Telekom Austria: Das erste Quartal liefert erwarteten Anstieg der EBITDA-Marge - Aktienanalyse
17.04.24 10:07
Raiffeisen Bank International AG
Wien (www.aktiencheck.de) - Telekom Austria-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Jakub Krawczyk, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der Telekom Austria AG (ISIN: AT0000720008, WKN: 588811, Ticker-Symbol: TA1, Wiener Börse-Symbol: TKA) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
Die Q1-Zahlen der Telekom Austria (TKA) hätten im Großen und Ganzen dem RBI- und den Konsensschätzungen entsprochen. Das Ergebnis habe allerdings den Konsens um 7,7% und die RBIe um 14,7% verfehlt. Die Verfehlung der Nettogewinnschätzung der Analysten der RBI sei darauf zurückzuführen gewesen, dass die Abschreibungen um 7% höher ausgefallen seien als von ihnen erwartet und die Nettofinanzierungskosten etwas höher ausgefallen seien (EUR 26 Mio. gegenüber EUR 24 Mio.). Die bereinigte EBITDA-Marge habe sich um 1,2 Prozentpunkte im Jahresvergleich verbessert und 0,2 Prozentpunkte über RBI- und den allgemeinen Konsensschätzungen gelegen.
TKA habe den Ausblick für das Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatzwachstum von 3% bis 4% (RBIe 3,1%) und Investitionen (ohne Spektrum und M&A) von ca. EUR 800 Mio. (RBIe EUR 830 Mio.) bestätigt. Das Unternehmen habe seine Ziele für die Geschäftsjahre 2024-26 bekräftigt, die ein Umsatzwachstum von 3% bis 4% pro Jahr, ein EBITDA-Wachstum von 4% bis 5% pro Jahr und Investitionen von EUR 2,8 Mrd. vorsähen.
Die Service-Umsätze seien im Jahresvergleich um 3,1% auf EUR 1,07 Mrd. gestiegen, vor allem dank der Umsätze aus Mobilfunkdiensten für Endkunden, während die Geräteumsätze im Jahresvergleich um 9,8% zurückgegangen seien. Das EBITDA sei um 4,2% auf EUR 454 Mio. im Jahresvergleich gestiegen. Ohne Berücksichtigung von Währungseffekten seien der Umsatz und das EBITDA ohne Restrukturierung um 2,2% (auf EUR 1,29 Mrd.) bzw. 5,7% gegenüber dem Vorjahr (auf EUR 483 Mio.) gestiegen. Das Verhältnis Nettoverschuldung (inklusive Leasing) zum EBITDA sei im Vergleich zum Vorjahr unverändert bei 1,3x geblieben, während das Verhältnis von Nettoverschuldung (ohne Leasing) zum EBITDAaL bei 0,4x geblieben sei. Das Unternehmen habe zum 1. April eine Preisindexierung von 7,8% in Österreich eingeführt, was die Dynamik über das erste Quartal hinaus beschleunigen sollte.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research für die Telekom Austria-Aktie lautete "Kauf", so Jakub Krawczyk, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, in einer aktuellen Aktienanalyse. (Analyse vom 17.04.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Telekom Austria-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Telekom Austria-Aktie:
7,89 EUR 0,00% (17.04.2024, 08:40)
Wiener Börse-Aktienkurs Telekom Austria-Aktie:
7,84 EUR -0,76% (17.04.2024, 09:16)
ISIN Telekom Austria-Aktie:
AT0000720008
WKN Telekom Austria-Aktie:
588811
Ticker-Symbol Telekom Austria-Aktie:
TA1
Wiener Börse-Symbol Telekom Austria-Aktie:
TKA
Kurzprofil Telekom Austria AG:
Die Telekom Austria AG (ISIN: AT0000720008, WKN: 588811, Ticker-Symbol: TA1, Wiener Börse-Symbol: TKA) ist ein führender Provider für digitale Services und Kommunikationslösungen im CEE-Raum mit über 25 Millionen Kunden in sieben Ländern unter der Marke A1: In Österreich, Bulgarien, Weißrussland, Kroatien, Slowenien, Serbien und Nordmazedonien.
Das Unternehmen, das Kommunikationslösungen, Payment und Unterhaltungsservices sowie integrierte Business Lösungen anbietet, hat im Geschäftsjahr 2023 5,2 Mrd. Euro Umsatz erzielt. Rund 17.500 Mitarbeiter und State-of-the-Art Breitband Infrastruktur ermöglichen digitalen Lifestyle und erlauben Kunden, Unternehmen und Geräte, sich überall und jederzeit zu vernetzen. Als Europäische Unit von América Móvil, einem der weltweit größten Mobilfunkbetreiber, hat die Gruppe ihren Firmensitz in Wien und ermöglicht Zugang zu weltweiten Lösungen. (17.04.2024/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Jakub Krawczyk, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der Telekom Austria AG (ISIN: AT0000720008, WKN: 588811, Ticker-Symbol: TA1, Wiener Börse-Symbol: TKA) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
Die Q1-Zahlen der Telekom Austria (TKA) hätten im Großen und Ganzen dem RBI- und den Konsensschätzungen entsprochen. Das Ergebnis habe allerdings den Konsens um 7,7% und die RBIe um 14,7% verfehlt. Die Verfehlung der Nettogewinnschätzung der Analysten der RBI sei darauf zurückzuführen gewesen, dass die Abschreibungen um 7% höher ausgefallen seien als von ihnen erwartet und die Nettofinanzierungskosten etwas höher ausgefallen seien (EUR 26 Mio. gegenüber EUR 24 Mio.). Die bereinigte EBITDA-Marge habe sich um 1,2 Prozentpunkte im Jahresvergleich verbessert und 0,2 Prozentpunkte über RBI- und den allgemeinen Konsensschätzungen gelegen.
TKA habe den Ausblick für das Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatzwachstum von 3% bis 4% (RBIe 3,1%) und Investitionen (ohne Spektrum und M&A) von ca. EUR 800 Mio. (RBIe EUR 830 Mio.) bestätigt. Das Unternehmen habe seine Ziele für die Geschäftsjahre 2024-26 bekräftigt, die ein Umsatzwachstum von 3% bis 4% pro Jahr, ein EBITDA-Wachstum von 4% bis 5% pro Jahr und Investitionen von EUR 2,8 Mrd. vorsähen.
Die Service-Umsätze seien im Jahresvergleich um 3,1% auf EUR 1,07 Mrd. gestiegen, vor allem dank der Umsätze aus Mobilfunkdiensten für Endkunden, während die Geräteumsätze im Jahresvergleich um 9,8% zurückgegangen seien. Das EBITDA sei um 4,2% auf EUR 454 Mio. im Jahresvergleich gestiegen. Ohne Berücksichtigung von Währungseffekten seien der Umsatz und das EBITDA ohne Restrukturierung um 2,2% (auf EUR 1,29 Mrd.) bzw. 5,7% gegenüber dem Vorjahr (auf EUR 483 Mio.) gestiegen. Das Verhältnis Nettoverschuldung (inklusive Leasing) zum EBITDA sei im Vergleich zum Vorjahr unverändert bei 1,3x geblieben, während das Verhältnis von Nettoverschuldung (ohne Leasing) zum EBITDAaL bei 0,4x geblieben sei. Das Unternehmen habe zum 1. April eine Preisindexierung von 7,8% in Österreich eingeführt, was die Dynamik über das erste Quartal hinaus beschleunigen sollte.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research für die Telekom Austria-Aktie lautete "Kauf", so Jakub Krawczyk, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, in einer aktuellen Aktienanalyse. (Analyse vom 17.04.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Tradegate-Aktienkurs Telekom Austria-Aktie:
7,89 EUR 0,00% (17.04.2024, 08:40)
Wiener Börse-Aktienkurs Telekom Austria-Aktie:
7,84 EUR -0,76% (17.04.2024, 09:16)
ISIN Telekom Austria-Aktie:
AT0000720008
WKN Telekom Austria-Aktie:
588811
Ticker-Symbol Telekom Austria-Aktie:
TA1
Wiener Börse-Symbol Telekom Austria-Aktie:
TKA
Kurzprofil Telekom Austria AG:
Die Telekom Austria AG (ISIN: AT0000720008, WKN: 588811, Ticker-Symbol: TA1, Wiener Börse-Symbol: TKA) ist ein führender Provider für digitale Services und Kommunikationslösungen im CEE-Raum mit über 25 Millionen Kunden in sieben Ländern unter der Marke A1: In Österreich, Bulgarien, Weißrussland, Kroatien, Slowenien, Serbien und Nordmazedonien.
Das Unternehmen, das Kommunikationslösungen, Payment und Unterhaltungsservices sowie integrierte Business Lösungen anbietet, hat im Geschäftsjahr 2023 5,2 Mrd. Euro Umsatz erzielt. Rund 17.500 Mitarbeiter und State-of-the-Art Breitband Infrastruktur ermöglichen digitalen Lifestyle und erlauben Kunden, Unternehmen und Geräte, sich überall und jederzeit zu vernetzen. Als Europäische Unit von América Móvil, einem der weltweit größten Mobilfunkbetreiber, hat die Gruppe ihren Firmensitz in Wien und ermöglicht Zugang zu weltweiten Lösungen. (17.04.2024/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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