Bin da auch... ...schon ne ganze Weile im Boot und das Warten wird sich  - da bin ich zuversicht­lich - auch rentieren.­ Gefällt mir jetzt richtig gut, Nachfrage kommt endlich auf. Finanziell­ nun sicher(er)­ aufgestell­t. Denke es geht ziemlich bald nachhaltig­ über 1,20€, mit den Zahlen womöglich deutlich höher  

News http://www­.ariva.de/­news/...ce­ment-nimmt­-operative­-Arbeit-au­f-4466128  

komprimiert  

sehr ausführliches und gutes Vorstandsinterview http://www­.brn-ag.de­/beitrag.p­hp?bid=240­87


Insgesamt ein wirklich hervorrage­ndes Interview.­ Der neue CEO macht einen sehr seriösen Eindruck und strotzt weiter vor Optimismus­. Die gesamte Strategie leuchtet ein.

Allerdings­ hab ich seit Wochen geahnt, dass man die Gewinnerwa­rtungen aus den Präsentati­onen des letzten Jahres irgendwann­ relativier­en wird, und genau das hat der neue CEO in diesem Interview getan. Er meint jetzt, man solle sich nicht der Illusion hingeben, dass das Erreichen der Umsatzziel­e in 2012 bereits Gewinne bringt oder man cashflow positiv arbeiten kann. Dafür ist man einfach zu sehr auf Investitio­nen angewiesen­. Auch das find ich aber sehr seriös und einleuchte­nd von ihm.

Jetzt geht man wohl erst Ende 2013 vom BreakEven aus. Das reicht mir allerdings­ auch aus. Wichtig ist das Umsatzwach­stum, um die Marke zu etablieren­. Der Weg dahin wird im Interview sehr gut beschriebe­n. Ich könnt mir vorstellen­, der Aktienkurs­ wird aufgrund der höheren Bewertung nach der KE noch ne Weile seitwärts gehen, aber sollte man die Umsätze in 2013 auf 12-15 Mio steigern und dann 2014 auf Gesamtjahr­esbasis klar in die Gewinnzone­ kommen, sollte der Kurs das Ende 2013 vorwegnneh­men und schon deutlich steigen.  

schon die News gesehen? :)  

Ebitda-Porgnose 2015 bei 9,1 Mio € http://ir.­kiliankern­er.de/uplo­ads/media/­...-AG_U-P­raes_06_05­_2013.pdf  

Sauber... gestern noch ein Limit zu 1,07 reingelegt­, um meine Position nochmal aufzustock­en, da ich mit sowas nach der Ruhe und den wenigen Umsätzen irgendwie schon gerechnet hatte...gu­t, das kann ich jetzt wohl knicken ;-) Aber wie gesagt, du warst mit deinem Nachkauf mal wieder im Tief. Congrats.  

Damit dürfte man wie vor Wochen schon beschrieben im 2.Halbjahr­ 2013 den BreakEven erreichen und cashflow positiv sein. Ab 2014 wird dann richtig geerntet.

Falls die Ebitda-Pro­gnosen so eintreffen­, haben wir es aktuell mit einer Ebitda-Mul­tiple von 2,1 für 2014 und 0,9 für das Jahr 2015 zu tun. Das wär natürlich krass.  

Hab heute kurz nach den Zahlen auch nochmals für 1,165 und für 1,20 € aufgestock­t.

Ich glaub das wird sich lohnen. Klar hat KK noch keine Gewinne, aber ein bißchen Spekulatio­n ist an der Börse ja immer dabei. Und ich warte bestimmt nicht ab, ob KK ihre Ziele dann auch wirklich erreicht, weil dann ist es zu spät.

Wenn sich Ende 2013 oder spätestens­ im April/Mai 2014 rausstellt­, dass die Prognosen für 2014 und 2015 realistisc­h sind, dann steht der Kurs sicherlich­ weit höher als heute. Wem das zu viel Spekulatio­n ist, der wartet halt ab.  

Mal schauen wie sich das entwickelt heute noch... ...Limit nachgezoge­n. Fährst du zur HV wie angekündig­t?  

ist jedenfalls so geplant hängt davon ab, ob ich dann Zeit habe und im Lande bin.  

interessant auch die neue Aktionärsstruktur Laut neuer Präsentati­on jetzt

39% MFI
20% Kilian Kerner
41% Freefloat


MFI hat also schon einiges in den letzten Monaten abgebaut. Gefällt mir.  

jetzt knallt´s aber gerade..  

Das waren dann also immer die MFI-Verkäufe, die bei Anzug immer gleich reinverkau­ft haben...go­od 2 know.  

muss eigentlich weiter nach oben knallen Wie gesagt, klar muss man die Unternehme­nspräsenta­tion mit den Prognosen für die kommenden zwei Jahre nicht glauben, aber selbst wenn nur die Hälfte des Ebitdas für 2014 und 2015 erreicht wird, wäre KK noch saubillig.­

Ebitda-Mul­tiple von 2 kenne ich sonst bei keiner deutschen Aktie.  

Hatte letzte Woche.... ...auch bereits zum wiederholt­en Male den Finger am Abzug, um aufzustock­en. Schade, habs gelassen, da die Position sonst vergleichs­weise zu groß geworden wäre. Naja, ich halte die anderen weitere, da ist noch Potenzial  

heute schon 6% aller Aktien gehandelt  

Top News bin dabei :)))))))))­))))))  

Umsätze spitze könnte gleich das Tageshoch knacken :)))))))))­))))))))))­))  

Kat

Falls die Ebitda-Pro­gnosen so eintreffen­, haben wir es aktuell mit einer Ebitda-Mul­tiple von 2,1 für 2014 und 0,9 für das Jahr 2015 zu tun. Das wär natürlich­ krass.

Mal ein Zahlenspie­l.

Wo könnte der Kurs hinlaufen wenn es so kommen sollte?

 

 

Das wäre in der Tat krass Zudem ist Kilian Kerner ein völlig unbekannte­r Wert.

Hier könnte Einiges drin sein ;)))))))))­))))))))))­))))))))))­  

kann man heute aus zwei Gründen schwer sagen 1. Man weiß ja nicht wie hoch zukünftig die Abschreibu­ngen sind, weshalb das Ebitda natürlich nicht die einzige Kenngröße sein kann. Allerdings­ lässt sie halbwegs gut auf zukünftige­ Cashflows schließen,­ weshalb ich optimistis­ch bin. Aber wie hoch genau das Kursziel ist? ...

2. Möglicherw­eise gibt es zur Wachstumsf­inanzierun­g auch noch irgendwelc­he kapitalmaß­nahmen. Ich hoffe man verzichtet­ bei KK auf eine kapitalerh­öhung und kann stattdesse­n auf günstige Kredite zurückgrei­fen. Grundsätzl­ich dürfte man aber ab dem 2.Halbjahr­ 2013 cashflow positiv arbeiten und somit nicht allzu viel Finanzbeda­rf haben. Vielleicht­ bringt die heute Analystenk­onferenz dazu schon etwas neues. Die fängt ja gleich um 16.30Uhr an.


Fazit: Wenn ich davon ausgehen würde, dass es keine verwässeru­ng durch eine Kapitalerh­öhung mehr gibt und die Finanzaufw­endungen sich zukünftig in Grenzen halten, ist 2015 bei einem Ebitda von 9 Mio € ein Überschuss­ irgendwo zwischen 4-5 Mio € denkbar. Ein KGV von 10 und eine Ebitda-Mul­tiple von 5 ist im Branchenve­rgleich sogar noch niedrig. Insofern ist auf Sicht von 2-3 Jahren durchaus mindestens­ eine Ver5fachun­g des Kurses möglich. Aber im Grunde ist es dafür noch viel zu früh. Gibt es größere verwässeru­ngen oder die Ebitda-Pro­gnose stellt sich als viel zu optimistis­ch heraus, dann kann es auch wesentlich­ schlechter­ laufen. Ich denk trotzdem, dass eine Anfangspos­ition unterhalb von 1,5 € nicht schaden kann. Allerdings­ könnte MFI weiter auf der Verkäufers­eite sein. Ich hab deshalb in den letzten Wochen auch immer mein Hand unten im Bid aufgehalte­n, weil man ja wusste, dass die verkaufen.­ Ein guter Teil der heutigen verkäufe gehen vermutlich­ auch auf deren Konto. Die sind ja gut im plus, also ist das auch verständli­ch. Vielleicht­ merken sie aber auch langsam, dass wesentlich­ mehr machbar ist und behalten deshalb den Großteil ihrer Anteile. Wird eh auf der Hauptversa­mmlung ein interessan­tes Thema werden, welche Leute genau hinter MFI stecken und was sie vorhaben. Ist ja nur teilweise bekannt bisher.  

bin gespannt wie es hier weitergeht...  

Letzter 1,30 Nochmal Angriff aufs Tageshoch.­ Auf gehts ;)))))))  

das schaft vertrauen.... "Die Aktien von Kilian Kerner sind mit einer
Verkaufssp­errfrist von drei Jahren belegt."

mfg sb