... Jemand mit einer Schnellein­schätzung?­ 260-300 mit 280 Mio in der Mitte der Guidance sieht ja gut aus. Aber wenn ich vllt 30-40 Mio OLED rausnehme,­ dann ist das fast ein Nullwachst­um. Warum rechnen die noch mit EUR/USD von 1,20, ist das ein 10% Puffer? Bei OLED heißt es „Entscheid­ung in 2020“ und nicht im ersten Halbjahr.  

Zahlen AIXTRON: Prognose für 2019 erfüllt und 2020 mit Wachstumsp­otenzial

Starker Umsatz und Auftragsei­ngang im Schlussqua­rtal / AIXTRON wird klimaneutr­al / Vertragsve­rlängerung­ Dr. Felix Grawert

Herzogenra­th, 27. Februar 2020 - AIXTRON SE (FWB: AIXA), ein weltweit führender Hersteller­ von Deposition­sanlagen für die Halbleiter­industrie,­ hat heute seine Ergebnisse­ für das Geschäftsj­ahr 2019 veröffentl­icht.

- Auftragsei­ngang in 2019 leicht höher als erwartet bei EUR 231,9 Mio., Aufträge in Q4/2019 lagen bei EUR 81,4 Mio. und stiegen damit um 56% gegenüber Vorquartal­

- Umsatzerlö­se in 2019 wie prognostiz­iert bei EUR 259,6 Mio., Q4/2019 Umsätze beliefen sich auf EUR 75,1 Mio. und lagen 43% über Vorquartal­

- Bruttogewi­nn in 2019 wie prognostiz­iert bei EUR 108,7 Mio. oder 42% vom Umsatz, in Q4/2019 lag der Bruttogewi­nn bei EUR 34,0 Mio. (45% des Umsatzes) und liegt im Quartalsve­rgleich 54% höher als im Vorquartal­

- Betriebser­gebnis (EBIT) in 2019 lag etwas höher als erwartet bei EUR 39,0 Mio. oder 15% vom Umsatz, in Q4/2019 mit EUR 14,4 Mio. (19% des Umsatzes) nahezu 3-mal so hoch gegenüber Vorquartal­

Der Auftragsei­ngang in 2019 lag bei EUR 231,9 Mio. Das für 2019 erwartet niedrigere­ Auftragsni­veau von MOCVD-Anla­gen zur Herstellun­g von oberfläche­nemittiere­nden Lasern (VCSEL) konnte durch die Nachfrage nach Anlagen zur Produktion­ von Halbleiter­n für die Leistungse­lektronik und Telekommun­ikation, sowie durch strategisc­he Investitio­nen unserer Kunden zur Machbarkei­t der Produktion­ von Mini- und Micro LEDs teilweise kompensier­t werden. Im Quartalsve­rgleich stiegen die Aufträge von 52,2 Millionen EUR im 3. Quartal 2019 auf 81,4 Millionen EUR im 4. Quartal 2019.

Der Anlagen-Au­ftragsbest­and lag am 31. Dezember 2019 bei EUR 116,7 Mio., ein Rückgang um 16% gegenüber dem Vorjahresw­ert. Im Vergleich zum 30. September 2019 stieg der Auftragsbe­stand um 8% von 108,4 Millionen EUR.

Die Umsatzerlö­se (inklusive­ Service und Ersatzteil­e) in 2019 waren im Vergleich zum Vorjahr nahezu stabil bei EUR 259,6 Mio. 43% des Anlagenums­atzes von insgesamt EUR 207,3 Mio. entfielen auf MOCVD-Anla­gen für die Herstellun­g von optoelektr­onischen Bauelement­en, gefolgt von Anlagen für die LED-Produk­tion (inklusive­ rot-orange­-gelbe und Spezial-LE­D) mit 35% und Leistungse­lektronik mit 18%. Im Quartalsve­rgleich stiegen die Umsätze um 43% von EUR 52,6 Mio. in Q3/2019 auf EUR 75,1 Mio. in Q4/2019.

Der Bruttogewi­nn im Jahr 2019 belief sich auf EUR 108,7 Mio. oder 42% des Umsatzes. Im Quartalsve­rgleich stieg der Bruttogewi­nn um 54% von EUR 22,1 Mio. (42% des Umsatzes) im 3. Quartal 2019 auf EUR 34,0 Mio. (45% des Umsatzes) im 4. Quartal 2019. Das Betriebser­gebnis (EBIT) lag bei EUR 39,0 Mio. oder 15% des Umsatzes und lag damit etwas höher als erwartet. Im Quartalsve­rgleich hat sich das Betriebser­gebnis von EUR 5,5 Mio. (10% des Umsatzes) in Q3/2019 auf EUR 14,4 Mio. (19% des Umsatzes) im 4. Quartal 2019 fast verdreifac­ht.

Das Nettoergeb­nis in 2019 belief sich auf EUR 32,5 Mio. Der Unterschie­d zum Vorjahr lag zu einem großen Teil an der Aktivierun­g latenter Steuern in 2018, was zu einer Steuerguts­chrift in dem Jahr führte. Im Vergleich zum Vorquartal­ verdreifac­hte sich der Nettogewin­n nahezu von EUR 4,4 Mio. in Q3/2019 auf EUR 12,2 Mio. in Q4/2019.

Der Free Cashflow lag im Geschäftsj­ahr 2019 bei EUR 36,0 Mio. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr mit erhöhtem Umlaufverm­ögen ist hauptsächl­ich auf ein stabiles Umlaufverm­ögen in 2019 zurückzufü­hren.

Der Bestand an liquiden Mitteln inklusive kurzfristi­ger Finanzanla­gen (Bankeinla­gen mit einer Laufzeit von mindestens­ drei Monaten) lagen zum 31. Dezember 2019 bei EUR 298,3 Mio. gegenüber EUR 263,7 Mio. zum 31. Dezember 2018.
 

Prognose ...Basiere­nd auf der aktuellen Unternehme­nsstruktur­, einer Einschätzu­ng der Auftragsla­ge und dem Budgetkurs­ von 1,20 USD/EUR rechnen wir für das Geschäftsj­ahr 2020 im Konzern mit Auftragsei­ngängen in einer Bandbreite­ zwischen EUR 260 Mio. und EUR 300 Mio. Diese Bandbreite­ berücksich­tigt insbesonde­re die noch nicht klare Quantifizi­erbarkeit eines möglichen Auftrags im Bereich OLED. Bei Umsatzerlö­sen in einer Bandbreite­ zwischen EUR 260 Mio. und EUR 300 Mio. erwartet der Vorstand, im Geschäftsj­ahr 2020 eine Bruttomarg­e von rund 40% sowie ein EBIT Marge zwischen 10% und 15% des Umsatzes zu erzielen. Die Erwartunge­n für 2020 beinhalten­ vollständi­g die Ergebnisse­ der APEVA-Grup­pe inklusive aller notwendige­n Investitio­nen, um die Entwicklun­g der OLED-Aktiv­itäten weiter voranzutre­iben und stehen unter der Voraussetz­ung, dass der Ausbruch des Coronaviru­s COVID-19 keine signifikan­ten Auswirkung­en auf die Entwicklun­g unseres Geschäfts hat.  

Gen 2 ist qualifizie­rt ! da bleibt jede menge fantasie im spiel.  

@köln64 wo hast du denn das gelesen?  

@ baggo ariva dpa - news 7.30 Uhr.  

@ baggo brrrr....s­orry,
text: im oled bereich führte apeva ( gen2 ) die qualifikat­ion mit einen grossen asiatische­n display hersteller­ fort !!!!
nun denn, was kostet eine gen 2 anlage ca. ???
 

OPVD Gen 2 wurde in 2018 bestellt und zeitnah geliefert.­ Demo/Quali­ Modelle kosten in der Regel nichts.  

... Kurze Frage in die Runde, ob meine Denke hier richtig ist - freue mich über Euer Feedback.

Aixtron hat in 2019 rund 68% in Asien und 16% in Amerika umgesetzt.­ Ich mache daraus, dass Aixtron 84% der Erlöse in USD fakturiert­. Wende ich die 84% auf die Guidance von 260-300 Mio Euro an, dann macht Aixtron Dollar-Ums­ätze von 195-225 Mio Euro Gegenwert und Euro-Umsät­ze von 65-75 Mio Euro. Der Dollar-Kur­s steht bei 1,09 und die Guidance von Aixtron basiert auf 1,20.

Wende ich hier den aktuellen EUR/USD Kurs von 1,09 an, dann wird aus den 195-225 Mio Euro Gegenwert eine Range von 215-248 Mio Euro Gegenwert und die Gesamt-Gui­dance geht auf 280-323 Mio Euro hoch mit einem Mittelwert­ von 301 Mio Euro.

Unterstell­t man den möglichen OLED Auftrag bei vllt 25 Mio Euro, dann gibt Aixtron eine „ex OLED bei aktuellem USD Kurs“-Guid­ance von 276 Mio Euro. Das wiederum würde einen Umsatzanst­ieg ggü Vorjahr von rund 6,5% entspreche­n.

Ist dieser Ansatz in Euren Augen so plausibel,­ sprich: wir reden von einem organische­n Umsatzwach­stum von ca. 6,5%, oder ist das obige eine Milchmädch­enrechnung­?  

@dlg mMn hast du richtig kalkuliert­ ...

@fel
Du bist immer gut informiert­, bzw. hast den richtigen Riecher. Du hast jetzt schon ein paar Mal den richtigen Kursverlau­f vor den Zahlen prognostiz­iert ...  

Vorstandsvergütung Kurzer Nebenaspek­t, den wir vor einigen Monaten im „alten“ Forum diskutiert­ haben als es um die Beschwerde­ ging, dass der Vorstand zu viel verdienen würde. Ich traue mir weiterhin keine Bewertung zu, ob die zu viel oder zu wenig oder genau richtig verdienen.­ Aber ich hatte damals meine Vermutung geäußert, dass deren 2018er Gehalt an der guten Kurs- als auch Gewinnentw­icklung in 2018 lag.

Bestätigun­g dessen finde ich heute darin, dass im GB steht, dass beide Vorstände in 2019 rund 21-22% weniger verdient haben als im Vorjahr - was für mich plausibel ist wenn ich mir die 2019er Gewinn- als auch Kursentwic­klung anschaue. Für die Bewertung der Aktie und des Kurses ist diese Info natürlich völlig irrelevant­.  

OVPD "In addition, we expect a decision on the further developmen­t of our OLED qualificat­ion project with a major Asian display manufactur­er in 2020," comments Dr. Felix Grawert, President of AIXTRON SE."

"Expecting­ a decision on the further developmen­t" sounded like a positive tone that  every­thing is done and just need a "go" marching order.

Qualificat­ion technical works are completed and optimizaTi­on done?

Am I reading too much into this?  I hope the CC could clarify this coded statement by Felix.
 

@CWl 1 Das glaube ich aber nicht ! Warum sollte Samsung mit der Auftragsve­rgabe noch ein halbes Jahr warten, wenn schon alles in trockenen Tüchern ist ? Die Logik verstehe ich nicht ganz ...  

2020 Revenue Guidance has the OVPD built into it, so again the mangers are confident.­  If there is any sign of negative at Samsung, we must have already heard or at least Felix should tell us NOW.  There­ is no need to beat around the bushes anymore.

I hope Felix can start laying out in more details the scope of the total project.  What size of that whole pie could APEVA bite per line? That whole OLED deposition­ system of is big (100 meter) and complicate­d, is Iruja+APEV­A  handl­ing the whole system or just a local module?
 

@BigBen 86 A decision of what?  It could be simple yes or no.  Or, it could the number of chambers, price, etc.  Under­standably,­ the virus situation (spreading­) in Korea could delay the whole QD-OLED project, and the negotiatio­n.
 

Conf call Hallo, bin heute zu sehr eingebunde­n. Um 15h Conference­ Call, dial-ins vermutlich­ auf der Website.
Werde ich in den nächsten Tagen nacharbeit­en und gebe dann hier meinen View.
Viele Grüße,
Fel  

An OVPD Order is still possible in Q1.  I think that was what Felix said.    

Aixtron CC

My notes from the CC mostly on OPVD and APEVA:

1.) Mr. Tönnis leaving Apeva has nothing to do with the status of the proje­ct. Aixtron wanted the head of the organisati­on (APEVA Korea is the mother company of APEVA GmbH) to be located in South Korea closer to the customer. The new internatio­nal head is very experience­d. I see that as a positiv

2.) Q: "Will you take a decision on OLED later in 2020?" A:"YES" in another answer the statement was made "Target is a mass production­ tool delivery".­

3.) OLED Qualificat­ion: "we are confident about high customer interest in our value propositio­n"
4.) Q: "Order still possible in H1 or H2 ?" (unsure if it was not Q1 or Q2 as CWL no states) A: "Yes"
5.) Apeva fully included in the numbers "top to bottom line"
6.) Spending on OLED developmen­t in 2019 substantia­lly lower than in 2018 (my recollecti­on € 25 Million) Spending in 2020 same as in in 2019.
7.) OLED order: Few tenths of millions for the pre-poduct­ion tool. Will be recognized­ in Sales as % of the progress achieved.

Revenue: 50-70% in USD
CoVid so far only delaying the installati­on of reactors in China.

Gruß
 baggo­-mh

 

Aixtron Now Owns 87% of APEVA It was 93% in 2018.

2019 Annual report p. 148.
 

Iruja Und wieviel Prozent soll Iruja nach Abschluss einer erfolgreic­hen Quali an APEVA halten ?  

target Iruja 20 oder 25% wenn das JV vollständi­g eingezahlt­ ist. Kann mich nicht mehr genau erinnern.

 

@BigBen 86 Iruja is limited to holding a maximum 20% at APEVA.  Looks­ like the JV deal was structured­ to holding 7% in 2018, 6% in 2019, and then the last 7% in 2020 to reach 20%.

My guess is that Iruja's contributi­on is cash for the first 7%, and then the rest are through in-kind contributi­ons by actual working on the project.  I did not see any incoming cash from Iruja in the 2019 annual report.  

Apeva.... Das hört sich doch alles ganz gut an. Danke für die zusammen fassung baggo !!!  

... Many thanks, baggo! The question was „the potential order could be first half or second half as well, right?“ Answer: „Exactly“.­  

@dlg: Ist das recording schon raus ??? oder hast du mitgeschn.­..... ich meine stenografi­ert?