Novartis neutral
14.10.02 16:46
Pictet
Die Analysten von Banque Pictet wiederholen vor Bekanntgabe der 9-Monats-Ergebnisse ihre Empfehlung "neutral" für Aktien des Schweizer Pharmakonzerns Novartis (WKN 904278).
Die Ergebnisse sollten am Donnerstag, den 17. Oktober veröffentlicht werden. Die Analysten gingen von einem Konzernumsatz von 25,0 Mrd. Schweizer Franken aus, was in den einzelnen Währungen einem Plus von 13%, in Schweizer Franken nur einem Plus von 7% entspreche.
Nach Sparten aufgeteilt würden die Analysten in der Sparte Pharmazeutika einen Umsatz von 16,2 Mrd. Schweizer Franken (+15% bzw. +9%) und in der Sparte Generika 2,1 Mrd. Schweizer Franken (+18% bzw. + 11%) erwarten. OTC, Ciba Vision und die anderen Sparten dürften ein weniger beeindruckendes Wachstum vorzuweisen haben. Was die Profitabilität betreffe, so würden die Analysten ein Konzern-EBIT von 5,9 Mio. Schweizer Franken, oder plus 11% erwarten. Der Gewinn/Aktie sollte 2,26 Schweizer Franken oder +7% betragen.
Das Wachstum in der Pharmasparte werde von "Diovan" getragen, womit ein Umsatz von 1,95 Mrd. Schweizer Franken erzielt worden sein sollte, welcher sich bis Jahresende noch auf 2,5 Mrd. Schweizer Franken steigern sollte. Bei den Generika sollte der Verkauf von "Augmentin" in den USA ein wichtiger Wachstumsmotor sein. Demgegenüber dürfte die Markteinführung von "Zelnorm" in den USA auf das Margenwachstum drücken. Letztere werde in der Pharmasparte mit 28% erwartet. Die Zinszahlungen dürften stark davon abhängen, in wie weit das Umsatzwachstum für diese Behandlung des Reizkolon (IBS) bereits angelaufen sei. Dies scheine langsamer der Fall zu sein, als man gehofft habe.
Der Markt werde sich sicher stark darauf konzentrieren, was Novartis über Forschungs- und Entwicklungsergebnisse zu sagen habe. So würden vielleicht weitere Daten über das Medikament "Prexige" erwartet, bevor dieses zum Jahresende zur Genehmigung vorgelegt werde. Die Analysten seien nach wie vor eher pessimistisch, was die Aussichten dieses wichtigen Produktes betreffe. Das Medikament werde in einem umkämpften Markt angeboten und unterscheide sich zu wenig von Konkurrenzpräparaten.
Da die Aktie, gemessen am EBITDA mit einem Aufschlag gegenüber dem Branchenschnitt von 25% gehandelt werde, sehen die Analysten von Banque Pictet die Aktie von Novartis nach wie vor als neutral mit einem Kursziel von 58 Schweizer Franken.
Die Ergebnisse sollten am Donnerstag, den 17. Oktober veröffentlicht werden. Die Analysten gingen von einem Konzernumsatz von 25,0 Mrd. Schweizer Franken aus, was in den einzelnen Währungen einem Plus von 13%, in Schweizer Franken nur einem Plus von 7% entspreche.
Das Wachstum in der Pharmasparte werde von "Diovan" getragen, womit ein Umsatz von 1,95 Mrd. Schweizer Franken erzielt worden sein sollte, welcher sich bis Jahresende noch auf 2,5 Mrd. Schweizer Franken steigern sollte. Bei den Generika sollte der Verkauf von "Augmentin" in den USA ein wichtiger Wachstumsmotor sein. Demgegenüber dürfte die Markteinführung von "Zelnorm" in den USA auf das Margenwachstum drücken. Letztere werde in der Pharmasparte mit 28% erwartet. Die Zinszahlungen dürften stark davon abhängen, in wie weit das Umsatzwachstum für diese Behandlung des Reizkolon (IBS) bereits angelaufen sei. Dies scheine langsamer der Fall zu sein, als man gehofft habe.
Der Markt werde sich sicher stark darauf konzentrieren, was Novartis über Forschungs- und Entwicklungsergebnisse zu sagen habe. So würden vielleicht weitere Daten über das Medikament "Prexige" erwartet, bevor dieses zum Jahresende zur Genehmigung vorgelegt werde. Die Analysten seien nach wie vor eher pessimistisch, was die Aussichten dieses wichtigen Produktes betreffe. Das Medikament werde in einem umkämpften Markt angeboten und unterscheide sich zu wenig von Konkurrenzpräparaten.
Da die Aktie, gemessen am EBITDA mit einem Aufschlag gegenüber dem Branchenschnitt von 25% gehandelt werde, sehen die Analysten von Banque Pictet die Aktie von Novartis nach wie vor als neutral mit einem Kursziel von 58 Schweizer Franken.
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