Sys-Com Outperformer
01.08.00 00:00
Value Research
Die im Jahr 1984 gegründete Sys-com (WKN 936604) ist als IT-Service-Gesellschaft auf den Finanzdienstleistungs- und Versicherungssektor spezialisiert, so die Analysten von Value Research.
Im Kundenportfolio würden Banken mit 49% und Versicherungen mit 37% den Hauptanteil repräsentieren, während 4% aus anderen Branchen stammen würden. Im Jahr 1999 sei das Unternehmen COORG, das auf die Beratung und technische Unterstützung von Banken und Finanzinstituten spezialisiert sei, zur Stärkung des Bereiches Beratung akquiriert worden. Durch diese Aktivitäten erreiche das Beratungsgeschäft, mit einer Bruttomarge von 17%, einen Umsatzanteil von 38% und die Softwareentwicklung, -implementierung, mit einer Bruttomarge von ca. 8%, einen Umsatzanteil von 62%.
Das statistische Institut Syntec prognostiziere für das Jahr 2000 im Bereich der IT-Entwicklung ein jährliches Wachstum von 17% und für den Beratungsbereich einen Anstieg um 23%.
Die Gesellschaft sei auf die Erstellung von Beratungsleistungen fokussiert, welche im IT-Markt eine fast doppelt so hohe Bruttomarge als die reine Softwareentwicklung erwirtschafte. Laut Unternehmensangaben sollen die Beratungsleistungen zum Ende 2000 ca. 40% und zum Ende des Jahres 2001 schon 50% zu den Unternehmensumsätzen beitragen. Insgesamt erwarte Sys-com ein jährliches Wachstum von 29%.
Die Gesellschaft besitze aufgrund ihrer hohen Fähigkeiten einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen IT-Dienstleistern. Das Unternehmensziel sei eine führende Beratergesellschaft mit der Spezialisierung auf den Finanzsektor zu werden. Zur Erreichung dieses Zieles werde das Unternehmen den europäischen Markt auch durch eine Unternehmensfusion oder Akquisitionen erschließen. Sys-com besitze mit den französischen Banken und Versicherungen ein sehr gutes und renommiertes Kundenportfolio. Gleichzeitig seien zum Juni 2000 insgesamt 265 (Juni 1999: 215) Mitarbeiter im Unternehmen beschäftigt.
Die Gesellschaft sei in einem dynamischen aber wettbewerbsintensiven Marktumfeld tätig. Die Nettomarge sei mit 5,6% im Vergleich zur Nettomarge der Branche relativ niedrig. Aktuell sei die Gesellschaft, gemessen am Umsatz, zu klein um Großprojekte zu realisieren.
Das Unternehmen sollte sich aufgrund der Marktposition des Beratungsbereiches (verglichen mit der Gesellschaft Solving) und durch die Spezialisierung auf den Bankensektor (im Vergleich zum Unternehmen Alti) positiv entwickeln. Solving und Alti seien mit dem Faktor sieben ihrer Umsätze bewertet.
Mit einer langfristigen Betrachtungsweise sollte der Wert den Marktindex outperformen.
Im Kundenportfolio würden Banken mit 49% und Versicherungen mit 37% den Hauptanteil repräsentieren, während 4% aus anderen Branchen stammen würden. Im Jahr 1999 sei das Unternehmen COORG, das auf die Beratung und technische Unterstützung von Banken und Finanzinstituten spezialisiert sei, zur Stärkung des Bereiches Beratung akquiriert worden. Durch diese Aktivitäten erreiche das Beratungsgeschäft, mit einer Bruttomarge von 17%, einen Umsatzanteil von 38% und die Softwareentwicklung, -implementierung, mit einer Bruttomarge von ca. 8%, einen Umsatzanteil von 62%.
Das statistische Institut Syntec prognostiziere für das Jahr 2000 im Bereich der IT-Entwicklung ein jährliches Wachstum von 17% und für den Beratungsbereich einen Anstieg um 23%.
Die Gesellschaft besitze aufgrund ihrer hohen Fähigkeiten einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen IT-Dienstleistern. Das Unternehmensziel sei eine führende Beratergesellschaft mit der Spezialisierung auf den Finanzsektor zu werden. Zur Erreichung dieses Zieles werde das Unternehmen den europäischen Markt auch durch eine Unternehmensfusion oder Akquisitionen erschließen. Sys-com besitze mit den französischen Banken und Versicherungen ein sehr gutes und renommiertes Kundenportfolio. Gleichzeitig seien zum Juni 2000 insgesamt 265 (Juni 1999: 215) Mitarbeiter im Unternehmen beschäftigt.
Die Gesellschaft sei in einem dynamischen aber wettbewerbsintensiven Marktumfeld tätig. Die Nettomarge sei mit 5,6% im Vergleich zur Nettomarge der Branche relativ niedrig. Aktuell sei die Gesellschaft, gemessen am Umsatz, zu klein um Großprojekte zu realisieren.
Das Unternehmen sollte sich aufgrund der Marktposition des Beratungsbereiches (verglichen mit der Gesellschaft Solving) und durch die Spezialisierung auf den Bankensektor (im Vergleich zum Unternehmen Alti) positiv entwickeln. Solving und Alti seien mit dem Faktor sieben ihrer Umsätze bewertet.
Mit einer langfristigen Betrachtungsweise sollte der Wert den Marktindex outperformen.