PUMA Marketperformer
07.11.06 10:34
LRP
Mainz (aktiencheck.de AG) - Tim Burkhardt, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie von PUMA unverändert mit "Marketperformer" ein.
Der Rückkauf der Vertriebslizenzen habe die Umsätze um 30,4% auf ca. 700 Mio. EUR gesteigert. Damit seien die Erwartungen der Analysten und die Erwartungen des Konsenses nicht erfüllt worden. Vor allem in den USA habe sich das Umsatzwachstum im Vergleich zu den Vorquartalen auf ca. 20% abgeschwächt (Q3/2005: ca. 64%). Die Rohertragsmarge sei insbesondere durch die Veränderung des Beitrags einzelner Regionen und des Produktmix auf 50,4% gesunken (Q3/2005: 52,1%).
Allerdings habe sie mit diesem Wert noch leicht über dem Konsens gelegen, so dass sowohl EBIT als auch Überschuss leicht über den Markterwartungen gelegen hätten. PUMA habe die Jahresguidance für das Umsatzwachstum in 2006 von 35% nochmals bestätigt. Die Rohertragsmarge solle sich nach dem bisher noch recht guten Verlauf am oberen Ende der prognostizierten Spanne von 50 bis 51% bewegen. Die Analysten würden Gewinnschätzungen, Kursziel und Rating überarbeiten.
Die Analysten der LRP vergeben der PUMA-Aktie erneut das Rating "Marketperformer". Das Kursziel 12/2007 liege bei 320,00 EUR. (07.11.2006/ac/a/d)
Der Rückkauf der Vertriebslizenzen habe die Umsätze um 30,4% auf ca. 700 Mio. EUR gesteigert. Damit seien die Erwartungen der Analysten und die Erwartungen des Konsenses nicht erfüllt worden. Vor allem in den USA habe sich das Umsatzwachstum im Vergleich zu den Vorquartalen auf ca. 20% abgeschwächt (Q3/2005: ca. 64%). Die Rohertragsmarge sei insbesondere durch die Veränderung des Beitrags einzelner Regionen und des Produktmix auf 50,4% gesunken (Q3/2005: 52,1%).
Allerdings habe sie mit diesem Wert noch leicht über dem Konsens gelegen, so dass sowohl EBIT als auch Überschuss leicht über den Markterwartungen gelegen hätten. PUMA habe die Jahresguidance für das Umsatzwachstum in 2006 von 35% nochmals bestätigt. Die Rohertragsmarge solle sich nach dem bisher noch recht guten Verlauf am oberen Ende der prognostizierten Spanne von 50 bis 51% bewegen. Die Analysten würden Gewinnschätzungen, Kursziel und Rating überarbeiten.
Die Analysten der LRP vergeben der PUMA-Aktie erneut das Rating "Marketperformer". Das Kursziel 12/2007 liege bei 320,00 EUR. (07.11.2006/ac/a/d)
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