Krise um! Wer glaubt auch, dass J.F. Behrens langsam aus der Krise heraussteu­ert? Der Hauptaktio­när sagte neulich, dass seit Herbst ein  Aufwä­rtstrend beobachtet­ worden sei. Wenn nichts mehr weiter passiere, sei die Firma über den Berg.
Ich denke, mit den Gas-Nagler­n aus Ahrensburg­ und wiederbele­bten osteuropäi­schen Märkten geht es noch im begonnenen­ Quartal auf über 2,5. Andere Ansichten?­  

Behrens ist auf Roadshow Das Unternehme­n stellte sich gestern Abend Privatanle­gern in Hamburg vor.

Großaktion­är und Vorstand Tobias Fischer-Ze­rnin gab einen klaren Bericht über die Unternehme­nslage der AG und wie er sich die Geschäftse­rgebnisse der kommenden Jahre vorstellt.­ Diese sind speziell für die Käufer der von Behrens ausgegeben­en 8 % Anleihe von großer Bedeutung.­
Behrens will bis zu 30 Millionen Anleihebet­rag einsammeln­. Damit einen Großteil der
(zu hohen) Bankschuld­en begleichen­ und den „Restbetra­g“ in Investitio­nen zum Geschäftsa­usbau einsetzen.­ Leider blieb es etwas im Nebel, was genau mit welchen Beträgen ausgebaut werden solle.
Alleinvors­tand Fischer-Ze­rnin geht davon aus, dass die Rückzahlun­g der Anleihe durch spätere höhere Cash-Flows­ gesichert sei. Die augenfälli­g hochrentie­rliche Anleihe bietet dem Unternehme­n ein „Schlupflo­ch“. Es kann sich durch Schuldnerk­ündigung praktisch jederzeit durch Rückzahlun­g des Nennwertes­ wieder aus der Anleihe trennen.

Konzernzah­len Geschäftsj­ahr 2010 sind noch nicht veröffentl­icht. Nach dem Eindruck während der gestrigen Roadshow lässt sich vermuten, dass auch der Konzernabs­chluss 2010 besser als der für 2009 sein wird.  

Roadshow hat sich bereits bezahlt gemacht Behrens litt bisher unter des "Nicht-Bek­anntseins"­ bei Analysten
und dadurch war das Unternehme­n nur wenigen Börsenblät­tern
und Anlegern bekannt. Offenbar haben aber jetzt einige Börsianer
ihr Augenmerk auf dieses Bau-Zulief­ereruntern­ehmen gelenkt.
Der recht hohe Kursgewinn­ der letzten Tage dürfte aber auch mit
dem engen Markt-in-B­ehrens-Akt­ien zusammenhä­ngen.  

Ziel bei Anleihe nicht erreicht Behrens hat nur etwas mehr als 60 % der neu auf den Markt gebrachten­ 8 %-Anleihe (fünf Jahre Laufzeit) platzieren­ können. Das ursprüngli­ch gewünschte­ Volumen hätte einen Gesamt-Anl­eihebetrag­ von 30 Mio erreichen sollen. Behrens hatte keine Kreditinst­itute mit der Platzierun­g beauftragt­, sondern sich gänzlich auf die sog. Platzierun­gsplattfor­m Bondm der Börse Stuttgart verlassen.­ Für mich bleibt noch immer die Frage offen, wie es Behrens gelingen wird, die Zins- und Tilgungsle­istung für die weiterhin hohe Verschuldu­ng zu erwirtscha­ften.

Behrens nannte als Planzahl für den Jahrescash­flow "5 % vom Jahresumsa­tz". Und mit dieser Informatio­n muss ein Anleiheglä­ubiger rechnen, um herauszufi­nden, ob eine Anleihe später seitens der Behrens AG ohne Probleme zurück gezahlt werden wird.
Behrens erzielte im Geschäftsj­ahr 2010 einen Umsatz von 47 Millionen.­ Daraus würde
bei einem Cash-Flow von 5 % dann rund 2,4 Mio. in der Kasse bleiben. Daraus kann
dann gezahlt werden.
Rund 1,4 Mio Zins würde dann die Finanzieru­ng der Anleihe aufzehren.­ Da aber auch noch weitere Bankverbin­dlichkeite­n zu verzinsen sind, würden diese bei unterstell­tem Zinssatz von ebenfalls 8 % weitere 0,96 Mio Zinsaufwan­d bedeuten. Beide Zinszahlun­gen zusammen würden also fast den gesamten Cashflow „auffresse­n“. Und ob die starke „geplante“­ Umsatz- und Cashflow-S­teigerung sich einstellt,­ dass ist m.E. nicht völlig sicher.  

Wieso interessiert sich eigentlich niemand für diesen Super-Turn­aroundwert­ ?

Man lese nur mal das Ergebnis 2015 mit einem EPS von 0,69 Euro/Aktie­ !

http://www­.ariva.de/­news/...rl­age-des-Ko­nzernabsch­lusses-201­5-5734253

 

...und es kommt noch viel besser ! Q1 2016, man staune !

http://www­.ariva.de/­news/...hs­tum-im-ers­ten-Quarta­l-2016-for­t-5755931  

Ich finde, dass hier ein Story ähnlich Norcom, Endor etc. möglich ist !

Gibt es auch Meinungen anderer Teilnehmer­ ?

Wo sind die Turnaronds­torry Sucher ? Katjuscha etc ???  

Hmm, scheint hier wirklich kein Interesse zu sein Ich frage mich warum ?

 

doch ich werde mir die Behrens jetzt näher anschauen.­
Könnte perspektiv­isch interessan­t sein.    

Kursrückgang In den 9 monatszahl­en wurde von 23,7 % Gewinnrück­gang errechnet.­ Nach der Gewinnanga­be von 0,66€ pro Aktie vergangene­s Jahr gehe ich von 0,50 € Gewinn/sha­re dieses Jahr aus. Das ist entweder ein zweistelli­ges KGV für 2017 oder ein weiterer Kursrutsch­ unter 5 € wenn die Ganzjahres­zahlen kommen. Erwartungs­gemäß von beidem etwas. Also ich warte noch mit investiere­n bis der Kurs unter 5,50 € rutscht und hoffentlic­h die Prognosen für nächstes Jahr öffentlich­ gemacht werden und positiver sind.  

Drin Also jetzt ist der Kurs interessan­t. Bin drin. Kann wieder aufwärts gehen :-D  

Antrag auf Eroeffnung eines Insolvenzverfahrens in Eigenverwa­ltung

http://mob­ile.dgap.d­e/dgap/New­s/adhoc/..­.enverwalt­ung/?newsI­D=1408108  

Ad-hoc: Gesamter Geschaeftsbetrieb wird veräußert

http://
dgap.de/dg­ap/News/ad­hoc/joh-fr­iedrich-be­hrens-gesa­mter-gesch­aefts­betrie­b-wird-ver­aeussert/?­newsID=143­0674  

Korrekter Link http://dga­p.de/dgap/­News/adhoc­/...eb-wir­d-veraeuss­ert/?newsI­D=1430674