3U HOLDING Aktie: Operative Abschwächung im dritten Quartal 2024
11.12.24 10:39
GSC Research
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - 3U HOLDING-Aktienanalyse von GSC Research:
Jens Nielsen, Aktienanalyst von GSC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der 3U HOLDING AG (ISIN: DE0005167902, WKN: 516790, Ticker-Symbol: UUU) weiterhin zu kaufen.
Die Zahlen der 3U HOLDING AG für die ersten neun Monate 2024 seien durchwachsen ausgefallen. Wenngleich er seine Guidance Ende Oktober habe anpassen müssen, habe sich der Vorstand aber angesichts der schwierigen Rahmenbedingungen mit der bisherigen Entwicklung im ablaufenden Geschäftsjahr insgesamt zufrieden gezeigt.
Vor dem Hintergrund der anhaltenden konjunkturellen Schwäche und der weiterhin trüben wirtschaftlichen Aussichten sowie der im Zuge des laufenden Repowering-Projekts beim Windpark Langendorf vorübergehend deutlich reduzierten Stromproduktion habe Nielsen seine Schätzungen zurückgenommen. Insgesamt würden seine Ergebniserwartungen für die nächsten Jahre dabei derzeit sehr verhalten ausfallen.
Hierbei sei aber zu berücksichtigen, dass die Analystenprognosen naturgemäß weder potenzielle An- und Verkäufe von Vermögensgegenständen, also insbesondere auch die in den Segmenten ITK und SHK konkret angestrebten Akquisitionen, noch die aktuell im Planungsstadium befindlichen diversen weiteren Projekte vor allem im Segment Erneuerbare Energien beinhalten würden. Daher würden die Analystenschätzungen die Potenziale, die sich bei einer sukzessiven Realisierung der im Rahmen der MISSION 2026+ definierten Maßnahmen und Ziele ergeben würden, nicht abbilden. Auch vor diesem Hintergrund stelle Nielsen seine Anlageempfehlung für die 3U-Aktie auf eine Sum-of-the-Parts-Bewertung ab.
Wenngleich die Rahmenbedingungen die Entwicklung momentan bremsen würden, erachte der Analyst 3U mit dem Fokus auf die drei Megatrends Digitalisierung im Mittelstand, Erneuerbare Energien und E-Commerce mit Schwerpunkt klimafreundliche Technologien aber als gut aufgestellt, um mittel- und langfristig weiterhin erfolgreich Wachstum und Wertsteigerungen generieren zu können.
Dabei sei der bisherige Track-Records des Managements durchaus beeindruckend: Seit 2017 habe insgesamt bei einem Investitionsvolumen von 98 Mio. Euro neben laufenden Ergebnisbeiträgen ein Wertvolumen von 325 Mio. Euro verbunden mit einem Nettomittelzufluss von 208 Mio. Euro realisiert werden können.
Zudem bleibe der 3U-Konzern zum Ende des Neunmonatszeitraums mit einer Eigenkapitalquote von 73,5 Prozent, einer Barliquidität von 37,4 Mio. Euro und einer Netto-Cash-Position von 18,5 Mio. Euro bilanziell sehr komfortabel aufgestellt. Darüber hinaus halte die Gesellschaft 200 Bitcoin sowie 8,8 Prozent der eigenen Aktien, die auch als Akquisitionswährung eingesetzt werden könnten.
Bei dem aktuellen Börsenkurs von 1,58 Euro belaufe sich die Marktkapitalisierung der 3U HOLDING AG lediglich auf 58,2 Mio. Euro. Dabei entspreche das bilanzielle Eigenkapital ohne Anteile Dritter zum 30. September 2024 mit 87,1 Mio. Euro einem Betrag von 2,59 Euro je Aktie im Umlauf.
Die infolge der Repowering-Maßnahme in Langendorf vorübergehend reduzierte Nennleistung der Energieparks sowie die verringerte Netto-Cash-Position führen zwar dazu, dass Jens Nielsen, Analyst von GSC Research, sein auf Basis einer Sum-of-the-Parts-Bewertung ermitteltes Kursziel für die 3U-Aktie von 3,30 auf 2,90 Euro zurücknehmen. Dabei bekräftige der Analyst aber einmal mehr seine Empfehlung, den seines Erachtens auf dem momentanen Kursniveau deutlich unterbewerteten Anteilsschein der Marburger Beteiligungsgesellschaft zu "kaufen". (Analyse vom 10.12.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (11.12.2024/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Jens Nielsen, Aktienanalyst von GSC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der 3U HOLDING AG (ISIN: DE0005167902, WKN: 516790, Ticker-Symbol: UUU) weiterhin zu kaufen.
Die Zahlen der 3U HOLDING AG für die ersten neun Monate 2024 seien durchwachsen ausgefallen. Wenngleich er seine Guidance Ende Oktober habe anpassen müssen, habe sich der Vorstand aber angesichts der schwierigen Rahmenbedingungen mit der bisherigen Entwicklung im ablaufenden Geschäftsjahr insgesamt zufrieden gezeigt.
Vor dem Hintergrund der anhaltenden konjunkturellen Schwäche und der weiterhin trüben wirtschaftlichen Aussichten sowie der im Zuge des laufenden Repowering-Projekts beim Windpark Langendorf vorübergehend deutlich reduzierten Stromproduktion habe Nielsen seine Schätzungen zurückgenommen. Insgesamt würden seine Ergebniserwartungen für die nächsten Jahre dabei derzeit sehr verhalten ausfallen.
Hierbei sei aber zu berücksichtigen, dass die Analystenprognosen naturgemäß weder potenzielle An- und Verkäufe von Vermögensgegenständen, also insbesondere auch die in den Segmenten ITK und SHK konkret angestrebten Akquisitionen, noch die aktuell im Planungsstadium befindlichen diversen weiteren Projekte vor allem im Segment Erneuerbare Energien beinhalten würden. Daher würden die Analystenschätzungen die Potenziale, die sich bei einer sukzessiven Realisierung der im Rahmen der MISSION 2026+ definierten Maßnahmen und Ziele ergeben würden, nicht abbilden. Auch vor diesem Hintergrund stelle Nielsen seine Anlageempfehlung für die 3U-Aktie auf eine Sum-of-the-Parts-Bewertung ab.
Dabei sei der bisherige Track-Records des Managements durchaus beeindruckend: Seit 2017 habe insgesamt bei einem Investitionsvolumen von 98 Mio. Euro neben laufenden Ergebnisbeiträgen ein Wertvolumen von 325 Mio. Euro verbunden mit einem Nettomittelzufluss von 208 Mio. Euro realisiert werden können.
Zudem bleibe der 3U-Konzern zum Ende des Neunmonatszeitraums mit einer Eigenkapitalquote von 73,5 Prozent, einer Barliquidität von 37,4 Mio. Euro und einer Netto-Cash-Position von 18,5 Mio. Euro bilanziell sehr komfortabel aufgestellt. Darüber hinaus halte die Gesellschaft 200 Bitcoin sowie 8,8 Prozent der eigenen Aktien, die auch als Akquisitionswährung eingesetzt werden könnten.
Bei dem aktuellen Börsenkurs von 1,58 Euro belaufe sich die Marktkapitalisierung der 3U HOLDING AG lediglich auf 58,2 Mio. Euro. Dabei entspreche das bilanzielle Eigenkapital ohne Anteile Dritter zum 30. September 2024 mit 87,1 Mio. Euro einem Betrag von 2,59 Euro je Aktie im Umlauf.
Die infolge der Repowering-Maßnahme in Langendorf vorübergehend reduzierte Nennleistung der Energieparks sowie die verringerte Netto-Cash-Position führen zwar dazu, dass Jens Nielsen, Analyst von GSC Research, sein auf Basis einer Sum-of-the-Parts-Bewertung ermitteltes Kursziel für die 3U-Aktie von 3,30 auf 2,90 Euro zurücknehmen. Dabei bekräftige der Analyst aber einmal mehr seine Empfehlung, den seines Erachtens auf dem momentanen Kursniveau deutlich unterbewerteten Anteilsschein der Marburger Beteiligungsgesellschaft zu "kaufen". (Analyse vom 10.12.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (11.12.2024/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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