QLT spekulativ kaufen
15.12.03 12:55
Aktienservice Research
Dem langfristig und spekulativ ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von QLT (ISIN CA7469271026 / WKN 877927) zum Kauf.
QLT sei ein in Kanada ansässiges biopharmazeutisches Unternehmen, das sein Engagement vorwiegend auf die Indikationsgebiete Augenheilkunde, Krebserkrankungen und Immunstörungen konzentriere. Hierbei habe man in vergleichsweise kurzer Zeit bereits bemerkenswerte Erfolge verbuchen können, schon mehrere Produkte in vielen Ländern der Welt würden gemeinsam mit großen Partnern vermarktet.
Hauptbetätigungsfeld des dynamischen Biotech-Unternehmens sei die photodynamische Therapie, bei der lichtaktivierte Stoffe zur Bekämpfung bestimmter Krankheiten wie der altersbedingten feuchten Makuladegeneration im Auge oder der nichtmelanomen Hautkrebserkrankung eingesetzt würden. Hierzu habe das Unternehmen die Produkte Visudyne und Photofrin erfolgreich am Markt eingeführt.
Mit 1,25 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung sei QLT inzwischen zu einem mittelgroßen Biotech-Unternehmen mit 336 Beschäftigten avanciert. Auf Grund der exorbitanten Wachstumsgeschwindigkeit sei QLT seit Jahresmitte verstärkt in den Analysten-Fokus gerückt. Versierte Anleger sollten der beginnenden Euphorie in diesem Zusammenhang nicht ganz unvoreingenommen begegnen, schließlich würden andere Biotechs intensiv an Konkurrenzprodukten forschen, von denen einige sich bereits in der dritten klinischen Testphase befinden würden.
Dennoch gehe "Aktienservice Research" von einer vielversprechenden Zukunft aus, denn QLT verfüge für ein Unternehmen dieser Größenordnung über eine zeitlich gut gefüllte Produktpipeline mit Medikamentenkandidaten in allen Entwicklungsphasen, so dass aus heutiger Sicht mittelfristig ein weiterhin hohes Wachstumstempo zu Grunde gelegt werden könne. So würden sich fünf Produkte in der klinischen Versuchsphase Stufe I, drei in der Stufe II und drei in der Stufe III befinden. Neben der aussichtsreichen Forschungspipeline sei QLT intensiv bemüht, die Anwendungsbereiche für die bisher am Markt platzierten Präparate zu erweitern.
Für das laufende Geschäftsjahr erwarte "Aktienservice Research" bei Visudyne eine Umsatzsteigerung von knapp 25 Prozent auf rund 355 Millionen US-Dollar bzw. einen Gesamtumsatz von 460 Millionen US-Dollar bei einem Free Cashflow von knapp 62 Millionen US-Dollar. Nach Einschätzung von "Aktienservice Research" könnte das EPS mit rund 0,68 US-Dollar die Konsensusschätzung übertreffen. In 2004 halte "Aktienservice Research" ein EPS von 0,80 US-Dollar für realisierbar.
Damit sei die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis in den Zwanzigern und einem geschätzten Langfristwachstum von 30 bis 40 Prozent für einen rasant wachstumsstarken Biotech-Wert attraktiv bewertet. Nach Berechnungen von "Aktienservice Research" zufolge notiere die Aktie zur PeerGroup mit einem Discount von rund 35 bis 40 Prozent. Vor diesem Hintergrund halte "Aktienservice Research" das Papier als chancenorientierte Portfoliobeimischung auf langfristige Sicht für kaufenswert.
Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für die Aktien von QLT lautet langfristig gesehen auf "spekulativ kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 14 Euro platziert werden.
QLT sei ein in Kanada ansässiges biopharmazeutisches Unternehmen, das sein Engagement vorwiegend auf die Indikationsgebiete Augenheilkunde, Krebserkrankungen und Immunstörungen konzentriere. Hierbei habe man in vergleichsweise kurzer Zeit bereits bemerkenswerte Erfolge verbuchen können, schon mehrere Produkte in vielen Ländern der Welt würden gemeinsam mit großen Partnern vermarktet.
Hauptbetätigungsfeld des dynamischen Biotech-Unternehmens sei die photodynamische Therapie, bei der lichtaktivierte Stoffe zur Bekämpfung bestimmter Krankheiten wie der altersbedingten feuchten Makuladegeneration im Auge oder der nichtmelanomen Hautkrebserkrankung eingesetzt würden. Hierzu habe das Unternehmen die Produkte Visudyne und Photofrin erfolgreich am Markt eingeführt.
Dennoch gehe "Aktienservice Research" von einer vielversprechenden Zukunft aus, denn QLT verfüge für ein Unternehmen dieser Größenordnung über eine zeitlich gut gefüllte Produktpipeline mit Medikamentenkandidaten in allen Entwicklungsphasen, so dass aus heutiger Sicht mittelfristig ein weiterhin hohes Wachstumstempo zu Grunde gelegt werden könne. So würden sich fünf Produkte in der klinischen Versuchsphase Stufe I, drei in der Stufe II und drei in der Stufe III befinden. Neben der aussichtsreichen Forschungspipeline sei QLT intensiv bemüht, die Anwendungsbereiche für die bisher am Markt platzierten Präparate zu erweitern.
Für das laufende Geschäftsjahr erwarte "Aktienservice Research" bei Visudyne eine Umsatzsteigerung von knapp 25 Prozent auf rund 355 Millionen US-Dollar bzw. einen Gesamtumsatz von 460 Millionen US-Dollar bei einem Free Cashflow von knapp 62 Millionen US-Dollar. Nach Einschätzung von "Aktienservice Research" könnte das EPS mit rund 0,68 US-Dollar die Konsensusschätzung übertreffen. In 2004 halte "Aktienservice Research" ein EPS von 0,80 US-Dollar für realisierbar.
Damit sei die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis in den Zwanzigern und einem geschätzten Langfristwachstum von 30 bis 40 Prozent für einen rasant wachstumsstarken Biotech-Wert attraktiv bewertet. Nach Berechnungen von "Aktienservice Research" zufolge notiere die Aktie zur PeerGroup mit einem Discount von rund 35 bis 40 Prozent. Vor diesem Hintergrund halte "Aktienservice Research" das Papier als chancenorientierte Portfoliobeimischung auf langfristige Sicht für kaufenswert.
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