METRO "buy"
09.02.07 15:19
ABN Amro
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der ABN Amro stufen die Aktie von METRO (ISIN DE0007257503 / WKN 725750) von "hold" auf "buy" hoch und erhöhen das Kursziel von 44 auf 64 EUR.
Nach den Kalkulationen der Analysten würden die Konsumelektronik- sowie die Cash & Carry-Märkte 95% zum Unternehmenswert von METRO beitragen.
Eine anhaltend schlechtere Entwicklung des Nahrungsmittelgeschäfts könnte innerhalb der Gruppe zu einer strategischen Neuausrichtung führen.
Auf Real würden zwar 30% des Betriebskapitals von METRO entfallen, doch die Erträge seien schwach. Die für Real angepeilten Margenziele seien mit Skepsis zu betrachten. Käme es aber in den kommenden zwölf Monaten zu positiven Signalen bei Real, würde dies den Wert des Unternehmens erhöhen, was bislang noch nicht im Modell berücksichtigt worden sei.
Die Schätzungen der Analysten würden fast ausschließlich auf der Bewertung der Immobilienbestände beruhen, die man mit 15,5 Mrd. EUR angesetzt habe. Dieser Wert entspreche rund 90% der Marktkapitalisierung des Konzerns.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von ABN Amro die Aktie von METRO nunmehr zu kaufen. (09.02.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Nach den Kalkulationen der Analysten würden die Konsumelektronik- sowie die Cash & Carry-Märkte 95% zum Unternehmenswert von METRO beitragen.
Eine anhaltend schlechtere Entwicklung des Nahrungsmittelgeschäfts könnte innerhalb der Gruppe zu einer strategischen Neuausrichtung führen.
Die Schätzungen der Analysten würden fast ausschließlich auf der Bewertung der Immobilienbestände beruhen, die man mit 15,5 Mrd. EUR angesetzt habe. Dieser Wert entspreche rund 90% der Marktkapitalisierung des Konzerns.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von ABN Amro die Aktie von METRO nunmehr zu kaufen. (09.02.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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