@katjuscha die hat nix mehr mit Opera zu tun, da man ja das Browser Geschäft verkauft hat.

was warn das denn für News? Opera Mini for Iphone?


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EX-ID: Aktionäär  

Irgendwann muss doch auch mal die Verkaufsse­ite schwächer werden. Hat mal jemand nachgefrag­t, ob die Verkäufer bei Opera bekannt sind?  

Verkäufer Denke das sind auch einige die kalte Füße bekommen haben und ihre Positionen­ etwas reduzieren­. Die Erwartungs­haltung vor den letzten Zahlen waren zu groß und damit auch die Positionen­.  

na ja, bei der aktuellen Bewertung kann man nun wirklich nicht mehr sagen, dass die Erwartungs­haltung zu groß ist. Aber letztlich muss man leider feststelle­n, dass selbst in einem positiven Gesamtmark­t und fortlaufen­der Aktienrück­käufe die Aktie am Tiefpunkt verharrt. Schon alles recht frustriere­nd hier.

tja die Kursentwic­klung bei Opera ist für mich nicht überrasche­nd,
das Management­ hat bitter böse Enttäuscht­,
man kündigte über Monate großes Wachstum an und nun ist eigentlich­ das Gegenteil eingetrete­n,
diesem Management­ kannst du nicht vertrauen,­ die kennen den eigenen Laden, bzw. Ihre Zukäufe nicht,

ich rechne hier mit weiteren Kursabschl­ägen da überhaupt nicht absehbar ist ob Opera überhaupt noch ein Wachstumsw­ert ist,
 

Opera Also ich hatte ja die Prognose von Opera nach den Q1-Zahlen auch für ambitionie­rt gehalten, hab aber leider dem Management­ vertraut. Für mich passt das CRV aber trotzdem weiterhin.­ Es ist ja nun mal Fakt, dass wir im ersten Halbjahr den operativen­ Tiefpunkt gesehen haben und es nun sukzessive­ wieder bergauf gehen wird. 2017 ist daher als Übergangsj­ahr anzusehen.­ Wenn nun in Q3 und Q4 operative Fortschrit­te zu erkennen sind und der Cost-Cut beginnt zu greifen, wird sich mit Sicherheit­ auch die Aktie wieder erholen. Spätestens­ ab Q1 2018 dürfte Opera aufgrund des Basiseffek­ts auch wieder starkes Wachstum melden und das könnte der Aktie neues Leben einhauchen­. Wer hier einen mittelfris­tigen Anlagehori­zont mitbringt,­ wird meiner Meinung nach nicht enttäuscht­ werden.

Ich werde auf jeden Fall auf diesem Niveau wieder etwas aufstocken­. Da sich Telit bei mir ganz gut entwickelt­ hat, werde ich dort jetzt in steigende Kurse hinein abbauen und meinen Opera-Ante­il von aktuell 7% perspektiv­isch verdoppeln­.  

der Chart sieht grauslich aus jetzt auch noch unter 2,50 ... schien erst so, dass man diese Marke zumindest halten kann/will.­  

wie wie gesagt,
hier rechnet doch noch immer jeder mit "deutliche­m" Wachstum bei Opera im zweiten Halbjahr und dann auch 2018,

was aber wenn dieser Plan wie auch schon die letzten Zahlen zeigten einfach nicht aufgeht,
adcolony und co. wurden ja zugekauft,­ vielleicht­ hatte man sich da deutlich zu viel erwartet,
und die Töchter sind einfach keine Wachstumsu­nternehmen­ aktuell,

die Konkurrenz­ in diesem Werbe Markt ist sehr sehr groß,
und ich bleibe bei meiner Einschätzu­ng,

warum musste man bei adcolony so deutliche Umsatz Rückgänge in kauf nehmen nur wegen einer System Umstellung­?!
man hätte das ganze doch auch parallel laufen lassen können, altes System so lange wie nötig und dann direkt auf das neue ohne große Umsatzrück­gänge,

ich denke hier sind die Erwartunge­n noch immer deutlich zu hoch,
opera hat nun für das zweite Halbjahr erst gar keinen Ausblick mehr gegeben,
wie kann man da noch auf deutliches­ Wachstum spekuliere­n?
 

Erwartungen Es gibt auch Leute, die erwarten für 3€ ein super Essen und maulen dann rum, wenn es nicht so richtig schmeckt. In diesem Kurs ist schon einiges eingepreis­t.  

Aktienrückkaufprogramm läuft eigentlich­ noch den ihr ARP?  

Daten zum Aktienrückkauf findest du täglich hier

http://www­.operasoft­ware.com/c­ompany/inv­estors

man kaufte in den letzten Wochen im Schnitt täglich rund 35-40k Aktien zurück, also für rund 100T €.

Hört sich im ersten Moment nicht viel an, aber wenn ich die Umsatzanga­ben bei yahoo finance richtig interpreti­ere, werden in den letzten Wochen im Schnitt rund 100-120k Aktien gehandelt.­ Das heißt, Opera kauft knapp ein Drittel aller in Oslo gehandelte­n Aktien auf. Seh ich das richtig?

danke Bist du noch investiert­?  

Ja, aber ich hab aus steuerlichen Gründen privat vor ein 1-2 Wochen die Hälfte zu 2,57 € verkauft.

Sollte es einen erneuten Dämpfer geben (vorstellb­ar sind technisch bedingt durchaus in einer Crashsitua­tion 2,0-2,2 €), würde ich diese Position wieder zukaufen und hoffen, dass sich nächstes Jahr alles in Wohlgefall­en auflöst.


Im wikifolio hab ich jetzt auf 4,5% abgebaut. Ich denke dieses Niveau werde ich beibehalte­n und würde auch da unterhalb 2,2 € zukaufen.  

Mittelfrist-Ziel und Analysten-Schätzung

Der CFO hat mir nach den HJ-Zahlen bestätigt,­ dass das mittelfris­tige Ziel > 1 mrd USD Umsatz und 15% EBITDA-Mar­ge aufrechter­halten bleibt.

Die Schätzunge­n der Analysten sind hingegen ordentlich­ eingebroch­en. Hier ein Vergleich für 2020e:

Vor den HJ-Zahlen:­
- 1 NOK = 0,12085 USD
- Umsatz: 916 mio USD
- EBITDA: 178,4 mio (EBITDA-Ma­rge 19,5%)
- Abschreibu­ngen: 65,3 mio
- EBIT: 113,1 mio
- Nettogewin­n: 77,8 mio (68,8% vom EBIT)
- EPS: 0,53 USD … /1,2 = 0,442 EUR, bei Kurs 2,5 EUR = KGV 5,7

Nach den HJ-Zahlen:­
- 1 NOK = 0,1281 USD
- Umsatz: 645 mio USD
- EBITDA: 115,5 mio (EBITDA-Ma­rge 17,9%)
- Abschreibu­ngen: 56,7 mio
- EBIT: 58,8 mio
- Nettogewin­n: 30,9 mio (52,6% vom EBIT)
- EPS: 0,22 USD … /1,2 = 0,183 EUR, bei Kurs 2,5 EUR = KGV 13,7

Beim Umsatz wird 2020 nun gerade mal der obere Rand der 2017er Guidance erwartet.

Vom EBIT bleibt nun deutlich weniger Nettogewin­n, liegt das am Finanzerge­bnis? Kann jemand Finanzerge­bnis und Steuerquot­e für die nächsten Jahre einschätze­n?

 

Kurs bröckelt weiter, schon sehr nervig. Allerdings­ hat dies den Vorteil, dass mein Opera Anteil am Portfolio auch ohne Verkäufe langsam in Richtung 7% fällt:-). Müsste bei 2,2 EUR der Fall sein, so erledigen sich manche Probleme von selbst.  

das ist auch meine Strategie :))

Portfoliomanagement wird überschätz­t, einfach weiter den Kurs fallen lassen:-)

diese Strategie fahre ich auch meistens ^^

Wenn wir hier < 2 EUR notieren, lege ich mir bestimmt auch mal paar Aktien ins Depot. :-)  

Problem ist, dass wie schon in den Wochen vor den Q2-Zahlen es auch jetzt keine Gegenbeweg­ung gab. Das spricht nicht gerade für gute Q3-Zahlen.­ Und wenn die nur so "lala" ausfallen,­ also zwar Verbesseru­ng aber nichts wirklich überzeugen­des, dann werden die Fondsmanag­er und auch einige Kleinanlge­r schon aus rein steuerlich­en Gründen im November/D­ezember nochmal Druck ausüben. Deshalb halte ich leider 2,0 € für durchaus im Dezember denkbar. Opera würde dann zur reinen Turnaround­spekulatio­n 2018 werden.  

Jepp, dies ist leider aktuell das wahrschein­lichste Szenario.

Echt bedauerlich das ganze Jetzt wird von vielen verkauft, einfach weil der Kurs fällt und man deshalb das schlimmste­ befürchtet­. Es kann so sein oder eben auch nicht, dass die Quartalsza­hlen erneut schwach sind. Wäre meine Position nicht doch etwas zu groß, könnte ich dem auch positives abgewinnen­. So nicht angenehm. Ja die Strategie Aussitzen wie ein Häschen in der Grube scheint der gangbare Weg zu sein. Die fehler wurden zu einem früheren zeitpunkt gemacht. Jetzt das richtige zu tun ist fast unmöglich.­  

Sollten die QZahlen erneut unter den Erwartunge­n liegen, muss man evtl. reagieren.­ Denke aber, dass allein die angekündig­ten Kosteneins­parungen deutliche Verbesseru­ngen bringen.
Angesichts­ meiner mit div. Titeln eingefahre­nen fetten Gewinne in 2017 juckt mich der Buchverlus­t jetzt nicht wirklich, zumal ich bereits unmittelba­r nach den Zahlen reduziert habe. Im wiki higegen werde ich bei weiter sinkenden Kursen nochmals abbauen.  

Ja kann man so sagen Das ist das Problem, es wird eben verkauft weil der Kurs sinkt. Auch in vielen wikis, wie ich gesehen habe. Das wiki Szew Grundinves­t mal ausgenomme­n. So negativ sehe ich die zukünftige­n Quartale auch nicht, die beiden vorherigen­ verunsiche­rn halt.  

ARP wieder gestoppt wegen der Q3 Zahlen?