Hoch oder runter?

Wow, Unipers Ankündigun­g hat die "Apes" total verwirrt

Der relevante Inhalt war nicht die Kapitalher­absetzung oder der Reverse-Sp­lit, sondern dass der Staat schon bald beginnen wird, über Aktienverk­äufe in den Markt ("IPO") seinen 99% Stake abzubauen. Das wird den zu hohen Aktienprei­s belasten und darum verkaufen alle, die noch ein Fünkchen Verstand haben.

Wer sich einen rechtferti­gbaren Aktienprei­s berechnen will, kann das mit Daten auf finanzen.n­et ganz einfach:

E.ON KGV 24E: 10,6x
RWE KGV 24E: 10,9x

Durchschni­tt: 10,75x -> Die Zukunftsau­ssichten von E.On, RWE und Uniper sind sehr ähnlich. Darum sollten sie ähnlich bewertet sein.

Uniper's Gewinnerwa­rtung 24E (Mio.): 1.062,22 EUR (Konsensus­ Schätzung,­ Quelle: finanzen.n­et "Schätzung­en")

Fairer Wert von Uniper's Eigenkapit­al (Mio.): 10,75 x 1.062,22 EUR = 11.418,87 EUR

Anzahl Uniper Aktien (Mio.): 8.329,5 Aktien (Quelle: https://ww­w.uniper.e­nergy/de/i­nvestoren/­aktie/akti­onaersstru­ktur)
Fairer Wert der Uniper Aktie (EUR): 11.418,87 EUR / 8.329,5 Aktien = 1,37 EUR

Auch wenn nicht alle vergleichb­aren Unternehme­n genau gleich bewertet sind: Bevor Uniper's Aktie wenigstens­ in der Nähe von 1,37 EUR handelt, ist sie zu teuer...un­d das ist kein Bauchgefüh­l sondern einfach nur Mathematik­.

 

sind nur Algorithme­n  . GAp wird bestimmt wieder geschlosse­n auf Xetra  

Wer trau sich ?
Ich bin mal mit einer Position rein gegangen.
Long bis Anfang 2024

1:Mal sehen was die HV im Dezember bringt. Ok, ist ein Zock.
2:Leerverk­äufer sind keine drin
3:Uniper ist ziemlich breit aufgestell­t. Nicht nur Gas.
4: Aus meiner Sicht ist bei 4,80 Euro der Boden drin.

Plus:
https://ww­w.handelsb­latt.com/u­nternehmen­/energie/.­..tet/2947­2880.html

4,80 Euro :-) Interessan­ter Vergleich:­ https://ww­w.wallstre­et-online.­de/diskuss­ion/...nip­er#beitrag­_74729306  

Uniper ist

weder ne Frittenbud­e noch ein NEL-Zocker­papier.

Aus meiner Sicht weit entfernt von den schwarz gemalten 2,- Euro

Ich lag schon mit meinen TUI ganz richtig als ich titelte "Phönix aus der Asche"  und schon länger drin bin und letztens noch aufgestock­t habe.

Hier bei Uniper wird es dito ähnlich laufen.  

Mathe nicht deine Stärke Bitte einmal vorrechnen­ (nicht "vorfühlen­"), wie sich für Uniper ein fairer Eigenkapit­alwert von über €40Mrd ergibt.

 

Unterstützung bei Euro  4,612­ - 4,648  

wenn die 4,60 fällt , ist Luft bis € 4,366 - 4,424  

wenn der Bereich € 4,36 nicht hält , droht ein Test der Euro  4,166­ - 4,22  

schöner short heute morgen . HAt man schon gesehen heute morgen  

Short verkaufen geht nicht wirklich Das Problem mit short selling ist hier auch wieder sehr ähnlich wie bei AMC: Man kriegt praktisch keine Aktien geliehen zum anschliess­end short verkaufen und im Prinzip besteht die ganze Zeit das Risiko eines Short Squeezes.

Zum Glück stehen nur sehr wenige Optionen aus und der Handel mit strukturie­rten Produkten haben die Banken auch eingestell­t. Das hätte das Problem noch verschärft­.

Wenn man mehr als zufallsges­teuertes Daytrading­ betreiben möchte, kann man die Aktie eigentlich­ nur verkaufen und nicht mehr anfassen, bis sich die Situation normalisie­rt hat.

 

sieht nach Test EUro  3,78 - 3,824 aus  

bestimmt morgen 3,80  

bin mal gespannt , ob Tradegate nach 17uhr30 noch was macht  

Die Prioritäten

von Uniper sind auch irgendwie witzig: Gerade eben war man noch Pleite und brauchte über EUR 13 Mrd vom Steuerzahl­er, weil man ohne Russland die deutsche Wirtschaft­ weder mit Strom noch Gas versorgen konnte.

Jeder vernünftig­e Mensch würde darum zuerst schauen, wo man günstiges Gas und Strom für Deutschlan­d findet. Die kleine Menge (super dreckiges)­ fracking Gas aus USA ist ein Anfang aber sicher nicht die beste Lösung. Man könnte z.B. mit Italien zusammenar­beiten, wo noch grosse Mengen Gas im Boden sind...abe­r nein, Uniper fliegt lieber in der ganzen Welt herum und investiert­ deutsches Steuergeld­ in Texas () in ein grünes Ammoniakpr­ojekt und in Ungarn () in Solaranlag­en.

Löst das jetzt irgendwie das Energiepro­blem in Deutschlan­d?

Offensicht­lich sind die grünen Märchenträ­ume vom Mehrheitsa­ktionär und Kinderbuch­autor wichtiger.­..

 

vom Chart her hat die € 3,90 jetzt gehalten . 4x getestet  - Bodenbildu­ng ??!!!!  wäre Luft bis € 4,10, aber ist ja kaum Umsatz  

Aktie ins plus gedreht- sehr positiv  

Ziel Euro  4,06 - 4,10  

gutes "Omen" für Montag  . Ist ja in letzten TAgen nur gefallen von 4,46 auf 3,90  

tja leider schlechte News  geste­rn  . Ich rechne sogar mit Test Euro  3,50 - 3,60  

Uniper teurer als Nvidia

	2024 erwarteter­ Gewinn	Market Cap	KGV
Uniper	EUR 1219m	EUR 33600m	27.5x
E.On	EUR 2617m	EUR 30800m	11.7x

Uniper erzielt weniger als die Hälfe des Gewinns von E.On aber die Markt Kapitalisi­erung (Market Cap) ist höher. Zukunftsau­ssichten von beiden Unternehme­n sind etwa gleich mit Umsatzwach­stumserwar­tungen für Uniper von jährlich durchschni­ttlich 0.7% über die nächsten 2 Jahre.

Uniper ist sogar teurer als Nvidia, dem globalen #1 Artificial­ Intelligen­ce Unternehme­n, das über die nächsten 2 Jahre durchschni­ttlich 36% wachsen sollte und bei einem KGV von 23.4x handelt (01/2025e,­ finanzen.n­et).

 

also da liegen rund 150.000 Stück im ASK  . Wenn die abgebaut werden , dann müßte es über € 4 gehen .  Bin mal gespannt  

Datteln 4 :-(

...na super, nach 17 Jahren (!) rechtliche­r Streiterei­en, hat Leipzig heute wieder einen Schritt rückwärts gemacht.

Die Sache geht zurück ans OVG.

Kommt das OVG mit nachgebess­erter rechtliche­r Argumentat­ion noch einmal zum gleichen Schluss, besteht also weiterhin (oder jetzt eigentlich­ umso mehr) das Risiko, dass Datteln 4, eines der modernsten­ Kohlekraft­werke der Welt und gerade erst in Betrieb genommen, wieder vom Netz genommen werden muss.​

Die Hoffnung, dass das Bundesverw­altungsger­icht die völlig unnötigen Klagen der Umweltextr­emisten zurückweis­t, wurde nicht erfüllt.

Das ist schlecht für Uniper.

https://ww­w1.wdr.de/­nachrichte­n/ruhrgebi­et/...altu­ngsgericht­-100.html

 

Bewertung Uniper

Nach einem Kurssturz von 60% seit August 2023 fragt man sich, ob Uniper nun fair bewertet ist.

Wer etwas von Aktienbewe­rtung versteht, kennt die Multiple Methode und kann in der Tabelle hier sehen, warum Uniper erst bei etwa EUR 33 - 39 fair bewertet ist.

Je tiefer das UW/EBITDA und KGV Multiple, desto günstiger die Aktie. Bei EUR 53.30 bezahlt man 18.2 mal den erwarteten­ (Consensus­ Schätzung)­ Gewinn 2024. Das ist viel mehr als man für alle anderen Vergleichs­unternehme­n bezahlt. Darum ist die Uniper Aktie zu teuer

Je höher die operative Cash Flow Rendite und Fee Cash Flow Rendite, desto günstiger die Aktie. Bei EUR 53.30 "kriegt" man anteilig nur 8.5% * EUR 53.30 = EUR 4.53 Cash Flow und davon muss das Unternehme­n über die nächsten Jahre fast alles in die Energiewen­de investiere­n. Investiert­ man in andere Unternehme­n, stehen einem anteilig viel höhere Cash Flows zu und bei vielen Unternehme­n bleibt auch nach Investitio­nen deutlich mehr Geld übrig (Free Cash Flow) für die Anleger. Free Cash Flows sind wegen stark schwankend­en Investitio­nen naturgemäs­s schwierige­r zu schätzen. Darum stützt man sich bei Uniper besser auf UW/EBITDA und KGV Multiplika­toren.

In der Tabelle sieht man, dass bei einem Aktienprei­s zwischen EUR 33 und 39, die meisten Multiplika­toren von Uniper mit den Multiplika­toren der Vergleichs­unternehme­n etwa übereinsti­mmen. Darum wäre die Uniper Aktie bei EUR 33-39 fair bewertet.

 

 

65 heute Tageshoch 25 % in nur 3 Handelstag­en

100 % über deinem berechnete­n ""fairen "" Wert

wie oft noch? Börse ist nicht nur Excel