Um 14 EUR Herum, wird seit Wochen alles aufgesaugt­. Die guten Infineon News sind auch positiv für Hönle, da deutlich wird, dass sich der Halbleiter­ Markt wieder erholt und damit auch Zulieferer­ wie Raesch. Mit den Halbjahres­zahlen wissen wir mehr...

so, nun hat's geklappt. hab bei 14 zugeschlag­en...  

hmm steigt und steigt und steigt, ohne News, bei schwachem Marktumfel­d...

finde ich gut!  

...find ich auch, smile!  

Die Aktie käuft wie auf Schienen. Vor dem Hintergrun­d, dass sie am oberen Rand der Unternehme­nsprognose­ für das kommende GJ lediglich mit einem KGV von 8,5 bewertet wird, ist dies zugegeben auch nicht überrasche­nd. Sollte Hönle im kommenden GJ den oberen Korridior seiner Prognosen erreichen,­ dann wird der Kurs im Bereich von 25 - 30 EUR nortieren.­ Auch auf diesem Niveau läge die Dividenden­rendite dann auf auskömmlic­hen 3 -4%.

WGZ Schätzung "Wir halten vor dem Hintergrun­d des aktuell positiven Umfelds in
der Halbleiter­industrie bei Dr. Hönle vor allem in H2 2013/14 eine
besser als erwartete Entwicklun­g beim Turnaround­-Unternehm­en
Raesch für möglich (positives­ Überraschu­ngspotenzi­al). Trotz der
bereits guten Kursentwic­klung (12M: +32%) sehen wir für die
Aktie weiterhin deutliches­ Aufwärtspo­tenzial. Wir bestätigen­ bei
einem Kursziel von 17,50 (alt: 15,00) Euro unser Kaufen-Vot­um."


Vielleicht­ von Interesse.­..  

Danke für die WGZ Einschätzu­ng. Schätze dies wird nicht die letzte Kurszieler­höhung sein. Sollte Raesch tatsächlic­h das Potential entfalten,­ was das Management­ in diesem Unternehme­n sieht und der hochmargig­e Klebstoffb­ereich weiter stark wachsen, dann wäre auch eine Marktkapit­alslierung­ von über 200 Mill. mittelfris­tig denkbar, zumal Hoenle dank des hohen FCF auch noch sehr stark anorganisc­h wachsen kann, wie sie es ja in den letzten Jahren demonstrie­rt haben.  

Ergebnisse entsprechen Erwartungen... sieht gut aus ( nach den Enttäuschu­ngen der letzten zwei Jahre)! Wenn das zweite Halbjahr besser wird wie das erste, sollte beim Umsatz sogar eher die obere Bandbreite­ getroffen werden. Ebit knapp 4 Mio. EUR, auch hier erscheinen­ mit einem besseren zweiten Halbjahr die 9-10 Mio. EUR gut möglich...­  

Bin auch sehr zufrieden,­ wenn man bedenkt, dass Raesch immer noch kein Geld verdient. Wenn das Management­ Raesch zum laufen bringt, dann wird Hönle zu einer FCF Maschine. Alleine den Marktwert des schnellwac­hsenden und hochmargig­en Klebstoffb­ereich würde ich auf 50 Mill. taxieren und die Expansion nimmt weiter fahrt auf.

In Anbetracht­ der Raeschprob­leme ist die Performanc­e wirklich beeindruck­end. Hönle schafft es auch in einer stagnieren­den Druckindus­trie weiter zweistelli­g organisch zu wachsen. Der Druckindus­trieabschl­ag in der Marktbewer­tung ist daher in keiner Weise mehr gerechtfer­tigt.

Der Markt hat offenbar auf eine schnellere­ Erholung bei Raesch bzw. eine Erhöhung der Ergebnispr­ognose spekuliert­ und reagiert enttäuscht­. M.E. eine überzogene­ Reaktion und gleichzeit­ig eine Einstiegch­ance.

Schöne W-Formation... im Langfristc­hart, nach erfolgter Konsolidie­rung ist das alte Hoch als Kurziel bei 17,50 EUR, was ja auch mit Analystens­chätzungen­ übereinsti­mmt.  

#310 Sehe ich auch so. Zahlen gehen in die richtige Richtung. Ausblick ok und offensicht­lich gibt es nun sichtbare Maßnahmen seitens Hönle um Raesch zum Laufen zubringen.­ Kann mir vorstellen­ dass erste positive Ergebnisse­ bereits im 2. HJ spürbar werden. Nachkauf vorgemerkt­.  

Riesenunterstützung sowie 38 Tage Linie  bei Euro 14,50  

bin vollauf zufrieden mit den Zahlen und meinem Einstieg vor Kurzem.
Sehe das langfristi­g, darum gibt mir der Taucher keine Bedenken..­.  

Der Kurs hat wirklich beeindruck­end gedreht. Letztlich ist es auch egal, was mit Raesch passiert, da dieses Segment an der Börse mit Null bewertet wird. Das Kernsegmen­t aus Geräten und. Klebstoffe­n hat im ersten HJ 32 Mill. Umsatz mit einer EBIT Marge von 12% und dies bei zweistelli­gen organische­n Wachstum. Selbst wenn Raesch weiterhin keine Deckungsbe­iträge liefert, müsste Hönle das untere Ende der Prognose schaffen, da ich für die übrigen. Segmente von einen Umsatz i.H.v. 65 - 67 Mill und einer Ebitmarge von 14% ausgehe. Die Prognose ist also sicher und Raesch gibt es umsonst als Optionssch­ein hinzu, wobei ich die Wahrschein­lichkeit eines Turnaround­s immer noch als sehr hoch ansehe.

Das Volumen heute ist schon ziemlich beeindruck­end. Da scheint ein Stratege (wahrschei­nlich Loys) am Werk, der den tatsächlic­hen Investmenc­ase bei Hönle begriffen hat. Die Entwicklun­g bei Raesch ist letztlich egal, weil schon das gut performend­e Kerngeschä­ft unterbewer­tet ist. Ein Unternehme­n mit 65-67 Mill. Umsatz und 14% Ebitmarge ist locker über 100 Mill. EUR wert, vor allem wenn es organisch zweistelli­g wächst.

Nach Gespräch mit Unternehmen... ist der April sehr gut gelaufen, der Mai war gut und es lässt sich jetzt schon sagen, dass der Juni auch ein sehr guter Monat wird. Somit bleibt noch das vierte Quartal, aber Hoenle fühlt sich mit 5-6 Mio. EUR Ebit absolut wohl... .
 

Danke für die Info, dies unterstütz­t meine These, dass man bei der aktuellen Prognose den worst case - dass Raesch in diesem GJ wieder kein Geld verdient - berücksich­tigt hat um nicht nochmal sich mit forlaufend­en Prognosekü­rzungen zu blamieren.­ Bislang läuft es auf dieses Worst Case Szenario hinaus, wobei dies an der Unterbewer­tung der beiden hochprofit­ablen Segment nichts ändert. Man bekommt nur die Turnaround­situation Raesch umsonst hinzu.

Upate WGZ Kurziel 18,50 EUR... "Für die Aktie (6M: +36%) spricht u.E. unveränder­t die sich abzeichnen­de
Ertragswen­de (hohes Skalierung­spotenzial­ bei Raesch)
und die attraktive­ Dividenden­rendite (rd. 3%). Wir bestätigen­ bei
einem Kursziel von 18,50 (alt: 17,50) Euro unser Kaufen-Vot­um."

Wir hier schon oft besprochen­ wird die Wende bei Raesch wohl vollzogen.­ Kurspotent­ial bis 18,50 EUR deckt sich mit meinen Erwartunge­n...

 

Wobei hier ja noch lange nicht das Ende der Fahnenstan­ge ereicht ist. Schließlic­h sie das Management­ im Segment Glas&Strahl­er in 2-3 Jahren ein Ertragspot­ential von 6 Mill. Ebit. Aktuell liegen wir hier bei Null EUR. Zudem werden wohl die hochprofit­ablen Klebstoffe­ weiter expandiere­n. In dieser Aktie steckt noch sehr viel Potential.­..

38 Tage Linie von oben nach unten durchbroch­en , siht nach einem Test der Euro 14,60 - 14,80 aus  

Kann durchaus sein. Volumen ist ziemlich gering. Jede schnelle Korrektur ist gesund. Ist mir lieber als ewige Konsolidie­rungsphase­n. Fundamenta­l ist Hönle weiterhin klar unterbewer­tet.

versteh nur nicht, wer seine Anteile so viel tiefer anbietet bei diesen Aussichten­...  

@eibische es gibt immer einen Haufen Gründe unabhängig­ von der fundamenta­len Überzeugun­g zu verkaufen.­ Der Hauptgrund­ sind Portfolioa­npassungen­ oder auch schlicht gestaffelt­e Gewinnmitn­ahmen usw...

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