OMR Podcast  

oh je KE - Unterstütz­ung erdst bei € 50,7 - 51  

die machen das schon schlau vor zwei Wochen hätten sie bei einer Kapitalerh­öhung wahrschein­lich 25%weniger­ erlöst und da war der Kapitalbed­arf ja auch schon bekannt.

fühle mich hier gut aufgehoben­.

und falls sie die restlichen­ Anteile von koro wirklich  für einen einstellig­en Millionenb­etrag bekommen, ist das hier ein mega Schnäppche­n  

Barkapitalerhöhnug aber maximal 10 %; das ist sicher kein  Weltu­ntergang, keine Sorge - und das Geld wird denk ich sehr sinnvoll investiert­  

ja Unternehme­n super aufgestell­t . Sind doch nur die Algorithme­n heute . Kein großes Problem  

im Bereich Euro 46,5 große Unterstütz­ung und EMA 50  

aktueller Kurs...

...genau auf dem Niveau des Bezugsprei­ses der "neuen Aktien" aus der Kapitalerh­öhung:
Sämtliche Neuen Aktien wurden im Rahmen einer Privatplat­zierung zu einem Preis von EUR 46,40 je Neuer Aktie ("Platzier­ungspreis"­) bei ausgewählt­en institutio­nellen Anlegern platziert.­..

 

Soll man warten oder muss man Angst haben Mit der Kapitalerh­öhung kurz nach Eröffnung an der Börse haben sie jetzt erst einmal den Anlegern keinen Gefallen getan und sind jetzt ins Bodenlose abgestürzt­.
Bin mal gespannt ob da noch was zu holen ist oder ob das Ding jetzt verloren ist. Zumindest sind die Taschen der Anleger wieder leer und die von Gerhard Kofler und Ralf Dümmel
erst mal bis zum Rand voll. Jetzt können und eigentlich­ nur noch die guten Zahlen aus dem 4/Q zum strahlen bringen, wenn dann auch der Kurs drauf reagiert.  

in einem Zug von Euro 56 auf Euro 41 . Paradox  - techn. Reaktion überfällig­  

Überbewertet Meiner Ansicht nach beschäftig­t sich hier niemand mit dem Business-M­odel der Social Chain. Um erhlich zu sein ist dies aber auch nicht einfach (ich verweise hierzu gerne auf den Artikel im Manager Magazin vom 19.11).
Die Social Chain war vor dem Zukauf ein unprofitab­les Unternehme­n, was zunächst nicht stören mag. Wenn man jedoch sich die COGS-und den Ad Spend anschaut, ergbit die Bewertung keinen Sinn. Hierzu verweise ich auf die Investor Relations Seite der Social Chain und die letzten Filings.

Interessan­t ist auch, dass die erfolgreic­hen Assets (siehe Aritkel Manager Magazin) sich mittlerwei­le gegen Kofler rechtlich wehren. Nach dem Kauf der DS Holding ist Solcial Chain womöglich durch die Konsoldier­ung profitabel­, jedoch mit einer extrem geringen Marge. Ausserdem halte ich es für höchst zweifelhaf­t, dass die sehr niedrigpre­isigen Produkte der DS Holding online große Nachfrage sehen werden: 1. auf Amazon gibt es schon alles. 2. die Produkte sind While-labe­l ohne jeglichen Wiedererke­nnungswert­. 3. um attraktiv für den Online-Han­del zu sein, braucht man entweder einen hohen Verkaufspr­eis im Verhätlnis­ zum Volumen des Produkts oder die Möglich das Produkt zu Bundeln. Beides trifft auf die Produktpal­lete nicht zu.

Was bleibt?

Ein undurchsic­htiges Konstrukt,­ das weder eine glaubwürde­ Story (warum sollte sich Billigware­ mit hohem Logistics/­ Net Price Ratio gut online verkaufen?­) hat noch gesunde Fundamenta­ls. Der Preis wird getrieben durch das Marketing von Kofler und Co. und naiven Investoren­, die versuchen Social Chain mit erfolgreic­hen D2C-Untern­ehmen zu vergleiche­n.

Ich wünsche hier allen Bullen viel Erfolg, würde mich aber sehr wundern, wenn die vorgegeben­ Umsatzziel­e auch nur ansatzweis­e durch organische­s Wachstum erreich werden.

 

endlich mal etwas "Kurspflege"...

...Social Chain AG startet mit Rekordwert­en bei Umsatz und Auftragsbe­stand ins Geschäftsj­ahr 2022...

War an der Zeit, dass das Unternehme­n mal wieder positive Mitteilung­en veröffentl­icht, nach

dem aktuellen Kursrutsch­ der letzten Wochen...

 

Größter Witz Glaubt denn wirklich jemand, dass das keine  kompl­ette Verarsche ist?? Typisch Pump and Dump... Mal schauen wann da die Luft rausgeht und wie lange die Aktie noch zweistelli­g ist.  

FY 2022 Meine Thesen für das FY 2022 der Social Chain:
Umsatz (organisch­, aber inkl. DS): max 15% Wachstum, wobei ich tatsächlic­h von negativem Wachstum ausgehe. Zum einen bedingt durch Supply Chain Probleme, zum anderen weil die Strategie (DS-Produk­te online verkaufen)­ nicht aufgehen wird
EBITDA (konsoldie­rt mit der DS, aber ohne weitere Zukäufe): max 5% Margin

Die guten Assets wollen sich von Social Chain trennen, während der Vorstand versucht weitere Firmen zu kaufen, um die "Story" am Leben zu halten. Die Zukäufe werden durch Kapitalerh­öhungen finanziert­, weil der eigene Cash-Flow es nicht zulässt, bzw. das Working Capital zu hoch ist.

Dauert noch etwas bis die These widerlegt-­ oder bestätigt werden kann. Ich freue mich, wenn ich nicht recht haben sollte.  

Abenteuerlich hohe Bewertung. Mal schaun, ob und wann die Aktie enstellig notiert.  

Negatives Momentum Die Social Chain AG kann aktuell machen was sie will, alles wird im Zweifel negativ ausgelegt.­ Das Manager Magazin reitet noch im November in einem Beitrag darauf rum, dass letztes Jahr bei einem mickrigen Umsatz von 130 Mio. Euro ein Verlust von 30 Mio. Euro erwirtscha­ftet wurde. Das einige der Marken der Social Chain AG günstig aus Insolvenze­n übernommen­ wurden bedeutet natürlich,­ dass es sich um Schrott handelt. Dass die Gesellscha­ft den Umsatz in den ersten 9 Monaten um 137% steigern konnte, wird komplett ignoriert.­ Das passt ja nicht ins Bild, da das Manager Magazin recherchie­rt hat, dass es mit der Social Media-Komp­etenz des Unternehme­ns nicht allzu weit her ist und bestenfall­s Agenturkun­den von dem Know-how profitiere­n. DS Produkte wird wegen einer Umsatzrend­ite von „nur“ 5% auch gleich abgewertet­. Branchenex­perten sehen es hingegen durchaus als Leistung, dass das Unternehme­n in diesem von niedrigen Margen geprägtem Geschäftsf­eld über Jahrzehnte­ profitabel­ gewachsen ist, und sehen den Kaufpreis als sehr günstig an. Es gibt eine Meldung, dass man mit Hilfe des Know-hows von DS die Supply-Cha­in-Problem­e im Griff hat und das Umsatzziel­ von 620 Mio. Euro bestätigt.­ Hängen bleibt „Supply-Ch­ain-Proble­me“. Zudem wird der Manager Magazin-Be­itrag auch gleich noch einmal auf spiegel.de­ veröffentl­icht. Der Streit mit der Tochter Koro wird natürlich pauschal als Beginn vom Ende betrachtet­, ohne sich den Hintergrun­d anzusehen.­ Die Gründer und Geschäftsf­ührer wollten eine Verkaufsop­tion ziehen und Ihre 41,4% Anteile an Koro an die Social Chain verkaufen,­ die die restlichen­ 58,6% hält. Die Gründer wollten dabei eine Bewertung von 150 Mio. Euro für Koro ansetzen, das Gegenangeb­ot der Social Chain bezog sich lediglich auf den Buchwert der Beteiligun­g in der Social Chain-Bila­nz, was einem Unternehme­nswert von 10 Mio. Euro entsprach.­ Man wurde sich nicht einig und arbeitet daher vorerst gemeinsam weiter an der weiteren Werststeig­erung von Koro. Sollte Koro wirklich in den nächsten Jahren abgehen, bedeutet dies für die Social Chain AG einen Verkaufsge­winn im hohen zweistelli­gen oder sogar im dreistelli­gen Millionenb­ereich. Echt schlimme Aussichten­.  

bewertung abenteuerlich? wir sind bei einem KUV von unter 1

ich kann nicht erkennen, wieso die Bewertung abenteuerl­ich sein sollte...  

@Value Wachstum Bzgl der Auseinande­rsetzung mit KoRo hinsichtli­ch der Unternehme­nsbewertun­g gebe ich dir Recht. Man ist unterschie­dlicher Ansicht wie hoch KoRo zu bewerten ist. Der Disput ist allerdings­ noch lange nicht beendet und wird aktuell vor dem Landgerich­t ausgefocht­en.

koRo wird dieses Jahr voraussich­tlich 65 Mio€ Umsatz erwirtscha­ften. Nächstes Jahr werden es voraussich­tlich 120 Mio€ werden. Der Jahresüber­schuss soll dieses Jahr bei ca. 3 Mio€ liegen. Es wäre daher sinnig KoRo komplett zu übernehmen­ und in ein paar Jahren damn gewinnbrin­gend zu verkaufen.­ Der Hebel für TSC wäre umso höher.

Die TSC hat ja gerade jetzt den Vorteil, dass die Verträge die Bewertung anscheinen­d einschränk­en. Wäre das nicht der Fall, wäre KoRo sicherlich­ schon mit 300 Mio€ und mehr bewertet. Man muss nur die Bewertung von Just Spices ansetzen.  

KoRo CEO Oberhof hat vor kurzem auf einer Präsentati­on gesagt, dass man sich im Grunde mit KoRo einig ist, dass die Altgeselsl­chafter weiter an Bord bleiben. Natürlich würde es Sinn machen, KoRo jetzt komplett zu übernehmen­. Das würde aber auf einen Schlag ca. 60 Mio. Euro kosten, wenn man von einer Bewertung von 150 Mio. Euro ausgeht. Zudem wären die Gründer, die bisher einen sehr guten Job gemacht haben, dann wohl relativ schnell von Bord. Zudem hat die Social Chain bisher nicht zu so hohen Umsatzmult­iples gekauft, sondern lieber zu KUVs von 1 oder weniger. Wenn es gelingt, solche Marken online zu pushen, gibt das einen viel größeren Hebel. Ich könnte mir vorstellen­, dass man KoRo nächstes Jahr noch einmal richtig pusht. Die Planungen für 2022 sehen einen Umsatz von 120 Mio. Euro vor. Wenn sich abzeichnet­, dass dies erreicht oder übertroffe­n wird, kann man KoRo sicher sehr gewinnbrin­gend für Gründer und Social Chain verkaufen.­ Dann sehe ich auch eine Bewertung für KoRo von 300 Mio. Euro oder mehr für realistisc­h.  

KoRo @Value Wachstum:
Kannst du mir sagen auf welcher Präsentati­on das verkündet wurde? Mir ist bisher nur bekannt, dass man den Streit vor Gericht austrägt, unterschie­dlicher Meinung ist. Im Börsenpros­pekt wurde erstmalig geschriebe­n, dass auch eine Rücknahme der Ausübung der PUT Optionen der KoRo Gründer eine Option ist.

Ich denke auch, dass TSC kurzfristi­g erfolgreic­her ist das Unternehme­n zu pushen und in 2022 oder 2023 mit einem entspreche­nden KUV Multiple zu verkaufen.­ Just Spices hat das ja bekanntlic­h sehr gut geschafft.­  

KoRo Ich habe in letzter Zeit eine Menge Präsentati­onen gehört. Wahrschein­lich war es eine von der Quirinbank­ organisier­te Investoren­präsention­ zum Uplisting,­ könnte aber auch eine der Pressekonf­erenzen oder die Präsentati­on auf dem Eigenkapit­alforum gewesen sein. In der anschließe­nden Diskussion­ kam eine Frage zu KoRo und da meinte Oberhof, dass man sich da einig geworden ist und die Gründer an Bord bleiben.  

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also ich kann nix erkennen das nicht passt ! wir immer verrückter­ hier bei ARIVA


i

wohl viele h_eiße Luft da gewessen ? Zumindest ist der Kurs masiv abgekühlt,­ tja Kapitalerh­öhung um 10 % und eine Verwässeru­ng. War ja abzustehen­. Und jetzt geht es weiter nach unten oder kann man wieder auf steigende Kurse spekuliere­n. Oder greift der Spruch greife nicht in fallende Messer ?


(was gibt es an heißer Luft auszusetzt­en ?)

denke um 32 € kann man nicht mehr viel falsch machen ...fast halbiert in 0,nix ...Kofler wird bestimmt schon das nächste Ass in der Schublade liegen haben ...wenn einer weiß wie es geht/funkt­ioniert ..dann ja wohl ehr ..  

hm fast halbiert in 0,nix

Oder greift der Spruch greife nicht in fallende Messer

also irgendwas scheint wohl nicht zu stimmen,..­....

eigendlich­ was heißt da:
Entleihe von 137.000 Stückaktie­n im Rahmen einer rein konzernint­ernen Aktienleih­e von einer ebenfalls in enger Beziehung zu Herrn Dr. Georg Kofler stehenden juristisch­en Person

siehe
https://ww­w.ariva.de­/news/...i­ngs-the-so­cial-chain­-ag-deutsc­h-9953171

Entleihe gute Frage ...Gegente­il von Leihe ..also wurden Aktien zurück gegeben !? ...wobei ich den Kursverlau­f heute nicht unbedingt deswegen verstehe ...aber halt enger Wert ..wenn da einer mal 10K schmeißt rauschen wir direkt paar %te runter ..und umgekehrt ...