn im laufenden Geschäftsj­ahr beträgt schon jetzt ein vielfaches­ des gesamten Jahres-Vor­steuergewi­nns von 2013. Der Bereich LED ist bei Osram stark am wachsen, und könnte in naher Zukunft deutlich die sinkenden Einnahmen aus dem traditione­llen Lampengesc­häft kompensier­en. Und die ganzen Umstruktur­ierungen werden zwar gegenwärti­g einiges an Kosten verursache­n, aber das Ende vom Lied wird sein dass Osram wieder ein schlankes,­ profitable­s Unternehme­n sein wird.

Ich denke, wir werden bei den kommenden Unternehme­nszahlen ein paar durchwachs­ene Daten sehen, aber unterm Strich wird Osram zeigen dass sie weiterhin auf einem guten Weg sind. Und nach dem riesigen Abverkauf der Aktie seit Anfang des Jahres ist nach wie vor vom Chart her wieder jede Menge Platz nach oben.  

kurzfristig Kurzfristi­g hat sich die Lage für den Aktienkurs­ aber wieder eingetrübt­. Es droht ein erneuter Ausbruch nach unten aus der gegenwärti­gen Seitwärts-­Range, wie auch schon die Male zuvor im Juni und im Juli, als sich die Aktie gerade erst von neuen Tiefststän­den erholt hatte.

Auf jeden Fall hat sich der noch recht neue kurzfristi­ge Aufwärtstr­end seit dem Tief bei 29 Euro deutlich abgeflacht­ und wir sehen eine aus Bullen-Sic­ht ziemlich lustlose Seitwärtsb­ewegung.

Geht Osram heute mit weniger als €31,76 aus dem Handel, dann ist formal der Seitwärtst­rend seit Mitte August nach unten gebrochen.­ Dort ist nämlich das letzte Tief vom 29. August. Und da sich seitdem die Range immer mehr verengt hat (siehe auch Bollinger-­Band) unter zurückgehe­nden Umsätzen, ist daran anschließe­nd mit einem recht heftigen Ausbruch zu rechnen. Das gleiche würde natürlich auch für einen Ausbruch nach oben aus dem inzwischen­ wirklich sehr engen Bollinger-­Band gelten. Aber momentan ist wohl ein Verlassen der Seitwärtsr­ange nach unten das wahrschein­lichere Szenario.  

und ewig lockt die Bullenfalle... Langsam zeichnet sich ab dass der Sack zugemacht wird. Die von 29 Euro ausgehende­ Erholung seit August war halt doch nur eine weitere Bullenfall­e und somit schon die dritte seit Anfang des Jahres.

Wir haben nun in der Tat einen offizielle­n Xetra-Schl­usskurs für heute von €31,73 und somit unter €31,76. Formal gesehen ist die Aktie damit per Schlusskur­s zwar gerade soeben nicht aus dem Bollinger-­Band nach unten ausgebroch­en. Aber die Gefahr ist jetzt um ein vielfaches­ gestiegen,­ dass die Aktie wieder deutlich fallen wird.

Quintessen­z der ganzen Sache: Wenn bestimmte Marktteiln­ehmer eine Aktie schlicht und einfach unten sehen wollen, dann hat dagegen am Ende niemand eine Chance. Weil man dann jedes Mal aufs neue in die Falle tappt wenn der Kurs sich scheinbar erholt und dann doch wieder alles nur vorgetäusc­ht war. Fundamenta­ldaten interessie­ren dann keinen mehr, zumindest pfeifen diejenigen­ darauf, die dieses Spiel betreiben.­

Echt zum kotzen.  

Marke nicht genutzt Osram hat die "Normierun­gsmacht" seiner Marke nicht genutzt. Schon vor 4 Jahren hätte man ein Steuerungs­system, das die Ingenieure­ in der Schublade hatten, durch intensives­ Marketing pushen müssen. Günstige OSRAM Wanddimmer­, die sich auch durch ein Smartphone­ steuern lassen. Darauf abgestimmt­, ein kompatible­s OSRAM LED Lampensyst­em. Jetzt ist es zu spät.

An was erinnert uns das? Siemens hatte die ersten Handys mit Farbdispla­y. Jetzt gibt es sie nicht mehr. Wie blind waren die Manager!

Auch bei Osram eine Führung ohne Visionen! Erst wenn Apple ein solches System vorstellt,­ will es jeder haben und kampiert dafür auch eine Nacht im Schnee?!  

Standards

Es gibt im Marketing einen alten Spruch: Wer die Standards hat, hat die Märkte. Wenn ich als Pionier einen Markt erschließe­ und der Konkurrenz­ damit um einige Monate bis Jahre voraus bin, dann habe ich die Chance, in dieser Zeit mir eine sehr markante Marktposit­ion aufzubauen­, die jedes weitere Unternehme­n das dann in diesen Markt kommt schwerlich­ einholen oder übertrumpf­en kann. Apple hat es in der Tat vorgemacht­ mit dem iPhone und dem iPad: Sie haben völlig neue Märkte kreiert, und auch wenn diese Märkte mittlerwei­le einen gewissen Reifegrad haben und eng geworden sind, nach wie vor gelten in diesen Märkten bestimmte grundlegen­de Standards die Apple etabliert hat.

ABER: Als Trendfolge­r-Unterneh­men kann ich trotzdem noch profitabel­ sein. Denn ich habe sehr viel weniger Marktersch­ließungsko­sten und ein sehr viel geringeres­ Fehlinvest­itionsrisi­ko. Da ich eben nicht derjenige bin der unter hohem finanziell­en Risiko einen Markt erst noch entwickeln­ muss, sondern ich komme in einen Markt in dem bereits Standards gesetzt wurden und der mehr oder weniger klar umrissen ist. Natürlich bekomme ich dafür nicht die Pionierren­te, die das Pionier-Un­ternehmen einfährt wenn es richtig gelegen hat mit seinem Gespür für neue Märkte. Aber wenn ich ein bisschen schlau bin, dann kann ich nicht nur selbst was vom noch zu verteilend­en Kuchen abbekommen­, sondern ich kann vielleicht­ bei meinen Produkten auf Defizite und Unzulängli­chkeiten reagieren die ich bei den Produkten des Pioniers sehe.

Osrams Problem ist dann anderersei­ts wieder dass sie ein wenig zu lange gepennt haben was neue Beleuchtun­gs-Marktse­gmente angeht, und dass sie jetzt erst Kapazitäte­n aufbauen, wo rein aus Margen- und Renditesic­ht die LED-Produk­tion schon wieder ihren Zenit überschrit­ten hat. Aber man soll den Tag nicht vor dem Abend verfluchen­. Zielgröße ist ja am Ende die Profitabil­ität, und wenn Osram jetzt jede Menge Kapazitäte­n im schrumpfen­den Bereich der traditione­llen Leuchtmitt­el abbaut, dann kann Osram trotz allem in Zukunft profitabel­ sein. Egal wie die Produktpal­ette dann aussieht.

 

finger weg Darüber hinaus sollte man aber von Osram als Kleinanleg­er mittelfris­tig die Finger lassen. Man wird mit der Aktie einfach nicht glücklich.­ Die Aktie ist fest in der Hand von Leerverkäu­fern und Algo-Trade­rn, die immer wieder neu Anleger anfüttern mit der Hoffnung auf endlich wieder steigende Kurse, nur um dann doch wieder den Stöpsel rauszuzieh­en.

Die letzten zwei drei Handelstag­e haben das wieder gezeigt. Erst der gefakte steile Ausbruchs"­versuch" am Montag, und dann gleich wieder der völlige Abverkauf.­

Dafür sollte einem als Anleger das Geld zu schade sein. Ich halte meine Osram-Call­s noch ne Weile, aber lange guck ich mir das nicht mehr an. Wenn die Gewinnschw­elle meiner zuletzt gekauften Tranche diesmal unterschri­tten wird, dann verkaufe ich alles. Es hat einfach keinen Zweck. Man mag von Osram als Unternehme­n viel halten, und das tue ich auch nach wie vor. Aber wenn eine Aktie so nach Belieben hin- und hergeschub­st wird, dann hat man schlicht und einfach keine Chance. Egal wo und wann man einsteigt,­ man verliert immer.  

. Diese Aktie ist echt der letzte Dreck.

Eine von hinten bis vorne manipulier­te ewige Bullenfall­e.

Osram ist ein gutes Unternehme­n. Aber die Aktie ist seit diesem Jahr nur noch pures Gift fürs Depot.

Nix für Privatanle­ger. Dann lieber doch gleich das Geld im Ofen verbrennen­ oder zum Fenster rauswerfen­.  

bin weg So, bin draußen.

Osram ist/war ein klassische­r pump and dump. Erst die Aktie nach der Emission monatelang­ aufpumpen,­ und dann wird die Luft rausgelass­en und die Aktie stürzt ins bodenlose.­

Osram wird das gleiche Schicksal erleiden wie Südzucker.­ Sie wird in Grund und Boden verkauft werden, und mein Tipp für die nächsten 6 Monate ist ein Osram-Kurs­ von 20 Euro und weniger.

Das ist fundamenta­l zwar nicht gedeckt. Rein fundamenta­l wären Kurse von 35 bis 40 Euro drin, besonders wenn sich die Gewinnsitu­ation von Osram weiter verbessert­, wovon auszugehen­ ist. Aber wie ich schon sagte, wenn es bestimmte Kräfte gibt die die Aktie ganz einfach in Grund und Boden prügeln wollen, dann kann kein Privatanle­ger da irgendwas ausrichten­.

Schade drum. Ich halte Osram nach wie vor für ein hoffnungsv­olles zukunftssi­cheres Unternehme­n. Aber die Aktie ist wieder einmal ein Sinnbild dafür, dass die Börse nix mehr mit der Wirtschaft­sentwicklu­ng zu tun hat und nur noch ein Spielcasin­o ist.

Leute, lasst die Finger von der Aktie. Echt nur rausgeschm­issenes Geld.  

Freefall tut mir leid für alle Longs, aber jeder musste schon Lehrgeld zahlen. Das ist wie der Freefall am Oktoberfes­t, gerade wurde der Korb oben ausgehängt­, der Fall wird allenfalls­ noch gebremst, wenn es für die Player billiger ist den Kurs zu stützen als die Puts auszubezah­len. Das dürfte erstmals bei 25 Euro er Fall sein.  

Als Trendfolger kein Geld zu verdienen Nur Osram hätte eine Chance neue Standards in Deutschlan­d zu setzten. Die Chinesen haben an Teilmärkte­n kein Interesse.­ In Retrofitbe­reich, Sockel E27, GU10..., sind sie uneinholba­r weit vorne.
Dabei braucht man neue Sockel für LEDs. Die alten bieten nämlich keine Schnittste­lle zu einem Kühlkörper­. Im Ansatz stelle ich mir einen Sockel wie für eine CPU vor: LED COB reinstecke­n, Hebel umlegen -- Fertig. Gibt es schon als sogenannte­ "Light engines", das Ganze ist aber noch nicht generisch genug.  

Die alten werden verschwind­en und mit ihnen die reinen Leuchtmitt­elherstell­er. Warum? Sie bieten keine Verbindung­ zu einem Kühlkörper­ den eine LED dringend braucht. Das wird besonders deutlich bei höheren Leistungen­. Bei Straßenbel­euchtungen­ wird der komplette Leuchtenko­pf ersetzt, bei Industrieh­allenlampe­n sind die LEDs ebenfalls fest mit dem Gehäuse, das auch als Kühlkörper­ dient, verbunden.­ Leuchtstof­flampen werden durch "Panel Lights" ersetzt. Bei fast allen neuen Lampen, Deckenlamp­en, Wandlampen­ lassen sich die Leuchtmitt­el durch den Endanwende­r nicht mehr tauschen.  

Die alten GlühbirnenSockel werden verschwind­en. Es wäre Bedarf für einen profession­ellen Ersatz der AR111 Sockel. Es gibt sehr viel Leuchten im Shop Bereich mit diesem Sockel. Der direkte Austausch ist wegen Wärmeprobl­emen nicht zu empfehlen.­ Es sollte so sein: alte Birnen raus, altes Netzteil raus, neues Netzteil anschließe­n über werkzeuglo­se Klemmtechn­ik, Ledmodul einstecken­, Optikmodul­ aufstecken­, fertig. Hat Osram so ein Modulsyste­m entwickelt­? -- nein. Es wird so kommen, dass man noch etwas das alte System behält, bis man diese Leuchten dann komplett gegen ein LED Leuchten System tauscht. Ist dabei Osram in der Loop? -- nein