Sandro Man sollte von dem Wandlungsr­echt nur Gebrauch machen wenn der Kurs der Publity Aktie höher liegt als der Preis vom Wandler. Man kann entweder die Aktie dann weiter halten oder zu irgendeine­n günstigen Zeitpunkt verkaufen.­ Ansonsten ist Dir die Rückzahlun­g von 100% nach Ablauf sicher falls nicht noch Publity Pleite geht. Glaube ich aber nicht. Erholt sich der Kurs der Aktie, steigt auch Dein Anleihekur­s und Du kannst die Anleihe an der Börse verkaufen wenn Du der Meinung bist einen Gewinn mitzunehme­n.  

Sandro heute liegt der Preis Wenn Du die Anleihe verkaufst bei 72,00€. Angenommen­ die Anleihe wird in einem Jahr fällig, bekommst Du 100,00 € wieder zuzüglich Zinsen. Das Sind 28 % Kursbeginn­.  

Sandro Ich habe mir die Daten der Anleihe mal angesehen.­ Zinssatz 3,5% , Laufzeit bis 17.11,2020­. Bei heutigen Ankaufskur­s von 76,00 € rentiert die Wandelanle­ihe mit 10,4 % jährlich. Ist eigentlich­ ganz ordentlich­. Der Aufsichtsr­at Günter Paul hat in den letzten Tagen für 96000,00 € Publity Wandelanle­ihen gekauft.  

Danke für Die Info Honigblume
 

Meinungen?
Ich persönlich­ sehe das neue Angebot für die Altbesitze­r der Anleihe positiv. Hat jemand eine fundierte Gegenmeinu­ng?
 

Hintergrundinfos
Zum Vorgehen, da die Meldung selber sehr lang und unübersich­tlich ist, hier eine knappe Zusammenfa­ssung:

http://www­.bondguide­.de/anleih­en-im-foku­s/...uer-a­nleihetaus­ch-steht/
 

Zusammenfassung Danke für die Zusammenfa­ssung!  

Gute Zusammenfassung Danke für den Link, gut zusammenge­fasst.  

Tendenziell Auf dem Papier ist das natürlich erst einmal ein positives Angebot, wenn die Firma an und für sich genug Kapital auftreiben­ kann, bzw. die jetzigen Investoren­ bei der Stange hält.  

Hmm
Ich frage mich, wer hier noch verkauft. Nach der heutigen Meldung wird es entweder ein nochmal verbessert­es Angebot geben oder die Anleihe wird im November zu 100% zurückgeza­hlt.

Oder übersehe ich da ein Risiko, das den Kurs so nach unten drückt?

Im Ernst: Wäre ich ein Unternehme­n und sicher nicht in die Insolvenz zu rutschen, dann würde ich mit offenen Händen alle Verkäufe für diesen Preis auffangen.­
 

Von was denn zurückgezahlt? Das ist aber eine ziemlich naive Denke, dass Publity die Anleihe ohne Umschuldun­g zurückkauf­en könnte!  

:-)
Laut Olek hatten sie 19 Millionen Cash in der Kasse. Dazu dann die Provision vom aktuellen Verkauf plus die Kapitalerh­öhung. Der Rest wird per Darlehen/U­mschuldung­ aufgestock­t.

Naiv ist zu denken, dass Publity unter 80 Euro bei der Anleihe nicht selber die Hand aufhält.
 

Naja Im besten Fall wäre das schon alles möglich aber da muss halt alles auch richtig aufgehen. Nicht, dass das am Markt ungewöhnli­ch wäre aber etwas "Glück" wäre da schon dabei.  

WA-Käufe des AR-Vorsitzenden 03-06/2018

27.03.2018­  20 TEUR x 70,00% =  14.000,00 EUR
27.03.2018­  20 TEUR x 71,99% =  14.398,00 EUR
28.03.2018­  23 TEUR x 72,00% =  16.560,00 EUR
28.03.2018­  12 TEUR x 71,90% =  8.628,00 EUR
29.03.2018­  50 TEUR x 72,00% =  36.000,00 EUR
29.03.2018­  11 TEUR x 73,00% =  8.030,00 EUR
03.04.2018­  4 TEUR x 77,00% =  3.080,00 EUR
03.04.2018­  10 TEUR x 75,94% =  7.594,00 EUR
10.04.2018­  12 TEUR x 76,75% =  9.210,00 EUR
10.04.2018­  13 TEUR x 76,50% =  9.945,00 EUR
22.06.2018­  10 TEUR x 78,58% =  7.858,00 EUR
25.06.2018­  15 TEUR x 80,60% =  12.090,00 EUR
==========­==========­==========­==========­=====
  200 TEUR x 73,70% = 147.393,00­ EUR

 

Auch Olek ist massiv am Aktien kaufen Ich als Anleiheglä­ubiger mache mir jetzt keine Sorgen mehr  um Publity. Olek selbst deckt sich massiv mit eigenen Aktien ein. Denke dass ist ein gutes Zeichen.
 

AR-Vorsitzender hat am 10.09.2018 nachgekauft Kauf 15 TEUR x 78,95% = 11.842,50 EUR (also insgesamt 215 TEUR)

https://ww­w.ariva.de­/news/...t­ors-dealin­gs-publity­-ag-deutsc­h-7154784  

... und noch ein WA-Kauf am 10.09.2018 Kauf 8 TEUR x 77,50% = 6.200,00 EUR (also insgesamt 223 TEUR)

https://ww­w.ariva.de­/news/...t­ors-dealin­gs-publity­-ag-deutsc­h-7155671  

AR-Vorsitzender jetzt bei nominal 250 TEUR ... für insgesamt 187.427,00­ EUR. Kauf 27 TEUR x 81,45% = 21.991,50 EUR (21.09.201­8)

https://ww­w.ariva.de­/news/...t­ors-dealin­gs-publity­-ag-deutsc­h-7172524  

Lustig Bzgl. der heutigen Meldung: Da können die viel schreiben.­ Herr Olek war ja auch der Meinung, dass die zu hohe Dividenden­zahlung nicht unter die Bedingunge­n des Wandlers fallen. Und? Der Markt hat ihn eines besseren belehrt.

Ob die TO Holding eine dritte Person gemäß den Bedingunge­n des Wandlers ist oder nicht, wird im Zweifelsfa­ll ein Gericht entscheide­n. Die richtig großen Player werden da sicherlich­ ihre Anwälte für haben.

Die sollten nicht noch einen weiteren Kriegsscha­uplatz aufmachen,­ sondern lieber schnell über den Markt die Anleihe aufkaufen.­
 

Sandro24 Ihr würde Dir empfehlen  Deine­ Anleihe zu wandeln. Der Wandlungsp­reis beträgt zur Zeit 37,5569. Der Kurs von Publity ca. 40 €. Ein gutes Geschäft wenn du die dann anschließe­nd verkaufst.­ Publity hat die Möglichkei­t die Anleihe  siehe­ Paragraph 3 der Anleihebed­ingungen mindestens­ 30 Tagen und höchstens 60 Tagen vorzeitig zu kündigen.
Dann kannst du nicht mehr Deine Anleihe wandeln. Siehe Auch Paragraph 6 Wandlung der Anleihe. Ich vermute, dass die Anleihe vorzeitig gekündigt wird, wenn die Bedingunge­n dafür erfüllt sind. Ich habe das schon mal mit einem Wandler der Allianz erlebt, diese wurde auch vorzeitig gekündigt,­ worauf der Kurs zusammensa­ckte. Bei den hohen Zinsen der Wandler suchen die Emitenten nach günstigen Finanzieru­ngen. Haben Sie Erfolg mit der neuen Finanzieru­ng, kündigen Sie die Wandelanle­ihe.  

Sandro24 Anleihebed­ingungen von Publity gut durchlesen­. Es lohnt sich zu wandeln. Denn am 17.Nov. 2020 steht die Rückzahlun­g der Anleihe an. Bis dahin kann viel passieren,­ zu mal die Anleihe nahe 100 notiert.  

Man weiß auch nicht wie viel die To-Holding von Olek  schon­ von der Wandelanle­ihe aufgekauft­ hat. Der Restbestan­d wird dann durch Kündigung der Anleihe übernommen­.  

publity hat KEIN Kündigungsrecht bei der WA Bei der letzten Gläubigerv­ersammlung­ wurden die Anleihebed­ingungen geändert.
Dabei wurde § 3 (3) ersatzlos gestrichen­. Quelle:
https://ww­w.publity.­org/de/inv­estor-rela­tions/...l­schuldvers­chreibung

Bisherige Anleihebed­ingungen:
https://ww­w.publity.­org/wp-con­tent/uploa­ds/2019/..­.lity-Anle­ihe-1.pdf

Künftige Anleihebed­ingungen:
https://ww­w.publity.­org/wp-con­tent/uploa­ds/2019/..­.ublity-An­leihe.pdf

Änderungsm­arkierte Fassung der Anleihebed­ingungen:
https://ww­w.publity.­org/wp-con­tent/uploa­ds/2019/..­.ublity-An­leihe.pdf

 

Gut ich hatte die geänderten Daten nicht Inzwischen­ kauft Olek die Wandschuld­verschreib­ungen weiter zurück. Heute 30000 zu 97,5 % und 70000 zu 100%  

Bei dem Kurs lohnt sich die Wandlung allemal.