RWE "reduce"
19.05.06 13:43
Dexia Securities
Die Analysten von Dexia Securities stufen die Aktie von RWE unverändert mit "reduce" ein und bestätigen das Kursziel von 65,80 EUR.
Nicht überraschend habe RWE seine Tochtergesellschaft RWE Solutions an einen Private Equity-Investor in einem Paket verkauft. RWE werde auch weiterhin ein wichtiger Kunde von RWE Solutions bleiben.
Die Analysten würden den Verkauf als richtig erachten, da es der Division an der notwendigen Größe und Fokussierung fehle und daher nicht mit internationalen Wettbwerbern wie Dalkia, Cofathec und Elyo/Fabricom verglichen werden könne. Die Veräußerung helfe RWE dabei sich auf das Kerngeschäft zu konzentrieren.
Zum Kaufpreis seien zwar keine Angaben gemacht worden. Die Analysten würden von einem Preis von rund 650 Mio. EUR ausgehen. Das EBITDA der Gruppe habe sich in 2005 auf 132 Mio. EUR belaufen und könnte in 2006 leicht niedriger ausfallen, da das erste Quartal schwach gewesen sei. Eine Bewertung mit dem sechsfachen EBITDA erscheine angemessen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Dexia Securities bei ihrer Empfehlung die Aktie von RWE zu reduzieren.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Nicht überraschend habe RWE seine Tochtergesellschaft RWE Solutions an einen Private Equity-Investor in einem Paket verkauft. RWE werde auch weiterhin ein wichtiger Kunde von RWE Solutions bleiben.
Zum Kaufpreis seien zwar keine Angaben gemacht worden. Die Analysten würden von einem Preis von rund 650 Mio. EUR ausgehen. Das EBITDA der Gruppe habe sich in 2005 auf 132 Mio. EUR belaufen und könnte in 2006 leicht niedriger ausfallen, da das erste Quartal schwach gewesen sei. Eine Bewertung mit dem sechsfachen EBITDA erscheine angemessen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Dexia Securities bei ihrer Empfehlung die Aktie von RWE zu reduzieren.
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