Deutsche Post hohe Synergieeffekte
15.07.02 09:18
toptrading.de
Die Wertpapierexperten von "toptrading.de" halten Kurse um 15 Euro für die Aktien der Deutschen Post (WKN 555200) für gerechtfertigt.
Aufgrund eines EU-Beschlusses müsse die Deutsche Post wegen einer nicht zulässigen Quersubventionierung einschließlich Zinsen rund 850 Mio. Euro Strafe zahlen. Auf dem aktuellen Niveau sei diese Negativmeldung im Kurs der Aktie bereits enthalten, zumal das Unternehmen Rückstellungen für diesen Fall gebildet habe. Auch die am Mittwoch durch die Regulierungsbehörde beschlossene Senkung des Briefportos ab 2003 habe schon länger im Raum geschwebt, so dass die aktuelle Kursbelastung nicht von langer Dauer sein dürfte.
Hinzu komme, dass die Post die erwarteten Umsatzverluste von jährlich 300 Mio. Euro durch Einsparungsmaßnahmen gegenfinanzieren wolle. Die europäische Marktöffnung, durch die das Briefmonopol der Post eingeschränkt würde, sollte nur geringe Umsatz- und Ertragswirkungen haben, zumal die Marktöffnung in anderen europäischen Ländern der Deutschen Post entsprechende Expansionsmöglichkeiten im Ausland biete.
Die Experten von "toptrading.de" sehen bei der Deutschen Post in den nächsten fünf Jahren hohe Synergieeffekte bei Logistik und Express, so dass insgesamt Kurse von rund 15 Euro gerechtfertigt scheinen.
Aufgrund eines EU-Beschlusses müsse die Deutsche Post wegen einer nicht zulässigen Quersubventionierung einschließlich Zinsen rund 850 Mio. Euro Strafe zahlen. Auf dem aktuellen Niveau sei diese Negativmeldung im Kurs der Aktie bereits enthalten, zumal das Unternehmen Rückstellungen für diesen Fall gebildet habe. Auch die am Mittwoch durch die Regulierungsbehörde beschlossene Senkung des Briefportos ab 2003 habe schon länger im Raum geschwebt, so dass die aktuelle Kursbelastung nicht von langer Dauer sein dürfte.
Hinzu komme, dass die Post die erwarteten Umsatzverluste von jährlich 300 Mio. Euro durch Einsparungsmaßnahmen gegenfinanzieren wolle. Die europäische Marktöffnung, durch die das Briefmonopol der Post eingeschränkt würde, sollte nur geringe Umsatz- und Ertragswirkungen haben, zumal die Marktöffnung in anderen europäischen Ländern der Deutschen Post entsprechende Expansionsmöglichkeiten im Ausland biete.
Die Experten von "toptrading.de" sehen bei der Deutschen Post in den nächsten fünf Jahren hohe Synergieeffekte bei Logistik und Express, so dass insgesamt Kurse von rund 15 Euro gerechtfertigt scheinen.
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