Hannover Rück Marketperformer
15.11.06 10:32
LRP
Mainz (aktiencheck.de AG) - Robert Mazzuoli, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie der Hannover Rück von "Outperformer" auf "Marketperformer" zurück.
Viele Anleger hätten das sehr gute Quartalsergebnis der Hannover Rück zu Gewinnmitnahmen genutzt. Dank eines sehr vorteilhaften Schadensverlaufs und freundlichen Kapitalmärkten werde der Rückversicherer ein Rekordergebnis erzielen können. Auch aus Sicht der Analysten hätten die Finanzmärkte dieses Ergebnis ausreichend gewürdigt, der Aktienkurs habe sich seit Jahresmitte um rund 6% besser entwickelt als der Gesamtmarkt. Die Messlatte liege für 2007 sehr hoch, der Newsflow sollte sich wieder verschlechtern.
Allerdings würden die Analysten auch einige Puffer für 2007 sehen. Dazu würden vor allem Überreservierungen für das Schaden/Unfall-Geschäft in diesem Jahr zählen. Bisher hätten Großschäden 3,1% des Prämienvolumens gekostet, reserviert worden seien aber bisher 8%. Die Analysten würden nicht damit rechnen, dass im 4. Quartal diese Reserven wieder aufgelöst würden, sondern als Schutzschirm für kommende Jahre dienen würden. Außerdem würden die mit dem Rückversicherungsschutz für das naturkatastrophenexponierte Geschäft der Clarendon verbundenen Kosten von 44 Mio. Euro in diesem auf 31 Mio. Euro im nächsten Jahr sinken. 2008 werde davon nicht mehr belastet werden.
Schließlich dürfte sich auch das Finanzergebnis des Segments Finance Re auf niedrigem Niveau stabilisieren. Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzungen erhöht und würden nun 4,05 Euro für 2006 (3,74 Euro), 4,17 Euro für 2007 (3,77 Euro) und 4,36 Euro für 2008 (3,87 Euro) erwarten.
Das neue Kursziel 12/2007 laute 36 Euro (35 Euro). Die Analysten der LRP stufen die Aktie der Hannover Rück von "Outperformer" auf "Marketperformer" zurück, da sich Kurschancen und -risiken wieder die Waage halten. (15.11.2006/ac/a/d)
Viele Anleger hätten das sehr gute Quartalsergebnis der Hannover Rück zu Gewinnmitnahmen genutzt. Dank eines sehr vorteilhaften Schadensverlaufs und freundlichen Kapitalmärkten werde der Rückversicherer ein Rekordergebnis erzielen können. Auch aus Sicht der Analysten hätten die Finanzmärkte dieses Ergebnis ausreichend gewürdigt, der Aktienkurs habe sich seit Jahresmitte um rund 6% besser entwickelt als der Gesamtmarkt. Die Messlatte liege für 2007 sehr hoch, der Newsflow sollte sich wieder verschlechtern.
Schließlich dürfte sich auch das Finanzergebnis des Segments Finance Re auf niedrigem Niveau stabilisieren. Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzungen erhöht und würden nun 4,05 Euro für 2006 (3,74 Euro), 4,17 Euro für 2007 (3,77 Euro) und 4,36 Euro für 2008 (3,87 Euro) erwarten.
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