CCU "fair Value" bei 34 USD
12.10.00 00:00
Platow Emerging Markets
Für die Analysten vom Börsenbrief Platow Emerging Markets könnte die Aktie des chilenischen Bierbrauer CCU (WKN 885057) zu den Börsengewinnern der kommenden Monate gehören.
Das im August in Angriff genommene Kostensenkungsprogramm und die Erweiterung der Produktpalette seien die Faktoren, die das Unternehmen auf die Überholspur bringen sollten. Wenn das Kostensenkungsprogramm erst einmal greife, könne CCU auch mit niedrigeren Absatzerwartungen leben. Das sei besonders interessant, da eine Branchenuntersuchung ergeben habe, dass der Getränkeabsatz nur um 1,5% und nicht wie erwartet um 5% steigen werde.
Außerdem habe CCU kürzlich ein neues Bier namens „Dorada Extra Fuerte“ auf den Markt gebracht, dieses Starkbier erhalte einen höheren Alkoholgehalt als bisher in Chile üblich und man hoffe damit den Weinherstellern Marktanteile abjagen zu können. Da der Pro-Kopf-Verbrau an Bier bis 2003 von 26 auf 29 Liter ansteigen solle, scheine dies zu funktionieren.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass das geringere Wachstum bereits im Kurs eingepreist sei und würden den „fair Value“ bei 34 USD ansetzen, derzeit notiere das Papier bei 22,50 USD.
Das im August in Angriff genommene Kostensenkungsprogramm und die Erweiterung der Produktpalette seien die Faktoren, die das Unternehmen auf die Überholspur bringen sollten. Wenn das Kostensenkungsprogramm erst einmal greife, könne CCU auch mit niedrigeren Absatzerwartungen leben. Das sei besonders interessant, da eine Branchenuntersuchung ergeben habe, dass der Getränkeabsatz nur um 1,5% und nicht wie erwartet um 5% steigen werde.
Außerdem habe CCU kürzlich ein neues Bier namens „Dorada Extra Fuerte“ auf den Markt gebracht, dieses Starkbier erhalte einen höheren Alkoholgehalt als bisher in Chile üblich und man hoffe damit den Weinherstellern Marktanteile abjagen zu können. Da der Pro-Kopf-Verbrau an Bier bis 2003 von 26 auf 29 Liter ansteigen solle, scheine dies zu funktionieren.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass das geringere Wachstum bereits im Kurs eingepreist sei und würden den „fair Value“ bei 34 USD ansetzen, derzeit notiere das Papier bei 22,50 USD.