Telefónica "buy"
27.02.09 16:07
Ibersecurities
Madrid (aktiencheck.de AG) - Jean-Baptiste Bruny, Analyst von Ibersecurities, bewertet den Anteilschein des französischen Unternehmens Telefónica (ISIN ES0178430E18 / WKN 850775) mit "buy".
Telefónica habe den Umsatz im vergangenen Jahr insbesondere dank des lateinamerikanischen Geschäfts, welches die Schwäche des Heimatgeschäfts mehr als ausgleiche, um 2,7% bzw. organisch um 6,9% auf 57,496 Mrd. EUR gesteigert. Die Verbesserung der EBITDA-Marge um 200 Basispunkte auf 49,4% sei jedoch auch auf das spanische Geschäft sowie den lateinamerikanischen Markt zurückzuführen. Das EBITDA und das EBIT von Telefónica hätten sich auf 22,919 Mrd. EUR bzw. 13,873 Mrd. EUR belaufen.
Es sei interessant, dass Telefónica für 2009 kein konkretes Ziel für das Umsatzwachstum ausgegeben habe. Das Unternehmen wolle sich auf das Wachstumsziel beim EBITDA (1% bis 3%) und die Reduzierung der Kapitalaufwendungen um rund 1 Mrd. EUR auf 7,5 Mrd. EUR konzentrieren, um das EPS- und Free Cash Flow-Ziel von 2,30 EUR je Aktie bzw. 2,87 EUR je Aktie im Jahr 2010 zu erreichen. Bei Ibersecurities sehe man das Kursziel der Telefónica-Aktie bei 17,60 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Ibersecurities für das Wertpapier von Telefónica "buy". (Analyse vom 27.02.09) (27.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Telefónica habe den Umsatz im vergangenen Jahr insbesondere dank des lateinamerikanischen Geschäfts, welches die Schwäche des Heimatgeschäfts mehr als ausgleiche, um 2,7% bzw. organisch um 6,9% auf 57,496 Mrd. EUR gesteigert. Die Verbesserung der EBITDA-Marge um 200 Basispunkte auf 49,4% sei jedoch auch auf das spanische Geschäft sowie den lateinamerikanischen Markt zurückzuführen. Das EBITDA und das EBIT von Telefónica hätten sich auf 22,919 Mrd. EUR bzw. 13,873 Mrd. EUR belaufen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Ibersecurities für das Wertpapier von Telefónica "buy". (Analyse vom 27.02.09) (27.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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