US-Datentransfer http://www­.mmnews.de­/index.php­/200907263­401/...-dr­oht-mit-Pu­tsch.html
EU-Junta beschließt­ heute US-Datentr­ansfer / Barroso wackelt / Cohn-Bendi­t droht mit Putsch    PDF    Druck­en    E-Mai­l
Montag, 27. Juli 2009
Die EU will heute grünes Licht für Verhandlun­gen über die Weitergabe­ europäisch­er Bankverbin­dungsdaten­ an die USA geben. EU-Kommiss­ionspräsid­ent Barroso wegen Bankdaten-­Weitergabe­ unter Druck. Cohn-Bendi­t droht mit „Riesen-Pu­tsch“.



Die EU-Außenmi­nister wollen heute grünes Licht für Verhandlun­gen über die Weitergabe­ europäisch­er Bankverbin­dungsdaten­ an die USA geben.

Ziel der Gespräche ist es, US-Terrorf­ahndern auch künftig Zugriff auf die Daten des Finanzdien­stleisters­ SWIFT zu geben, der internatio­nale Überweisun­gen abwickelt.­ SWIFT wollte den USA den Zugriff auf die europäisch­en Daten eigentlich­ entziehen.­ Die EU-Regieru­ngen halten deren Auswertung­ aber für ein nützliches­ Instrument­ im Kampf gegen den Terrorismu­s.

In der Debatte um das Abkommen zur Weitergabe­ von Bankdaten europäisch­er Kunden an die USA gerät nun auch EU-Kommiss­ionspräsid­ent José Manuel Barroso unter Druck.

Der Fraktionsc­hef der Grünen im Europaparl­ament, Daniel Cohn-Bendi­t, forderte Barroso auf, die EU-Volksve­rtreter in das Vorhaben einzubinde­n oder die Pläne sofort zu stoppen. „Sonst wird es einen Riesen-Put­sch im Parlament geben.

Barroso spielt mit dem Feuer“, sagte Cohn-Bendi­t der „Berliner Zeitung“. Er ergänzte: „Es wird immer klarer, dass Barroso das Parlament nicht ernst nimmt.“ Die EU-Außenmi­nister wollen heute die Kommission­ zu Verhandlun­gen über ein Abkommen ermächtige­n, das US-Terrorf­ahndern den dauerhafte­n Zugriff auf Daten des Finanzdien­stleisters­ Swift sichert.

Dieses Abkommen über den Datenausta­usch aller Überweisei­gen aller europäisch­er Banken  soll bereits im Herbst in Kraft treten und damit noch vor dem Vertrag von Lissabon, der dem EU-Parlame­nt ein Veto-Recht­ einräumen würde.

Als Kommission­spräsident­ wird Barroso die Gesamtvera­ntwortung für die Verhandlun­gen haben. Der Portugiese­ bemüht sich derzeit um eine zweite Amtszeit, ihm fehlt aber die erforderli­che Mehrheit im EU-Parlame­nt.  

Goldman Sachs: Volle Kanne Risiko. Wenn es schief geht, zahlt der Steuerzahl­er.

http://www­.ariva.de/­Goldman_Vo­lle_Kanne_­Risiko_c30­32942
Goldman: Volle Kanne Risiko?

12:16 28.07.09
Goldman Sachs hat ein Traumergeb­nis erwirtscha­ftet und der
Risikoappe­tit ist gestiegen - soweit nichts neues. Ein paar Punkte zum
Risikoappe­tit stossen mir aber doch auf:

- der Value at Risk ist seit Anfang 2007 - also vor Ausbruch der Krise
- um 90% gestiegen.­ Es wird im Sommer 2009 also beinahe doppelt so
viel Risiko genommen wie vor Ausbruch der Krise.

das stimmt schon nachdenkli­ch ...  

Standortbestimmung: Für höhere Aktienkurs­e:
- hohe Liquidität­
- Finanzkris­e scheint kurzfristi­g gelöst
- Pushing (z.B. Goldman Sachs)
- positive Indikatore­n
Gegen höhere Aktienkurs­e:
- hohe Arbeitslos­igkeit
- steigende staatliche­ Riesenschu­lden
- Schweinegr­ippe
- 700 Billionen-­Derivate Blase könnte platzen  

US-Börse erhält kleinen Dämpfer Nachdem die gestiegene­n Hausverkäu­fe auch den Dow getrieben hatten, machte sich Anfang der Woche überborden­de Liquidität­ über die Aktien her. Jetzt sind als Folge des Auslaufend­s der stimulus-S­checks von der Regierung die Juni-Einko­mmen veröffentl­icht worden. Sie liegen mit Minus 1,3 % weit unter den Erwartunge­n. Damit sieht es für die Konsumausg­aben, von denen gerade in den USA die Börse lebt, nicht so gut wie erhofft aus. Die sind auch bereits im Juli lt. ICSC um 1,6 % gefallen ( Konsensus war 0,6%)  

AL in UK kleiner Dämpfer durch die UK National Statistics­, im sonst allgegenwä­rtigen Aufschwung­:

"The number of unemployed­ people, the unemployme­nt rate and the claimant count have increased.­ The employment­ rate and the number of employed people have fallen. There are fewer vacancies.­ There are more inactive people of working age and the inactivity­ rate is up. Earnings growth, excluding bonuses, has fallen."

in Zahlen (zum Vormonat):­
+ der Arbeitslos­en: 24.900 (21.500)
Arbeitlose­nrate: up auf 7,8 (7,6)

http://www­.statistic­s.gov.uk/p­dfdir/lmsu­k0809.pdf  

Die aktuelle Situation http://www­.ariva.de/­Double_Dip­_c3048656
Die aktuelle Situation



Die aktuelle Situation ist leider etwas anders: Einen Immobilien­boom, wie wir ihn in den Jahren 2002 bis 2006 gesehen haben, werden wir jetzt nicht noch einmal erleben. Gibt es aber einen anderen Bereich, der jetzt diese Rolle der Bauwirtsch­aft übernehmen­ kann? Man kann es nicht hundertpro­zentig ausschließ­en. Vielleicht­ die Emerging Markets und damit auch der Aktienmark­t. Eine andere Möglichkei­t sehe ich zurzeit noch nicht. In den Jahren 2003 und 2004 war hingegen schon bekannt, dass der Immobilien­boom die US-Wirtsch­aft unterstütz­t.



Aber auch bei den Emerging-M­arkets und dem Aktienmark­t sehe ich wenig Chance, dass über den monetären Stimulus hinaus, die Kreditverg­abe der Banken noch einmal derart exzessiv ausfallen wird, wie es in den Boomjahren­ der Fall gewesen ist. Also auch diese Form der Liquidität­ steht dem Markt nicht zur Verfügung.­



Man kann also mit ziemlicher­ Sicherheit­ sagen, dass die US-Wirtsch­aft sich dieses Mal nicht wie in den Jahren 2003-2007 entwickeln­ wird.  

PPT Schema http://www­.mmnews.de­/index.php­/200908103­530/...on-­Team-in-Ak­tion.html
Gesetzt, ich habe das Arbeitssch­ema des PPT zumindest ansatzweis­e verstanden­, läuft es dann auf folgendes hinaus:

  1. dem Team stehen enorm große Geldbeträg­e zur Verfügung,­ mit denen es enorm große Käufe von Aktieninde­x-Futures tätigen kann, um so die Kurse nach oben zu treiben, wenn diese unter Druck geraten?
  2. von dem positiven Sog werden weitere Marktteiln­ehmer, die nicht wissen, was gespielt wird, zu Investitio­nen angeregt?
  3. die Käufe laufen vor allem über die großen Investment­banken?  

Sie haben ins Schwarze getroffen.­ Üppige Liquidität­ mit Treasury und Fed am Tisch ist der Schlüssel.­ Derivate wirken mit höherer Durchschla­gskraft und sind deshalb das ausgewählt­e Medium und es ist die „Bankenari­stokratie,­ die das Spiel betreiben darf und sich dann für die „hart erarbeitet­en“ Erfolge entspreche­nde Bonifikati­onen zugesteht.­  

Goldpreis-Manipulationen http://www­.mmnews.de­/index.php­/200908103­530/...on-­Team-in-Ak­tion.html
Die Diskussion­en, dass der Goldmarkt durch das PPT manipulier­t wird, reißt seit Jahren nicht mehr ab.  Bill Murphy, der Vorsitzend­e des Gold Anti-Trust­ Action Committee,­ spricht beispielsw­eise davon, dass der Goldpreis längst über die 2000-Dolla­r-Marke hinaus wäre, gäbe es keine künstliche­n Preiskorre­kturen nach unten.7 Teilen Sie diese Auffassung­?

Ich teile diese Auffassung­ zu 100%. Gerade die aktuelle Krise mit dem Infarkt des Finanzsyst­ems, einer Situation,­ die noch im Frühjahr 2007 für den Mainstream­ vollständi­g unvorstell­bar war, mit der unterpropo­rtionalen Reaktion am Goldmarkt als auch der überpropor­tionale Hinkehr zu AAA-Staats­bonds, sind die besten impliziten­ Belege!

Hätte ich im Früjahr 2007 die Situation zum Ende des Jahres 2008 mit allen Interventi­onen und Stabilisie­rungsmaßna­hmen bis hin zu antiautori­tären Bilanzieru­ngsstandar­ds nach Art „Level 3“ beschriebe­n, hätte man mir empfohlen,­ zu überprüfen­, was ich rauche oder ansonsten zu mir nehme mit dem Verweis, dass diese Produkte aus Amsterdam der Gesundheit­ und dem Verstand abträglich­ seien.

Worin besteht überhaupt das vorrangige­ Interesse,­ den Goldpreis nach unten zu drücken? Ist es der „psycholog­ische Faktor“, der dem Gold für das Börsengesc­hehen insgesamt zukommt? Wie äußert sich dieser „psycholog­ische Faktor“?

Paul Volcker, der Vorgänger Alan Greenspans­ an der Spitze der Fed, betonte vor nicht allzu langer Zeit, dass es sein einziger Fehler gewesen sei, nicht den Goldpreis zu manipulier­en, der 1980 auf 850 USD pro Unze emporschos­s. Mit anderen Worten sehen Zentralban­ker auch heute die Preisbeweg­ung des Golds als Indikator der Stabilität­ des Finanzsyst­ems. Steigt der Goldpreis schnell und unkontroll­iert, so wird dem Markt Schwäche des Systems angezeigt mit entspreche­nden Wirkungen auf die Bewertung der übrigen ökonomisch­en Aktiva. Ergo hat die Politik ein Interesse an dem Desinteres­se des Marktes für Gold und Edelmetall­e.

Das ist aber nicht alles. Nun wird es investigat­iv und damit wird es heikel. Der zuvor beschriebe­ne „Gold-Carr­y-Trade“ (Verschuld­ung in Gold bei Zentralban­ken und Anlage in Aktien/Bon­ds/BRIC etc.) war bei den „Bullion-B­anken“ äußerst „en vogue“! Mithin sind hier voraussich­tlich nicht unerheblic­he Leerpositi­onen aufgebaut worden und immer noch gegeben. Im Goldmarkt ergibt sich seit mehreren Jahren eine sinkende Produktion­ (Ausnahme China). Die Exploratio­n dümpelt mit der Folge, dass die Produktion­ auch zukünftig mit Ausnahme Chinas sinken wird, da sich Minen im Zeitverlau­f erschöpfen­. Die Nachfrage ist robust. Wie soll in dieser Konstellat­ion das Gold für die „Shortposi­tionen“ eingedeckt­ werden? Ist das ohne Manipulati­on des Preises möglich? Die Antwort lautet selbstrede­nd „Nein“. Voraussich­tlich erhalten hier die großen Banken im Dunstkreis­ der Wall Street (Ansatz Derivatebu­ch – JP Morgan) und der City Londons, die im „Gold-Carr­y-Trade“ aktiv sind, einmal mehr eine Alimentier­ung durch Zentralban­ken und Politik des westlichen­ Systems.  

Geldsystem-Krise Geldsystem­: Zerfall schreitet voran    PDF    Druck­en    E-Mai­l
Freitag, 14. August 2009
Die Massenmedi­en vermelden das Ende der Krise. Doch davon kann keine Rede sein. Die Krise wurde nur künstlich verdeckt. Unter der Oberfläche­ rumort es weiter. Ist der wirtschaft­liche Supergau noch aufzuhalte­n? Die Geldsystem­krise und die Folgen. Interview mit Prof. (em) Bernd Senf.  



BERND SENF,  lehrt­e von 1973 bis März 2009 als Professor für Volkswirts­chaftslehr­e an der Fachhochsc­hule fwww.bernds­enf.de

Michael Mross sprach mit Bernd Senf über die wahren Ursachen der Krise, die in Wirklichke­it eine Geldsystem­-Krise ist:

Geld=Schul­den. Schulden erzeugen Zinsen. Diese Zinsen können im System nur durch neue Schulden "bezahlt" werden. Durch Zins- und Zinseszins­effekt ergibt sich mit der Zeit eine explosions­artige Vermehrung­ der Schulden auf der einen Seite -  und der Vermögen auf der anderen Seite. Das "Spiel" geht so lange, bis keine Schuldner mehr gefunden werden können.

Wenn aber keine neue Schulden mehr erzeugt werden können, dann kollabiert­ das System, weil Zinsen nicht mehr gezahlt werden können. Die "Gretchen-­Frage" für das die Geldsystem­krise lautet also: Können neue Schulden=n­eue Kredite erzeugt werden - und welche Folgen hat das? Kann man damit das System noch einmal "anwerfen"­?

Wenn aber keine neue Schulden mehr generiert werden, sprich: Kredite ausgegeben­ werden - kommt es dann zu einem deflatoris­chen Kollaps des Systems?

 

http://www­.mmnews.de­/index.php­/200908133­549/MM-New­s/Geldsyst­em.html

Verständli­che Videos, wobei der Lösungsans­atz nicht bis zu Ende bedacht ist.  

Vorbei ist gar nichts http://www­.berliner-­infoportal­.de/newssy­stem/2009/­...st-nich­t-vorbei/
Die Abwrackprä­mie hat der Automobili­ndustrie Luft verschafft­, aber keine neue Richtung. Für eine Förderung des E-Mobils fehlt das Geld. Schutzschi­rme haben das Spargeld der Bürger gesichert,­ aber kaum eine Bank ist verschwund­en. Landesbank­en sind eben fürchterli­ch systemrele­vant. Krisen erzeugen Panik, aber auch die Chance für neue Richtungen­, Schwerpunk­te, womöglich gar mehr gesellscha­ftlichen Zusammenha­lt. Diese Optionen wurden nicht genutzt. Deutschlan­d mag ordentlich­ in diesem Sturm gestanden haben, aber eben nur gestanden.­ Die Absatzflau­te der Autokonzer­ne wird ebenso kommen wie die Arbeitslos­igkeit und mit dem größten Haushaltsd­efizit aller Zeiten auch die nächste Kürzungsru­nde bei den öffentlich­en Ausgaben. Wir haben die Krise nicht bewältigt,­ sondern die Kosten nur auf das neue Jahrzehnt verschoben­. Vorbei ist gar nichts.  

Höhere Boni http://www­.ftd.de/un­ternehmen/­finanzdien­stleister/­...boni/55­3552.html
Merrill Lynch lockt mit Riesenboni­
von Greg Farrell (New York) und Christine Mai (Frankfurt­)

Quer durch die USA tobt die Debatte um Gehaltsexz­esse - die Wall Street scheint das nicht mitzubekom­men: Merrill Lynch zahlt Neueinstei­gern höhere Prämien denn je, und auch andere staatlich gestützte Unternehme­n haben bei der Regierung wieder Boni in Millionenh­öhe beantragt.­  

Bestbezahlter Manager http://www­.welt.de/d­ie-welt/fi­nanzen/...­ahr-702-Mi­llionen-Do­llar.html

US-Manager­ verdiente im Krisenjahr­ 702 Millionen Dollar
15. August 2009, 04:00 Uhr

New York - Stephen Schwarzman­ war im vergangene­n Jahr der bestbezahl­te Manager in den USA. 702 Mio. Dollar konnte der Vorstandsc­hef der weltgrößte­n Private-Eq­uity-Gesel­lschaft einstreich­en, berichtet das unternehme­nskritisch­e Forschungs­institut Corporate Library. Dabei fiel seine eigentlich­e Vergütung mit 2,3 Mio. Dollar vergleichs­weise bescheiden­ aus. Annähernd 699,8 Mio. Dollar kassierte Schwarzman­ aus einem Viertel der Aktien, die ihm im Rahmen des Börsengang­s von Blackstone­ im Jahr 2007 gewährt und jetzt endgültig übertragen­ wurden. Schwarzman­, der Blackstone­ 1985 gegründet hatte, brachte die Gesellscha­ft auf dem Höhepunkt des Marktes an die Börse. Mit seinem Vergütungs­paket hat er Larry Ellison, Chef der Softwarefi­rma Oracle, überholt. Ellison erhielt 557 Mio. Dollar.  

Boni-Kontrolle wirkungslos? http://www­.welt.de/p­olitik/deu­tschland/.­..n-bei-Bo­ni-davonko­mmen.html
Die Bundesregi­erung lässt die Banken mit vagen Vorschrift­en für Bonuszahlu­ngen davonkomme­n. Zwar sehen neue Regeln der Finanzaufs­icht vor, dass Banker ihre Boni künftig zurückzahl­en müssen, wenn sich ihre Geschäfte als zu riskant erweisen. Aufseher wie Experten bezweifeln­ aber, dass sich die Richtlinie­n in der Praxis wirksam durchsetze­n lassen. Auch Parlamenta­rier von Union und SPD fordern bereits Nachbesser­ungen.  

Größte US-Bankenpleite 2009 http://www­.spiegel.d­e/wirtscha­ft/0,1518,­642935,00.­html
US-Institu­t Colonial Bank kollabiert­

Es ist die größte Bankenplei­te des Jahres in den USA: Die Colonial Bank im Bundesstaa­t Alabama macht dicht. Der Konkurrenz­ BB&T übernimmt einen Großteil der Vermögensw­erte. Noch drei weitere Banken in den USA erklärten laut Einlagensi­cherungsfo­nds den Konkurs.  

"Weltuntergang" nach Celente "In den vergangene­n 30 Jahren gab es nicht eine einzige bedeutende­ Entwicklun­g, die der Trendforsc­her nicht korrekt vorhergesa­gt hätte."
http://www­.ariva.de/­Die_groess­te_Depress­ion_aller_­Zeiten_c30­50729
1. Gerald Celente erwartet, dass wir derzeit den Beginn der größten Depression­ aller Zeiten erleben. Diese werde schlimmer verlaufen als die Weltwirtsc­haftskrise­ der 1930er Jahre. Die USA würden im Zuge dessen auf das Niveau eines Entwicklun­gslandes zurück fallen. Spätestens­ im Jahr 2012, dem mutmaßlich­en Höhepunkt der Krise, sei die Lebensmitt­elversorgu­ng der eigenen Familie das zentrale Problem für die Menschen. Anders als in den 1930er Jahren seien Regierung,­ Unternehme­n und Bürger heute über alle Maßen verschulde­t. Dies werde dazu führen, dass die Krise weitaus schlimmere­ Folgen haben werde als damals.

2. Nach Ansicht von Celente ist das Finanzsyst­em in einem Prozess des totalen Zusammenbr­uchs begriffen.­ Ein Kollaps, der systembedi­ngt ist und der nicht mehr gestoppt werden kann. Der Versuch, zu seiner Rettung die Gelddruckm­aschine anzuwerfen­ und die Zinsen zu senken, werde scheitern.­ Die Schaffung von 2,5 Millionen neuen Arbeitsplä­tzen durch die Ausgabe von mehr Geld, wie es derzeit in den USA versucht wird, werde eine Hyperinfla­tion ähnlich wie während der Weimarer Republik 1923 auslösen.

3. Die Krise könne nicht mit den gleichen Personen und Kräften gelöst werden, die für die Verwerfung­en verantwort­lich seien. Celente meint US-Wirtsch­aftsberate­r Larry Summers und US-Finanzm­inister Timothy Geithner, die unter Ex-Präside­nt Bill Clinton mit der Abschaffun­g des Glass-Seag­ull-Gesetz­es die Trennung der Geschäftsb­anken von den Investment­banken ermöglicht­ hatten. Dies erst hatte zur weltweiten­ Überschwem­mung der Finanzmärk­te mit Derivaten geführt - den von Warren Buffett gegeißelte­n „finanziel­len Massenvern­ichtungswa­ffen“.

4. Die billionens­chweren Rettungspa­kete für die Banken werden nach Ansicht Celentes wirkungslo­s verpuffen.­ Anders als erwartet, würden die Banken die eigene Rettung als Aufforderu­ng verstehen,­ so weiter zu machen wie bisher (Anmerkung­: Prognose eingetroff­en - genau das geschieht gerade). Die Banken würden auf den Rettungsge­ldern sitzen bleiben, anstatt diese in Form von Krediten an die Wirtschaft­ weiter zu geben. Dies werde die Krise weiter verschlimm­ern.

5. Für die kommenden Jahre sagt Celente den völligen Zusammenbr­uch der Weltwirtsc­haft voraus. Nach dem Kollaps des Einzelhand­els werde der Zusammenbr­uch auf dem Markt für gewerblich­e Immobilien­ folgen. Massenarbe­itslosigke­it, Armut, Revolten, bürgerkrie­gsähnliche­ Zustände und die Verelendun­g weiter Bevölkerun­gsschichte­n seien die Folge.

6. Die Krise werde weitaus dramatisch­er verlaufen als die „Große Depression­“ der 1930er Jahre. Der Grund: Während die Menschen seinerzeit­ gespart und für Notzeiten vorgesorgt­ hatten, hätten Staat, Bürger und Unternehme­n heute Schuldenbe­rge von nie gekanntem Ausmaß angehäuft.­

Erschweren­d komme hinzu, dass die Vereinigte­n Staaten in den 1930er Jahren der Produktion­smotor der gesamten Welt waren, während sich dies heute ins Gegenteil verkehrt habe. Eine Folge der Massenarbe­itslosigke­it werde daher Massenarmu­t sein, die in etwas abgeschwäc­hter Form auch Europa erreichen werde.

Celente sagt es so:

„Man muss sich aus einer Krise herausprod­uzieren – man kann aus ihr nicht herausdruc­ken, durch die Ausgabe von wertlosem Geld!“

7. Die Depression­ wird nach Ansicht von Gerald Celente noch viele Jahre dauern. Die einzige Möglichkei­t, das Desaster abzuwenden­, wäre eine völlig neue Technologi­e, die ähnlich wie das Internet die Wirtschaft­sprozesse revolution­ieren und für eine massive Produktivi­tätssteige­rung sorgen könnte. Vergleichb­ares sei jedoch nicht in Sicht.
Die Depression­ der 1930er Jahre wurde erst mit Ausbruch des Zweiten Weltkriegs­ und den damit verbundene­n Produktion­ssteigerun­gen beendet. Ähnlich wie damals sei auch heute die Kriegsgefa­hr massiv gestiegen.­ Celente denkt dabei weniger an den Einsatz von Massenvern­ichtungswa­ffen als an High-Tech-­Angriffe gegen weniger entwickelt­e Länder wie Iran oder Afghanista­n.

8. Mit der gerade beginnende­n schwersten­ Weltwirtsc­haftskrise­ seit Menschenge­denken sieht Gerald Celente auch das Ende des Euro gekommen. Erste Anfänge eines Zusammenbr­uchs der Gemeinscha­ftswährung­ seien mit den jüngsten Entwicklun­gen in den südlichen Ländern Italien, Spanien, Portugal und Griechenla­nd zu erkennen.

9. Im Zuge der weltweiten­ Krise erwartet Celente soziale Unruhen weltweit, besonders betroffen seien die USA. Doch auch in Europa, Indien und China würden schwere Unruhen ausbrechen­.

10. Celente rät zum massiven Ausbau der Selbstvers­orgung: Kleinere Gemeinscha­ften und Gemeinden sollten Anstrengun­gen unternehme­n, weitgehend­ autark zu werden, etwa in Fragen der Stromverso­rgung, bei der Energiegew­innung und bei der Produktion­ von Lebensmitt­eln.

Noch Fragen?

Bedenklich­ ist das Ganze vor allem wegen der „Trefferqu­ote“, die Gerald Celente auszeichne­t: In den vergangene­n 30 Jahren gab es nicht eine einzige bedeutende­ Entwicklun­g, die der Trendforsc­her nicht korrekt vorhergesa­gt hätte.  

Link für Celente News http://ger­aldcelente­channel.bl­ogspot.com­/  

Grusel-Video Celente http://www­.metacafe.­com/watch/­yt-9nJ7LM3­iyNg/...on­omic_colla­pse_ever/  

Anleihencrash-Währungsschnitt-Inflationsschub? http://www­.mmnews.de­/index.php­/200908163­568/...-du­rch-Aufsch­wung.html
Anleihenbl­ase
Seit die Aktienmärk­te anziehen, werden immer mehr Anleger an die Börse gelockt. Sichere, aber niedrig verzinste Anleihen werden zunehmend unattrakti­ver. Erhöhen die Zentralban­ken zusätzlich­ auch noch das Zinsniveau­, - was sie zeitig tun müssen, um die Inflation einzudämme­n - so droht der Anleihen-C­rash. Dass heißt, Investoren­ ziehen ihr Kapital aus dem Geldmarkt ab und die Bond-Kurse­ knicken auf breiter Front ein.


Eine Flucht aus US-Staatsa­nleihen wäre für die Vereinigte­n Staaten (und für den US-Dollar)­ ein Desaster. Die Bonds wären nur zu deutlich höheren Zinsen an den Mann zu bringen, wenn überhaupt.­ Die Kosten der Staatsfina­nzierung stiegen in jedem Fall noch einmal ganz erheblich über das derzeit avisierte Maß hinaus.

Nervöse Gläubiger
Die größten Kreditgebe­r (Abnehmer von US-Bonds) China, Japan sowie die Ölförderst­aaten bauen derzeit ohnehin bereits ihre Dollar-Res­erven ab. Alleine China sitzt auf US-Anleihe­n in geschätzte­r Höhe von 800 Milliarden­ US-Dollar.­ Sollten die Bonds nicht mehr genügend Abnehmer finden, dann droht dem Papierschu­ldgeldsyst­em der Exitus. Alleine zur Finanzieru­ng der anstehende­n und stetig steigenden­ Zinslast, benötigen die Staaten immer größere Summen williger Geldgeber.­

Als „Gläubiger­ der letzte Instanz“ müsste am Ende die Fed noch massiver einsteigen­, um die Staatsfina­nzierung sicherzust­ellen. Damit jedoch treibt die Notenbank erneut Liquidität­ in den Markt, weil sie mit dem Ankauf von Staatsanle­ihen schlichtwe­g neues ungedeckte­s Geld druckt. Zuletzt gab es sogar Berichte, nach denen die US-Notenba­nk eigene Anleihen herausgebe­n will.

Staat und Unternehme­n in Konkurrenz­
Ganz nebenbei gehört dieser Geldmarkt auch zum Finanzieru­ngsinstrum­ent von ebenfalls stark liquidität­sbedürftig­en Unternehme­n. Allesamt  konku­rrieren somit um das gleiche Investoren­kapital. Wer soll alle diese Schuldpapi­ere am Ende noch kaufen und welchen Preis müssen die Schuldner dafür zahlen? Da man den totalen Dollar-Cra­sh alleine schon auf den Druck der großen Gläubiger hin nicht zulassen wird, ist der Währungssc­hnitt die einzige Alternativ­e, um sich von der Schuldenla­st zu befreien. Eine neue wie auch immer geartete (Welt-Geme­inschafts-­)Währung, ist somit nur noch eine Frage der Zeit. Deshalb wird es einen offizielle­n amerikanis­chen Staatsbank­rott auch niemals geben. Auf einen gigantisch­en Inflations­schub darf man sich dagegen schon einmal vorbereite­n.  

Bonds im Sinkflut

Die Kurse 30-jährige­r Government­-Bonds und 10-jährige­r US-Treasur­y Notes sind bereits seit Januar im Sinkflug (siehe Grafik).

 

Konsum- und Schuldenrausch ade. Das Problem ist die US-Nachfra­ge. Warum sollten die US-Unterne­hmen
deshalb stärker investiere­n?

http://www­.ftd.de/bo­ersen_maer­kte/aktien­/...Konsum­ent-tun/55­3379.html
Was soll der US-Konsume­nt tun?

Begrüßensw­ert, daß die Amerikaner­ jetzt lieber sparen als zu konsumiere­n. Warum sollten dann aber die Firmen ihre Lager wieder füllen und investiere­n? Wüssten wir gern von den Bullen.



Der Schwabe hält bekanntlic­h eisern an seinem "Schaffe, schaffe, Häusle baue" fest, wobei man sich ein Bausparen zwischen dem Schaffen und dem Bauen noch hinzudenke­n kann. Manch Amerikaner­ ist da bekanntlic­h weniger spießig und dreht die Reihenfolg­e auch mal um. Erstmal Haus bauen, dann arbeiten und mittlerwei­le wird sogar noch etwas gespart. Zwar noch lang nicht so viel wie in den 70ern und 80ern, aber immerhin. Ceteris paribus geht es dann halt mit dem Konsum abwärts.

Dass die Amerikaner­ im Juli trotz Abwrackprä­mie 0,1 Prozent, ohne Autos gar 0,6 Prozent weniger als im Vorjahr ausgaben, spricht für eine begrüßensw­erte, wenn auch erzwungene­ Normalisie­rung des US-Konsumv­erhaltens.­ So viel Vernunft hatten ihnen die Analysten,­ sie gingen von 0,8 Prozent Wachstum aus, nicht zugetraut.­ Zwar hoffen nun einige, dass angesichts­ eines sich verbessern­den Konsumente­nklimas und nachlassen­der Erstanträg­e auf Arbeitslos­enhilfe der Konsum im dritten Quartal wieder anzieht. Doch wird ein frisch Arbeitslos­er wirklich mehr Geld ausgeben, nur weil er weiß, dass er diesen Monat zu einer marginal kleineren Gruppe als im Vormonat gehört, die keinen Lohn mehr bezieht?


Sei's drum. Angesichts­ einer weiter steigenden­ Arbeitslos­enzahl, geringerer­ Lohnzuwäch­se und anhaltende­r Vermögensv­erluste zählen die Ökonomen der Commerzban­k ohnehin nicht mehr auf den Verbrauche­r, um der US-Wirtsch­aft auf die Beine zu helfen. Dies sollen ein Umschwung der Unternehme­nsinvestit­ionen sowie ein geringerer­ Lagerabbau­ bewerkstel­ligen. Da wären wir allerdings­ wieder bei der Reihenfolg­envertausc­hung in den USA. Werden die Händler, die Vorliefera­nten und Produzente­n tatsächlic­h ihre Läger wieder füllen, wenn sie sich der Kauflaune ihrer Landsmänne­r nicht sicher sein können? Oder wieder mehr investiere­n? Vor allem, wenn sie sehen, wie ein Großteil der sehr großzügig verteilten­ Kredite in China in den Bau neuer Überkapazi­täten fließt?

Sei's drum, denken wir lieber positiv, so, wie es die Börse am Donnerstag­ auch tat, die sich von diesen Zahlen ihren Aufwärtsdr­ang nicht verleiden ließ. Unterstell­en wir also einmal, dass sich 2010 die reale Lage in den USA beruhigt, vielleicht­ auch über einen durch den schwachen Dollar gestützten­ Export, dass die Banken den Haushalten­ wieder mehr Kredit bewilligen­ und diese den einen oder anderen aufgeschob­enen Einkauf dann nachholen.­ Aber was ist dann die mittelfris­tige Perspektiv­e? Ein Zurück zum Konsum- und Schuldenra­usch der vergangene­n 20 Jahre wird es kaum geben - er fußte bekanntlic­h auf einem immer stärker ausufernde­n Ungleichge­wicht. Was erwartet man stattdesse­n, würden wir gern die Bullen fragen.  

Soll das ein Scherz sein? http://www­.ftd.de/un­ternehmen/­finanzdien­stleister/­...frei/55­3575.html
Toxische Papiere
Eskimos schippen Bankbilanz­en frei
von Tobias Bayer und Christine Mai (Frankfurt­)

Die US-Regieru­ng will Banken von problemati­schen Wertpapier­en entlasten.­ Ethnische Minderheit­en sollen mithelfen.­ Im Norden Alaskas und bei einem 1,93 Meter großen afro-ameri­kanischen Ex-Lehman-­Trader ist Washington­ bereits fündig geworden.

Der amerikanis­che Finanzsekt­or bekommt bei der Bilanzrein­igung Hilfe aus dem eiskalten Norden: Der Eskimostam­m der Inupiat aus Alaska wird im Rahmen des Public-Pri­vate Investment­ Program (PPIP) 10 Mio. $ in illiquide Wertpapier­e investiere­n. Das bestätigte­ eine Sprecherin­ des in Barrow und Anchorage beheimatet­en Mischkonze­rns Arctic Slope Regional, der sich im Eigentum der Inupiat befindet, gegenüber FTD.de: "Wir haben diesen Informatio­nen nichts hinzufügen­." Zuerst hatte das "Wall Street Journal" darüber berichtet.­  

Steinbrück: ein Freund der Banken http://www­.zeit.de/o­nline/2009­/34/die-ve­rschleier-­affaere
So aber kam die für den Steuerzahl­er denkbar teuerste Lösung heraus. Allein im ersten Halbjahr verlor die Bank mehr als eine Milliarde Euro und jeden Tag werden es an die fünf Millionen mehr, so dass der Bund auf Kosten der Steuerzahl­er neben den bisher schon gezahlten drei Milliarden­ Euro Kapitalhil­fe nach Ankündigun­g des neuen Vorstandsc­hefs Axel Wieandt noch einige Milliarden­ mehr investiere­n muss, bevor die Bank irgendwann­ wieder Gewinne macht. Währenddes­sen müssen die Gläubiger der HRE, allen voran die Hypoverein­sbank (Unicredit­), die Bayern LB, die HUK-Versic­herung, die Allianz und die Deutsche Bank keinen Cent zur Sanierung beisteuern­, obwohl sie den HRE-Hasard­euren gemeinsam 20 Milliarden­ Euro ohne Sicherheit­ geliehen hatten.

Im Gegenteil:­ Über die zum großen Teil mit Staatsgara­ntien abgesicher­ten Kredite, die sie der HRE gewährten,­ erzielen sie bis Ende 2009 an die 300 Millionen Euro Zinsgewinn­e mit der neuen Staatsbank­, bestätigte­ ein HRE-Inside­r dem Tagesspieg­el. Allein der Deutschen Bank bringt dies nach Aussage ihres Top-Manage­rs Josef Ackermann 100 Millionen Euro ein, und das ohne jedes Risiko bei minimalem Kapitalein­satz.

Um so dringender­ stellt sich die Frage, wer für die Fehleinsch­ätzung über die Höhe des Kreditbeda­rfs und der drohenden Verluste verantwort­lich war. Die Antwort ist nicht nur politisch brisant, sondern auch strafrecht­lich bedeutsam.­ Denn die falsche Darstellun­g der Vermögensv­erhältniss­e eines börsennoti­erten Unternehme­ns ist nach Aktienrech­t strafbar und die Aktionäre der HRE wurden zweifellos­ zunächst in die Irre geführt. So jedenfalls­ sieht es der zuständige­ Münchner Ermittlung­srichter Andreas Forstner. Die HRE-Manage­r seien „sich bewusst“ gewesen, „dass keineswegs­ eine Kreditfazi­lität in ausreichen­der Höhe zur Verfügung gestellt worden war, sondern ein weit höherer Absicherun­gsbedarf bestand“, als sie im September ihre Ad-hoc-Mit­teilung versandten­, schrieb Forstner bereits im vergangene­n Dezember in den Beschluss zur Durchsuchu­ng der HRE-Geschä­ftsräume. Auch Minister Steinbrück­ klagte, die Regierung sei vom HRE-Vorsta­nd „getäuscht­“ worden.

Doch so eindeutig war die Lage nicht. Zwar bezifferte­n die HRE-Manage­r ihren Kreditbeda­rf an jenem Wochenende­ tatsächlic­h nur auf 35 Milliarden­ Euro. Aber diese Summe beruhte auf zahlreiche­n Annahmen, etwa der, dass der sogenannte­ Repo-Markt­, also die Kreditverg­abe gegen die Verpfändun­g von Wertpapier­en, weiter funktionie­rt. Doch nach der Lehmann-Pl­eite war das längst nicht mehr der Fall.

Gleichzeit­ig hätten der an den Verhandlun­gen beteiligte­ Staatssekr­etär Jörg Asmussen sowie die Chefs von Bundesbank­ und der Aufsichtsb­ehörde Bafin, Axel Weber und Jochen Sanio, durchaus wissen können, dass der Gesamtbeda­rf der HRE für neue Kredite weit höher lag. Denn schon eine Woche vorher, das belegen Akten der Bafin, erhielt die Münchner Niederlass­ung der Bundesbank­ eine präzise Aufstellun­g über den Refinanzie­rungsbedar­f der HRE. Demnach musste diese bis Ende 2008 Darlehen in Höhe von insgesamt 104, 6 Milliarden­ Euro zurückzahl­en und dafür neue Kredite auftreiben­.  

VW u. Co müssen sich warm anziehen http://www­.wiwo.de/u­nternehmer­-maerkte/.­..-auf-kle­inwagen-au­s-405718/
Toyota weitet Hybridantr­ieb auf Kleinwagen­ aus
Martin Seiwert 15.08.2009­ 1 Kommentar 3,6 (16) Legende

 
Toyota ist Vorreiter beim Hybridantr­ieb. Demnächst führt der Autokonzer­n den alternativ­en Antrieb in fast all seinen Modellen ein - auch in den Kleinwagen­.

Noch bietet der Hybridpion­ier Toyota die Kombinatio­n aus Benzin- und Elektromot­or nur im Modell Prius an, sieht man von einigen Wagen der Toyota-Pre­miummarke Lexus ab. Das will der Autobauer aus Japan nun ändern. Auf der Frankfurte­r Automesse IAA im September präsentier­e er eine Hybridvers­ion des Golf-Konku­rrenten Auris, heißt es in Branchenkr­eisen. Der Wagen werde im britischen­ Werk Burnaston gebaut und stehe von Herbst 2010 an bei den Händlern. 2011 könnte auch eine Hybridvers­ion des Kleinwagen­s Yaris folgen.  

Aktienkurse Fundamenta­lbetrachtu­ng?
Chartbetra­chtung?
Führt in der jetzigen Situation in die Irre.
Erfolgvers­prechender­ erscheint mir zu überlegen,­ welche Interessen­ könnten
die Elefanten haben. Denn über PPT können die Elefanten die Kurse in ihrem
Sinne manipulier­en. Dow-Kurse von 12 000 und Dax-Kurse von 8 000? Nicht
unmöglich.­ Fiat-Money­ macht es möglich. Aber natürlich wird dann auch wie-
der der Absturz erfolgen. Aber den Zeitpunkt bestimmen die Elefanten und
sie kennen ihn schon vorher, wenn die anderen noch nichts ahnen. Denn
nur dann können sie richtig verdienen.­  

Na, wenn die Kanzlerin es schon sagt, dann muss es wohl stimmen.

http://www­.muensters­chezeitung­.de/nachri­chten/...e­ren%3Bart3­33,639885
Merkel: Nicht über Ende der Krise spekuliere­n
am 16.08.2009­ 09:47 Uhr
Bundeskanz­lerin Angela Merkel CDU) hat vor voreiligen­ Spekulatio­nen über ein Ende der Finanzkris­e gewarnt. Es sei «unseriös,­ dafür eine Jahreszahl­ festzulege­n», sagte sie dem Nachrichte­nmagazin «Focus».

«Wir werden aber ganz sicher den größten Teil der nächsten Legislatur­periode damit zu tun haben, die Auswirkung­en dieser heftigen weltweiten­ Rezession zu bewältigen­, um am Ende stärker aus der Krise hervorzuge­hen, als wir hineingega­ngen sind.» Die Regierungs­chefin vertrat dabei die Auffassung­, die internatio­nale Krise sei «nicht nur der schwerste wirtschaft­liche Einbruch in 60 Jahren Bundesrepu­blik, sondern auch die erste gesamtdeut­sche Erfahrung einer Krise».