SAP "buy"
28.10.09 13:20
Jyske Bank
Silkeborg (aktiencheck.de AG) - Robert Jakobsen, Analyst der Jyske Bank, stuft den Anteilschein von SAP nach wie vor mit "buy" ein.
Die Quartalszahlen von SAP seien leicht enttäuschend ausgefallen. So habe der Lizenzumsatz bei 525 Mio. EUR gelegen, womit die Konsensschätzung von 554 Mio. EUR verfehlt worden sei. Das EPS habe sich auf 0,41 EUR belaufen, während die Konsensschätzung bei 0,42 EUR gelegen habe. Ohne Berücksichtigung eines negativen Steuereffekts sowie der Umstrukturierungskosten habe das EPS allerdings 0,38 EUR betragen. Das SAP-Management habe die Umsatzvorgabe für das Geschäft mit Software- und softwarebezogenen Produkten nach unten korrigiert. So werde nun für 2009 ein Rückgang von 6-8% erwartet, während zuvor eine Abnahme von lediglich 4-6% in Aussicht gestellt worden sei.
Die herabgesetzte Unternehmensprognose spiegele die unverändert schwierigen Marktbedingungen für SAP wider. Bei der Jyske Bank rate man Anlegern, die Kursschwäche infolge der vorgelegten Quartalszahlen zu nutzen. Die SAP-Aktie sei für langfristig orientierte Anleger ein attraktives Investment. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 42,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund raten die Analysten der Jyske Bank weiterhin zum Kauf der SAP-Aktie. (Analyse vom 28.10.09) (28.10.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Quartalszahlen von SAP seien leicht enttäuschend ausgefallen. So habe der Lizenzumsatz bei 525 Mio. EUR gelegen, womit die Konsensschätzung von 554 Mio. EUR verfehlt worden sei. Das EPS habe sich auf 0,41 EUR belaufen, während die Konsensschätzung bei 0,42 EUR gelegen habe. Ohne Berücksichtigung eines negativen Steuereffekts sowie der Umstrukturierungskosten habe das EPS allerdings 0,38 EUR betragen. Das SAP-Management habe die Umsatzvorgabe für das Geschäft mit Software- und softwarebezogenen Produkten nach unten korrigiert. So werde nun für 2009 ein Rückgang von 6-8% erwartet, während zuvor eine Abnahme von lediglich 4-6% in Aussicht gestellt worden sei.
Vor diesem Hintergrund raten die Analysten der Jyske Bank weiterhin zum Kauf der SAP-Aktie. (Analyse vom 28.10.09) (28.10.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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