E.ON "add"
17.09.07 12:28
Dexia Securities
Brüssel (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Dexia Securities vergeben für die Aktie von E.ON (ISIN DE0007614406 / WKN 761440) das Rating "add".
E.ON werde einen Betrag von 4,1 Mrd. EUR für eine Beteiligung an dem russischen Stromversorger OGK-4 zahlen. Hiermit tätige E.ON die bisher größte Investition in den russischen Strommarkt, kurz nachdem OGK-5 durch Enel übernommen worden sei. Mit einem 2008-EV/EBITDA von 30 erscheine die Akquisition zwar teuer, jedoch handle es sich bei der Beteiligung an OGK-4 um eine strategisch wichtige Transaktion. So könne das Unternehmen hiermit seine Ambitionen auf dem russischen Markt umsetzen und gleichzeitig qualitativ hochwertige Assets erwerben.
Die Assets von OGK-4 seien durchschnittlich 30 Jahre alt, während der Branchendurchschnitt in Russland bei 40 Jahren liege. Nachdem E.ON im Jahr 2006 ein EPS von 7,66 EUR erzielt habe, würden die Analysten für das laufende Jahr ein EPS-Wachstum auf 8,08 EUR erwarten, auf dieser Basis errechne sich ein 2007-KGV von 15,5. Die EPS-Prognose für 2008 laute auf 8,75 EUR (KGV: 14,3). Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 128,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Dexia Securities den Anteilschein von E.ON mit "add". (Analyse vom 17.09.07) (17.09.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
E.ON werde einen Betrag von 4,1 Mrd. EUR für eine Beteiligung an dem russischen Stromversorger OGK-4 zahlen. Hiermit tätige E.ON die bisher größte Investition in den russischen Strommarkt, kurz nachdem OGK-5 durch Enel übernommen worden sei. Mit einem 2008-EV/EBITDA von 30 erscheine die Akquisition zwar teuer, jedoch handle es sich bei der Beteiligung an OGK-4 um eine strategisch wichtige Transaktion. So könne das Unternehmen hiermit seine Ambitionen auf dem russischen Markt umsetzen und gleichzeitig qualitativ hochwertige Assets erwerben.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Dexia Securities den Anteilschein von E.ON mit "add". (Analyse vom 17.09.07) (17.09.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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