Pharmacopeia kaufen
02.07.01 11:55
Der Anlegerbrief
Die Börsenexperten von „Der Anlegerbrief“ raten Investoren die Aktie von Pharmacopeia (WKN 898369) zu kaufen.
Pharmacopeia sei in den beiden Geschäftsfeldern Drug Discovery und Software tätig. Die Drug Discovery-Aktivitäten würden eine eigene Technologie in der kombinatorischen Chemie, Hochdurchsatzscreening und den Einsatz von Softwaremodulen und Simulationsprogrammen zur Verbesserung der Effizienz in der präklinischen Phase umfassen. Pharmacopeia‘s Verfahren ermögliche die Herstellung hunderttausender kleiner Molekularverbindungen zu einem Bruchteil der Kosten herkömmlicher Syntheseverfahren.
Das Unternehmen biete den größten Pharmafirmen die Entdeckung und Optimierung neuer Wirkstoffe sowie weitere Drug Discovery-Dienstleistungen an und zähle Giganten wie Schering-Plough, Schering AG, Novartis, BMS, Otsuka, Pharmacia Upjohn, Roche und AstraZeneca zu seinem Kundenkreis.
Der Softwarebereich sei vor wenigen Wochen in eine eigene Tochtergesellschaft ausgegliedert worden und zähle zum Wachstumsmotor des Unternehmens. Im ersten Quartal 2001 sei der Software-Umsatz um 58 Prozent auf 20,8 Millionen US-Dollar gestiegen, während sich der Drug Discovery-Bereich aufgrund einmaliger Sondererträge mit einem Minus von 40 Prozent stark rückläufig entwickelt hätte. Jedoch hätte dieser Rückgang durch den aus der Akquisition von Synopsis und der Übernahme der Software-Aktivitäten von Oxford Molecular bedingten Umsatzanstieg von Accelrys überkompensiert werden können.
Der Gesamtumsatz sei um 14 Prozent auf 27,1 Millionen US-Dollar gestiegen. Diese Entwicklung sollte in Zukunft weiter forciert werden. Deshalb sei erst vor wenigen Tagen die Übernahme der britischen Synomics erfolgt, einem Unternehmen, das Softwarelösungen zur Verbesserung des internen Informationsflusses während des Forschungs- und Entwicklungsprozesses anbiete. Grundsätzlich schlage sich diese Übernahme, genauso wie die beiden vorangegangenen Akquisitionen, in Form erhöhter Firmenwertabschreibungen negativ auf die Bilanz nieder.
Allerdings könnten diese bereits im nächsten Jahr durch das starke Wachstum überkompensiert werden. Aus diesem Grund sei man der Ansicht, dass Pharmacopeia zu den unterbewerteten Nachzüglern der Branche zähle. Auf Basis eines Kurses von 20 US-Dollar errechne sich ein KGV 2002 von lediglich 21. Diesem stehe ein geschätztes Gewinnwachstum von durchschnittlich 35 Prozent jährlich in den darauffolgenden fünf Jahren gegenüber. Alleine daraus errechne sich ein Fair Value von über 33 US-Dollar. Doch auch die Substanz stimme. Einer Marktkapitalisierung von 475 Millionen US-Dollar würden Cashreserven in Höhe von 173 Millionen US-Dollar gegenüber, die zu weiteren Akquisitionen eingesetzt werden könnten.
Angesichts dieser Tatsachen, eines geschätzten 2002er KUVs von lediglich 2,7 und der überlegenen Technologien des Unternehmens zähle Pharmacopeia zu den günstigsten Übernahmekandidaten der Forschungsdienstleistungsbranche. Nach der Übernahme von Trega Biosciences durch Lion Biosciences und von Aurora Biosciences durch Vertex könnte, gut informierten Kreisen zufolge, demnächst Pharmacopeia ins Spiel kommen. Als besonders signifikant erachte man den explosionsartigen Kursanstieg in der letzten Handelsstunden am Freitag, und das hohe Handelsvolumen im nachbörslichen Handel. Unter Umständen könnte dies schon ein Indiz für eine baldige Übernahme sein. Auch charttechnisch sehe es fast einwandfrei aus. Einem Rückschlagpotenzial von bis zu 18 US-Dollar stehe ein Kurspotenzial von 20 Prozent gegenüber. Nach der Überwindung des Widerstandes bei 24 US-Dollar liege das nächste Kursziel bei 28 US-Dollar.
Angesichts einer möglichen Übernahme und des hervorragenden Chancen/Risiko-Verhältnisses sollte man Pharmacopeia mit einem Abstauberlimit von 22 US-Dollar sofort ins Depot legen. Nach dem Bruch des charttechnischen Widerstandes bei 24 US-Dollar sollten man Positionen weiter aufstocken. Im Falle eines nachhaltigen Durchbruches durch 28 US-Dollar liege der nächste Widerstand erst wieder bei 45 US-Dollar.
In Anbetracht der aufgezeigten Faktoren erachten die Analysten vom Anlegerbrief ein Investment in Pharmacopeia für aussichtsreich.
Pharmacopeia sei in den beiden Geschäftsfeldern Drug Discovery und Software tätig. Die Drug Discovery-Aktivitäten würden eine eigene Technologie in der kombinatorischen Chemie, Hochdurchsatzscreening und den Einsatz von Softwaremodulen und Simulationsprogrammen zur Verbesserung der Effizienz in der präklinischen Phase umfassen. Pharmacopeia‘s Verfahren ermögliche die Herstellung hunderttausender kleiner Molekularverbindungen zu einem Bruchteil der Kosten herkömmlicher Syntheseverfahren.
Das Unternehmen biete den größten Pharmafirmen die Entdeckung und Optimierung neuer Wirkstoffe sowie weitere Drug Discovery-Dienstleistungen an und zähle Giganten wie Schering-Plough, Schering AG, Novartis, BMS, Otsuka, Pharmacia Upjohn, Roche und AstraZeneca zu seinem Kundenkreis.
Der Softwarebereich sei vor wenigen Wochen in eine eigene Tochtergesellschaft ausgegliedert worden und zähle zum Wachstumsmotor des Unternehmens. Im ersten Quartal 2001 sei der Software-Umsatz um 58 Prozent auf 20,8 Millionen US-Dollar gestiegen, während sich der Drug Discovery-Bereich aufgrund einmaliger Sondererträge mit einem Minus von 40 Prozent stark rückläufig entwickelt hätte. Jedoch hätte dieser Rückgang durch den aus der Akquisition von Synopsis und der Übernahme der Software-Aktivitäten von Oxford Molecular bedingten Umsatzanstieg von Accelrys überkompensiert werden können.
Allerdings könnten diese bereits im nächsten Jahr durch das starke Wachstum überkompensiert werden. Aus diesem Grund sei man der Ansicht, dass Pharmacopeia zu den unterbewerteten Nachzüglern der Branche zähle. Auf Basis eines Kurses von 20 US-Dollar errechne sich ein KGV 2002 von lediglich 21. Diesem stehe ein geschätztes Gewinnwachstum von durchschnittlich 35 Prozent jährlich in den darauffolgenden fünf Jahren gegenüber. Alleine daraus errechne sich ein Fair Value von über 33 US-Dollar. Doch auch die Substanz stimme. Einer Marktkapitalisierung von 475 Millionen US-Dollar würden Cashreserven in Höhe von 173 Millionen US-Dollar gegenüber, die zu weiteren Akquisitionen eingesetzt werden könnten.
Angesichts dieser Tatsachen, eines geschätzten 2002er KUVs von lediglich 2,7 und der überlegenen Technologien des Unternehmens zähle Pharmacopeia zu den günstigsten Übernahmekandidaten der Forschungsdienstleistungsbranche. Nach der Übernahme von Trega Biosciences durch Lion Biosciences und von Aurora Biosciences durch Vertex könnte, gut informierten Kreisen zufolge, demnächst Pharmacopeia ins Spiel kommen. Als besonders signifikant erachte man den explosionsartigen Kursanstieg in der letzten Handelsstunden am Freitag, und das hohe Handelsvolumen im nachbörslichen Handel. Unter Umständen könnte dies schon ein Indiz für eine baldige Übernahme sein. Auch charttechnisch sehe es fast einwandfrei aus. Einem Rückschlagpotenzial von bis zu 18 US-Dollar stehe ein Kurspotenzial von 20 Prozent gegenüber. Nach der Überwindung des Widerstandes bei 24 US-Dollar liege das nächste Kursziel bei 28 US-Dollar.
Angesichts einer möglichen Übernahme und des hervorragenden Chancen/Risiko-Verhältnisses sollte man Pharmacopeia mit einem Abstauberlimit von 22 US-Dollar sofort ins Depot legen. Nach dem Bruch des charttechnischen Widerstandes bei 24 US-Dollar sollten man Positionen weiter aufstocken. Im Falle eines nachhaltigen Durchbruches durch 28 US-Dollar liege der nächste Widerstand erst wieder bei 45 US-Dollar.
In Anbetracht der aufgezeigten Faktoren erachten die Analysten vom Anlegerbrief ein Investment in Pharmacopeia für aussichtsreich.
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