Bilfinger Berger "buy"
01.12.09 11:04
Smart Investor
Wolfratshausen (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Smart Investor" stufen die Aktie von Bilfinger Berger (ISIN DE0005909006 / WKN 590900) mit "buy" ein.
Die Aktie biete derzeit eine attraktive Kombination aus robusten Fundamentaldaten, technischer Stärke und einer überzeugenden Equity Story. Schon lange sei Bilfinger Berger kein reines Bauunternehmen mehr. Knapp die Hälfte des Jahresumsatzes entfalle inzwischen auf die margenstärkere Servicesparte. Erklärtes Ziel sei es, die Leistung im klassischen Baugeschäft mittelfristig von über 5 auf rund 2 Mrd. EUR zu reduzieren. Vor dem Hintergrund der zuletzt starken Performance bei Bilfinger Berger Australia strebe der Vorstand im nächsten Jahr einen Börsengang der Sparte an.
Hinzu komme, dass Bilfinger Berger alles daran setze, verloren gegangenes Vertrauen zurückzugewinnen. Nach Bekanntgabe von Rückstellungen für ein wichtiges Bauvorhaben in Katar Anfang September sei es kurzzeitig zu gewissen Irritationen gekommen. Die Experten würden es als ein ermutigendes Zeichen werten, dass das Management mit Vorlage des Q3-Berichts die alte EBIT-Prognose von 210 bis 230 Mio. EUR nochmals ausdrücklich bestätigt habe. Für das nächste Jahr zeichne sich allein schon aufgrund der dann wegfallenden Einmalbelastungen ein deutlicher Gewinnsprung ab.
Mit einem Gewinnmultiple von 11 (für 2010) weist die Aktie von Bilfinger Berger nicht zuletzt im Vergleich zum Wettbewerber Hochtief (KGV: 20) einen substanziellen, in diesem Ausmaß nicht zu rechtfertigenden Bewertungsabschlag auf, so die Experten von "Smart Investor". (Ausgabe 12) (01.12.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Aktie biete derzeit eine attraktive Kombination aus robusten Fundamentaldaten, technischer Stärke und einer überzeugenden Equity Story. Schon lange sei Bilfinger Berger kein reines Bauunternehmen mehr. Knapp die Hälfte des Jahresumsatzes entfalle inzwischen auf die margenstärkere Servicesparte. Erklärtes Ziel sei es, die Leistung im klassischen Baugeschäft mittelfristig von über 5 auf rund 2 Mrd. EUR zu reduzieren. Vor dem Hintergrund der zuletzt starken Performance bei Bilfinger Berger Australia strebe der Vorstand im nächsten Jahr einen Börsengang der Sparte an.
Mit einem Gewinnmultiple von 11 (für 2010) weist die Aktie von Bilfinger Berger nicht zuletzt im Vergleich zum Wettbewerber Hochtief (KGV: 20) einen substanziellen, in diesem Ausmaß nicht zu rechtfertigenden Bewertungsabschlag auf, so die Experten von "Smart Investor". (Ausgabe 12) (01.12.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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