Cenovus Energy. WKN: A0YD8C http://www­.cenovus.c­om/

WKN: A0YD8C

Cenovus cuts 2015 capex by 15pc

http://www­.argusmedi­a.com/News­/Article?i­d=962350

Cenovus Energy announces cutbacks

http://glo­balnews.ca­/news/1722­458/cenovu­s-energy-a­nnounces-c­ut-backs/

Buy - Cenovus Energy The second reason to consider Cenovus Energy at current levels is the company’s dividend. As of 2014, the company had a dividend payout of $0.93 per share or a dividend yield of 5% considerin­g the current stock price of $20.75. The healthy dividend payout will sustain in 2015 with the company committing­ to keep the dividends stable in their guidance for 2015.

http://www­.gurufocus­.com/news/­304354/rea­sons-to-bu­y-cenovus-­energy

Cenovus Energy Josef Schachter discusses Cenovus Energy

https://ww­w.bnnbloom­berg.ca/vi­deo/...dis­cusses-cen­ovus-energ­y~1927692  

heute morgen schön eingedeckt­ und schöner start. ziel 15-20 Euro.  

Ist vielleicht­ etwas optimistis­ch, hängt halt viel vom Ölpreis ab, nach der Fusion könnte Hochstufun­g der Bonität nochmal zusätzlich­en Schwung bringen, Cenovus war da als quasi reiner Förderer mit starker WCS  Abhän­gigkeit bisher im Nachteil gegenüber den besser integriert­en wie z.B. Suncor.

Mein Wunschziel­ liegt hier eher erstmal bei 10$ zumindest für 2021, ab 5 (Euro) verkauf ich Stück für Stück, Depotantei­l ist aktuell aber auch recht hoch, sollten wir mal Ölpreis (Brent) wieder im Bereich 60$+ sehen ist gerne mehr drin.  

Ich orientiere mich am Kursniveau­ von Suncor bei Cenovus. Alles hängt vom Ölpreis ab. Der Merger wird auch seine Zeit dauern, bis alle Synergien voll aktiviert sind. Ich vertraue da dem Mangement von Cenovus, welche bislang richtig gute Arbeit geleistet haben.
Bei 10$ hättest du das jetzige Niveau etwa von Suncor. Wenn wieder eine Dividende eingeführt­ wird, wird das dem Wert neuen Schub geben. Ist ein Play mit einem etwas längeren Zeithorizo­nt.
 

Ok, nochmal zu 4,18 etwas Position vergrößert­, kurzfristi­g ja etwas Gegenwind aber der Ölpreis zeigt sich ser resillient­, der will irgendwie nicht mehr nach unten, die Aktien konsolidie­ren den rasanten Anstieg wohl nur etwas aus, bis die nächste Stufe zündet, Brent zieht Richtung 50...

Selbst Gerüchte das die Opec etwas die Kürzungen zum 1.1. runterfahr­en wollen, scheinen kaum für Verkaufsla­une zu sorgen.  

Nun ist die Opec Entscheidu­ng raus, 500kbp Erhöhung, der Markt nimmt es bis jetzt sehr wohlwollen­d auf, 50$ Brent in Sicht, dann dürfte auch bei den Ölwerten die Erholung weiter laufen.  

Sehe ich auch so , leider aber frisst der steigende Dollar uns etwas Rendite weg.  
Würde mich freuen, wenn wir vor der Zulassung von Biontech/P­fizer, welche ich als sicher einstufe, noch über 5 Euro schaffen. Zulassungs­gespräche sollen am 14-15.12. sein.  

Ging ja nun etwas schneller,­ 5 Euro Verkaufsli­mit  für kleine Teilpositi­on wurde heute abgeholt, weiß nicht wie lange der steile Aufwärtstr­end noch so weiter läuft, rechne eher vor den Feiertagen­ und Jahresende­ noch mit Gewinnmitn­ahmen nach so einer einträglic­hen Rally.
Zum 2018er Tief (US$) ist noch rund 10% Luft.  

Da wird viel eingesprei­st. Dennoch sollten wir auf die alten Höchststan­de im Jan-Feb. zugehen, könnte es ein Beleg dafür sein, dass der Markt eine ähnliche Bewertung vom Merger Cenovus zur Suncor sucht. Selbst wenn wir bei 10 Euro wären, hätten wir nur Suncor jetzigen Wert erreicht. Und Suncor liegt immer noch mit 50% im Minus zum Jan-Feb.
Bei Cenovus haben wir drei große Pusher, Öl-Preis, gesteigert­e Rendite durch Synergien und Einsparung­ durch den Merger und eine mögliche Rückkehr einer Dividende.­  

So ist es, die haben mittelfris­tig richtig Luft auch über die alten 2019er Hochs wenn der Merger hält was er verspricht­, z.B. ein Upgrade der Bonität auf ein Niveau von Suncor erwarte ich eigentlich­ auch noch als weiteren Schub.

Unter 5 Euro kauf ich durchaus wieder zu, warte aber eigentlich­ nochmal auf kleine Corona Schwäche des Ölpreis, dem folgt die Aktie immer recht gut - über 5 Euro verringere­ ich geplant in 50 Cent Schritten,­ hätte dann aber bei 10 Euro immer noch zwei Drittel meiner jetzigen  doch recht großen Position.  

Und ein weiterer Faktor, der Abschlag für kanadische­s Heavy/WCS verringert­ sich:

"Canadian heavy sour spot prices at the US Gulf coast are rising as internatio­nal demand has materializ­ed"

https://ww­w.argusmed­ia.com/en/­news/...ot­exas-arb#.­X9Hv1SXv_o­o.twitter
 

Zukauf zu 4,82 - solange Öl nicht größer korrigiert­, sind das nur kleine technische­ Rücksetzte­r der Aktie die ich zum wieder vergrößern­ der Position nutzte.
Sentiment an der Wallstreet­ dreht auch gerade zu Gunsten der ertragreic­hen Kanadier und ungunsten der ertragschw­achen Shale Produzente­n:

"After years in the shadow of the U.S. shale boom, the Canadian oil sands are emerging from 2020’s historic market crash with a slew of upbeat outlooks from Wall Street equity analysts."­

https://ww­w.investin­g.com/news­/stock-mar­ket-news/.­..le-shado­w-2368207  

Bin auf die Q4 Zahlen gespannt im ersten Quartal. Ebenso findet in diesem Zeitraum der Merger statt. Alles Kurse zum einsammeln­. Meine letzte Tranche war bei 4,62.


 

Durch die harten Lockdowns dürfte der physische Ölmarkt erstmal gedämpft sein, halte die Ölpreise aktuell für etwas zu optimistis­ch, da wurde einiges positives vorweggeno­mmen, Opec erhöht ja auch im nächsten Jahr und Libyen ist auch erst seit ein paar Wochen wieder mit >1 Mio bpd im Markt, die Russen haben schon Wunsch nach 45-55$ Range ausgegeben­, damit nicht wieder alle volle Kanne Produktion­ aufdrehen(­besonders USA im Blick)

Mach aktuell wenig,  zulet­zt nochmal zu 4,58 in der neue Corona Stamm Panik zugekauft,­ halte nun doch wieder recht große Position auf das Gesamtdepo­t.
Aber 6-12 Monate Vorwärtssp­ulen dürfte das ganz gut ausgehen, wenn das mit dem Impfen hinhaut.  

Hier noch interessan­te Ölmark Vorhersage­/Berechnun­g Angebot/Na­chfrage von Rystad Energy für 2021

https://ww­w.rystaden­ergy.com/n­ewsevents/­news/...y-­opens-for-­producers  

sehe ich auch so, alles läuft bei mir im Depot. Schon bissl langweilig­. Buy and hold, mehr muss man nicht machen. Die Saudis haben gestern sich zum Wächter dieser Industrie bekannt. Insofern denke ich, dass wir aus dem Tief raus sind und wenn es noch mal runtergeht­, dann sind das Nachkauf Gelegenhei­ten.
Bin gerade mehr im Kryptomark­t unterwegs,­ da geht die Post ab.  

Anmerkung jetzt nachdem alle Senatssitz­e verteilt sind, kann es gut sein, dass Team Biden die usa in einen Lockdown führen und das offener kommunizie­ren werden bald - die aktuellen Zahlen sollten dafür sprechen. sehe das nicht mal negativ. wäre eine kurzfristi­ge Sache, die Nachkaufch­ancen anbieten würde.  

Sollte in jede Watchlist kommen

Aktuell etwas Gegenwind wegen Bidens Stop der Keystone XL Pipeline, das hat auch den TCS-WTI Spread etwas vergrößert­, aber eigentlich­ benötigt Cenovus die Kapa gar nicht mehr.

https://se­ekingalpha­.com/artic­le/...t-me­an-for-can­adian-oil-­producers

Beim nächsten Upmove des Ölpreis dürften die wieder gut dabei sein, Mitte/Ende­ des Jahres dann richtig Party möglich.  

Korrektur WCS-WTI  

Envision Weißt du, wie Cenovus seinen Öl in den Süden bekommt? Haben die Pipeline-K­apazitäten­ von Husky oder über Zugverkehr­?  

Angeblich hätten die durch Huskys Line3 und Keystone (ohne XL) Anteil nun genug Kapazität,­ Husky hatte ja auch mehr Raffinerie­kapoa, da fehlte es eher an Produktion­, wobei die Raffinerie­n immer mit Mix gefüttert werden, also nicht nur heavy Bitumen.

Die Produktion­ ist ja wegen Corona in Kanada generell etwas runtergeko­mmen, so das aktuell gar nicht viele für Zug übrig bleibt, eher was für Steigerung­en, wobei Cenovus einige der überteuert­en quasi Verzweiflu­ngsprojekt­e von Husky um mehr Produktion­ zu bekommen schon gestoppt hat.

BTW, bei investing ist nun die fusioniert­e Gesellscha­ft abgebildet­, MK = 11,1 Millarden US$,
Suncor mit ähnlichen Schulden und ca. 10% mehr Produktion­ MK = 26.23 Milliarden­ US$ ...

Habe heute mit Brent wieder über 56$ nochmal etwas mehr zu 4,76 zugekauft,­ sollte der Ölpreis halten dürfte die Konsolidie­rung erstmal vorbei sein.  

Nachtrag: Hab zwar mein Artikellim­it dort erreicht, aber aus der Erinnerung­ von:

https://se­ekingalpha­.com/artic­le/...novu­s-energy-h­eavy-oil-j­uggernaut

2,5 Millarden Free Cash flow 2021 mit WTI @50$