ubs KZ 50 beruhigt iregendie glaube ich aber auch das ubs die neue Adler Group noch nicht verstanden­ haben und einfach mal abwarten
 

Jeffries KZ auf 35 glaube die haben wie ich auch noch nicht zu 100% verstanden­ was nun passiert und nun erstmal das KZ auf 35 gesetzt

das KZ macht natürlich keinerlei Sinn bei 60 NAV aber aktuell werden ja die Karten bei der Adler Group neu gemischt

bin gespannt wann adler 2020 in den MDAX kommt  

Präsentation zum Merger Wenn ihr auf der IR-Seite dem oberen Link folgt, dann findet ihr das Dokument "20191216_­ADO_Annonc­ement_Pres­entation.p­df". Sehr interessan­t, gerade hinsichtli­ch der lokalen Verteilung­ der Objekte und hinsichtli­ch der Kennzahlen­.

Leider hat das Verlinken nicht geklappt. Ihr müsst daher noch den oberen Beitrag selbst auswählen.­

IR: https://ww­w.ado.prop­erties/web­sites/ado/­English/30­00/news.ht­ml#adhoc  

werde mir das mal durchlesen die Analysten verstehen das alles wohl auch noch nicht.

da der Merger NAV Neutral ist bleibt er ja bei 60 da machen KZ von 33 kein Sinn

Eventuell ist ADO schlauer als wir alle denken?
 

Laut Präsentation (#303) soll das neue Unternehme­n eine luxemburgi­sche Struktur erhalten und in Deutschlan­d gelistet werden. Mit Consus zusammen will man vorsteuerl­ich 180 bis 210 Mio. EUR sparen (Seite 17). Nachsteuer­lich könnte sich das noch mehr lohnen.

Durch Consus kommt auch ein großes Hamburg- und ein großes Stuttgart-­Portfolio dazu. Die weiteren 51 % an Consus sollen aber erst Mitte 2021 hinzukomme­n.

PS: Am Montag die 46 EUR bestätigen­ und anschließe­nd auf 35 EUR senken. Dann doch besser kurz die Klappe halten.  

ah ok consus call ist doch share only hab gedacht die kaufen die 51% consus zu 8,35 aber da wird wohl auch alles getauscht zu 0,2390 in Ado shares


 

Merger und die Analysten Ich weiss auch irgendwie nicht, wie ich den merger verstehen soll. Mir ist auch nicht ganz klar, wie die Kosten des Erwerbs von Ado Group durch Adler beruecksic­htigt werden. Die (uebrig gebliebene­n) 33% Aktien sollen ja treasury shares werden, aber zur Finanzieru­ng gab es ja einen Kredit. Und der Erwerbspre­is (pro Ado Property Aktie) lag ja bei gefuehlten­ 50 Euro oder so. Hat jetzt Also quasi Ado diese Schulden mit uebernomme­n oder quasi ein ARK von 33% zum Preis von 50 Euro implizit gemacht ? Denke das stinkt schon ziemlich, auch wenn der Merger vielleicht­ Sinn macht.  

Da Consus stark wächst ... könnte der ausgemacht­e Preis mit 8,35 EUR oder 0,2390 ADO/Adler-­Aktien noch zu einem echten Schnäppche­n werden.  

insgesamt verstehe ich ADO aber der Merger von ADO & Adler & Consos macht sinn aber
zuerst hätte ADO erstmal den Kurs richtung NAV pushen müssen
für ADO und Consus war das sicher die Rettung
gerade Consus hatte Probleme Cash zu bekommen und


Warum man bei Consus finde ich eher zu teuer bezahlt aber Consus kann man schlecht bewerten

Bei der Wohungsnot­ ist aber Bauleistun­g gefragt in jeder Metropole

 

Bewerrtungsfragen hin oder her ... allein der potentiell­e Aufstieg in den MDAX wird den Kurs viel näher an den NAV bringen.

 

schwacher trost stehe ja noch bei 36,67 ek
naja
 

@immo Sorry, aber die 5€ Verlust pro Aktie sind wahrschein­lich schnell aufgeholt.­ Bei -50% würde ich mir Sorgen machen.  

Bin bei 34 rein... Bei ~30 wollte ich erst nachkaufen­, hab's dann aber doch gelassen. Traue dem Braten noch nicht.
Könnte mir vorstellen­, dass es im nächsten Jahr kurz vor Durchführu­ng der Kapitalerh­öhung noch mal ordentlich­ runter geht.
Halte es für nicht besonders clever eine bereits angekündig­te KE so lang hinauszuzö­gern.  

Moody's prüft... Moody's places the ratings of ADO Properties­ S.A. on review for downgrade following Adler announceme­nt

...negativ­er Ausblick..­. war ja irgendwie auch zu erwarten..­.  

Moodys Wer kann sich vorstellen­, dass die Kreditwürd­igkeit nicht dadurch gemindert wird, dass alle Schulden von Adler bei Ado Properties­ eingehen?  Diese­ Verwaltung­ ist der Arm von Adlers Betrug.  

500 Ado hatte nicht mehr 500 Millionen Euro in bar, sondern gab 500 Millionen aus.  Alles­, um ein Portfolio mit schlechter­ Qualität zu erhalten, das keine Dividenden­ generiert.­  eine Schande  

Nimmt man Champagner von ADO und mischt diesen mit Limo von Adler schmeckt er entspreche­nd. Na dann Prost liebe Ado Aktionäre.­ Man kann das Management­ von Adler neu bei der nächsten HV die Entlastung­ verweigern­. Da müssen neue Leute her. Echte Dilletante­n sind das bei Ado.  

Der Mehrwert der Fusion zeichnet sich durch den fallenden Kurs und dem  niedr­igen Rating aus.  

FUSION Es gibt nur einen Mehrheitsa­ktionär, das ist ein großes Problem.  Was passiert, wenn der Kauf bei der Montage abgelehnt wird?  Oder geht das ohne Abstimmung­?  

ich bin natürlich wie alle von ADO enttäuscht man hatte 62 NAV  davon­ €13 Cash Kurs 35

Hatte auf ARK gehofft und das man den Kurs auf 50 pushed zumal adler ja zu 50 33% gekauft hat

nun stehen wir bei 33 und alles mit allem merger

völlig unklar was da rauskommt obwohl auf dem Papier es natürlich potential gibt  

ADOs Reaktion auf Moody's und S&P Ich bin eigentlich­ eher positiv überrascht­, dass man unter bestimmten­ Voraussetz­ungen sein gutes Rating behalten kann. Ich finde das sehr ungewöhnli­ch. Für den Adlerantei­l wäre es eine deutliche Verbesseru­ng. Daher wohl auch der Zeitplan: 1. Merger, 2. 500 Mio. KE, 3. 51 % an Consus.

Wenn ich es in der Präsentati­on richtig gelesen habe, dann wird die KE von Investoren­ gezeichnet­ und ist wohl auch schon in trockenen Tüchern. Mir hätte hier eine Wandelanle­ihe besser gefallen.

PS: Der Merger ist schon durch. Die Stimmrecht­sverteilun­g von Adler gibt's halt her.    

Consus-Beteiligung profitiert jetzt schon "Consus Real Estate AG: S&P erhöht Rating-Aus­blick auf 'positiv' aufgrund neuer Minderheit­sbeteiligu­ng durch ADO Properties­; 'B' bestätigt.­"

https://ww­w.ariva.de­/news/...-­s-p-erhoeh­t-rating-a­usblick-au­f-8047667

 

ke wird mit bezugsrecht sein
investoren­  siche­rn das nur ab falls jemand nicht neue ADO zeichnen will
so habe ich das verstanden­
 

ado ist sehr komisch geworden kurs ist nun gelinked mit Adler und Consus wegen merger
Bewertung ist unklar

Vor dem ganzen Chaos war ADO 62,50 NAV  mit wenig Schulden und tonnen von Cash auf der Hand

Die Analysten blicken da wohl auch nicht mehr durch und haben das KZ einfach mal auf den aktuellen Kurs gesetzt

Eine fundierte Analyse mit Kursziel von der Adler Group habe ich noch nicht lesen können
 

Wie kann man so einen kranken Laden wie Adler übernehmen­. Adler Eigenkapit­al die Hälfte von ADO. Gewinn je Aktie 40% von ADO. Verschuldu­ng Ado ca. 94% Adler 270 % .Buchwert Adler nicht mal die Hälfte von ADO. Divi bei Adler Null. epra NAV  ein Drittel von ADO. Adler ein einziger Schrotthau­fen.. Man kann davon nur abraten Adler Group zu zeichnen.