Beiersdorf Underperformer
08.11.06 09:57
LRP
Mainz (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie von Beiersdorf von "Marketperformer" auf "Underperformer" herunter.
Beiersdorf habe gestern die Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal veröffentlicht. Sie seien im Rahmen der Erwartungen der Analysten ausgefallen. Das operative Ergebnis sei allerdings durch Aufwendungen (39 Mio. Euro) zur Neuausrichtung des Consumer Supply Chain Managements belastet worden. Ohne diesen Sondereinfluss habe das EBIT von 141 fast genau die Prognose der Analysten von 142 Mio. Euro getroffen.
Beachtenswert sei die gute Umsatzentwicklung von 7,7% innerhalb der ersten 9 Monate diesen Jahres. Selbst in Deutschland habe der Umsatz um +1,3% über dem Vorjahr gelegen. Beiersdorf habe seinen Jahresausblick konkretisiert: Man erwarte nun einen Jahresumsatz von über 5 Mrd. Euro (LRPe: 5,09 Mrd. Euro). Die EBIT-Marge vor Sondereinflüssen des Konzerns dürfte bei etwa 11,5% liegen (LRPe: 11,9%). Die Aufwendungen für die Neuausrichtung des Supply Chain Managements würden in 2006 nun auf 120 Mio. Euro (bisher 80 Mio. Euro) veranschlagt.
Die Netto-Umsatzrendite vor Sondereinflüssen würden die Hamburger bei über 7% (LRPe: 7,7%) sehen. Die Guidance decke sich mit den Schätzungen der Analysten. Auch wenn die strategische Neuausrichtung schon erste Früchte zeige, würden die Analysten das weitere Kurspotenzial nur noch als begrenzt ansehen. Innerhalb des letzten Monats habe die Aktie eine Outperformance gegenüber dem MDAX von knapp 8% aufweisen können.
Die Analysten der LRP stufen deshalb das Beiersdorf-Papier auf "Underperformer" mit einem unveränderten Kurziel von 45 Euro herunter.
(08.11.2006/ac/a/d)
Beiersdorf habe gestern die Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal veröffentlicht. Sie seien im Rahmen der Erwartungen der Analysten ausgefallen. Das operative Ergebnis sei allerdings durch Aufwendungen (39 Mio. Euro) zur Neuausrichtung des Consumer Supply Chain Managements belastet worden. Ohne diesen Sondereinfluss habe das EBIT von 141 fast genau die Prognose der Analysten von 142 Mio. Euro getroffen.
Die Netto-Umsatzrendite vor Sondereinflüssen würden die Hamburger bei über 7% (LRPe: 7,7%) sehen. Die Guidance decke sich mit den Schätzungen der Analysten. Auch wenn die strategische Neuausrichtung schon erste Früchte zeige, würden die Analysten das weitere Kurspotenzial nur noch als begrenzt ansehen. Innerhalb des letzten Monats habe die Aktie eine Outperformance gegenüber dem MDAX von knapp 8% aufweisen können.
Die Analysten der LRP stufen deshalb das Beiersdorf-Papier auf "Underperformer" mit einem unveränderten Kurziel von 45 Euro herunter.
(08.11.2006/ac/a/d)
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