Valor Computerized Systems
WKN: 928731 / ISIN: IL0010845324Valor 100%-Chance
10.12.01 15:16
Muster-Aktien.de
Die Analysten von "Muster-Aktien.de" sehen für die Aktie Valor Computerized Systems Ltd. (WKN 928731) eine 100%-Chance.
Valor bezeichne sich selbst als einen der weltweiten Marktführer, die Business-Software für das Leiterplattendesign (die Leiterplatte sei das Trägerelement der Computerchips, Anm. der Red.) bis hin zur Versorgungskette der elektronischen Bauteile in der Leiterplattenfertigung anbieten würden. Doch worin liege nun der Nutzen für die Kunden? Der entscheidende Vorteil bestehe darin, die Qualität zu steigern, Kosten und Zeit zu sparen und letztendlich die Markt- und Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern - essentiell für Partner wie Nokia, Siemens, Motorola und Dell.
Die jüngst publizierten Zahlen zum dritten Quartal würden nicht gerade zu Jubelstürmen Anlass geben. So hätten die Israelis im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres einen Umsatzrückgang von 29,8 Prozent auf 5,25 Mio. US-Dollar hinnehmen müssen. In der Summe der ersten neun Monate habe sich der Umsatz dagegen "nur" um 12,1 Prozent auf 19,33 Mio. US-Dollar verringert.
Auch auf der Gewinnseite sehe es nicht viel besser aus. Nach einem Nettogewinn von 1,66 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal habe die Gesellschaft im dritten Quartal 2001 lediglich einen Nettoverlust von 1,81 Mio. US-Dollar erreicht.
Die Analysten würden jedoch meinen, dass der Turnaround kurz bevorstehen könnte. So gehe der einflussreiche Intel-CEO davon aus, dass die Branche die Talsohle bereits durchritten haben könnte. Auch an der Preisfront sei eine Entspannung zu beobachten. Zudem habe Samsung, der weltweit führende Produzent von DRAM-Chips, angekündigt, die Preise sukzessive erhöhen zu wollen. Im Zuge der Produktionskette sollte dann auch Valor von einer Erholung der Branchenkonjunktur profitieren.
Neben den oben genannten Gründen überzeuge die Analysten vor allem das Gewinnpotenzial der Gesellschaft. So habe in 1998, 1999 und 2000 jeweils ein Gewinn pro Aktie von 18, 20 sowie 24 Cents erzielt werden können (dies entspreche einer beeindruckenden Umsatzrendite von mehr als zehn Prozent!!). Nach einem Verlust im laufenden Geschäftsjahr erwarten die Analysten von "Muster-Aktien.de" spätestens in 2003 wieder einen Gewinn in dieser Größenordnung (KGV 03e: 7). Vor allem die hervorragende internationale Positionierung schaffe hierbei Vertrauen.
Der hohe Cashbestand von 2,04 Euro je Aktie übersteige den aktuellen Kurs von 1,45 Euro bei weitem. Da man das operative Geschäft also quasi geschenkt bekomme, stelle Valor ein interessantes Übernahmeobjekt dar. Daher dürfte es auch nur eine Frage der Zeit sein bis der Titel seinen fairen Wert, der nach der PEG-Formel bei drei Euro liege, erreiche.
Vor diesem Hintergrund sehen die Analysten von "Muster-Aktien.de" für die Valor-Aktie eine 100%-Chance.
Valor bezeichne sich selbst als einen der weltweiten Marktführer, die Business-Software für das Leiterplattendesign (die Leiterplatte sei das Trägerelement der Computerchips, Anm. der Red.) bis hin zur Versorgungskette der elektronischen Bauteile in der Leiterplattenfertigung anbieten würden. Doch worin liege nun der Nutzen für die Kunden? Der entscheidende Vorteil bestehe darin, die Qualität zu steigern, Kosten und Zeit zu sparen und letztendlich die Markt- und Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern - essentiell für Partner wie Nokia, Siemens, Motorola und Dell.
Die jüngst publizierten Zahlen zum dritten Quartal würden nicht gerade zu Jubelstürmen Anlass geben. So hätten die Israelis im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres einen Umsatzrückgang von 29,8 Prozent auf 5,25 Mio. US-Dollar hinnehmen müssen. In der Summe der ersten neun Monate habe sich der Umsatz dagegen "nur" um 12,1 Prozent auf 19,33 Mio. US-Dollar verringert.
Die Analysten würden jedoch meinen, dass der Turnaround kurz bevorstehen könnte. So gehe der einflussreiche Intel-CEO davon aus, dass die Branche die Talsohle bereits durchritten haben könnte. Auch an der Preisfront sei eine Entspannung zu beobachten. Zudem habe Samsung, der weltweit führende Produzent von DRAM-Chips, angekündigt, die Preise sukzessive erhöhen zu wollen. Im Zuge der Produktionskette sollte dann auch Valor von einer Erholung der Branchenkonjunktur profitieren.
Neben den oben genannten Gründen überzeuge die Analysten vor allem das Gewinnpotenzial der Gesellschaft. So habe in 1998, 1999 und 2000 jeweils ein Gewinn pro Aktie von 18, 20 sowie 24 Cents erzielt werden können (dies entspreche einer beeindruckenden Umsatzrendite von mehr als zehn Prozent!!). Nach einem Verlust im laufenden Geschäftsjahr erwarten die Analysten von "Muster-Aktien.de" spätestens in 2003 wieder einen Gewinn in dieser Größenordnung (KGV 03e: 7). Vor allem die hervorragende internationale Positionierung schaffe hierbei Vertrauen.
Der hohe Cashbestand von 2,04 Euro je Aktie übersteige den aktuellen Kurs von 1,45 Euro bei weitem. Da man das operative Geschäft also quasi geschenkt bekomme, stelle Valor ein interessantes Übernahmeobjekt dar. Daher dürfte es auch nur eine Frage der Zeit sein bis der Titel seinen fairen Wert, der nach der PEG-Formel bei drei Euro liege, erreiche.
Vor diesem Hintergrund sehen die Analysten von "Muster-Aktien.de" für die Valor-Aktie eine 100%-Chance.
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