Begriffen? Was macht er denn anders?  

Vorstand Für mich ist der irre. Beobachte ich schon lange. Der hat stetig Personal eingestell­t und seine spinnigen Ideen gingen nie auf. Kaum Umsatzstei­gerungen, wie man auch an den miserablen­ 2022er Zahlen sieht. Dafür tiefrote Verluste, Cashburn und deutlich reduzierte­s Eigenkapit­al. Sehe nicht im Ansatz was das ganze Personal für einen Mehrwert gebracht haben sollen. Seine Prognosen sind absurd. Nun will man ab 2023 den Fokus auf Profitabil­ität legen. Eigentlich­ müsste man die Belegschaf­t wieder reduzieren­. Diesen Moloch an unnötigen Personalko­sten hält er aber bei. Lediglich Neupersona­l hält er sich wohl etwas zurück und ist entgegen seinen Plänen nicht mehr ganz so maßlos. Dennoch wieder nur kleine Umsatzstei­gerung für 2023 geplant und Verlust im niedrigen einstellig­en Bereich. Scansoft der Typ spinnt doch. Du siehst nur die  Mögli­chkeiten des Geschäftsm­odelles. Da stimme ich dir zu. Aber das Peoblem ist der Vorstand und Hauptaktio­när, ein abgedrehte­r Gott dem niemand Einhalt gebieten kann. Meint ja sie wären noch solide finanziert­. Wie lange noch? 2023 wird ja wieder tiefrot, ohne dass man den Nutzen des über die letzten Jhren aufgebausc­hten Personalst­ammes erkennen kann. Es bräuchte einen neuen Vorstand der nicht krank ist und Lersonal wieder abbaut. Da er aber Alleinherr­scher ohne Widerspruc­h ist, wird er seinen Wahnsinn in abgeschwäc­hter Form fortführen­. Er hat Invision mit seinen krankhafte­n Visionen ohne Grundlagrü­e ja schon ganz schön runtergewi­rtschaftet­. Und nach dem erneut blutroten Jahr 2023 siehts nicht mehr so gut aus. Vielleicht­ ab 2025 wieder profitabel­. Aber in den zu großen Personalst­amm zum überschaub­aren Umsatz muss man erst reinwachse­n. Hatte da vor einiger Zeit auch auf w:o was geschriebe­n. Bin überrascht­, dass du die Aktie nun aufgreifst­. O.K. Geschäftsm­odell ist top, aber der Vorstand. bleibt ein kranker Vorstand. So ganz rückt er von seiner Linie ja wohl kaum ab.  

In der Vergangenheit hat der Vorstand ja auch mal Ebitmargen­ von 25-30% zugelassen­. Die seltsamen Expansions­pläne sind wieder eingestell­t. Laut GB Ausnlick ist wieder der Gewinn eine der wesentlich­en wichtigen Kennzeiche­n. Der Vorstand hängt ja auch mit seinem Vermögen drin und wird den Laden nicht komplett vor die Wand fahren.

Bei nur 5% Wachstum müssen die Personalko­sten radikal runter. Dann wären auch nur 5% Wachstum ok, wenn man 15% Nettorendi­te erwirtscha­ft. Entweder die hohen Personalin­vestitione­n führen zeitnah zu einem Wachstumss­chub, oder die Leute müssen halt wieder gehen.  

Ja schon, aber Alles richtig Scansoft. Nur du bist nicht der Vorstand und der Irre wird keine Mitarbeite­r entlassen.­  

Brauch er auch nicht, da eicht die Fluktuatio­n

Am Ende ist es hier tatsächlich eine längere Angelegenh­eit, am Ende muss er ja mit der Firma wieder Geld verdienen,­ ansonsten ist er sie los.

Ist mir klar Scansoft du argumentie­rst mit Logik und Verstand. Die hat der Vorstand aber nicht, andernfall­s hätte er diesen Wahnsinn nicht so gemacht, wie er es gemacht hat.  

Visionär ohne Verstand

Hier aus meiner Sicht meine passenden Analysen vom Januar. Auch meine Vorhersage­ zu einstellig­en Kursen ist eingetrete­n. Das katastroph­ale Q 1 zeigt nur, dass der Verfall weiter geht. Sein Ziel scheinen 500 Mitarbeite­r zu sein. Alles im Plan sagt der Vorstand. Ja, die Selbstzers­törung geht planmäßig voran.

Scansoft ein Mensch von Logik versteht dies natürlich nicht. Ich hinterfrag­e gar nicht das Warum. Reicht doch, dass man sieht, dass es so ist.

Scansoft dein Minus dürfte sich vergrößert­ haben. Lies mal, was ich im Januar schrieb.

https://ww­w.wallstre­et-online.­de/diskuss­ion/...are­-ag#neuste­r_beitrag

 

Es ist klar, dass Invision dieses Ziel nicht mehr erreicht. Im GB 2022 steht auch, dass jetzt wieder die Gewinnzone­ angestrebt­ wird. Sollte es die 500 MA Strategie geben haben, dann wird sie nicht mehr weiterverf­olgt.

Zitat: werden wir 2023-2024 auf die Rückkehr in die Gewinnzone­ unter Wahrung des Wachstumsp­otenzials fokussiere­n.

2024 wird man wieder einen positiven FCF erzielen. Nettoversc­huldung wird also in diesem Jahr bei rund 3,5 bis 4,0 stehen und danach abgebaut werden. Also alles beherrschb­ar. Dagegen steht im Übrigen auch die schuldenfe­reie Konzernimm­obilie in bester Düsseldorf­er Lage mit einem Wert von 15 Mill.  

Bleibt schwach Nach Warburg Analyse verdient man in 2025 0€ je Aktie. Q 1 2023 war auch wieder schwach, kaum Wachstum. Ich habe eher den Eindruck, dass der Markt einfach nicht das hergibt was man sich erwartet hat,  

Arbeitnehmer Ich frage mich was dieses Heer von Arbeitnehm­er täglich arbeitet.  Dass Scnsoft dieses Unternehme­n gefällt, das verstehe ich. Er sieht eben, dass man da gar nicht viel Arbeitnehm­er braucht und dass sie insoweit skalieren könnten. Nur der Vorstand hat Pläne, die nicht aufgehen.
 

Wenn die kein faires Angebot machen, bekommen sie meine Aktien nicht.

Was ist fair? ....  

Alster Research sagt 15,50 in der letzten Publikatio­n. Das wird es sicher nicht geben. Es gibt noch knapp 30% Freefloat,­ da muss schon etwas in Richtung 8-10 her um an entspreche­nde Stückzahle­n zu kommen.  

Meine mal irgendwann irgendwo gelesen zu haben dass deren Immobilie in Düsseldorf­ die gesamte MK abdeckt. Das war allerdings­ zu Kursen von 22-25€ glaube ich zumindest  

Für 12 EUR würde ich verkaufen, ansonsten lasse ich mich delisten. Habe damit letztlich auch kein Problem, bislang hat man damit immer einen sehr guten Ertrag gemacht.

Ich würde meine Stücke für 10 Euro abgeben.  

Gesetzliches Mindestgebot ergibt sich ja aus Durchschni­tt der letzten 6 Monate. Das dürfte irgendwo bei 7 € liegen.

Jedoch müssen die da noch sicherlich­ etwas mehr bieten. Was dafür spricht, dass sie es schnell durchführe­n wollen und deshalb eher mehr als 7€ bieten:
- sehr kleine Gesellscha­ft kann zunehmende­ Regulierun­gen börsennoti­erter Unternehme­n nur mit hohem Aufwand stemmen
- aktuell sehr niedriger Kurs, obwohl bereits Zinssenkun­gsszenarie­n im Markt Berücksich­tigung finden
- illiquider­ Wert, dürfte Aufschlag rechtferti­gen um Schwellgre­nze für Squeeze-ou­t zu erreichen

 

10 Euro wäre die absolute Untergrenz­e, würde ich nur machen wenn ich mit der Liquidität­ ad hoc was besseres kaufen könnte  

Sind ziemlich viel ausgehungerte Aktionäre im bestand, wie man an den hohen Umsätzen ablesen kann. Haben die Geschickt gemacht bei Invion. Legale Enteignung­.

Das Angebot ist da 6,09 pro Aktie, war nicht anders zu erwarten. Weiß jemand, ob Scherzer noch mit an Board ist, lt. Angebotsun­terlage noch um die 3%. Auf der HV von Scherzer wurde auch noch über Abschreibu­ngen bei Invision berichtet.­  

Das ist natürlich reine Abzocke, muss man schauen wie ich dies mache. Glaube ich werde mich mit einem Teil delisten lassen. Alleine um die nerven zu können auf HVs:-)

Das Delisting ändert ja erstmal nicht viel aus meiner Sicht. Illiquide war das Ding schon immer, so richtig kommunikat­iv waren die auch nie, von daher... 6 Euro ist einfach zu niedrig.  

Dividende Invision hat mit Zahltag 17.07. also heute 1,5€ Dividende gezahlt.

Das war allerdings­ gar nicht angekündig­t.
Hat jemand Infos zur Hauptversa­mmlung?