Fresenius Medical Care AG
WKN: 578580 / ISIN: DE0005785802FMC langfristig kaufen
05.08.02 18:21
toptrading.de
Die Wertpapierexperten von "toptrading.de" glauben, dass der Aktienkurs der Fresenius Medical Care AG (WKN 578580) langfristig steigen wird.
FMC habe aufgrund von Problemen im operativen Geschäft sowie der Währungsabwertung in Lateinamerika seine Planvorgaben für das laufende Geschäftsjahr gesenkt. Das gleichzeitig präsentierte Zahlenwerk für das erste Halbjahr 2002 habe dagegen im Rahmen der Analysten-Schätzungen gelegen. Der Umsatz sei im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,4% auf 2,4 Mrd. USD gesteigert worden. Das EBIT sei dabei um 5,6% auf 344 Mio. USD verbessert worden. Optisch geliftet seien die Zahlen durch den Wegfall der Goodwill-Abschreibungen gemäß der Neuregelungen nach US-GAAP. Der Periodenüberschuss habe 137,7 Mio. USD betragen. Besonders erfreulich habe sich der Cash-flow entwickelt, der von 146 auf 244 Mio. USD habe gesteigert werden können. Aber: Trotz insgesamt recht positiver Geschäftsaussichten habe FMC das Ziel für das Ergebnis nach Steuern im Gesamtjahr von ursprünglich 350 auf 300 Mio. USD gesenkt.
Hinsichtlich des Umsatzes erwarte das Unternehmen 2002 bei einem konstanten USD-Wechselkurs einen Zuwachs von 6%. Zuvor habe das erwartete Umsatzplus noch bei 6 bis 9% gelegen. Insbesondere Verzögerungen bei der Einführung von Einweg-Dialysatoren in den USA habe zu dieser Maßnahme geführt. Die Probleme seien aber nicht auf mangelnde Akzeptanz der Einweg- Systeme zurückzuführen. Es seien vor allem organisatorische Gründe, die Übergangsphase in den Kliniken ins Stottern bringe. Neben dem Ausbleiben von Umsatz würden sich auch die erhofften Kosteneinsparungen verzögern.
Die Zahlen zum dritten Quartal würden zeigen, ob es zu einer Verbesserung des Ablaufs komme. Vielleicht stelle sich dann heraus, dass die neuen Prognosen zu konservativ seien. Der Kurseinbruch sei durch den großen Vertrauensverlust beschleunigt worden, sei aus fundamentaler Sicht aber deutlich übertrieben. Für 2003 habe der Vorstand ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich in Aussicht gestellt. Beim Jahresüberschuss werde ein Anstieg im hohen einstelligen Bereich vorhergesagt. Auf dem aktuellen Niveau habe FMC ein 2003er-KGV von elf. Die Zahl der Dialysepatienten wachse jährlich um 6 bis 8%.Als Weltmarktführer solle es FMC gelingen, ähnliche Wachstumsraten zu erzielen.
Langfristig sollte der Aktienkurs der Fresenius Medical Care AG nach Ansicht der Analysten von "toptrading.de" wieder steigen.
FMC habe aufgrund von Problemen im operativen Geschäft sowie der Währungsabwertung in Lateinamerika seine Planvorgaben für das laufende Geschäftsjahr gesenkt. Das gleichzeitig präsentierte Zahlenwerk für das erste Halbjahr 2002 habe dagegen im Rahmen der Analysten-Schätzungen gelegen. Der Umsatz sei im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,4% auf 2,4 Mrd. USD gesteigert worden. Das EBIT sei dabei um 5,6% auf 344 Mio. USD verbessert worden. Optisch geliftet seien die Zahlen durch den Wegfall der Goodwill-Abschreibungen gemäß der Neuregelungen nach US-GAAP. Der Periodenüberschuss habe 137,7 Mio. USD betragen. Besonders erfreulich habe sich der Cash-flow entwickelt, der von 146 auf 244 Mio. USD habe gesteigert werden können. Aber: Trotz insgesamt recht positiver Geschäftsaussichten habe FMC das Ziel für das Ergebnis nach Steuern im Gesamtjahr von ursprünglich 350 auf 300 Mio. USD gesenkt.
Die Zahlen zum dritten Quartal würden zeigen, ob es zu einer Verbesserung des Ablaufs komme. Vielleicht stelle sich dann heraus, dass die neuen Prognosen zu konservativ seien. Der Kurseinbruch sei durch den großen Vertrauensverlust beschleunigt worden, sei aus fundamentaler Sicht aber deutlich übertrieben. Für 2003 habe der Vorstand ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich in Aussicht gestellt. Beim Jahresüberschuss werde ein Anstieg im hohen einstelligen Bereich vorhergesagt. Auf dem aktuellen Niveau habe FMC ein 2003er-KGV von elf. Die Zahl der Dialysepatienten wachse jährlich um 6 bis 8%.Als Weltmarktführer solle es FMC gelingen, ähnliche Wachstumsraten zu erzielen.
Langfristig sollte der Aktienkurs der Fresenius Medical Care AG nach Ansicht der Analysten von "toptrading.de" wieder steigen.
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